Изменения могут позиционировать Японию как ведущий криптоцентр Азии и открыть двери для биржевых фондов, связанных с Биткойном.
Основное налоговое послабление для инвесторов в криптовалюту
Наиболее значительное изменение касается налогообложения. В настоящее время прибыли от криптовалют в Японии облагаются налогами по ставкам до 55% в сочетании с местными налогами. Согласно новому предложению, прибыли от криптовалют будут облагаться налогом по фиксированной ставке 20%, что соответствует тому, как обрабатываются акции и облигации.
Это представляет собой значительное сокращение, которое может сэкономить инвесторам тысячи долларов ежегодно. Текущая система рассматривает криптовалюту как «разные доходы» с жестокими налоговыми ставками, которые отпугивают инвестиции. Новая структура также позволит инвесторам переносить убытки на будущее против прибыли, что в настоящее время недоступно.
Финансовое управление утверждает, что это изменение привлечет больше розничных инвесторов и побудит отечественные учреждения создавать крипто-продукты. С более чем 12 миллионами активных крипто-торговых счетов, на которых находятся активы на сумму 34 миллиарда долларов, крипто-рынок Японии уже стал больше, чем традиционные розничные инвестиции, такие как торговля иностранной валютой и корпоративные облигации.
Рамки ценных бумаг открывают путь для ETF
Предложение переместит криптовалюты из Закона о платежных услугах в Закон о финансовых инструментах и биржах. Этот закон уже регулирует акции, облигации и традиционные ETF, придавая криптовалютам официальный статус "финансовых продуктов."
Этот регуляторный сдвиг создает четкий путь для спотовых Биткойн и Эфириум ETF в Японии. FSA отметила, что более 1,200 глобальных финансовых учреждений теперь владеют Биткойн ETF, зарегистрированными в США, включая пенсионные фонды и крупные банки, такие как Goldman Sachs. Япония хочет привлечь аналогичные институциональные инвестиционные потоки внутри страны.
Агентство считает, что криптовалютный рынок перерос свою текущую структуру и нуждается в тех же правилах раскрытия информации, защите от инсайдерской торговли и требованиях к хранению, которые применяются к ценным бумагам. Участники рынка ожидают, что первые японские крипто ETF будут запущены в финансовом году 2026 после завершения окончательных правил и тестирования бирж.
Прогресс инфраструктуры стейблкоинов
Помимо ETF, Япония строит комплексную инфраструктуру цифровых активов. Крупные финансовые учреждения исследуют партнерства для выпуска стейблкоинов, обеспеченных долларом и иеной, для расчетов с токенизированными активами.
В марте 2025 года SBI VC Trade стала первой компанией, лицензированной на обработку офшорных стейблкоинов в Японии, что позволило USDC компании Circle войти на японский рынок. Эти события показывают приверженность Японии к интеграции цифровых активов в свою финансовую систему.
Хронология и процесс реализации
Предложение сталкивается с несколькими этапами одобрения перед тем, как стать законом. Сначала Кабинет министров должен утвердить проект, затем он будет рассмотрен Советом финансовой системы. Если все пройдет успешно, законопроект, вероятно, поступит в парламент Японии в начале 2026 года.
FSA будет работать с Токийской фондовой биржей над разработкой детализированных руководящих принципов по листингу и хранению крипто продуктов в ходе законодательного процесса. Эта регуляторная рамка направлена на балансировку защиты инвесторов и рыночных инноваций.
Японские крипто ETF могут начать торги в 2026 году, если законодательный процесс пройдет гладко и техническая инфраструктура будет завершена в срок.
Стратегические экономические цели
Реформа регулирования поддерживает программу премьер-министра Фумио Кисиды «Новый капитализм», которая направлена на преобразование Японии в экономику, ориентированную на инвестиции. Официальные лица считают, что согласование налогообложения криптовалют с традиционными ценными бумагами предотвратит утечку капитала к региональным конкурентам, таким как Сингапур и Гонконг.
Япония наблюдала за тем, как другие азиатские финансовые центры привлекают крипто-бизнес с помощью благоприятного регулирования. Создавая комплексную структуру, которая балансирует защиту инвесторов с инновациями, Япония надеется вернуть себе позицию ведущего финансового центра региона.
Изменения также отражают растущую политическую поддержку криптовалюты. Японские законодатели призвали страну рассмотреть возможность добавления Биткойн в свои валютные резервы, присоединившись к глобальному обсуждению роли криптовалюты в национальных финансовых стратегиях.
Ключевое замечание
Предложенные Японией крипторегуляции представляют собой интеграцию, а не ограничение. Резкое снижение налогов с 55% до 20%, в сочетании с четким путем к ETF и улучшенной защитой инвесторов, сигнализирует о приверженности Японии легитимизации цифровых активов в рамках своей традиционной финансовой системы.
Если будут приняты, эти изменения станут самым значительным пересмотром правил криптовалюты в Японии с момента взлома Coincheck в 2018 году, который изначально вызвал более строгие регуляции. Переход от ограничительного надзора к стратегической интеграции показывает, как быстро меняется глобальная регуляторная среда в пользу принятия криптовалюты.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Япония преобразует регулирование Крипто с интеграцией закона о ценных бумагах и налоговой ставкой 20% - Brave New Coin
Изменения могут позиционировать Японию как ведущий криптоцентр Азии и открыть двери для биржевых фондов, связанных с Биткойном.
Основное налоговое послабление для инвесторов в криптовалюту
Наиболее значительное изменение касается налогообложения. В настоящее время прибыли от криптовалют в Японии облагаются налогами по ставкам до 55% в сочетании с местными налогами. Согласно новому предложению, прибыли от криптовалют будут облагаться налогом по фиксированной ставке 20%, что соответствует тому, как обрабатываются акции и облигации.
Это представляет собой значительное сокращение, которое может сэкономить инвесторам тысячи долларов ежегодно. Текущая система рассматривает криптовалюту как «разные доходы» с жестокими налоговыми ставками, которые отпугивают инвестиции. Новая структура также позволит инвесторам переносить убытки на будущее против прибыли, что в настоящее время недоступно.
Финансовое управление утверждает, что это изменение привлечет больше розничных инвесторов и побудит отечественные учреждения создавать крипто-продукты. С более чем 12 миллионами активных крипто-торговых счетов, на которых находятся активы на сумму 34 миллиарда долларов, крипто-рынок Японии уже стал больше, чем традиционные розничные инвестиции, такие как торговля иностранной валютой и корпоративные облигации.
Рамки ценных бумаг открывают путь для ETF
Предложение переместит криптовалюты из Закона о платежных услугах в Закон о финансовых инструментах и биржах. Этот закон уже регулирует акции, облигации и традиционные ETF, придавая криптовалютам официальный статус "финансовых продуктов."
Этот регуляторный сдвиг создает четкий путь для спотовых Биткойн и Эфириум ETF в Японии. FSA отметила, что более 1,200 глобальных финансовых учреждений теперь владеют Биткойн ETF, зарегистрированными в США, включая пенсионные фонды и крупные банки, такие как Goldman Sachs. Япония хочет привлечь аналогичные институциональные инвестиционные потоки внутри страны.
Агентство считает, что криптовалютный рынок перерос свою текущую структуру и нуждается в тех же правилах раскрытия информации, защите от инсайдерской торговли и требованиях к хранению, которые применяются к ценным бумагам. Участники рынка ожидают, что первые японские крипто ETF будут запущены в финансовом году 2026 после завершения окончательных правил и тестирования бирж.
Прогресс инфраструктуры стейблкоинов
Помимо ETF, Япония строит комплексную инфраструктуру цифровых активов. Крупные финансовые учреждения исследуют партнерства для выпуска стейблкоинов, обеспеченных долларом и иеной, для расчетов с токенизированными активами.
В марте 2025 года SBI VC Trade стала первой компанией, лицензированной на обработку офшорных стейблкоинов в Японии, что позволило USDC компании Circle войти на японский рынок. Эти события показывают приверженность Японии к интеграции цифровых активов в свою финансовую систему.
Хронология и процесс реализации
Предложение сталкивается с несколькими этапами одобрения перед тем, как стать законом. Сначала Кабинет министров должен утвердить проект, затем он будет рассмотрен Советом финансовой системы. Если все пройдет успешно, законопроект, вероятно, поступит в парламент Японии в начале 2026 года.
FSA будет работать с Токийской фондовой биржей над разработкой детализированных руководящих принципов по листингу и хранению крипто продуктов в ходе законодательного процесса. Эта регуляторная рамка направлена на балансировку защиты инвесторов и рыночных инноваций.
Японские крипто ETF могут начать торги в 2026 году, если законодательный процесс пройдет гладко и техническая инфраструктура будет завершена в срок.
Стратегические экономические цели
Реформа регулирования поддерживает программу премьер-министра Фумио Кисиды «Новый капитализм», которая направлена на преобразование Японии в экономику, ориентированную на инвестиции. Официальные лица считают, что согласование налогообложения криптовалют с традиционными ценными бумагами предотвратит утечку капитала к региональным конкурентам, таким как Сингапур и Гонконг.
Япония наблюдала за тем, как другие азиатские финансовые центры привлекают крипто-бизнес с помощью благоприятного регулирования. Создавая комплексную структуру, которая балансирует защиту инвесторов с инновациями, Япония надеется вернуть себе позицию ведущего финансового центра региона.
Изменения также отражают растущую политическую поддержку криптовалюты. Японские законодатели призвали страну рассмотреть возможность добавления Биткойн в свои валютные резервы, присоединившись к глобальному обсуждению роли криптовалюты в национальных финансовых стратегиях.
Ключевое замечание
Предложенные Японией крипторегуляции представляют собой интеграцию, а не ограничение. Резкое снижение налогов с 55% до 20%, в сочетании с четким путем к ETF и улучшенной защитой инвесторов, сигнализирует о приверженности Японии легитимизации цифровых активов в рамках своей традиционной финансовой системы.
Если будут приняты, эти изменения станут самым значительным пересмотром правил криптовалюты в Японии с момента взлома Coincheck в 2018 году, который изначально вызвал более строгие регуляции. Переход от ограничительного надзора к стратегической интеграции показывает, как быстро меняется глобальная регуляторная среда в пользу принятия криптовалюты.