Исходное название: LINK исследовательский отчет: невидимый победитель токенизации долларов, откуда берется потенциал роста в 30 раз?
Если вы недавно следили за крипторынком, то, безусловно, обратили внимание на сильные показатели LINK.
Открытые данные показывают, что LINK за последний месяц вырос почти на 30%; для старой монеты с не самым ярким сюжетом это достаточно впечатляющий результат, и обсуждений о LINK в социальных сетях становится все больше.
Однако, пока большинство людей все еще спорят, является ли LINK всего лишь "токеном оракула", крупнейшие финансовые учреждения мира, такие как JPMorgan, SWIFT, Mastercard и DTCC, уже незаметно развернули Chainlink в центре своей блокчейн-стратегии.
Недавно криптоинвестиционная компания M31 Capital выпустила углубленный исследовательский отчет объемом 90 страниц, в котором сделан смелый прогноз: LINK имеет потенциал для роста на 20-30 раз.
Отчет считает, что волна токенизации глобальных финансовых активов принесет 30 триллионов долларов возможностей, при этом Chainlink не является одним из участников, а является единственным монополистом в области промежуточного программного обеспечения блокчейна.
Deep Tide TechFlow провел анализ и整理 этого отчета, выделив ключевые идеи и данные для более удобного чтения.
(Примечание: Этот отчет и интерпретация не являются инвестиционным советом. Криптовой рынок сильно колеблется, поэтому, пожалуйста, проводите собственные исследования и делайте выводы.)
Основная инвестиционная логика: относительно низкая оценка стоимости, нарратив о "покупках" всплывает на поверхность
Отчет в целом считает, что LINK представляет собой одну из лучших инвестиционных возможностей по соотношению риск/возврат на текущем крипторынке, несколько основных аргументов следующие:
Основные бенефициары тренда в 30 триллионов долларов – глобальная финансовая система переходит к токенизации
Полная монопольная позиция на межсетевом финансовом посредничестве – нет конкурентов, способных предложить аналогичную технологическую надежность и институциональное доверие.
Неправильно понятый актив – несмотря на беспрецедентную интеграцию и доминирующую долю рынка, рыночная капитализация значительно ниже его стратегической ценности
Реальное пространство для роста в 20-30 раз – по сравнению с этим, объективно более слабый сопоставимый актив XRP торгуется в 15 раз выше LINK
В частности, отчет подробно рассматривает три аспекта, почему LINK в настоящее время недооценен.
1. RWA Волна невидимых бенефициаров
С начала 2024 года рынок токенизированных физических активов (RWA) вырос в 2,5 раза. Токенизированный денежный рынок фонда BUIDL от BlackRock достиг объема в 2 миллиарда долларов; такие традиционные финансовые гиганты, как JPMorgan, Goldman Sachs и Charles Schwab, больше не являются пилотами, а осуществляют реальное развертывание.
!
Но как токенизированные государственные облигации США знают текущую процентную ставку? Как токены золота на блокчейне подтверждают физические резервуары? Как обеспечить безопасность и соответствие при межцепочечной передаче активов?
Им всем нужен Chainlink. Все основывается на наличии надежного уровня данных и интероперабельности.
!
2. Монополия в бизнесе, но недооценка ценности
Chainlink является настоящим монополистом в своей сфере:
Более 24 триллионов долларов США цепочной транзакционной стоимости было реализовано через Chainlink
850 миллиардов долларов США общей стоимости защиты (TVS)
Более 18 миллиардов подтвержденных сообщений
Более 50 интеграций блокчейна, более 500 интеграций приложений
Никакие конкуренты не могут предложить такую комбинацию технической надежности, широты продуктов, способности к соблюдению нормативных требований и институционального доверия, как Chainlink. После интеграции он становится критически важной инфраструктурой с высокими затратами на переход и самовосстанавливающимися сетевыми эффектами.
!
В качестве сравнения, рыночная капитализация XRP в 15 раз больше, чем у LINK, но при этом не имеет и десятой доли реальной ценности LINK.
3. Наративный поворот
На протяжении многих лет LINK нес негативный нарратив о "развале команды". Но резервный механизм LINK, который был запущен в августе 2024 года, принес изменения.
Ранее: Chainlink Labs финансировала свою деятельность за счет продажи токенов, что привело к постоянному давлению на рынок.
Сейчас: доходы компаний в сотни миллионов долларов автоматически конвертируются в покупку LINK, создавая постоянный спрос.
С увеличением ожиданий сотрудничества и большими пилотными проектами со стороны учреждений, которые будут запущены в производство в течение следующих 12-18 месяцев, проверяемый доход на блокчейне значительно возрастет.
Рынок все еще смотрит на LINK старыми глазами, в то время как фундаментальные показатели уже претерпели радикальные изменения. Этот разрыв в восприятии является источником огромных инвестиционных возможностей.
Отчет также перечисляет несколько ключевых примеров сотрудничества, особенно с традиционными финансовыми гигантами.
!
SWIFT: Ноябрь 2024 года, использование Chainlink CCIP для реализации операций с токенами на блокчейне, инициируемых традиционными сообщениями SWIFT.
Участвующие организации включают: ANZ, BNP Paribas, Банк Нью-Йорка Меллон, Citibank, Clearstream, Euroclear, Ллойдс Банк и другие; успешно смоделирована передача токенизированных активов между публичными и частными блокчейнами.
Morgan Stanley Kinexys: В июне 2025 года блокчейн-отдел Morgan Stanley Kinexys завершил первую межсетевую поставку по расчетам по платежам (DvP) с Ondo Finance.
Роль Chainlink: CRE (Корпоративная среда выполнения) координирует рабочие процессы, протокол CCIP обеспечивает безопасность межсетевых сообщений.
Признание Белым домом, техническая и политическая поддержка:
Саммит по криптовалютам в Белом доме, основатель Сергей Назаров был приглашен для участия и провел прямой диалог с президентом и членами кабинета.
Отчет о цифровых активах Белого дома – Chainlink официально признан ключевой инфраструктурой экосистемы цифровых активов
Chainlink опубликовал подробные решения более чем для 10 федеральных агентств по использованию блокчейна
Самое главное, что все эти эксперименты не являются изолированными; каждый успешный пилотный проект представляет собой конкретный случай использования. Во всех этих случаях есть тень ChainLink, только она может не находиться на переднем плане.
!
(Типичный пример корпоративного сотрудничества Chainlink, перевод AI)
Не только оракул, но и монопольное положение промежуточного ПО
Многие люди воспринимают Chainlink только как "ценовой оракул". На самом деле, Chainlink уже построил полную экосистему промежуточного программного обеспечения для блокчейна, став незаменимым мостом между блокчейном и реальным миром.
Его продукты охватывают пять ключевых областей:
!
Данные (Data)
Предоставление рыночных потоков данных (таких как источники цен), доказательства резервов (Proof-of-Reserve), проверяемой случайности (Verifiable Randomness) и потоков данных с крайне низкой задержкой.
Эти функции обеспечивают надежный доступ к внешним данным для приложений на блокчейне, поддерживая различные сценарии, такие как финансовые приложения, игры, страхование и т.д.
Вычисление (Compute)
Предоставление функций оффлайн вычислений (например, сложные вычисления, реализованные через функции) и автоматизации на основе событий.
Это позволяет блокчейну обрабатывать сложную логику и вычисления, не расходуя чрезмерно ресурсы сети.
Предоставление CCIP (протокол межсетевого взаимодействия), поддержка управления рисками в нескольких сетях.
CCIP позволяет безопасно передавать активы и данные между различными блокчейнами, решая проблему межцепочечной связи.
Соответствие (Compliance)
Предоставление автоматизированного движка соблюдения (ACE) для программного выполнения требований соблюдения в соответствии с судебными правилами.
Это особенно важно для институциональных пользователей, помогая им соответствовать нормативным требованиям.
Уровень интеграции предприятий (Enterprise Integration Layer)
Предоставить Chainlink Runtime Environment (CRE) для координации рабочих процессов между частными и публичными цепочками.
CRE помогает предприятиям осуществлять бесшовную интеграцию блокчейна и традиционных систем, снижая трение и риски.
Эти не являются независимыми продуктами, а представляют собой систему, работающую совместно. Когда SWIFT использует Chainlink, они не просто используют один оракул, а подключаются к полной инфраструктуре.
Конкурентное преимущество здесь заключается в том, что другие участники рынка обычно могут охватывать только одну или две области, в то время как Chainlink является единственным решением, охватывающим все ключевые области.
Преимущества использования ChainLink для организаций заключаются в том, что его можно использовать в качестве единой точки интеграции, что значительно снижает трение и риски интеграции.
Эта всесторонняя способность, в сочетании с многолетним накопленным опытом в области безопасности и доверием со стороны учреждений, создает технологический барьер, который почти невозможно скопировать.
!
Как правильно оценить LINK?
Теперь мы подошли к самому важному вопросу: сколько же стоит LINK?
Отчет использовал несколько независимых методов оценки, которые все указывают на аналогичные выводы.
Способ 1: Сравнение XRP, метод относительной оценки
Например, XRP — эта «банковская монета», созданная в 2012 году, до сих пор не реализовала обещанные случаи использования, почти не имеет реального институционального принятия, но обладает полностью разводненной капитализацией в 330 миллиардов долларов.
В то время как Chainlink был принят крупнейшими финансовыми учреждениями мира, его рыночная капитализация составляет только 1/15 от капитализации XRP.
Предположим, что стоимость LINK по крайней мере сопоставима со стоимостью XRP, тогда текущая рыночная капитализация XRP в 15 раз превышает капитализацию LINK, что предоставляет инвесторам крайне привлекательную возможность соотношения риска и доходности.
Если учитывать явно превосходные фундаментальные показатели Chainlink, то оценка LINK более подходит для сравнения с традиционными финансовыми компаниями (такими как Visa и Mastercard), которые занимают аналогичную позицию в области обработки платежей и инфраструктуры данных.
Сравнивая рыночную капитализацию этих компаний, LINK имеет потенциал роста в 20-30 раз.
!
Способ 2: Логика традиционной компании, метод доли рынка
К 2030 году в мире будет токенизировано около 19 триллионов долларов реальных активов.
Chainlink, как "данные трубопровод" и "межсетевой мост" для этих активов, ожидается, что займет 40% рыночной доли, что соответствует примерно 7,6 трлн долларов токенизированных активов.
Эти активы будут генерировать около 3,8 триллионов долларов США транзакционного объема для Chainlink каждый год. При постепенном увеличении тарифов (в настоящее время комиссия за одну транзакцию составляет 0,005%), годовой доход Chainlink в 2030 году составит 82,4 миллиарда долларов США.
824 миллиарда долларов годового дохода, при коэффициенте рыночной капитализации (PS) 10, стоимость компании Chainlink составляет около 8240 миллиардов долларов.
Предположим, что общее предложение LINK остается на уровне около 1 миллиарда монет, что означает, что сеть стоит 824 миллиарда долларов, теоретическая стоимость каждой монеты LINK составляет примерно 824 доллара. В то время как текущая цена составляет всего около 22 долларов, это означает, что еще есть около 38 раз пространства.
Конечно, это значение в 38 раз является теоретической оценкой для переводчика, любое изменение предположения приведет к значительным результатам.
!
Недавний катализатор (Q3/Q4)
Механизм резерва LINK
На протяжении многих лет Chainlink продвигал развитие отрасли с помощью значительных субсидий, но это также размывало его прибыльный потенциал, заставляя Chainlink Labs поддерживать операционную деятельность за счет продажи токенов. Новая механика LINK Reserve радикально изменит эту ситуацию:
Направление потоков капитала изменилось, каждый год сотни миллионов долларов доходов оффлайн-компаний будут автоматически использованы для выкупа LINK на рынке.
Рыночное давление изменилось с постоянного давления продажи на чистое давление покупки
Позвольте всем подтвердить корпоративный потенциал прибыли ChainLink
Расширение сервиса данных
Потоки данных охватывают традиционные финансовые активы: с 4 августа официально поддерживается реальное ценообразование на американские акции и ETF, предоставляя данные для токенизированных фондов, синтетических активов и структурированных продуктов на блокчейне.
Партнерство ICE: 11 августа было объявлено об интеграции комплексного потока данных по иностранным валютам и драгоценным металлам от Межконтинентальной биржи для предоставления ключевой поддержки ценового формирования на блокчейне для институционального уровня.
CCIP запуск на Solana: в мае CCIP был запущен в основной сети Solana, обеспечив межэкосистемные расчеты и передачу сообщений между EVM и SVM.
Обновление функционала продукта: следует уделять особое внимание конфиденциальности и доходности от стекинга
Функции конфиденциальности и разрешений, включая запуск CCIP для конфиденциальных транзакций; соответствие требованиям конфиденциальности банковских кросс-цепочных транзакций; менеджер конфиденциальности Chainlink, который гарантирует, что чувствительные данные не будут раскрыты в публичной цепи.
Безопасность конфиденциальности также является предварительным условием для банков, использующих ChainLink, чтобы перейти от пилотного проекта к производству.
Стейкинг v0.2 и распределение сборов сейчас доступны, поддерживают больше типов услуг для стейкинга.
После обновления в будущем, сборы пользователей будут напрямую вознаграждать ставщиков; с увеличением потока данных и объемов торгов CCIP, доходы от ставок значительно возрастут.
Это немного похоже на доход от стейкинга после слияния Ethereum, но основано на реальном доходе корпоративного уровня.
Заключение
Chainlink предоставляет одно из самых асимметричных соотношений риска и доходности на всех финансовых рынках.
Нет конкурентов, которые могли бы соперничать с Chainlink по таким критериям, как широта интеграции, техническая надежность, соответствие нормативным требованиям и доверие со стороны институциональных инвесторов. Примечательные пилотные проекты будут развиваться в производственной среде в течение следующих 12-18 месяцев. Каждая интеграция углубляет ее защитные механизмы за счет высоких затрат на преобразование, сетевых эффектов и укоренившихся процессов соблюдения норм.
В финансовом плане Chainlink предлагает диверсифицированные, регулярные и масштабируемые потоки доходов, включая комиссии за транзакции CCIP, подписные услуги для организаций, сертификацию резервов и автоматизированные услуги, создавая устойчивый механизм роста, непосредственно связанный с принятием токенизированных активов. С учетом того, что глобальная токенизация ожидается на уровне десятков триллионов долларов, потенциальный рынок огромен и еще неэффективно проникается.
Несмотря на наличие этих основных преимуществ, LINK по-прежнему является активом с ошибочной оценкой, его стоимость больше похожа на спекулятивный проект, а не на провайдера монополистической финансовой инфраструктуры.
С учетом зрелости токенизированной экономики и перехода интеграции Chainlink в производственную среду, рынок будет вынужден существенно пересмотреть оценку LINK, чтобы отразить его системную важность, потенциал доходов и незаменимую роль в глобальной финансовой системе.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Награда
лайк
2
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
FafafaIn2024
· 3ч назад
Я не знаю, что это за мир, наверное, это смешно, токены без ценности, скамкоины взлетают в небо, это действительно бесит.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FafafaIn2024
· 3ч назад
Действительно. Если этот токен не вырастет, а скамкоин будет большой памп, то кто будет играть в мир криптовалют, играть в ерунду.
Chainlink недооценен: монополизируя рынок токенизации в 30 триллионов, его рыночная капитализация составляет лишь 1/15 от XRP
Автор: Deep Tide TechFlow
Исходное название: LINK исследовательский отчет: невидимый победитель токенизации долларов, откуда берется потенциал роста в 30 раз?
Если вы недавно следили за крипторынком, то, безусловно, обратили внимание на сильные показатели LINK.
Открытые данные показывают, что LINK за последний месяц вырос почти на 30%; для старой монеты с не самым ярким сюжетом это достаточно впечатляющий результат, и обсуждений о LINK в социальных сетях становится все больше.
Однако, пока большинство людей все еще спорят, является ли LINK всего лишь "токеном оракула", крупнейшие финансовые учреждения мира, такие как JPMorgan, SWIFT, Mastercard и DTCC, уже незаметно развернули Chainlink в центре своей блокчейн-стратегии.
Недавно криптоинвестиционная компания M31 Capital выпустила углубленный исследовательский отчет объемом 90 страниц, в котором сделан смелый прогноз: LINK имеет потенциал для роста на 20-30 раз.
Отчет считает, что волна токенизации глобальных финансовых активов принесет 30 триллионов долларов возможностей, при этом Chainlink не является одним из участников, а является единственным монополистом в области промежуточного программного обеспечения блокчейна.
Deep Tide TechFlow провел анализ и整理 этого отчета, выделив ключевые идеи и данные для более удобного чтения.
(Примечание: Этот отчет и интерпретация не являются инвестиционным советом. Криптовой рынок сильно колеблется, поэтому, пожалуйста, проводите собственные исследования и делайте выводы.)
Основная инвестиционная логика: относительно низкая оценка стоимости, нарратив о "покупках" всплывает на поверхность
Отчет в целом считает, что LINK представляет собой одну из лучших инвестиционных возможностей по соотношению риск/возврат на текущем крипторынке, несколько основных аргументов следующие:
В частности, отчет подробно рассматривает три аспекта, почему LINK в настоящее время недооценен.
1. RWA Волна невидимых бенефициаров
С начала 2024 года рынок токенизированных физических активов (RWA) вырос в 2,5 раза. Токенизированный денежный рынок фонда BUIDL от BlackRock достиг объема в 2 миллиарда долларов; такие традиционные финансовые гиганты, как JPMorgan, Goldman Sachs и Charles Schwab, больше не являются пилотами, а осуществляют реальное развертывание.
!
Но как токенизированные государственные облигации США знают текущую процентную ставку? Как токены золота на блокчейне подтверждают физические резервуары? Как обеспечить безопасность и соответствие при межцепочечной передаче активов?
Им всем нужен Chainlink. Все основывается на наличии надежного уровня данных и интероперабельности.
!
2. Монополия в бизнесе, но недооценка ценности
Chainlink является настоящим монополистом в своей сфере:
Никакие конкуренты не могут предложить такую комбинацию технической надежности, широты продуктов, способности к соблюдению нормативных требований и институционального доверия, как Chainlink. После интеграции он становится критически важной инфраструктурой с высокими затратами на переход и самовосстанавливающимися сетевыми эффектами.
!
В качестве сравнения, рыночная капитализация XRP в 15 раз больше, чем у LINK, но при этом не имеет и десятой доли реальной ценности LINK.
3. Наративный поворот
На протяжении многих лет LINK нес негативный нарратив о "развале команды". Но резервный механизм LINK, который был запущен в августе 2024 года, принес изменения.
Ранее: Chainlink Labs финансировала свою деятельность за счет продажи токенов, что привело к постоянному давлению на рынок.
Сейчас: доходы компаний в сотни миллионов долларов автоматически конвертируются в покупку LINK, создавая постоянный спрос.
С увеличением ожиданий сотрудничества и большими пилотными проектами со стороны учреждений, которые будут запущены в производство в течение следующих 12-18 месяцев, проверяемый доход на блокчейне значительно возрастет.
Рынок все еще смотрит на LINK старыми глазами, в то время как фундаментальные показатели уже претерпели радикальные изменения. Этот разрыв в восприятии является источником огромных инвестиционных возможностей.
Глобальная финансовая карта развертывания Chainlink
Отчет также перечисляет несколько ключевых примеров сотрудничества, особенно с традиционными финансовыми гигантами.
!
Самое главное, что все эти эксперименты не являются изолированными; каждый успешный пилотный проект представляет собой конкретный случай использования. Во всех этих случаях есть тень ChainLink, только она может не находиться на переднем плане.
!
(Типичный пример корпоративного сотрудничества Chainlink, перевод AI)
Не только оракул, но и монопольное положение промежуточного ПО
Многие люди воспринимают Chainlink только как "ценовой оракул". На самом деле, Chainlink уже построил полную экосистему промежуточного программного обеспечения для блокчейна, став незаменимым мостом между блокчейном и реальным миром.
Его продукты охватывают пять ключевых областей:
!
Данные (Data)
Предоставление рыночных потоков данных (таких как источники цен), доказательства резервов (Proof-of-Reserve), проверяемой случайности (Verifiable Randomness) и потоков данных с крайне низкой задержкой.
Эти функции обеспечивают надежный доступ к внешним данным для приложений на блокчейне, поддерживая различные сценарии, такие как финансовые приложения, игры, страхование и т.д.
Вычисление (Compute)
Предоставление функций оффлайн вычислений (например, сложные вычисления, реализованные через функции) и автоматизации на основе событий.
Это позволяет блокчейну обрабатывать сложную логику и вычисления, не расходуя чрезмерно ресурсы сети.
Кросс-чейновая совместимость (Cross-Chain Interoperability)
Предоставление CCIP (протокол межсетевого взаимодействия), поддержка управления рисками в нескольких сетях.
CCIP позволяет безопасно передавать активы и данные между различными блокчейнами, решая проблему межцепочечной связи.
Соответствие (Compliance)
Предоставление автоматизированного движка соблюдения (ACE) для программного выполнения требований соблюдения в соответствии с судебными правилами.
Это особенно важно для институциональных пользователей, помогая им соответствовать нормативным требованиям.
Уровень интеграции предприятий (Enterprise Integration Layer)
Предоставить Chainlink Runtime Environment (CRE) для координации рабочих процессов между частными и публичными цепочками.
CRE помогает предприятиям осуществлять бесшовную интеграцию блокчейна и традиционных систем, снижая трение и риски.
Эти не являются независимыми продуктами, а представляют собой систему, работающую совместно. Когда SWIFT использует Chainlink, они не просто используют один оракул, а подключаются к полной инфраструктуре.
Конкурентное преимущество здесь заключается в том, что другие участники рынка обычно могут охватывать только одну или две области, в то время как Chainlink является единственным решением, охватывающим все ключевые области.
Преимущества использования ChainLink для организаций заключаются в том, что его можно использовать в качестве единой точки интеграции, что значительно снижает трение и риски интеграции.
Эта всесторонняя способность, в сочетании с многолетним накопленным опытом в области безопасности и доверием со стороны учреждений, создает технологический барьер, который почти невозможно скопировать.
!
Как правильно оценить LINK?
Теперь мы подошли к самому важному вопросу: сколько же стоит LINK?
Отчет использовал несколько независимых методов оценки, которые все указывают на аналогичные выводы.
Способ 1: Сравнение XRP, метод относительной оценки
Например, XRP — эта «банковская монета», созданная в 2012 году, до сих пор не реализовала обещанные случаи использования, почти не имеет реального институционального принятия, но обладает полностью разводненной капитализацией в 330 миллиардов долларов.
В то время как Chainlink был принят крупнейшими финансовыми учреждениями мира, его рыночная капитализация составляет только 1/15 от капитализации XRP.
Предположим, что стоимость LINK по крайней мере сопоставима со стоимостью XRP, тогда текущая рыночная капитализация XRP в 15 раз превышает капитализацию LINK, что предоставляет инвесторам крайне привлекательную возможность соотношения риска и доходности.
Если учитывать явно превосходные фундаментальные показатели Chainlink, то оценка LINK более подходит для сравнения с традиционными финансовыми компаниями (такими как Visa и Mastercard), которые занимают аналогичную позицию в области обработки платежей и инфраструктуры данных.
Сравнивая рыночную капитализацию этих компаний, LINK имеет потенциал роста в 20-30 раз.
!
Способ 2: Логика традиционной компании, метод доли рынка
К 2030 году в мире будет токенизировано около 19 триллионов долларов реальных активов.
Chainlink, как "данные трубопровод" и "межсетевой мост" для этих активов, ожидается, что займет 40% рыночной доли, что соответствует примерно 7,6 трлн долларов токенизированных активов.
Эти активы будут генерировать около 3,8 триллионов долларов США транзакционного объема для Chainlink каждый год. При постепенном увеличении тарифов (в настоящее время комиссия за одну транзакцию составляет 0,005%), годовой доход Chainlink в 2030 году составит 82,4 миллиарда долларов США.
824 миллиарда долларов годового дохода, при коэффициенте рыночной капитализации (PS) 10, стоимость компании Chainlink составляет около 8240 миллиардов долларов.
Предположим, что общее предложение LINK остается на уровне около 1 миллиарда монет, что означает, что сеть стоит 824 миллиарда долларов, теоретическая стоимость каждой монеты LINK составляет примерно 824 доллара. В то время как текущая цена составляет всего около 22 долларов, это означает, что еще есть около 38 раз пространства.
Конечно, это значение в 38 раз является теоретической оценкой для переводчика, любое изменение предположения приведет к значительным результатам.
!
Недавний катализатор (Q3/Q4)
Механизм резерва LINK
На протяжении многих лет Chainlink продвигал развитие отрасли с помощью значительных субсидий, но это также размывало его прибыльный потенциал, заставляя Chainlink Labs поддерживать операционную деятельность за счет продажи токенов. Новая механика LINK Reserve радикально изменит эту ситуацию:
Расширение сервиса данных
Обновление функционала продукта: следует уделять особое внимание конфиденциальности и доходности от стекинга
Функции конфиденциальности и разрешений, включая запуск CCIP для конфиденциальных транзакций; соответствие требованиям конфиденциальности банковских кросс-цепочных транзакций; менеджер конфиденциальности Chainlink, который гарантирует, что чувствительные данные не будут раскрыты в публичной цепи.
Безопасность конфиденциальности также является предварительным условием для банков, использующих ChainLink, чтобы перейти от пилотного проекта к производству.
Стейкинг v0.2 и распределение сборов сейчас доступны, поддерживают больше типов услуг для стейкинга.
После обновления в будущем, сборы пользователей будут напрямую вознаграждать ставщиков; с увеличением потока данных и объемов торгов CCIP, доходы от ставок значительно возрастут.
Это немного похоже на доход от стейкинга после слияния Ethereum, но основано на реальном доходе корпоративного уровня.
Заключение
Chainlink предоставляет одно из самых асимметричных соотношений риска и доходности на всех финансовых рынках.
Нет конкурентов, которые могли бы соперничать с Chainlink по таким критериям, как широта интеграции, техническая надежность, соответствие нормативным требованиям и доверие со стороны институциональных инвесторов. Примечательные пилотные проекты будут развиваться в производственной среде в течение следующих 12-18 месяцев. Каждая интеграция углубляет ее защитные механизмы за счет высоких затрат на преобразование, сетевых эффектов и укоренившихся процессов соблюдения норм.
В финансовом плане Chainlink предлагает диверсифицированные, регулярные и масштабируемые потоки доходов, включая комиссии за транзакции CCIP, подписные услуги для организаций, сертификацию резервов и автоматизированные услуги, создавая устойчивый механизм роста, непосредственно связанный с принятием токенизированных активов. С учетом того, что глобальная токенизация ожидается на уровне десятков триллионов долларов, потенциальный рынок огромен и еще неэффективно проникается.
Несмотря на наличие этих основных преимуществ, LINK по-прежнему является активом с ошибочной оценкой, его стоимость больше похожа на спекулятивный проект, а не на провайдера монополистической финансовой инфраструктуры.
С учетом зрелости токенизированной экономики и перехода интеграции Chainlink в производственную среду, рынок будет вынужден существенно пересмотреть оценку LINK, чтобы отразить его системную важность, потенциал доходов и незаменимую роль в глобальной финансовой системе.