Технический анализ механизма токенизации реальных активов
Токенизация реальных мировых активов (RWAs) — это цифровые токены, записанные в блокчейне, представляющие собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства и коллекционные предметы, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов, реализовав частичное владение, что сделало инвестиционные возможности, ранее доступные только для высокообеспеченных физических лиц и институциональных инвесторов, более доступными для широкой аудитории. Неизменяемая книга учета блокчейна обеспечивает прозрачные записи о праве собственности, снижая риск мошенничества; в то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают беспрецедентный доступ к рынкам и эффективность.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов (не включая криптовалюты и стейблкоины) достигнет примерно 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии — 10 триллионов долларов, в оптимистичном — до 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета, поскольку эти инструменты обычно используются в качестве средств платежа при расчетах по сделкам с токенизированными активами.
Текущая система
Токенизация активов реального мира означает представление собственности на оффлайн-активы в виде цифровых токенов с помощью блокчейна или подобного распределенного реестра. Этот процесс связывает характеристики активов, право собственности и стоимость с их цифровой формой. Токены, как инструмент цифрового владения, позволяют их владельцам утверждать право собственности на базовые активы.
На протяжении истории физические сертификаты владения использовались для подтверждения права собственности на активы. Хотя это было полезно, эти сертификаты подвержены угрозам кражи, утраты, подделки и отмывания денег. В 1980-х годах цифровые инструменты владения стали появляться как потенциальное решение. Однако, ограниченные возможностями вычислительной техники и криптографии того времени, эти инструменты не смогли реализоваться. Вместо этого финансовая отрасль обратилась к централизованным электронным регистрационным системам для учета цифровых активов. Несмотря на то, что эти безбумажные активы принесли некоторую эффективность, их централизованная природа требует участия множества посреднических учреждений, что, наоборот, приводит к новым затратам и проблемам неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Развитие технологии распределённого реестра (DLT) сделало возможным переосмысление концепции цифровых ценных бумаг или токенов.
DLT состоит из ряда протоколов и рамок, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронизацию записей. Благодаря децентрализованному способу хранения записей эта технология передает ответственность от единого центрального органа. Такая децентрализация снижает административные затраты и уменьшает риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей, что делает систему более устойчивой.
Децентрализованные решения
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут выпускаться на двух типах блокчейнов: частных разрешенных цепочках и публичных неразрешенных цепочках.
Приватная разрешенная цепочка контролируется центральным органом и ограничивает доступ определенных пользователей, формируя контролируемую экосистему. Публичная безразрешенная цепочка не требует контроля со стороны центрального органа и предоставляет открытый доступ всем пользователям. Когда токен выпускается на публичной безразрешенной цепочке, он может быть интегрирован с протоколами децентрализованных финансов (DeFi), что повышает его полезность и ценность.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую может сохранить эмитент токенов. В отличие от частных разрешенных цепочек, публичные неразрешенные цепочки предоставляют эмитенту меньше контроля. Выбор архитектуры блокчейна должен соответствовать целям эмитента и ожидаемым функциям токена.
Ключевое преимущество токенизации активов заключается в автоматизации с помощью смарт-контрактов. Смарт-контракты – это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны удовлетворяют определённым условиям. Эти контракты автоматизируют финансовые транзакции и административные задачи, уменьшая потребность в ручном труде и посредниках. Устраняя риски контрагента, эта автоматизация делает операции более эффективными и безопасными, что позволяет осуществлять более быстрые и менее затратные переводы.
Токенизация методов
Токенизация реальных активов может быть проанализирована через два ключевых атрибута: форму представления активов и право собственности. Форма представления включает в себя экономические характеристики актива, в то время как проверка права собственности требует наличия реестра, который может быть как вне сети, так и в сети.
Понимание различий между цифровыми улучшенными активами и цифровыми родными активами имеет решающее значение. Цифровые улучшенные активы поддерживают право собственности с помощью оффлейн-реестра, в то время как блокчейн-токены используются в качестве цифрового представления. Цифровые родные активы по своей сути являются цифровыми, их токены напрямую представляют ценность и право собственности.
Четыре основных метода токенизации включают:
Прямое владение: цифровые токены сами по себе выступают в качестве официальной записи о праве собственности, без необходимости в хранителе.
1:1 активов поддерживаемый Токен: кастодиан владеет активами и выпускает токен, представляющий прямые права на этот базовый актив.
Избыточно заложенные токены: выпуск токенов активов с использованием активов, которые отличаются от ожидаемых, представляющих активы или связанные права, в качестве залога.
Недостаточно заложенные токены: выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспечены.
Преимущества токенизации
Токенизация реальных активов в основном осуществляется с помощью технологий распределенного реестра для повышения эффективности, что приносит следующие преимущества:
Атомарные расчеты: мгновенное выполнение расчетов по сделкам через смарт-контракты, что устраняет риски контрагента.
Увеличение ликвидности: повышение передаваемости активов, что делает изначально непередаваемые активы передаваемыми.
Уменьшение посредников: Децентрализованная структура данных снижает зависимость от традиционных посреднических организаций.
Реализация автоматизации: автоматизация многих ручных задач с помощью смарт-контрактов для повышения эффективности.
Содействие соблюдению требований: благодаря стандартизации и автоматизации процессов сделать соблюдение более эффективным и единым.
Автоматизированные маркетмейкеры: преобразование традиционных механизмов маркетмейкинга с помощью смарт-контрактов, снижение затрат и повышение производительности.
Риски и затраты токенизации RWA
Несмотря на то, что токенизация активов принесла много преимуществ, её внедрение по-прежнему сталкивается с серьезными вызовами, в основном:
Технические риски: уязвимости в кибербезопасности, ограничения масштабируемости системы, процессы расчетов, стабильность сети и проблемы с эффективностью.
Регуляторные вызовы: соблюдение требований противодействия отмыванию денег, рамки управления, проверка личности, а также вопросы защиты данных и конфиденциальности.
Рыночный риск: спекулятивные сделки могут привести к переоценке активов и увеличению волатильности цен.
Экологические опасения: высокий уровень энергопотребления механизмов консенсуса блокчейна вызывает экологические опасения.
Инфраструктурные затраты: преобразования инфраструктуры, необходимые для поддержки технологий блокчейна и токенизации, требуют значительных инвестиций.
Интеграционные затраты: затраты на подключение новой системы к существующей финансовой инфраструктуре.
Образовательные расходы: затраты на образовательные мероприятия, направленные на повышение понимания и преодоление сомнений.
Токенизация привнесла революционные изменения в финансовую систему, но для полного реализации ее преимуществ все еще необходимо преодолеть множество сложных вызовов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
7
Поделиться
комментарий
0/400
LoneValidator
· 10ч назад
1 триллион - это всё? Слишком консервативно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-5854de8b
· 07-29 17:28
Сорок триллионов долларов просто так решили?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForumMiningMaster
· 07-29 17:26
Цифры такие большие, ты что, бычишь?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PanicSeller
· 07-29 17:23
Что бы ни делал, всё в убытке, Торговля криптовалютой — это слёзы.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForeverBuyingDips
· 07-29 17:13
Судя по этой тенденции, выйти из позиций — это розничный инвестор.
Токенизация активов реального мира: технический анализ и прогноз рынка на 2030 год
Технический анализ механизма токенизации реальных активов
Токенизация реальных мировых активов (RWAs) — это цифровые токены, записанные в блокчейне, представляющие собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства и коллекционные предметы, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов, реализовав частичное владение, что сделало инвестиционные возможности, ранее доступные только для высокообеспеченных физических лиц и институциональных инвесторов, более доступными для широкой аудитории. Неизменяемая книга учета блокчейна обеспечивает прозрачные записи о праве собственности, снижая риск мошенничества; в то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают беспрецедентный доступ к рынкам и эффективность.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов (не включая криптовалюты и стейблкоины) достигнет примерно 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии — 10 триллионов долларов, в оптимистичном — до 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета, поскольку эти инструменты обычно используются в качестве средств платежа при расчетах по сделкам с токенизированными активами.
Текущая система
Токенизация активов реального мира означает представление собственности на оффлайн-активы в виде цифровых токенов с помощью блокчейна или подобного распределенного реестра. Этот процесс связывает характеристики активов, право собственности и стоимость с их цифровой формой. Токены, как инструмент цифрового владения, позволяют их владельцам утверждать право собственности на базовые активы.
На протяжении истории физические сертификаты владения использовались для подтверждения права собственности на активы. Хотя это было полезно, эти сертификаты подвержены угрозам кражи, утраты, подделки и отмывания денег. В 1980-х годах цифровые инструменты владения стали появляться как потенциальное решение. Однако, ограниченные возможностями вычислительной техники и криптографии того времени, эти инструменты не смогли реализоваться. Вместо этого финансовая отрасль обратилась к централизованным электронным регистрационным системам для учета цифровых активов. Несмотря на то, что эти безбумажные активы принесли некоторую эффективность, их централизованная природа требует участия множества посреднических учреждений, что, наоборот, приводит к новым затратам и проблемам неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Развитие технологии распределённого реестра (DLT) сделало возможным переосмысление концепции цифровых ценных бумаг или токенов.
DLT состоит из ряда протоколов и рамок, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронизацию записей. Благодаря децентрализованному способу хранения записей эта технология передает ответственность от единого центрального органа. Такая децентрализация снижает административные затраты и уменьшает риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей, что делает систему более устойчивой.
Децентрализованные решения
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут выпускаться на двух типах блокчейнов: частных разрешенных цепочках и публичных неразрешенных цепочках.
Приватная разрешенная цепочка контролируется центральным органом и ограничивает доступ определенных пользователей, формируя контролируемую экосистему. Публичная безразрешенная цепочка не требует контроля со стороны центрального органа и предоставляет открытый доступ всем пользователям. Когда токен выпускается на публичной безразрешенной цепочке, он может быть интегрирован с протоколами децентрализованных финансов (DeFi), что повышает его полезность и ценность.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую может сохранить эмитент токенов. В отличие от частных разрешенных цепочек, публичные неразрешенные цепочки предоставляют эмитенту меньше контроля. Выбор архитектуры блокчейна должен соответствовать целям эмитента и ожидаемым функциям токена.
Ключевое преимущество токенизации активов заключается в автоматизации с помощью смарт-контрактов. Смарт-контракты – это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны удовлетворяют определённым условиям. Эти контракты автоматизируют финансовые транзакции и административные задачи, уменьшая потребность в ручном труде и посредниках. Устраняя риски контрагента, эта автоматизация делает операции более эффективными и безопасными, что позволяет осуществлять более быстрые и менее затратные переводы.
Токенизация методов
Токенизация реальных активов может быть проанализирована через два ключевых атрибута: форму представления активов и право собственности. Форма представления включает в себя экономические характеристики актива, в то время как проверка права собственности требует наличия реестра, который может быть как вне сети, так и в сети.
Понимание различий между цифровыми улучшенными активами и цифровыми родными активами имеет решающее значение. Цифровые улучшенные активы поддерживают право собственности с помощью оффлейн-реестра, в то время как блокчейн-токены используются в качестве цифрового представления. Цифровые родные активы по своей сути являются цифровыми, их токены напрямую представляют ценность и право собственности.
Четыре основных метода токенизации включают:
Прямое владение: цифровые токены сами по себе выступают в качестве официальной записи о праве собственности, без необходимости в хранителе.
1:1 активов поддерживаемый Токен: кастодиан владеет активами и выпускает токен, представляющий прямые права на этот базовый актив.
Избыточно заложенные токены: выпуск токенов активов с использованием активов, которые отличаются от ожидаемых, представляющих активы или связанные права, в качестве залога.
Недостаточно заложенные токены: выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспечены.
Преимущества токенизации
Токенизация реальных активов в основном осуществляется с помощью технологий распределенного реестра для повышения эффективности, что приносит следующие преимущества:
Атомарные расчеты: мгновенное выполнение расчетов по сделкам через смарт-контракты, что устраняет риски контрагента.
Увеличение ликвидности: повышение передаваемости активов, что делает изначально непередаваемые активы передаваемыми.
Уменьшение посредников: Децентрализованная структура данных снижает зависимость от традиционных посреднических организаций.
Реализация автоматизации: автоматизация многих ручных задач с помощью смарт-контрактов для повышения эффективности.
Содействие соблюдению требований: благодаря стандартизации и автоматизации процессов сделать соблюдение более эффективным и единым.
Автоматизированные маркетмейкеры: преобразование традиционных механизмов маркетмейкинга с помощью смарт-контрактов, снижение затрат и повышение производительности.
Риски и затраты токенизации RWA
Несмотря на то, что токенизация активов принесла много преимуществ, её внедрение по-прежнему сталкивается с серьезными вызовами, в основном:
Технические риски: уязвимости в кибербезопасности, ограничения масштабируемости системы, процессы расчетов, стабильность сети и проблемы с эффективностью.
Регуляторные вызовы: соблюдение требований противодействия отмыванию денег, рамки управления, проверка личности, а также вопросы защиты данных и конфиденциальности.
Рыночный риск: спекулятивные сделки могут привести к переоценке активов и увеличению волатильности цен.
Экологические опасения: высокий уровень энергопотребления механизмов консенсуса блокчейна вызывает экологические опасения.
Инфраструктурные затраты: преобразования инфраструктуры, необходимые для поддержки технологий блокчейна и токенизации, требуют значительных инвестиций.
Интеграционные затраты: затраты на подключение новой системы к существующей финансовой инфраструктуре.
Образовательные расходы: затраты на образовательные мероприятия, направленные на повышение понимания и преодоление сомнений.
Токенизация привнесла революционные изменения в финансовую систему, но для полного реализации ее преимуществ все еще необходимо преодолеть множество сложных вызовов.