Золото и Биткойн на фоне колебаний глобального рынка капитала
В последнее время на глобальном рынке капитала наблюдаются значительные колебания, укрепление иены вызвало изменение в арбитражной торговле, индекс VIX стремительно вырос. Даже золото немного скорректировалось из-за ликвидностного удара, в то время как Биткойн значительно упал вместе с рисковыми активами. Несмотря на то, что это кажется противоречащим "двойственной" природе золота и Биткойна, мы все же верим, что с ускорением эволюции новой международной денежной системы двойственная связь между Биткойном и золотом станет еще более тесной.
Обзор исторических цен на золото показывает, что с 1970 года цены на золото к доллару США пережили три основных периода роста. 70-е годы стали золотым веком, когда цены увеличились более чем в 17 раз. Этот период совпал с распадом Бреттон-Вудской системы, когда доллар отделился от золота, а также с двумя нефтяными кризисами и геополитической напряженностью, что в полной мере продемонстрировало защитные и стабильные свойства золота.
Второй раунд колебания произошел в течение десятилетия в начале 21 века, когда цена на золото выросла более чем в 5 раз. Этот период совпал с крахом интернет-пузыри, замедлением глобального экономического роста, а также с началом кризиса субстандартного кредитования и долгового кризиса в Европе, что побудило центральные банки развитых стран начать политику количественного смягчения, что способствовало снижению реальных процентных ставок и повысило привлекательность золота.
В настоящее время мы находимся в третьем цикле роста, который начался в 2019 году, и цена на золото близка к удвоению. Этот рост можно разделить на два этапа: с конца 2018 года до начала 2022 года, когда под влиянием торговых трений между США и Китаем и пандемии COVID-19 глобальная монетарная политика стала более мягкой; с 2022 года до сегодняшнего дня, несмотря на то что США быстро повышают процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, цена на золото все равно выросла более чем на 30%.
Традиционная экономика считает, что цена на золото имеет обратную зависимость от реальных процентных ставок. Однако эта теория, похоже, больше не применима в постпандемическую эпоху, цена на золото вышла на независимый рынок. Это явление отражает реакцию рынка на переходный период к новой международной валютной системе, по сути, это усиление "консенсуса" о денежной природе золота, а также защитное распределение от кредитной системы доллара.
Центральные банки и частный сектор всего мира увеличивают запасы золота для диверсификации рисков, связанных с долларом. С 2020 по 2023 год чистые закупки золота центральными банками мира резко возросли с 255 тонн до 1037 тонн. Частный сектор, особенно неевропейские и неамериканские страны, также увеличивает свои инвестиции в золото.
Биткойн и золото имеют много общего, таких как дефицит, децентрализация, невозможность подделки и т.д. С одобрением первыми Биткойн ETF на фондовом рынке США, Биткойн движется к мейнстриму. В последние годы положительная корреляция между ценами Биткойна и золота значительно возросла, что предполагает, что он может постепенно эволюционировать из высокорискового актива в "товарную валюту".
Смотрим в будущее, международная валютная система вступит в новую стадию, и тенденция к диверсификации резервных валют становится очевидной. На фоне повышения глобальной инфляции и увеличения геополитической неопределенности золото по-прежнему находится в середине цикла роста. Следует отметить, что диверсификация резервных валют происходит не только на уровне государств, но и частный сектор активно участвует в этом процессе. С ускорением мейнстримизации Биткойна его ценность как резервной валюты может ожидаться наравне с золотом, играя важную роль в новой международной валютной системе.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
6
Поделиться
комментарий
0/400
PessimisticOracle
· 20ч назад
btc действительно можно считать золотом
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketHustler
· 20ч назад
Это падение - смесь всего, бычий рынок обязательно возродится
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredStaker
· 20ч назад
Это всего лишь ловушка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoTherapist
· 20ч назад
давайте вместе преодолевать эту рыночную тревогу... биткойн и золото показывают классические паттерны привязанности к травме сейчас
Новая валютная система: Биткойн и золото как близнецы, тенденция к диверсификации резервов становится очевидной
Золото и Биткойн на фоне колебаний глобального рынка капитала
В последнее время на глобальном рынке капитала наблюдаются значительные колебания, укрепление иены вызвало изменение в арбитражной торговле, индекс VIX стремительно вырос. Даже золото немного скорректировалось из-за ликвидностного удара, в то время как Биткойн значительно упал вместе с рисковыми активами. Несмотря на то, что это кажется противоречащим "двойственной" природе золота и Биткойна, мы все же верим, что с ускорением эволюции новой международной денежной системы двойственная связь между Биткойном и золотом станет еще более тесной.
Обзор исторических цен на золото показывает, что с 1970 года цены на золото к доллару США пережили три основных периода роста. 70-е годы стали золотым веком, когда цены увеличились более чем в 17 раз. Этот период совпал с распадом Бреттон-Вудской системы, когда доллар отделился от золота, а также с двумя нефтяными кризисами и геополитической напряженностью, что в полной мере продемонстрировало защитные и стабильные свойства золота.
Второй раунд колебания произошел в течение десятилетия в начале 21 века, когда цена на золото выросла более чем в 5 раз. Этот период совпал с крахом интернет-пузыри, замедлением глобального экономического роста, а также с началом кризиса субстандартного кредитования и долгового кризиса в Европе, что побудило центральные банки развитых стран начать политику количественного смягчения, что способствовало снижению реальных процентных ставок и повысило привлекательность золота.
В настоящее время мы находимся в третьем цикле роста, который начался в 2019 году, и цена на золото близка к удвоению. Этот рост можно разделить на два этапа: с конца 2018 года до начала 2022 года, когда под влиянием торговых трений между США и Китаем и пандемии COVID-19 глобальная монетарная политика стала более мягкой; с 2022 года до сегодняшнего дня, несмотря на то что США быстро повышают процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, цена на золото все равно выросла более чем на 30%.
Традиционная экономика считает, что цена на золото имеет обратную зависимость от реальных процентных ставок. Однако эта теория, похоже, больше не применима в постпандемическую эпоху, цена на золото вышла на независимый рынок. Это явление отражает реакцию рынка на переходный период к новой международной валютной системе, по сути, это усиление "консенсуса" о денежной природе золота, а также защитное распределение от кредитной системы доллара.
Центральные банки и частный сектор всего мира увеличивают запасы золота для диверсификации рисков, связанных с долларом. С 2020 по 2023 год чистые закупки золота центральными банками мира резко возросли с 255 тонн до 1037 тонн. Частный сектор, особенно неевропейские и неамериканские страны, также увеличивает свои инвестиции в золото.
Биткойн и золото имеют много общего, таких как дефицит, децентрализация, невозможность подделки и т.д. С одобрением первыми Биткойн ETF на фондовом рынке США, Биткойн движется к мейнстриму. В последние годы положительная корреляция между ценами Биткойна и золота значительно возросла, что предполагает, что он может постепенно эволюционировать из высокорискового актива в "товарную валюту".
Смотрим в будущее, международная валютная система вступит в новую стадию, и тенденция к диверсификации резервных валют становится очевидной. На фоне повышения глобальной инфляции и увеличения геополитической неопределенности золото по-прежнему находится в середине цикла роста. Следует отметить, что диверсификация резервных валют происходит не только на уровне государств, но и частный сектор активно участвует в этом процессе. С ускорением мейнстримизации Биткойна его ценность как резервной валюты может ожидаться наравне с золотом, играя важную роль в новой международной валютной системе.