В начале 2025 года, шифрование VC видит рыночные перспективы и инвестиционные возможности
С наступлением нового года индустрия шифрования находится на новом этапе развития. В 2024 году рынок пережил восстановление, инновации и корректировки, ведущие проекты укрепили свои позиции, а новые направления тихо восходят. Будучи индикатором отрасли, VC не только стал свидетелем изменений на рынке, но и формирует направление отрасли на пересечении капитала, сообщества и технологий.
На старте 2025 года мы пригласили нескольких ведущих VC поделиться своими наблюдениями и размышлениями о шифровании. Они вспомнили о ярких моментах прошедшего года, проанализировали текущие рыночные возможности и вызовы, а также сделали прогнозы на будущее. В этой стремительно меняющейся области, какие проекты и ниши стали центром внимания VC? Давайте вместе исследуем "вчера, сегодня и завтра" шифрования.
Самые запоминающиеся проекты 2024 года
За последний год индустрия шифрования встретила новую волну роста под двойным воздействием восстановления рынка и технологических инноваций. От обновления инфраструктуры до прорыва в новых сегментах, множество проектов продемонстрировало сильную жизнеспособность и инновационный потенциал.
Основатель одной цифровой финансовой группы отметил, что Hyperliquid, начав как высокопроизводительная децентрализованная биржа бессрочных контрактов, привлекла большое количество пользователей, сохраняя скорость торговли и ликвидность. Выпуск его токенов стал одним из самых успешных аирдропов в истории шифрования. Платформа расширяет ассортимент продуктов, запуская экосистему HyperEVM, чтобы увеличить практическое применение спотовой экосистемы. Зарабатывая значительные сборы через онлайновую клиринговую и маркет-мейкерскую деятельность, она постепенно занимает долю рынка DEX и CEX.
Некоторые сооснователи инвестиционного института Web3 высоко оценили рыночную долю Hyperliquid, механизм распределения сообщества и эффект богатства. Он также отметил, что Pump.fun является самой успешной платформой для запуска Meme-токенов в этом году, продвигая эту концепцию к верхним нарративам и разжигая бум на рынке Meme. Это указывает на то, что проекты Web3 могут добиться успеха, создавая полезные, высокоэффективные и соответствующие продукты.
Генеральный директор одной из управляющих компаний считает, что возрождение зрелых кредитных протоколов в области DeFi, таких как AAVE и Compound, а также появление новых участников, таких как Morpho, Euler и Ajna, является захватывающим. Несмотря на то, что интерес к DeFi не так высок, как раньше, все же стоит обратить внимание на скромный успех этих протоколов.
Во множестве глаз VC, Pudgy Penguin является одним из самых впечатляющих проектов. Основатель одной инвестиционной компании высоко оценил его способность возродить целый сегмент NFT, что отражает мышление нового поколения предпринимателей о слиянии Web2 и Web3.
Некоторые партнеры инвестиционной компании заявили, что Ethena демонстрирует выдающиеся результаты в области DeFi благодаря стабильной монете USDE, получая прибыль от длинных и коротких позиций, созданных через CEX. Сотрудничество с BlackRock обеспечило долгосрочную жизнеспособность USDE.
Прогноз рыночной ситуации биткойна
В 2024 году биткойн демонстрирует удивительный рост, цена увеличилась на 119.1%. Смотрел на 2025 год, один из соучредителей инвестиционной компании Web3 считает, что бычий рынок, вероятно, продолжится, и прорыв выше 200000 долларов весьма вероятен. По мере роста зрелости рынка соотношение спроса и предложения биткойна будет дополнительно укрепляться.
Некоторые аналитики исследовательских учреждений прогнозируют, что верхняя граница биткойна может находиться примерно в районе 200000 долларов США. Он рекомендует обратить внимание на индикаторы Pi Cycle и 2Y MA Multiplier, которые могут использоваться для определения верхней границы и принятия решений о сокращении позиций.
Некоторые инвестиционные менеджеры прогнозируют, что следующий этап пикового значения биткойна может достигнуть от 120 000 до 150 000 долларов США, после чего он будет колебаться в диапазоне от 100 000 до 150 000 долларов США. Основываясь на потенциальном влиянии политики, долгосрочная цена может достичь 600 000 долларов США, но это займет от 5 до 10 лет. Он считает, что текущая динамика рынка будет зависеть от множества факторов, включая внешнюю ликвидность, обеспечиваемую ETF, и приток средств, обусловленный резервной политикой.
Некоторые директора инвестиционных компаний цитируют мнение известных людей в отрасли: "После 1000 часов исследований вы станете сторонником биткойна. Биткойн приносит свободу, экономику и право собственности по всему миру, а также предоставляет компаниям возможности для инвестиционного финансирования."
Спор между Meme и "VC币"
Некоторые партнеры венчурного капитала высказывают новаторскую точку зрения: слишком большие фонды VC трудно приносят сверхдоходы LP. Только компактные фонды могут углубляться на ранних стадиях и поддерживать действительно нуждающихся в помощи предпринимателей. Крупные фонды часто попадают в ловушку расширения управления, выпуская подвергающие критике на рынке "VC-валюту". Он верит, что эта ситуация постепенно будет исправлена.
Некоторые соучредители инвестиционных организаций Web3 указывают, что противостояние между Meme и VC монетами по своей сути является конкуренцией между рыночными запасами и ликвидностью. Мемекоин соответствует психологии розничных инвесторов благодаря своей полной ликвидности и механизму справедливого распределения. Однако, за исключением немногих ведущих проектов, большинство мемекоина трудно поддерживать долгосрочную ценность. Он считает, что в краткосрочной перспективе нет хорошего решения, необходимо пройти полный цикл бычьего и медвежьего рынков для восстановления доверия и справедливости.
Некоторые инвестиционные менеджеры подчеркивают, что выпуск токенов не является конечной целью, а является настоящей отправной точкой для функционирования проекта. Команды проекта должны серьезно обдумать такие вопросы, как реализация сценариев использования, стабильный денежный поток и активное сообщество пользователей.
Некоторые руководители инвестиционных компаний предлагают, что "VC币项目" должны лучше продумать соответствие токенов рынку, учитывать необходимость выпуска токенов, их использование и уровень признания сообществом, чтобы обеспечить более широкое участие сообщества в распределении активов и укреплении связей интересов.
Будущие перспективные направления и проекты
AI, DeSci и другие новые инновационные нарративы движут отрасль к новому этапу развития. Глядя в будущее, несколько организаций представили уникальные идеи:
Некоторые партнеры венчурного капитала считают, что RWA по своей сути предназначен для учета основных финансовых активов мира с помощью блокчейна, в настоящее время уровень проникновения составляет менее 0,1%. Повышение уровня проникновения может привести к появлению нескольких вторичных активов, подобных ONDO и USUAL.
Некоторые руководители инвестиционных учреждений заявили, что повторное залоговое обеспечение станет ключевым нарративом 2024 года, и с выходом AVS в 2025 году возможно достижение пика. Проекты на основе ZK также постепенно продемонстрируют рыночный потенциал.
Некоторые аналитики исследовательских учреждений положительно оценивают AI Agent, считая, что он имеет огромный потенциал в торговых решениях, оптимизации DeFi и управлении активами.
PayFi трек вызывает большой интерес. Партнер одной инвестиционной компании предсказывает, что платежный протокол, обеспечивающий бесшовный обмен между шифрованием и фиатной валютой, станет ключевым.
Слияние ИИ и шифрования рассматривается как важное направление развития. Децентрализованная инфраструктура ИИ и агенты ИИ быстро развиваются, и соответствующие проекты могут стать новыми яркими моментами в отрасли.
Прорыв перспективы "Массового усыновления"
Генеральный директор одной цифровой финансовой группы считает, что такие вертикальные области, как DePIN, привлекают пользователей Web2. Сфера платежей может способствовать следующей волне массового внедрения, эффективные решения для шифрования платежей и обмена фиатной валюты ускорят эту тенденцию.
Некоторый менеджер по инвестиционным исследованиям заявил, что сегмент платежей имеет потенциал стать первым сегментом для массового принятия блокчейна. Стейблкоины демонстрируют эффективность, превосходящую традиционные банки, в странах, не использующих доллар. Как только будут установлены рамки соблюдения, это приведет к появлению различных инновационных проектов.
Генеральный директор одного инвестиционного учреждения оптимистично настроен относительно процессов следующего года, полагая, что вход традиционных учреждений и розничных инвесторов будет способствовать внедрению. С точки зрения экосистемной позиции и выбора дорожной карты, экосистема Solana имеет лидирующее преимущество.
Генеральный директор одной лаборатории заявил, что новый пользовательский интерфейс и встроенное DeFi станут ключевыми факторами для стимулирования внедрения.
Этап бычьего рынка и его продолжительность
Некоторые управляющие инвестициями считают, что мы находимся на середине бычьего рынка, а ETF означает, что биткойн будет включен в регулируемую структуру, что может снизить волатильность рынка и перейти к долгосрочному медленному росту.
Основатель одной цифровой финансовой группы заявил, что мы, возможно, находимся на "оптимистичной стадии", повышение участия учреждений и потенциально дружелюбная политика further укрепит уверенность. В будущем могут быть корректировки, но маловероятно, что мы вернемся к уровням медвежьего рынка.
Некоторые директора инвестиционных учреждений считают, что в краткосрочной перспективе биткойн завершил половину бычьего рынка и в долгосрочной перспективе положительно оценивают его способность противостоять инфляции и защищать богатство.
Рекомендации для розничных инвесторов
Сосредоточьтесь на высоко определенных направлениях, таких как BTC, Meme-валюта и повествование о ИИ.
Следуйте за тенденциями, понимайте рыночные тренды и следите за актуальными событиями.
Контроль рисков, избегайте чрезмерного использования плеча.
Приоритизируйте управление рисками, используйте надежные инструменты безопасности.
Обратите внимание на проекты высокого качества и устойчивого развития, а не на краткосрочные тренды.
Сохраняйте осторожное отношение и уважение к изменениям на рынке.
Инвесторы должны осознавать сложность и риски шифрования рынка, одновременно используя возможности и осуществляя управление рисками, сохраняя рациональный инвестиционный подход.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Перспективы 2025 года: возможности и вызовы крипторынка глазами VC
В начале 2025 года, шифрование VC видит рыночные перспективы и инвестиционные возможности
С наступлением нового года индустрия шифрования находится на новом этапе развития. В 2024 году рынок пережил восстановление, инновации и корректировки, ведущие проекты укрепили свои позиции, а новые направления тихо восходят. Будучи индикатором отрасли, VC не только стал свидетелем изменений на рынке, но и формирует направление отрасли на пересечении капитала, сообщества и технологий.
На старте 2025 года мы пригласили нескольких ведущих VC поделиться своими наблюдениями и размышлениями о шифровании. Они вспомнили о ярких моментах прошедшего года, проанализировали текущие рыночные возможности и вызовы, а также сделали прогнозы на будущее. В этой стремительно меняющейся области, какие проекты и ниши стали центром внимания VC? Давайте вместе исследуем "вчера, сегодня и завтра" шифрования.
Самые запоминающиеся проекты 2024 года
За последний год индустрия шифрования встретила новую волну роста под двойным воздействием восстановления рынка и технологических инноваций. От обновления инфраструктуры до прорыва в новых сегментах, множество проектов продемонстрировало сильную жизнеспособность и инновационный потенциал.
Основатель одной цифровой финансовой группы отметил, что Hyperliquid, начав как высокопроизводительная децентрализованная биржа бессрочных контрактов, привлекла большое количество пользователей, сохраняя скорость торговли и ликвидность. Выпуск его токенов стал одним из самых успешных аирдропов в истории шифрования. Платформа расширяет ассортимент продуктов, запуская экосистему HyperEVM, чтобы увеличить практическое применение спотовой экосистемы. Зарабатывая значительные сборы через онлайновую клиринговую и маркет-мейкерскую деятельность, она постепенно занимает долю рынка DEX и CEX.
Некоторые сооснователи инвестиционного института Web3 высоко оценили рыночную долю Hyperliquid, механизм распределения сообщества и эффект богатства. Он также отметил, что Pump.fun является самой успешной платформой для запуска Meme-токенов в этом году, продвигая эту концепцию к верхним нарративам и разжигая бум на рынке Meme. Это указывает на то, что проекты Web3 могут добиться успеха, создавая полезные, высокоэффективные и соответствующие продукты.
Генеральный директор одной из управляющих компаний считает, что возрождение зрелых кредитных протоколов в области DeFi, таких как AAVE и Compound, а также появление новых участников, таких как Morpho, Euler и Ajna, является захватывающим. Несмотря на то, что интерес к DeFi не так высок, как раньше, все же стоит обратить внимание на скромный успех этих протоколов.
Во множестве глаз VC, Pudgy Penguin является одним из самых впечатляющих проектов. Основатель одной инвестиционной компании высоко оценил его способность возродить целый сегмент NFT, что отражает мышление нового поколения предпринимателей о слиянии Web2 и Web3.
Некоторые партнеры инвестиционной компании заявили, что Ethena демонстрирует выдающиеся результаты в области DeFi благодаря стабильной монете USDE, получая прибыль от длинных и коротких позиций, созданных через CEX. Сотрудничество с BlackRock обеспечило долгосрочную жизнеспособность USDE.
Прогноз рыночной ситуации биткойна
В 2024 году биткойн демонстрирует удивительный рост, цена увеличилась на 119.1%. Смотрел на 2025 год, один из соучредителей инвестиционной компании Web3 считает, что бычий рынок, вероятно, продолжится, и прорыв выше 200000 долларов весьма вероятен. По мере роста зрелости рынка соотношение спроса и предложения биткойна будет дополнительно укрепляться.
Некоторые аналитики исследовательских учреждений прогнозируют, что верхняя граница биткойна может находиться примерно в районе 200000 долларов США. Он рекомендует обратить внимание на индикаторы Pi Cycle и 2Y MA Multiplier, которые могут использоваться для определения верхней границы и принятия решений о сокращении позиций.
Некоторые инвестиционные менеджеры прогнозируют, что следующий этап пикового значения биткойна может достигнуть от 120 000 до 150 000 долларов США, после чего он будет колебаться в диапазоне от 100 000 до 150 000 долларов США. Основываясь на потенциальном влиянии политики, долгосрочная цена может достичь 600 000 долларов США, но это займет от 5 до 10 лет. Он считает, что текущая динамика рынка будет зависеть от множества факторов, включая внешнюю ликвидность, обеспечиваемую ETF, и приток средств, обусловленный резервной политикой.
Некоторые директора инвестиционных компаний цитируют мнение известных людей в отрасли: "После 1000 часов исследований вы станете сторонником биткойна. Биткойн приносит свободу, экономику и право собственности по всему миру, а также предоставляет компаниям возможности для инвестиционного финансирования."
Спор между Meme и "VC币"
Некоторые партнеры венчурного капитала высказывают новаторскую точку зрения: слишком большие фонды VC трудно приносят сверхдоходы LP. Только компактные фонды могут углубляться на ранних стадиях и поддерживать действительно нуждающихся в помощи предпринимателей. Крупные фонды часто попадают в ловушку расширения управления, выпуская подвергающие критике на рынке "VC-валюту". Он верит, что эта ситуация постепенно будет исправлена.
Некоторые соучредители инвестиционных организаций Web3 указывают, что противостояние между Meme и VC монетами по своей сути является конкуренцией между рыночными запасами и ликвидностью. Мемекоин соответствует психологии розничных инвесторов благодаря своей полной ликвидности и механизму справедливого распределения. Однако, за исключением немногих ведущих проектов, большинство мемекоина трудно поддерживать долгосрочную ценность. Он считает, что в краткосрочной перспективе нет хорошего решения, необходимо пройти полный цикл бычьего и медвежьего рынков для восстановления доверия и справедливости.
Некоторые инвестиционные менеджеры подчеркивают, что выпуск токенов не является конечной целью, а является настоящей отправной точкой для функционирования проекта. Команды проекта должны серьезно обдумать такие вопросы, как реализация сценариев использования, стабильный денежный поток и активное сообщество пользователей.
Некоторые руководители инвестиционных компаний предлагают, что "VC币项目" должны лучше продумать соответствие токенов рынку, учитывать необходимость выпуска токенов, их использование и уровень признания сообществом, чтобы обеспечить более широкое участие сообщества в распределении активов и укреплении связей интересов.
Будущие перспективные направления и проекты
AI, DeSci и другие новые инновационные нарративы движут отрасль к новому этапу развития. Глядя в будущее, несколько организаций представили уникальные идеи:
Некоторые партнеры венчурного капитала считают, что RWA по своей сути предназначен для учета основных финансовых активов мира с помощью блокчейна, в настоящее время уровень проникновения составляет менее 0,1%. Повышение уровня проникновения может привести к появлению нескольких вторичных активов, подобных ONDO и USUAL.
Некоторые руководители инвестиционных учреждений заявили, что повторное залоговое обеспечение станет ключевым нарративом 2024 года, и с выходом AVS в 2025 году возможно достижение пика. Проекты на основе ZK также постепенно продемонстрируют рыночный потенциал.
Некоторые аналитики исследовательских учреждений положительно оценивают AI Agent, считая, что он имеет огромный потенциал в торговых решениях, оптимизации DeFi и управлении активами.
PayFi трек вызывает большой интерес. Партнер одной инвестиционной компании предсказывает, что платежный протокол, обеспечивающий бесшовный обмен между шифрованием и фиатной валютой, станет ключевым.
Слияние ИИ и шифрования рассматривается как важное направление развития. Децентрализованная инфраструктура ИИ и агенты ИИ быстро развиваются, и соответствующие проекты могут стать новыми яркими моментами в отрасли.
Прорыв перспективы "Массового усыновления"
Генеральный директор одной цифровой финансовой группы считает, что такие вертикальные области, как DePIN, привлекают пользователей Web2. Сфера платежей может способствовать следующей волне массового внедрения, эффективные решения для шифрования платежей и обмена фиатной валюты ускорят эту тенденцию.
Некоторый менеджер по инвестиционным исследованиям заявил, что сегмент платежей имеет потенциал стать первым сегментом для массового принятия блокчейна. Стейблкоины демонстрируют эффективность, превосходящую традиционные банки, в странах, не использующих доллар. Как только будут установлены рамки соблюдения, это приведет к появлению различных инновационных проектов.
Генеральный директор одного инвестиционного учреждения оптимистично настроен относительно процессов следующего года, полагая, что вход традиционных учреждений и розничных инвесторов будет способствовать внедрению. С точки зрения экосистемной позиции и выбора дорожной карты, экосистема Solana имеет лидирующее преимущество.
Генеральный директор одной лаборатории заявил, что новый пользовательский интерфейс и встроенное DeFi станут ключевыми факторами для стимулирования внедрения.
Этап бычьего рынка и его продолжительность
Некоторые управляющие инвестициями считают, что мы находимся на середине бычьего рынка, а ETF означает, что биткойн будет включен в регулируемую структуру, что может снизить волатильность рынка и перейти к долгосрочному медленному росту.
Основатель одной цифровой финансовой группы заявил, что мы, возможно, находимся на "оптимистичной стадии", повышение участия учреждений и потенциально дружелюбная политика further укрепит уверенность. В будущем могут быть корректировки, но маловероятно, что мы вернемся к уровням медвежьего рынка.
Некоторые директора инвестиционных учреждений считают, что в краткосрочной перспективе биткойн завершил половину бычьего рынка и в долгосрочной перспективе положительно оценивают его способность противостоять инфляции и защищать богатство.
Рекомендации для розничных инвесторов
Инвесторы должны осознавать сложность и риски шифрования рынка, одновременно используя возможности и осуществляя управление рисками, сохраняя рациональный инвестиционный подход.