CoinMarketCap Research и Footprint Analytics исследовали рост Биткойна в Децентрализованных финансах (BTCFi) и провели всесторонний анализ его текущего состояния и перспектив на основе данных в блокчейне.
BTC в роли Децентрализованные финансы (DeFi) претерпевает огромные изменения. Ранее ограничивалась простыми точка-точка транзакциями, первая в мире криптовалюта Биткойн теперь становится мощным участником в сфере DeFi, бросая вызов долгосрочному доминированию Эфириума.
Данный отчет исследует появление BTCFi (Децентрализованные финансы на основе Биткойн) и проводит всесторонний анализ данных в блокчейне о его текущем состоянии, траектории роста и потенциального влияния на более широкую экосистему шифрования. Мы рассмотрим:
Технические инновации позволяют Децентрализованные финансы на BTC стать возможными.
BTCFi - ключевой показатель уровня принятия и рыночного влияния.
Сравнительный анализ между оригинальным BTC и DeFi на основе Ethereum.
Вызовы и возможности формирования будущего BTCFi.
Когда мы углубляемся в изучение данных, возникает четкая картина: BTCFi представляет не только технологический сдвиг, но и потенциальное парадигмальное изменение роли BTC в децентрализованных финансах. Как мы обсудим, эти изменения могут переопределить динамику всей области децентрализованных финансов.
Появление Биткойна в децентрализованных финансах
BTC был предложен Сатоши Накамото в 2008 году в качестве системы электронных денег для одноранговой сети. Его первоначальная архитектура была революционной для Цифровые деньги, но она имеет значительные ограничения для более сложных финансовых приложений, таких как Децентрализованные финансы.
Исходный дизайн BTC и ограничения Децентрализованные финансы
Основные элементы дизайна и их ограничения:
Модель UTXO: BTC использует модель неизрасходованных выходов транзакций (UTXO), которая, хотя и очень эффективна для простых транзакций, но не обладает достаточной гибкостью для сложных смарт-контрактов, которые требуются.
Ограниченные сценарии: Уникальный, основанный на стеке, язык сценариев BTC был намеренно ограничен, чтобы предотвратить потенциальные уязвимости, но это также ограничивает его способность поддерживать сложные приложения для Децентрализованные финансы, поскольку набор исполняемых операций (опкодов) ограничен.
Недостаток тьюринг-завершенности: В отличие от Ethereum, сценарий BTC не является тьюринг-завершенным, что создает сложности для реализации многих сложных и состояние-зависимых смарт-контрактов, необходимых для децентрализованных финансовых протоколов.
Размер блока и скорость транзакции: По сравнению с Блокчейном, сосредоточенным на Децентрализованных финансах, ограничение размера блока BTC в 1 МБ и время блока в 10 минут приводят к более низкой пропускной способности транзакций.
Эти дизайнерские решения создают препятствия для прямой реализации функций Децентрализованные финансы на блокчейне BTC, усиливая при этом безопасность и Децентрализация. Недостаток встроенной поддержки циклов, сложных условий и хранения состояний делает сложным прямое создание приложений, таких как децентрализованная биржа, платформа кредитования или Майнинг ликвидности Протокол, на BTC.
Введение Децентрализованные финансы на BTC - это раннее экспериментальное предприятие и прогресс
Несмотря на эти ограничения, мощная модель безопасности BTC и широкое распространение продолжают побуждать разработчиков искать инновационные решения:
Цветные монеты (2012-2013): Цветные монеты были одной из самых ранних попыток расширить функциональность BTC, стремясь представить и передать реальные активы путем «раскрашивания» конкретных BTC уникальными метаданными. Несмотря на то, что он не является строго децентрализованным финансом, он закладывает основу для более сложных финансовых приложений на BTC.
Контрагент (2014 г.): Протокол вводит возможность создания и торговли настраиваемыми активами в блокчейне BTC, включая первый Невзаимозаменяемый токен (NFT). Counterparty демонстрирует потенциал более сложных финансовых инструментов на BTC.
Сеть Lighting (2015 год по настоящее время): Хотя Сеть Lighting в основном была создана для обеспечения масштабируемости второго уровня Протокола, внедрение платежных каналов открыло возможности для более сложных финансовых взаимодействий, включая основные приложения Децентрализованные финансы.
DLC (Дискретный контракт журнала) (2017 год и настоящее время): Предложенный Tadge Dryja, DLC позволяет выполнять сложные финансовые контракты на BTC, не внося изменений в базовый уровень, тем самым открывая возможности для Производных и других инструментов Децентрализованные финансы.
Сеть Ликвид (с 2018 года): Ликвид, разработанный Blockstream, является сетью сайдчейнов, которая позволяет выпускать цифровые активы и проводить более сложные BTC-транзакции, что открывает путь для приложений, подобных Децентрализованные финансы.
Обновление Taproot (2021): с помощью деревьев альтернативных сценариев Merklized (MAST) Taproot сжимает сложные транзакции в один хеш, что приводит к падению комиссии за транзакцию и максимальному уменьшению использования памяти. Хотя сам Taproot не является решением для децентрализованных финансов, его обновление повышает возможности смарт-контрактов BTC, упрощает их реализацию и повышает эффективность сложных транзакций, что положит основу для будущего развития децентрализованных финансов.
Эти ранние разработки заложили основу для расширения функциональности BTC за пределы простых транзакций. Они не только подчеркивают вызовы, связанные с внедрением Децентрализованные финансы в BTC, но и демонстрируют инновационный потенциал этой экосистемы. Эта основа заложила фундамент для появления решений Layer-2 и сайдчейнов, а также текущей волны инноваций в области Децентрализованные финансы BTC, о чем мы и поговорим далее.
Ключевое новшество: включение смарт-контрактов на Биткойне
Экосистема BTC стала свидетелем взрывного роста Протоколов, предназначенных для добавления функций смарт-контрактов и децентрализованных финансов для первой Криптовалюты в мире. Эти инновации переосмысливают практическое применение BTC и расширяют его роль за пределы простого средства хранения или обмена ценностями. Вот некоторые Протоколы, поддерживающие смарт-контракты BTC:
Rootstock: Будучи пионером Смарт-контракта на основе BTC, Rootstock является старейшим BTCСайдчейн и стал краеугольным камнем экосистемы BTCFi. Он использует 60% мощности BTCхеш для обеспечения двойной совместимости с Майнингом и EVM для развертывания ETH Смарт-контракт. Его уникальный механизм Powpeg обеспечивает бесшовную конвертацию из BTC в RBTC, а модель безопасности «Глубина Defense» отдает приоритет простоте и надежности. По данным Footprint Analytics, с момента запуска основной сети в 2018 году активность Rootstock в блокчейне показала устойчивый рост, закрепив за ней позиции в качестве стабильного и масштабируемого решения в экосистеме BTC.
CORE: Core - это блокчейн первого уровня, который "работает на основе Биткойна, совместим с Биткойном и совместим с EVM". Благодаря инновационной модели двойного застейкивания, объединяющей Биткойн и CORE, Core стал мощным участником. Этот метод позволяет создать безрисковую процентную ставку для Биткойна через застейкивание нерегулируемого Биткойна и эффективно превратить Биткойн в доходный актив. Core сообщает, что 55% вычислительной мощности майнинга Биткойна делегировано его сети, что может способствовать безопасной модели его децентрализованных финансовых приложений.
Цепь Мерлина: Как относительно новый участник, Цепь Мерлина является вторым слоем BTC и сосредоточена на раскрытии потенциала Децентрализованные финансы BTC, что вызывает большой интерес. С помощью интеграции технологии ZK-Rollup, Машина Oracle и модуля защиты от мошенничества в блокчейне BTC, Мерлин предоставляет держателям BTC полный набор функций Децентрализованные финансы. Запуск M-BTC (активов BTC с возможностью заработка стэйкинговой награды) открывает новые пути для получения дохода и участия в Децентрализованные финансы.
BEVM: BEVM представляет собой большой скачок вперед в переносе обширной экосистемы децентрализованных финансов ETH Square непосредственно в BTC. Будучи первым полностью EVM-совместимым BTC уровня 2, который использует BTC в качестве газа, BEVM позволяет беспрепятственно развертывать децентрализованные приложения ETH на BTC. При поддержке майнингового гиганта Бит Continental BEVM является пионером концепции «Вычислительная мощность RWA», которая может открыть новое измерение ценности в экосистеме BTC.
Ключевые инновации во втором уровне BTC и сайдчейне
Упакованные активы BTC
Совместимость смарт-контрактов и EVM
Имеющий доход BTC
Улучшение масштабируемости и конфиденциальности
Эти Протоколы не просто копируют сценарий Децентрализованных финансов на Ethereum для Биткойна; они открывают новые пути, используя уникальные свойства Биткойна. От методов защиты в Глубине Rootstock до двойной модели заморозки в Core, полного набора инструментов Децентрализованных финансов в Merlin и инноваций по вычислительной мощности RWA в BEVM, сфера BTCFi быстро развивается. 01928374656574839201
На 8 сентября 2024 года общая заблокированная стоимость (TVL) решений Layer-2 BTC и сайдчейнов достигла 1.07 миллиарда долларов США, увеличившись в 5.7 раза с 1 января 2024 года и в 18.4 раза с 1 января 2023 года.
С развитием экосистемы DeFi Биткойна几 ключевых проектов стали ключевыми участниками, стимулирующими инновации и принятие. Эти проекты базируются на мощных основах второго уровня BTC и сайдчейн, предоставляя разнообразные финансовые услуги децентрализации:
Основные проекты BTCFi
Сеть Pell (мульти-цепочка)
Pell Network - это многоуровневый Протокол, который призван улучшить безопасность BTC экосистемы и оптимизировать доходы. Путем заставки BTC или Ликвидность заставки Деривативы (LSD) пользователи получают вознаграждение, одновременно децентрализованные операторы Узел проводят проверку, обеспечивая безопасность сети. Pell предоставляет проверенные активностями услуги, такие как Машина Oracle, кроссчейн мост и доступность данных, поддерживая более широкую BTC вторичную экосистему. Благодаря своей мощной инфраструктуре, Pell стремится стать ключевым участником, обеспечивающим Ликвидность и шифрование безопасности, стимулируя устойчивый рост всей BTC экономики.
Avalon Finance (мультичейн)
Avalon Finance - это платформа Децентрализованные финансы, работающая на нескольких цепях, таких как Bitlayer, Core и Merlin Chain, и известная своими полноценными услугами по кредитованию и торговле в экосистеме BTC Децентрализованные финансы. Основные продукты Avalon включают чрезмерное обеспечение кредитов и специализированные изоляционные пулы для основных активов и активов с низкой Ликвидностью. Платформа также интегрирует торговлю Производными, расширяя функциональность своих услуг по кредитованию. Кроме того, у Avalon есть алгоритмический стабильный токен, направленный на оптимизацию эффективности капитала, что делает его многофункциональным и безопасным Децентрализованные финансы решением в экосистеме BTC. Их управляющий токен AVAF следует модели токена ES, поощряя предоставление Ликвидности и использование Протокола.
Протокол Colend (CORE)
Colend Protocol - это платформа децентрализованного кредитования, построенная на блокчейне CORE, которая позволяет пользователям безопасно одалживать и занимать BTC и другие активы. Используя двойную модель залога CORE, Colend интегрируется в широкую экосистему децентрализованных финансов, что увеличивает полезность BTC в децентрализованной финансовой системе. Основные особенности включают децентрализацию, незапредельные транзакции, несколько пулов ликвидности с динамической процентной ставкой и гибкую систему залога.
MoneyOnChain(Rootstock)
MoneyOnChain - это комплексный протокол Децентрализованные финансы, построенный на базе Rootstock, который позволяет держателям BTC повышать производительность своих активов, сохраняя полный контроль над своим закрытым ключом. Протокол сосредоточен на выпуске стабильной монеты Dollar on Chain (DoC), полностью обеспеченной BTC, разработанной для пользователей, желающих сохранить стоимость своих BTC в долларах. Кроме того, MoneyOnChain предлагает BPRO - токен, обеспечивающий пассивный доход с использованием маржинальной торговли BTC.
Архитектура этого протокола основана на механизме распределения рисков и использует эксклюзивную финансовую модель, предназначенную для выдерживания экстремальных рыночных колебаний. Он также имеет децентрализованную токеновую биржу (TEX), децентрализованный оракул (OMoC) и токен управления (MoC), позволяющие пользователям участвовать в принятии решений протокола, стейкинге и получении вознаграждений.
Sovryn (мультичейн)
Sovryn - это одна из самых функциональных Децентрализованные финансы платформ, основанных на BTC, и также Децентрализациябиржа, которая оперирует на BOB и Rootstock, предоставляя различные услуги Децентрализованные финансы, включая торговлю, обмен, Ликвидность提供, застейкать и кредитование. Sovryn фокусируется на создании разрешенного финансового слоя для BTC и интеграции с другими блокчейнами, делая его уникальной мультицепочной платформой в экосистеме Децентрализованные финансы BTC. У этой платформы есть токен управления, SOV，через свою систему управления Bitocracy играет ключевую роль в управлении протоколом Децентрализация, представляя право голоса и поощряя активных участников.
Протокол Solv (цепь Мерлина)
Solv Protocol находится на переднем крае финансового протокола Невзаимозаменяемый токен, позволяющий пользователям создавать, торговать и управлять в блокчейне цифровыми активами. Этот Протокол призван токенизировать и агрегировать доходы от различных Протоколов Децентрализованные финансы в экосистеме Merlin. В качестве флагманского продукта SolvBTC является доходным токеном, позволяющим держателям BTC получать прибыль, сохраняя при этом ликвидность. Solv Protocol стремится создать мощный слой ликвидности через стейкинг и другие доходные механизмы. Эта гибкость делает его важным проектом Децентрализованные финансы в экосистеме Merlin и способствует появлению новых финансовых возможностей в экосистеме BTC.
Эти проекты подчеркивают динамику и быстрый рост Децентрализованных финансов BTC, каждый проект вносит свой уникальный вклад в расширение влияния экосистемы.
К 8 сентября 2024 года CORE лидирует в области количества проектов, основанных на нем, в сфере Децентрализованные финансы, управляя 25.2% активных проектов, что укрепляет его ключевую роль в экосистеме. Rootstock и Bitlayer являются важными участниками, поддерживая 13.0% проектов каждый, отражая их важность в повышении Ликвидность и эффективности капитала в области Децентрализованные финансы BTC. Имеющая 9.9% проектов Merlin Chain также играет ключевую роль в расширении функционала Децентрализованные финансы BTC. Другие платформы, такие как BOB (8.4%), BSquared (6.9%) и Stacks (6.1%), вносят свой вклад в разнообразие экосистемы, в то время как BEVM (5.3%), BounceBit (3.1%) и MAP Protocol (3.1%) увеличивают разнообразие экосистемы. Обеспечивая общий рост благодаря своим профессиональным решениям.
Сеть Pell (на 7 блокчейнов) стала лидером проекта Децентрализованные финансы по общей стоимости блокировки (TVL), достигнув 260,8 миллиона долларов США, что подчеркивает ее ведущее положение в финансовой сфере Невзаимозаменяемый токен. Avalon Finance (на трех блокчейнах) и Colend Protocol (на блокчейне Core) имеют TVL в размере 206,2 миллиона долларов США и 115,5 миллиона долларов США соответственно, что также является значимым вкладом. Другие значимые проекты включают MoneyOnChain и Sovryn, отражающие разные акценты в области BTCFi - от майнинга ликвидности до стабильных монет.
Безопасность и Децентрализация превыше всего: экосистема BTCFi строится на принципах непримиримой безопасности и Децентрализации. Безупречная система безопасности BTC является основой для создания экосистемы BTCFi, гарантируя, что все разработки соответствуют этим основным ценностям.
BTC как средство Программируемость: BTCFi полностью изменяет роль BTC, превращая его из средства хранения ценности в средство Программируемость. Это изменение достигается путем развертывания смарт-контрактов и создания нового поколения сложных финансовых приложений. Например, SolvBTC протокола Solv утверждает, что это "первый в истории BTC, приносящий доход", обеспечивая доход через библиотеку доходов по стратегии дельта-нейтральной торговли и протоколы Децентрализованные финансы на цепях Ethereum, Arbitrum, Merlin и т. д.
Интероперабельность с Ethereum: BTCFi полностью использует преимущества обоих сетей, благодаря совместимому с EVM решению и мосту с экосистемой Децентрализованных финансов Ethereum. Эта интероперабельность создает мощное взаимодействие, сочетая безопасность BTC с гибкими возможностями смарт-контрактов Ethereum. Например, Core использует EVM для выполнения смарт-контрактов, что означает, что dApp, разработанные для Ethereum, могут легко перейти на блокчейн Core без значительных изменений.
Разблокировка капитала BTC: экосистема BTCFi обеспечивает высвобождение больших сумм средств для использования в Децентрализованные финансы, предоставляет возможности для получения дохода, а также позволяет пользователям сохранять свою экспозицию к BTC, тем самым увеличивая его эффективность и привлекательность в Децентрализация.
Сравнительный анализ с Децентрализованные финансы на основе Ethereum
С учетом того, как Децентрализованные финансы BTC продолжают следовать, сравнение его развития с Децентрализованные финансы на основе Ethereum (ETH) является крайне важным, особенно в отношении того, как BTC представлен в экосистеме ETH через упакованные активы, такие как wBTC и renBTC, и какие уроки могут быть извлечены из опыта ETH.
BTC на DeFi Ethereum по сравнению с исходным BTC на DeFi Ethereum
Интеграция BTC и ETH в экосистему Децентрализованные финансы в основном происходит путем упаковки активов (например, Биткойн иrenBTC Эти токены позволяют владельцам BTC получить доступ к широкому миру Децентрализованных финансов на платформах, основанных на Ethereum, таких как MakerDAO, Aave и Uniswap, конвертируя BTC в ERC-20 токены, которые можно использовать на этих платформах.
Использование BTC между этими экосистемами имеет значительные различия. На 8 сентября количество заблокированных BTC в Децентрализованные финансы Протоколе Ethereum составляло 15,34 тыс., что значительно превышает 8,97 тыс. в нативной Децентрализованные финансы экосистеме BTC. Этот тренд стимулируется зрелой и разнообразной финансовой инфраструктурой Ethereum, которая предлагает более широкий спектр финансовых продуктов, включая кредитование, торговлю и Майнинг ликвидности.
Источник: [Footprint Analytics - Биткоин подключен к Ethereum] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Bridge-BTC-to-Ethereum-WBTC?%253E%253D_date-98774=2022-01-01&%253C_date-98777=2024-09-09)
Хотя упакованные BTC-токены, такие как wBTC, предоставляют ликвидность и доступ к функциям децентрализованных финансов высокого уровня, они также вносят зависимость от хранителей и мостов межсетевого взаимодействия, что может увеличить уровень риска. В отличие от этого, проекты децентрализованных финансов на основе оригинального BTC, хотя и меньшего масштаба, функционируют в рамках безопасной конструкции самого BTC, избегая некоторых рисков, связанных с переносом межсетевого взаимодействия. Однако новизна децентрализованных финансов на BTC означает, что доступный диапазон финансовых услуг по-прежнему ограничен по сравнению с Ethereum.
Уроки, которые развитие Ethereum принесло Bitcoin, и наоборот
BTC можно изучить в блокчейне ETH:
Разнообразие продуктов: Успех Ethereum в сфере Децентрализованные финансы во многом обусловлен широкой поддержкой финансовых продуктов и услуг, начиная от биржа до синтетический актив. Для развития Децентрализованные финансы BTC необходимо расширить свои продукты за пределы текущих услуг по кредитованию и стабильных монет. Разработка более сложных финансовых инструментов и интероперабельных решений способствует привлечению более широкой аудитории.
Экосистема разработчиков: Ethereum вырастил динамичное сообщество разработчиков, которые постоянно инновируют и строят на его платформе. Проекты Децентрализованные финансы могут получить выгоду от развития более участвующей экосистемы разработчиков, поощряя создание новых протоколов и приложений, соответствующих преимуществам BTC.
Взаимодействие: Экосистема Децентрализованные финансы Ethereum процветает благодаря своей собственной взаимодействию внутри экосистемы и с другими блокчейнами. Улучшение взаимодействия BTC Децентрализованные финансы с другими цепочками, включая Ethereum, может предоставить пользователям новые возможности для использования преимуществ обеих экосистем.
Ethereum что можно выучить из Bitcoin:
Безопасность и Децентрализация: Уважение BTC к безопасности и децентрализации по-прежнему беспрецедентно. Проект ETH может изучать консервативные методы безопасности BTC, чтобы обеспечить быструю инновацию без жертвования этими ключевыми принципами. Это особенно важно, поскольку ETH переходит на более масштабируемые решения, такие как 2-й уровень, где необходимо тщательно управлять компромиссами безопасности.
Простота и надежность: По сравнению с комплексными смарт-контрактами на Ethereum, BTC имеет более простую и мощную функцию скриптов, хотя она менее гибкая, но имеет меньше уязвимостей. Разработчики Ethereum могут извлечь выгоду из простоты и надежности в Смарт-контрактах, чтобы максимально снизить риски безопасности.
Сосредоточьтесь на хранилище ценности: В то время как ETH известен своими функциями смарт-контрактов, господствующая позиция BTC в качестве хранилища ценности остается сильной. Экосистема ETH может извлечь выгоду из исследования способов усиления своей функции хранения ценности, возможно, интегрировав больше активов, основанных на BTC, чтобы привлечь пользователей, которые приоритетно уделяют внимание безопасности и сохранению стоимости.
Хотя Децентрализованные финансы все еще находятся в ранней стадии, но, опираясь на опыт и уроки более зрелой экосистемы Ethereum, у него есть огромный потенциал роста. В то же время Ethereum может черпать преимущества Биткойна в области безопасности и Децентрализации, дополнительно укрепляя свои Децентрализованные финансы продукты. С развитием обоих экосистем их взаимодействие и взаимное обучение могут стимулировать рост Децентрализации финансов на следующем этапе.
Вызовы и возможности
С развитием этой отрасли необходимо преодолеть технические и регуляторные преграды, а прогресс технологий и новые рост领域 открывают огромные возможности для расширения.
Технические и регуляторные вызовы
Технические проблемы
Реализация Децентрализованные финансы на BTC сталкивается с некоторыми техническими проблемами. Масштабируемость является основной проблемой, поскольку основной уровень BTC ограничивает пропускную способность сделок из-за ограничений размера блока и времени блока. В отличие от Ethereum, который разработал широкие решения Уровень 2, Уровень 2 BTC и экосистема Сайдчейн все еще находятся в ранней стадии, что ограничивает диапазон Децентрализованные финансы приложений, которые могут быть эффективно поддержаны. Кроме того, межоперабельность по-прежнему остается серьезной проблемой. Соединение BTC с другими экосистемами блокчейн без влияния на безопасность или Децентрализация является сложной задачей, требующей инновационных решений.
Проблема регулирования
С увеличением роста Децентрализованные финансы BTC, ожидается усиление регуляторного контроля. Правительство и финансовые регулирующие органы могут ужесточить надзор за Финансовая услуга Децентрализация, особенно в отношении требований по борьбе с отмыванием денег (AML) и процедурам «Знай своего клиента» (KYC). Децентрализация BTC и Анонимность представляют вызовы для соблюдения требований, что может замедлить принятие и развитие Децентрализованные финансы BTC. Способность справиться с этой регуляторной средой критически важна для устойчивого роста Децентрализованные финансы BTC.
Будущие возможности
Прогресс техники
Технический прогресс представляет собой значительные возможности для развития Биткойн Децентрализованные финансы. Улучшенные решения Уровня 2, такие как более эффективные и безопасные сайдчейны, а также разработка более масштабируемых и совместимых фреймворков, могут значительно усилить функционал экосистемы Биткойн Децентрализованные финансы. Прогресс в инновациях, таких как Дискретные Логические Контракты (DLC) и технологии защиты конфиденциальности, такие как zk-SNARKs, может обеспечить более сложные и безопасные финансовые приложения.
Прогнозы в области роста в будущем
С укреплением экосистемы Децентрализованные финансы Биткойн (BTC) проявляется огромный потенциал для роста в различных областях. Продукты, обеспечивающие доход, Децентрализациябиржа (DEX) и взаимодействие Кроссчейн ликвидности ожидаются, что привлекут большой интерес. Кроме того, с увеличением интереса институтов к BTC по-прежнему растет спрос на продукты Децентрализованные финансы, которые удовлетворяют потребности институтов (например, решения для кастодиального хранения, финансовые инструменты Соответствие и стейблкоины, поддерживаемые BTC). Эти развития предоставляют ранним участникам и инноваторам в области Децентрализованные финансы BTC возможность получить высокий уровень ROI.
Вывод
Взглянув в будущее, под влиянием технологического прогресса и увеличения интереса институтов, экосистема Биткойна и Децентрализованные финансы продолжат расти. Разработка масштабируемых решений на втором уровне, улучшение взаимодействия и введение более сложных финансовых продуктов являются ключевыми для этого расширения. Со взрослением экосистемы ожидается, что продукты доходности, Децентрализация биржи и институциональные услуги в области Децентрализованные финансы привлекут множество следовать и капитал.
Однако этот рост будет сопровождаться вызовами, особенно в контексте изменяющейся регулирующей среды и преодоления технических препятствий, связанных с масштабируемостью и безопасностью. Решение этих вызовов критически важно для поддержания момента Биткойн Децентрализованные финансы и обеспечения их долгосрочного успеха.
В целом, будущее Децентрализованные финансы Биткойн выглядит многообещающим, с большим количеством инноваций и возможностей роста. С развитием экосистемы у него есть потенциал значительно изменить более широкий Децентрализованные финансы ландшафт, позиционируя Биткойн как ключевого участника Децентрализация финансов.
Заявление:
Этот текст взят из источника [coinmarketcap]，авторские права принадлежат оригинальным авторам [足迹分析]，если у вас есть возражения к перепечатке, пожалуйста, свяжитесь с [командой Gate Learn](https://www.gate.io/questionnaire/3967, команда незамедлительно обработает согласно соответствующим процедурам.
Отказ от ответственности: высказывания и мнения, выраженные в данной статье, представляют собой только личное мнение автора и не являются инвестиционным советом.
Версии статьи на других языках переводятся командой Gate Learn, и переведенная статья не может быть воспроизведена, распространена или подвергнута плагиату без упоминания [Gate.io](http://Gate.io.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ данных BTCFi в блокчейне
CoinMarketCap Research и Footprint Analytics исследовали рост Биткойна в Децентрализованных финансах (BTCFi) и провели всесторонний анализ его текущего состояния и перспектив на основе данных в блокчейне.
BTC в роли Децентрализованные финансы (DeFi) претерпевает огромные изменения. Ранее ограничивалась простыми точка-точка транзакциями, первая в мире криптовалюта Биткойн теперь становится мощным участником в сфере DeFi, бросая вызов долгосрочному доминированию Эфириума.
Данный отчет исследует появление BTCFi (Децентрализованные финансы на основе Биткойн) и проводит всесторонний анализ данных в блокчейне о его текущем состоянии, траектории роста и потенциального влияния на более широкую экосистему шифрования. Мы рассмотрим:
Когда мы углубляемся в изучение данных, возникает четкая картина: BTCFi представляет не только технологический сдвиг, но и потенциальное парадигмальное изменение роли BTC в децентрализованных финансах. Как мы обсудим, эти изменения могут переопределить динамику всей области децентрализованных финансов.
Появление Биткойна в децентрализованных финансах
BTC был предложен Сатоши Накамото в 2008 году в качестве системы электронных денег для одноранговой сети. Его первоначальная архитектура была революционной для Цифровые деньги, но она имеет значительные ограничения для более сложных финансовых приложений, таких как Децентрализованные финансы.
Исходный дизайн BTC и ограничения Децентрализованные финансы
Основные элементы дизайна и их ограничения:
Эти дизайнерские решения создают препятствия для прямой реализации функций Децентрализованные финансы на блокчейне BTC, усиливая при этом безопасность и Децентрализация. Недостаток встроенной поддержки циклов, сложных условий и хранения состояний делает сложным прямое создание приложений, таких как децентрализованная биржа, платформа кредитования или Майнинг ликвидности Протокол, на BTC.
Введение Децентрализованные финансы на BTC - это раннее экспериментальное предприятие и прогресс
Несмотря на эти ограничения, мощная модель безопасности BTC и широкое распространение продолжают побуждать разработчиков искать инновационные решения:
Эти ранние разработки заложили основу для расширения функциональности BTC за пределы простых транзакций. Они не только подчеркивают вызовы, связанные с внедрением Децентрализованные финансы в BTC, но и демонстрируют инновационный потенциал этой экосистемы. Эта основа заложила фундамент для появления решений Layer-2 и сайдчейнов, а также текущей волны инноваций в области Децентрализованные финансы BTC, о чем мы и поговорим далее.
Ключевое новшество: включение смарт-контрактов на Биткойне
Экосистема BTC стала свидетелем взрывного роста Протоколов, предназначенных для добавления функций смарт-контрактов и децентрализованных финансов для первой Криптовалюты в мире. Эти инновации переосмысливают практическое применение BTC и расширяют его роль за пределы простого средства хранения или обмена ценностями. Вот некоторые Протоколы, поддерживающие смарт-контракты BTC:
Источник: Footprint Analytics - Обзор корневища
Ключевые инновации во втором уровне BTC и сайдчейне
Эти Протоколы не просто копируют сценарий Децентрализованных финансов на Ethereum для Биткойна; они открывают новые пути, используя уникальные свойства Биткойна. От методов защиты в Глубине Rootstock до двойной модели заморозки в Core, полного набора инструментов Децентрализованных финансов в Merlin и инноваций по вычислительной мощности RWA в BEVM, сфера BTCFi быстро развивается. 01928374656574839201
На 8 сентября 2024 года общая заблокированная стоимость (TVL) решений Layer-2 BTC и сайдчейнов достигла 1.07 миллиарда долларов США, увеличившись в 5.7 раза с 1 января 2024 года и в 18.4 раза с 1 января 2023 года.
Источник: [Footprint Analytics - Bitcoin Scaling Solution TVL] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night)
Лидирующую позицию занимает CORE с долей TVL в 27,6%, за ними следуют Bitlayer (25,6%), Rootstock (13,8%) и Merlin Chain (11,0%).
Источник: [Footprint Analytics - Bitcoin Scaling Solution TVL] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night)
Биткойн Децентрализованные финансы 的现状
С развитием экосистемы DeFi Биткойна几 ключевых проектов стали ключевыми участниками, стимулирующими инновации и принятие. Эти проекты базируются на мощных основах второго уровня BTC и сайдчейн, предоставляя разнообразные финансовые услуги децентрализации:
Основные проекты BTCFi
Сеть Pell (мульти-цепочка)
Pell Network - это многоуровневый Протокол, который призван улучшить безопасность BTC экосистемы и оптимизировать доходы. Путем заставки BTC или Ликвидность заставки Деривативы (LSD) пользователи получают вознаграждение, одновременно децентрализованные операторы Узел проводят проверку, обеспечивая безопасность сети. Pell предоставляет проверенные активностями услуги, такие как Машина Oracle, кроссчейн мост и доступность данных, поддерживая более широкую BTC вторичную экосистему. Благодаря своей мощной инфраструктуре, Pell стремится стать ключевым участником, обеспечивающим Ликвидность и шифрование безопасности, стимулируя устойчивый рост всей BTC экономики.
Avalon Finance (мультичейн)
Avalon Finance - это платформа Децентрализованные финансы, работающая на нескольких цепях, таких как Bitlayer, Core и Merlin Chain, и известная своими полноценными услугами по кредитованию и торговле в экосистеме BTC Децентрализованные финансы. Основные продукты Avalon включают чрезмерное обеспечение кредитов и специализированные изоляционные пулы для основных активов и активов с низкой Ликвидностью. Платформа также интегрирует торговлю Производными, расширяя функциональность своих услуг по кредитованию. Кроме того, у Avalon есть алгоритмический стабильный токен, направленный на оптимизацию эффективности капитала, что делает его многофункциональным и безопасным Децентрализованные финансы решением в экосистеме BTC. Их управляющий токен AVAF следует модели токена ES, поощряя предоставление Ликвидности и использование Протокола.
Протокол Colend (CORE)
Colend Protocol - это платформа децентрализованного кредитования, построенная на блокчейне CORE, которая позволяет пользователям безопасно одалживать и занимать BTC и другие активы. Используя двойную модель залога CORE, Colend интегрируется в широкую экосистему децентрализованных финансов, что увеличивает полезность BTC в децентрализованной финансовой системе. Основные особенности включают децентрализацию, незапредельные транзакции, несколько пулов ликвидности с динамической процентной ставкой и гибкую систему залога.
MoneyOnChain(Rootstock)
MoneyOnChain - это комплексный протокол Децентрализованные финансы, построенный на базе Rootstock, который позволяет держателям BTC повышать производительность своих активов, сохраняя полный контроль над своим закрытым ключом. Протокол сосредоточен на выпуске стабильной монеты Dollar on Chain (DoC), полностью обеспеченной BTC, разработанной для пользователей, желающих сохранить стоимость своих BTC в долларах. Кроме того, MoneyOnChain предлагает BPRO - токен, обеспечивающий пассивный доход с использованием маржинальной торговли BTC.
Архитектура этого протокола основана на механизме распределения рисков и использует эксклюзивную финансовую модель, предназначенную для выдерживания экстремальных рыночных колебаний. Он также имеет децентрализованную токеновую биржу (TEX), децентрализованный оракул (OMoC) и токен управления (MoC), позволяющие пользователям участвовать в принятии решений протокола, стейкинге и получении вознаграждений.
Sovryn (мультичейн)
Sovryn - это одна из самых функциональных Децентрализованные финансы платформ, основанных на BTC, и также Децентрализациябиржа, которая оперирует на BOB и Rootstock, предоставляя различные услуги Децентрализованные финансы, включая торговлю, обмен, Ликвидность提供, застейкать и кредитование. Sovryn фокусируется на создании разрешенного финансового слоя для BTC и интеграции с другими блокчейнами, делая его уникальной мультицепочной платформой в экосистеме Децентрализованные финансы BTC. У этой платформы есть токен управления, SOV，через свою систему управления Bitocracy играет ключевую роль в управлении протоколом Децентрализация, представляя право голоса и поощряя активных участников.
Протокол Solv (цепь Мерлина)
Solv Protocol находится на переднем крае финансового протокола Невзаимозаменяемый токен, позволяющий пользователям создавать, торговать и управлять в блокчейне цифровыми активами. Этот Протокол призван токенизировать и агрегировать доходы от различных Протоколов Децентрализованные финансы в экосистеме Merlin. В качестве флагманского продукта SolvBTC является доходным токеном, позволяющим держателям BTC получать прибыль, сохраняя при этом ликвидность. Solv Protocol стремится создать мощный слой ликвидности через стейкинг и другие доходные механизмы. Эта гибкость делает его важным проектом Децентрализованные финансы в экосистеме Merlin и способствует появлению новых финансовых возможностей в экосистеме BTC.
Эти проекты подчеркивают динамику и быстрый рост Децентрализованных финансов BTC, каждый проект вносит свой уникальный вклад в расширение влияния экосистемы.
К 8 сентября 2024 года CORE лидирует в области количества проектов, основанных на нем, в сфере Децентрализованные финансы, управляя 25.2% активных проектов, что укрепляет его ключевую роль в экосистеме. Rootstock и Bitlayer являются важными участниками, поддерживая 13.0% проектов каждый, отражая их важность в повышении Ликвидность и эффективности капитала в области Децентрализованные финансы BTC. Имеющая 9.9% проектов Merlin Chain также играет ключевую роль в расширении функционала Децентрализованные финансы BTC. Другие платформы, такие как BOB (8.4%), BSquared (6.9%) и Stacks (6.1%), вносят свой вклад в разнообразие экосистемы, в то время как BEVM (5.3%), BounceBit (3.1%) и MAP Protocol (3.1%) увеличивают разнообразие экосистемы. Обеспечивая общий рост благодаря своим профессиональным решениям.
Источник: [Footprint Analytics - Bitcoin Scaling Solution TVL] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night)
Сеть Pell (на 7 блокчейнов) стала лидером проекта Децентрализованные финансы по общей стоимости блокировки (TVL), достигнув 260,8 миллиона долларов США, что подчеркивает ее ведущее положение в финансовой сфере Невзаимозаменяемый токен. Avalon Finance (на трех блокчейнах) и Colend Protocol (на блокчейне Core) имеют TVL в размере 206,2 миллиона долларов США и 115,5 миллиона долларов США соответственно, что также является значимым вкладом. Другие значимые проекты включают MoneyOnChain и Sovryn, отражающие разные акценты в области BTCFi - от майнинга ликвидности до стабильных монет.
Источник: Footprint Analytics - BTC Децентрализованные финансы 项目Кроссчейн взаимодействие TVL
Ключевое описание основных проектов BTCFi
Сравнительный анализ с Децентрализованные финансы на основе Ethereum
С учетом того, как Децентрализованные финансы BTC продолжают следовать, сравнение его развития с Децентрализованные финансы на основе Ethereum (ETH) является крайне важным, особенно в отношении того, как BTC представлен в экосистеме ETH через упакованные активы, такие как wBTC и renBTC, и какие уроки могут быть извлечены из опыта ETH.
BTC на DeFi Ethereum по сравнению с исходным BTC на DeFi Ethereum
Интеграция BTC и ETH в экосистему Децентрализованные финансы в основном происходит путем упаковки активов (например, Биткойн иrenBTC Эти токены позволяют владельцам BTC получить доступ к широкому миру Децентрализованных финансов на платформах, основанных на Ethereum, таких как MakerDAO, Aave и Uniswap, конвертируя BTC в ERC-20 токены, которые можно использовать на этих платформах.
Использование BTC между этими экосистемами имеет значительные различия. На 8 сентября количество заблокированных BTC в Децентрализованные финансы Протоколе Ethereum составляло 15,34 тыс., что значительно превышает 8,97 тыс. в нативной Децентрализованные финансы экосистеме BTC. Этот тренд стимулируется зрелой и разнообразной финансовой инфраструктурой Ethereum, которая предлагает более широкий спектр финансовых продуктов, включая кредитование, торговлю и Майнинг ликвидности.
Источник: [Footprint Analytics - Биткоин подключен к Ethereum] (https://www.footprint.network/@Higi/Bitcoin-Bridge-BTC-to-Ethereum-WBTC?%253E%253D_date-98774=2022-01-01&%253C_date-98777=2024-09-09)
Хотя упакованные BTC-токены, такие как wBTC, предоставляют ликвидность и доступ к функциям децентрализованных финансов высокого уровня, они также вносят зависимость от хранителей и мостов межсетевого взаимодействия, что может увеличить уровень риска. В отличие от этого, проекты децентрализованных финансов на основе оригинального BTC, хотя и меньшего масштаба, функционируют в рамках безопасной конструкции самого BTC, избегая некоторых рисков, связанных с переносом межсетевого взаимодействия. Однако новизна децентрализованных финансов на BTC означает, что доступный диапазон финансовых услуг по-прежнему ограничен по сравнению с Ethereum.
Уроки, которые развитие Ethereum принесло Bitcoin, и наоборот
BTC можно изучить в блокчейне ETH:
Ethereum что можно выучить из Bitcoin:
Хотя Децентрализованные финансы все еще находятся в ранней стадии, но, опираясь на опыт и уроки более зрелой экосистемы Ethereum, у него есть огромный потенциал роста. В то же время Ethereum может черпать преимущества Биткойна в области безопасности и Децентрализации, дополнительно укрепляя свои Децентрализованные финансы продукты. С развитием обоих экосистем их взаимодействие и взаимное обучение могут стимулировать рост Децентрализации финансов на следующем этапе.
Вызовы и возможности
С развитием этой отрасли необходимо преодолеть технические и регуляторные преграды, а прогресс технологий и новые рост领域 открывают огромные возможности для расширения.
Технические и регуляторные вызовы
Технические проблемы
Реализация Децентрализованные финансы на BTC сталкивается с некоторыми техническими проблемами. Масштабируемость является основной проблемой, поскольку основной уровень BTC ограничивает пропускную способность сделок из-за ограничений размера блока и времени блока. В отличие от Ethereum, который разработал широкие решения Уровень 2, Уровень 2 BTC и экосистема Сайдчейн все еще находятся в ранней стадии, что ограничивает диапазон Децентрализованные финансы приложений, которые могут быть эффективно поддержаны. Кроме того, межоперабельность по-прежнему остается серьезной проблемой. Соединение BTC с другими экосистемами блокчейн без влияния на безопасность или Децентрализация является сложной задачей, требующей инновационных решений.
Проблема регулирования
С увеличением роста Децентрализованные финансы BTC, ожидается усиление регуляторного контроля. Правительство и финансовые регулирующие органы могут ужесточить надзор за Финансовая услуга Децентрализация, особенно в отношении требований по борьбе с отмыванием денег (AML) и процедурам «Знай своего клиента» (KYC). Децентрализация BTC и Анонимность представляют вызовы для соблюдения требований, что может замедлить принятие и развитие Децентрализованные финансы BTC. Способность справиться с этой регуляторной средой критически важна для устойчивого роста Децентрализованные финансы BTC.
Будущие возможности
Прогресс техники
Технический прогресс представляет собой значительные возможности для развития Биткойн Децентрализованные финансы. Улучшенные решения Уровня 2, такие как более эффективные и безопасные сайдчейны, а также разработка более масштабируемых и совместимых фреймворков, могут значительно усилить функционал экосистемы Биткойн Децентрализованные финансы. Прогресс в инновациях, таких как Дискретные Логические Контракты (DLC) и технологии защиты конфиденциальности, такие как zk-SNARKs, может обеспечить более сложные и безопасные финансовые приложения.
Прогнозы в области роста в будущем
С укреплением экосистемы Децентрализованные финансы Биткойн (BTC) проявляется огромный потенциал для роста в различных областях. Продукты, обеспечивающие доход, Децентрализациябиржа (DEX) и взаимодействие Кроссчейн ликвидности ожидаются, что привлекут большой интерес. Кроме того, с увеличением интереса институтов к BTC по-прежнему растет спрос на продукты Децентрализованные финансы, которые удовлетворяют потребности институтов (например, решения для кастодиального хранения, финансовые инструменты Соответствие и стейблкоины, поддерживаемые BTC). Эти развития предоставляют ранним участникам и инноваторам в области Децентрализованные финансы BTC возможность получить высокий уровень ROI.
Вывод
Взглянув в будущее, под влиянием технологического прогресса и увеличения интереса институтов, экосистема Биткойна и Децентрализованные финансы продолжат расти. Разработка масштабируемых решений на втором уровне, улучшение взаимодействия и введение более сложных финансовых продуктов являются ключевыми для этого расширения. Со взрослением экосистемы ожидается, что продукты доходности, Децентрализация биржи и институциональные услуги в области Децентрализованные финансы привлекут множество следовать и капитал.
Однако этот рост будет сопровождаться вызовами, особенно в контексте изменяющейся регулирующей среды и преодоления технических препятствий, связанных с масштабируемостью и безопасностью. Решение этих вызовов критически важно для поддержания момента Биткойн Децентрализованные финансы и обеспечения их долгосрочного успеха.
В целом, будущее Децентрализованные финансы Биткойн выглядит многообещающим, с большим количеством инноваций и возможностей роста. С развитием экосистемы у него есть потенциал значительно изменить более широкий Децентрализованные финансы ландшафт, позиционируя Биткойн как ключевого участника Децентрализация финансов.
Заявление:
Этот текст взят из источника [coinmarketcap]，авторские права принадлежат оригинальным авторам [足迹分析]，если у вас есть возражения к перепечатке, пожалуйста, свяжитесь с [командой Gate Learn](https://www.gate.io/questionnaire/3967, команда незамедлительно обработает согласно соответствующим процедурам.
Отказ от ответственности: высказывания и мнения, выраженные в данной статье, представляют собой только личное мнение автора и не являются инвестиционным советом.
Версии статьи на других языках переводятся командой Gate Learn, и переведенная статья не может быть воспроизведена, распространена или подвергнута плагиату без упоминания [Gate.io](http://Gate.io.