В мае 2025 года американская экономика находится на критическом поворотном пункте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда демонстрирует устойчивость, денежно-кредитная политика вступает в период ожидания, торговая политика приносит новые неопределенности, а фискальная политика влияет на рыночные ожидания через операции по выкупу государственных облигаций. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильную устойчивость к давлению, и структура глобальных рискованных активов может вступить в новый этап переоценки.
Тренд инфляции
В апреле уровень годовой инфляции CPI без сезонной корректировки снизился до 2,3%, что является самым низким значением с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжающемся ослаблении ценового давления. Сезонно скорректированный месячный CPI составил 0,2%, что указывает на недостаток импульса для краткосрочного роста инфляции. В то же время Министерство финансов США начало операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, направленную на высвобождение ликвидности путем выкупа уже выпущенных облигаций и рефинансирования нового выпуска по низким процентным ставкам. Эта операция стала важной поддержкой для цен на рискованные активы.
рынок труда
В апреле 2025 года количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 177 тысяч, что значительно превысило рыночные ожидания и отражает устойчивость рынка труда. Эти данные предоставляют основание для сохранения политического ожидания. Устойчивый рост занятости, с одной стороны, снижает опасения рынка по поводу рецессии, с другой стороны, также ослабляет вероятность многократного неожиданного снижения процентных ставок в течение года.
денежно-кредитная политика динамика
Председатель Федеральной резервной системы заявил, что будет переоценена текущая структура денежно-кредитной политики и возможно отказ от механизма "средней инфляционной цели". Он отметил, что частые шоки на стороне предложения изменяют традиционную политическую среду, что способствует большему акценту на структурные инфляционные риски. В будущем возможно продление периода высоких процентных ставок, а также расширение баланса для увеличения покупки государственных облигаций средней и долгосрочной категории с целью контроля за ростом долгосрочных процентных ставок. Политический тон будет более гибким, и в краткосрочной перспективе не будет спешки с профилактическим снижением процентных ставок.
Торговая политика и глобальный экономический прогноз
В начале мая новости о введении 50% пошлины на товары ЕС оказали давление на рыночные настроения. С китайской стороны Народный банк внедрил комбинированную политику "снижения резервных требований + снижение процентных ставок", выпустив 1 трлн юаней ликвидности и снизив ключевую процентную ставку до 1,4%. Этот шаг рассматривается как начало нового цикла смягления, ожидается улучшение отношений между Китаем и США, что также повышает аппетит к риску.
По состоянию на 27 мая среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся восстановлении активности капитала. В двух периодах с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объемы торгов значительно возросли, и однодневный объем торгов на некоторое время превысил 180 миллиардов долларов, цена BTC соответственно преодолела 100 и 110 тысяч долларов, что значительно усилило бычьи настроения на рынке.
Изменение рыночной капитализации
По состоянию на 27 мая, общая рыночная капитализация криптовалюты возросла до 3,56 триллиона долларов, увеличившись на 17,0% по сравнению с прошлым месяцем. Доля BTC составляет 62,6%, доля ETH составляет 9,6%, при этом последняя выросла на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом, предпочтение к распределению средств в ETH в этом раунде продолжает усиливаться. С 8 мая общая рыночная капитализация превысила 3,3 триллиона долларов и с тех пор стабильно растет, наблюдается явная тенденция структурного восстановления рынка.
В популярных токенах, запущенных в мае, проекты с VC-фоном по-прежнему доминируют, включая проекты класса Layer2, такие как SOPH, B2 и другие. Кроме того, USD1 как одно из популярных повествований мая также привлекло широкое внимание рынка к таким проектам, как B, Lista, Staketone и другим.
3. Анализ данных в цепочке
BTC, ETH ETF потоки капитала
В мае чистый приток средств в ETF на BTC составил 57,7 миллиарда долларов, а в ETF на ETH — 3,17 миллиарда долларов. Цена биткойна выросла с начала месяца с 94,212$ до 108,969$, что составляет рост примерно на 13,5%. Цена эфириума увеличилась с 1,794$ до 2,635$, что составляет рост на 31,9%.
В мае общая циркуляция стабильных монет увеличилась примерно на 7,28 миллиардов долларов, что в основном связано с ростом USDT, USDE и DAI. Смягчение макрополитики способствовало значительной коррекции на крипторынке, рынок стабильных монет продолжает демонстрировать сильный рост.
Цена биткойна преодолела исторический максимум, достигнув $111,959. Быки стараются удержать цену выше $109,588, восходящие скользящие средние и RSI, близкий к зоне перекупленности, указывают на восходящий тренд. Если будет пробит уровень $111,980, цена может вырасти до $130,000. Нижняя поддержка находится на 20-дневной EMA($104,886) и $100,000.
Динамика цены ETH
Эфириум 25 мая откатился от 20-дневной EMA($2,425), показывая сильный спрос на более низких ценовых уровнях. Быки снова попытаются пробиться через уровень сопротивления $2,738. Если это удастся, цена может вырасти до $3,000. Уровни поддержки находятся на $2,323 и $2,111.
Солана на 20-дневной EMA($169) получила поддержку, быки снова попытаются пробить уровень сопротивления $188. Если это удастся, возможно, рост до $210 или даже $220. Нижняя поддержка находится на 50-дневной SMA($151).
По состоянию на 28 мая рыночная капитализация стабильной монеты USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов, что сделало её седьмой по величине стабильной монетой. USD1 выпущен WLFI, которым управляет семья Трампа, и является первым проектом стабильной монеты с поддержкой президента. Цены на токены, связанные с несколькими партнёрами USD1, значительно выросли, что способствовало высокой популярности концепции "WLFI+USD1" на крипторынке.
Появление платформы Believe
Ключевой токен платформы Believe Launchcoin за месяц значительно вырос, его рыночная капитализация на какое-то время приблизилась к 310 миллионам долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной капитализации", быстро поднимаясь благодаря инновационному механизму эмиссии токенов. Однако высокая популярность платформы сильно зависит от результатов Launchcoin, а отсутствие реальных сценариев применения вызывает беспокойство в сообществе.
6. Перспективы будущего
Прогресс законопроекта о стабильных монетах
Законопроект «GENIUS» вступает в процесс пересмотра и, возможно, будет завершен в законодательстве в четвертом квартале 2024 года. Законопроект касается множества аспектов, таких как ограничения на право выпуска, требования к резервным фондам, обязательства по соблюдению норм и др., и направлен на укрепление международной доминирующей позиции стабильных монет, привязанных к доллару. Проекты стабильных монет с высокой степенью соответствия нормам могут получить большее признание на рынке.
одобрение залога ETF на Эфириум
Американская SEC отложила решение по стейкингу ETF для эфириума, окончательный срок — конец октября. Гонконг одобрил услуги стейкинга ETF, и рынок ожидает, что американские регуляторы вскоре достигнут соглашения по соответствующему механизму. Как только это произойдет, это может привести к новой волне интереса на крипторынке для эфириума и связанных активов, таких как Lido, Eigen и другие.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
4
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropHunter420
· 14ч назад
войти в позицию要快，следовать要快
Посмотреть ОригиналОтветить0
PessimisticOracle
· 14ч назад
Смотрящие вниз не могут справиться с бычьим рынком шифрования
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichVictim
· 14ч назад
Самый бык — это все-таки рынок политики.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleSurfer
· 14ч назад
Бычий рынок на подходе, готовьтесь к чему-то большому.
Федеральная резервная система (ФРС) или скорректирует политику выпуска BTC пробил 110000 долларов и достиг нового максимума
Анализ крипторынка в мае 2025 года
1. Макроэкономическая ситуация
В мае 2025 года американская экономика находится на критическом поворотном пункте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда демонстрирует устойчивость, денежно-кредитная политика вступает в период ожидания, торговая политика приносит новые неопределенности, а фискальная политика влияет на рыночные ожидания через операции по выкупу государственных облигаций. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильную устойчивость к давлению, и структура глобальных рискованных активов может вступить в новый этап переоценки.
Тренд инфляции
В апреле уровень годовой инфляции CPI без сезонной корректировки снизился до 2,3%, что является самым низким значением с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжающемся ослаблении ценового давления. Сезонно скорректированный месячный CPI составил 0,2%, что указывает на недостаток импульса для краткосрочного роста инфляции. В то же время Министерство финансов США начало операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, направленную на высвобождение ликвидности путем выкупа уже выпущенных облигаций и рефинансирования нового выпуска по низким процентным ставкам. Эта операция стала важной поддержкой для цен на рискованные активы.
рынок труда
В апреле 2025 года количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 177 тысяч, что значительно превысило рыночные ожидания и отражает устойчивость рынка труда. Эти данные предоставляют основание для сохранения политического ожидания. Устойчивый рост занятости, с одной стороны, снижает опасения рынка по поводу рецессии, с другой стороны, также ослабляет вероятность многократного неожиданного снижения процентных ставок в течение года.
денежно-кредитная политика динамика
Председатель Федеральной резервной системы заявил, что будет переоценена текущая структура денежно-кредитной политики и возможно отказ от механизма "средней инфляционной цели". Он отметил, что частые шоки на стороне предложения изменяют традиционную политическую среду, что способствует большему акценту на структурные инфляционные риски. В будущем возможно продление периода высоких процентных ставок, а также расширение баланса для увеличения покупки государственных облигаций средней и долгосрочной категории с целью контроля за ростом долгосрочных процентных ставок. Политический тон будет более гибким, и в краткосрочной перспективе не будет спешки с профилактическим снижением процентных ставок.
Торговая политика и глобальный экономический прогноз
В начале мая новости о введении 50% пошлины на товары ЕС оказали давление на рыночные настроения. С китайской стороны Народный банк внедрил комбинированную политику "снижения резервных требований + снижение процентных ставок", выпустив 1 трлн юаней ликвидности и снизив ключевую процентную ставку до 1,4%. Этот шаг рассматривается как начало нового цикла смягления, ожидается улучшение отношений между Китаем и США, что также повышает аппетит к риску.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
2. Обзор крипторынка
Анализ объема торгов
По состоянию на 27 мая среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся восстановлении активности капитала. В двух периодах с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объемы торгов значительно возросли, и однодневный объем торгов на некоторое время превысил 180 миллиардов долларов, цена BTC соответственно преодолела 100 и 110 тысяч долларов, что значительно усилило бычьи настроения на рынке.
Изменение рыночной капитализации
По состоянию на 27 мая, общая рыночная капитализация криптовалюты возросла до 3,56 триллиона долларов, увеличившись на 17,0% по сравнению с прошлым месяцем. Доля BTC составляет 62,6%, доля ETH составляет 9,6%, при этом последняя выросла на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом, предпочтение к распределению средств в ETH в этом раунде продолжает усиливаться. С 8 мая общая рыночная капитализация превысила 3,3 триллиона долларов и с тех пор стабильно растет, наблюдается явная тенденция структурного восстановления рынка.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
популярные новые проекты
В популярных токенах, запущенных в мае, проекты с VC-фоном по-прежнему доминируют, включая проекты класса Layer2, такие как SOPH, B2 и другие. Кроме того, USD1 как одно из популярных повествований мая также привлекло широкое внимание рынка к таким проектам, как B, Lista, Staketone и другим.
3. Анализ данных в цепочке
BTC, ETH ETF потоки капитала
В мае чистый приток средств в ETF на BTC составил 57,7 миллиарда долларов, а в ETF на ETH — 3,17 миллиарда долларов. Цена биткойна выросла с начала месяца с 94,212$ до 108,969$, что составляет рост примерно на 13,5%. Цена эфириума увеличилась с 1,794$ до 2,635$, что составляет рост на 31,9%.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Изменения на рынке стабильных монет
В мае общая циркуляция стабильных монет увеличилась примерно на 7,28 миллиардов долларов, что в основном связано с ростом USDT, USDE и DAI. Смягчение макрополитики способствовало значительной коррекции на крипторынке, рынок стабильных монет продолжает демонстрировать сильный рост.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
4. Анализ цен на основные шифрование валюты
динамика цен BTC
Цена биткойна преодолела исторический максимум, достигнув $111,959. Быки стараются удержать цену выше $109,588, восходящие скользящие средние и RSI, близкий к зоне перекупленности, указывают на восходящий тренд. Если будет пробит уровень $111,980, цена может вырасти до $130,000. Нижняя поддержка находится на 20-дневной EMA($104,886) и $100,000.
Динамика цены ETH
Эфириум 25 мая откатился от 20-дневной EMA($2,425), показывая сильный спрос на более низких ценовых уровнях. Быки снова попытаются пробиться через уровень сопротивления $2,738. Если это удастся, цена может вырасти до $3,000. Уровни поддержки находятся на $2,323 и $2,111.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Динамика цен SOL
Солана на 20-дневной EMA($169) получила поддержку, быки снова попытаются пробить уровень сопротивления $188. Если это удастся, возможно, рост до $210 или даже $220. Нижняя поддержка находится на 50-дневной SMA($151).
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
5. Горячие события месяца
USD1 экосистемное развитие
По состоянию на 28 мая рыночная капитализация стабильной монеты USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов, что сделало её седьмой по величине стабильной монетой. USD1 выпущен WLFI, которым управляет семья Трампа, и является первым проектом стабильной монеты с поддержкой президента. Цены на токены, связанные с несколькими партнёрами USD1, значительно выросли, что способствовало высокой популярности концепции "WLFI+USD1" на крипторынке.
Появление платформы Believe
Ключевой токен платформы Believe Launchcoin за месяц значительно вырос, его рыночная капитализация на какое-то время приблизилась к 310 миллионам долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной капитализации", быстро поднимаясь благодаря инновационному механизму эмиссии токенов. Однако высокая популярность платформы сильно зависит от результатов Launchcoin, а отсутствие реальных сценариев применения вызывает беспокойство в сообществе.
6. Перспективы будущего
Прогресс законопроекта о стабильных монетах
Законопроект «GENIUS» вступает в процесс пересмотра и, возможно, будет завершен в законодательстве в четвертом квартале 2024 года. Законопроект касается множества аспектов, таких как ограничения на право выпуска, требования к резервным фондам, обязательства по соблюдению норм и др., и направлен на укрепление международной доминирующей позиции стабильных монет, привязанных к доллару. Проекты стабильных монет с высокой степенью соответствия нормам могут получить большее признание на рынке.
одобрение залога ETF на Эфириум
Американская SEC отложила решение по стейкингу ETF для эфириума, окончательный срок — конец октября. Гонконг одобрил услуги стейкинга ETF, и рынок ожидает, что американские регуляторы вскоре достигнут соглашения по соответствующему механизму. Как только это произойдет, это может привести к новой волне интереса на крипторынке для эфириума и связанных активов, таких как Lido, Eigen и другие.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май