Анализ текущего состояния и будущих тенденций регулирования шифрования в мире

Недавно отчёт о регулировании шифрования активов привлёк широкое внимание в индустрии. В отчёте говорится, что только в одной юрисдикции по всему миру соблюдаются стандарты "полной совместимости" в регулировании виртуальных активов, тогда как около 20% стран всё ещё находятся в состоянии "несоответствия". В то же время воровство, связанное с активами на сумму 14,6 миллиарда долларов, установило новый рекорд, а стейблкоины стали новым инструментом для отмывания денег; регулирование в области децентрализованных финансов (DeFi) по-прежнему сталкивается с множеством проблем.

За этим кажущимся хаосом глобальной шифрования регуляции скрывается важная международная организация, формирующая правила всей отрасли — Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF).

FATF была основана в 1989 году и является авторитетным органом по разработке стандартов в области борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма. Она состоит из 39 государств и региональных организаций, а ее рекомендации по борьбе с отмыванием денег считаются важным руководством в глобальной AML/CFT.

Для шифрования отрасли ключевым документом FATF является Рекомендация 15(R.15), которая впервые в 2019 году включила виртуальные активы и поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) в рамки регулирования против отмывания денег. Согласно этой рекомендации, VASP необходимо выполнять обязательства по соблюдению, такие как проверка клиентов, мониторинг транзакций, отчетность о подозрительных транзакциях и т.д.

Несмотря на то, что FATF не обладает правом осуществлять правоприменение, благодаря своей уникальной системе взаимной оценки и «серого списка» она превратила изначально не имеющие юридической силы рекомендации в правила, которые страны обязаны соблюдать. Страны, включенные в «серый список» FATF, могут столкнуться с такими последствиями, как затруднения в международных переводах, вывод иностранного капитала, понижение кредитного рейтинга и т.д.

Для специалистов по шифрованию понимание FATF означает понимание основных правил глобального регулирования. Регуляторные правила большинства стран в значительной степени основаны на стандартах FATF, поэтому овладение этим "исходным кодом" помогает предсказать тенденции регулирования и заранее разработать систему соблюдения.

Последний отчет: шесть ключевых выводов

1. Глобальный прогресс в области соблюдения норм идет медленно, но стабильно

В 138 оцененных юрисдикциях:

• Только одна юрисдикция полностью соблюдает требования
• 29% базовая соблюдение, немного улучшилось по сравнению с прошлым годом
• 49% частичная соответствие
• 21% несоответствие, по сравнению с прошлым годом снизилось

2. Реакция на риски является основной задачей

76% опрошенных юрисдикций провели оценку рисков виртуальных активов, но все еще сталкиваются с трудностями при внедрении мер предосторожности. Только 40 юрисдикций соответствуют критерию "оценка рисков и применение основанного на риске подхода".

3. Усугубление дивергенции регуляторных путей

• 62% юрисдикций разрешают функционирование виртуальных активов и VASP
• 20% выбрали полное запрещение шифрования, что значительно увеличилось по сравнению с прошлым годом.
• 18% не определен регуляторный курс

Стоит отметить, что частичный запрет на определенные виды деятельности с виртуальными активами становится новой тенденцией.

4. Реализация правила путешествий достигла прорывного прогресса

73% юрисдикций приняли законодательство о внедрении Travel Rule, абсолютное число увеличилось с 65 до 85. Travel Rule требует от VASP при передаче виртуальных активов получать, сохранять и передавать определенную информацию о отправителе и получателе.

5. Стейблкоины стали новым инструментом для отмывания денег

Отчет указывает, что стабильные монеты становятся предпочтительным инструментом для незаконных деятелей:

• Большинство незаконных действий в сети связано со стабильными монетами
• Преступники используют стабильные монеты в сочетании с инструментами анонимности для создания финансовых слоев
• Некоторые определенные стабильные монеты на определенных сетях особенно популярны среди незаконных деятелей.

6. Установлен новый рекорд по крупным кражам

В 2025 году произошла кража виртуальных активов на сумму 1,46 миллиарда долларов, установившая рекорд по единовременной краже. В итоге было возвращено менее 4% украденных средств.

!

Новая структура глобального регулирования

Оглядев эти шесть открытий, можно увидеть, что глобальное шифрование регулирования переходит от "хаоса" к "порядку", но этот процесс более извиваст, чем ожидалось. Большинство стран, хотя и знают, что нужно делать, на самом деле делают это очень мало, что отражает основную задачу шифрования регулирования: как создать эффективную и не подавляющую инновации систему регулирования в быстро меняющейся области.

FATF применяет поэтапные реформы и глобальное сотрудничество, устанавливая единые стандарты, но позволяя локальную реализацию, с мягким ограничением в сочетании с жесткими последствиями, направляя мир к новому регуляторному порядку "вместе, но по-разному". Для шифрования компаний соблюдение норм стало необходимым условием для выхода на рынок и источником конкурентного преимущества.

Черно-серый список стран

Черный и серый списки FATF обновляются дважды в год и оказывают значительное влияние на глобальные финансовые рынки.

Страны с черного списка включают в себя:

• Северная Корея
• Иран
• Мьянма

Финансовые операции с этими странами могут иметь серьезные последствия.

Серый список демонстрирует три главные тенденции:

1. Высокая доля африканских стран
2. Регулирование в некоторых горячих странах с шифрованием отстает
3. Некоторые оффшорные финансовые центры сталкиваются с трудностями

!

Перспективы регулирования в 2026 году

Обзор прошлых отчетов ФАТФ показывает, что их акценты часто могут предвещать изменения в регулировании за 6-12 месяцев. В 2026 году ФАТФ опубликует три важных отчета:

1. Специальный отчет по стабильным монетам ( Первый квартал 2026 года ) Основное внимание следует уделить стандартам прозрачности резервов, определению ответственности за разрыв связей, вопросам кросс-цепного регулирования и другим проблемам.

2. Офшорный VASP отчет (2025-2026 годы ) Обсуждение вопросов "долговременной юрисдикции", локализации данных, трансграничного правоприменения и других тем.

3. Руководство по регулированию DeFi (2025-2026 года ) Сосредоточение на определении ответственных субъектов, юридическом статусе DAO, аудите смарт-контрактов и других вопросах.

Важно отметить, что основные отчеты FATF обычно публикуются в июне и октябре. Тщательное отслеживание этих двух временных точек помогает своевременно получать информацию и реагировать. В соревновании по соблюдению нормативных требований информация — это время, а время — это преимущество.

В целом, мировое шифрование переходит от "дикого роста" к "нормированному развитию". Хотя в настоящее время только одна юрисдикция достигла полной соответствия, это также указывает на то, что в области шифрования все еще существует огромный потенциал для роста и рыночные возможности.

!