Торговля: если мы действуем в местах, где большинство людей готовы торговать в соответствии со здравым смыслом ... это может означать, что у нас нет большего количества ценной информации, чем у других.
Одно из метафорических выражений поведения на рынке: пазл
Мне нравится использовать пазлы для описания рыночного поведения. Можно представить, что рынок в целом - это человек, пытающийся собрать пазл, а Объем торгов - это фрагменты пазла. Рынок будет стараться собрать все фрагменты вместе. Анализируя распределение Объем торгов, мы можем более ясно определить, где не хватает «фрагментов». Когда рынок обнаруживает, что в некоторых областях фрагментов больше (то есть там, где Объем торгов и накопленное время больше), он пытается распределить эти фрагменты в области, где фрагментов меньше (то есть там, где Объем торгов и время меньше).
Как выбрать направление рынка
Иногда на рынке отсутствуют 'фрагменты' с обеих сторон, как мы можем определить, какая сторона будет заполнена в первую очередь?
Это напоминает мне одну теорию о поведении людей из книги "Атомные привычки". В этой ситуации нам нужно обратить внимание на два ключевых момента:
Привлекательность: люди обычно желают, чтобы действия приносили доходность, и рынок не исключение, поскольку он отражает закономерности человеческого поведения. Как мы ранее обсуждали, мы склонны избегать перегруженных сценариев торговли, а более привлекательная стратегия обычно заключается в противостоянии большинству неправильно настроенных участников рынка, особенно когда у нас есть четкая структурная основа.
Падениесопротивление：Согласно "закону минимального усилия", чем больше требуется затратить усилий, тем ниже вероятность его осуществления. Если сопротивление слишком велико, то и сложность достижения наших целей увеличивается.
Метафора поведения на рынке № 2: проблема трамвая
Представьте себе рынок как поезд, который, как «убийца», жаждет «убивать». Когда мы действуем в зоне справедливой стоимости, по обе стороны рынка участники стоят в очереди, поэтому трудно предсказать, кто будет «убивать» больше людей. Однако, как только рынок выберет одну сторону, другая сторона станет единственным выбором, и наши решения станут еще проще.
Источник изображения: DeepTechFlow
Что такое Ликвидность?
Ликвидность означает, есть ли достаточное количество контрагентов на рынке для проведения сделок. Когда мы торгуем, мы либо используем ликвидность, либо предоставляем ликвидность. Если цена стабильна в определенной области (то есть в зоне равновесия) или не может колебаться плавно, это означает, что покупатель не смог использовать достаточную ликвидность; наоборот, если цена может свободно колебаться, это означает, что покупатель успешно использовал достаточную ликвидность.
лимитный ордер и рыночный ордер
Лимитный ордер - это инструмент, который увеличивает Ликвидность, а рыночный ордер - это инструмент, который завершает сделку и использует эту Ликвидность. Пассивный ордер (лимитный ордер) обычно более влиятелен, потому что лимитные ордера часто определяют структуру рынка, в то время как агрессивные рыночные ордера поглощаются на ключевых точках.
Почему ограниченный ордер более влиятелен? Потому что при исполнении рыночного ордера вам нужно пересечь разницу между покупкой и продажей (Spread), что означает, что вы сразу же окажетесь в состоянии нереализованных убытков после размещения ордера.
Что такое спред?
Разница в цене - это разница между аск-ценой (цена предложения) и бид-ценой (цена спроса) активов. Ликвидность обеспечивается спредом, что означает, что цена покупки активов обычно немного выше рыночной цены, а цена продажи немного ниже рыночной цены.
Источник изображения: DeepTechFlow
Предположим, что текущая цена некоторого актива составляет 10,00, а звездочка обозначает каждый контракт. Если мы хотим немедленно купить, на рынке нет котировки 10,00, потому что иначе маркет-мейкер не сможет заработать. Поэтому они устанавливают немного более высокую рекламную ликвидность, например, размещают четыре контракта по цене 10,01, чтобы захватить эту небольшую разницу.
Если мы решим купить три контракта, то закроем их в 10.01. Но что, если мы хотим купить больше, скажем, 15 экземпляров? Нам нужно пересечь спред до тех пор, пока мы не найдем достаточное количество ордеров для завершения сделки. Поэтому цена в итоге будет подталкиваться к 10.03, потому что только на этом ценовом уровне достаточно контрактов для удовлетворения наших потребностей.
Источник изображения: DeepTechFlow
Через этот пример мы можем понять, почему лимитные ордера обычно имеют большее влияние. Влияние малых трейдеров на цену можно пренебречь, поскольку они не сталкиваются с значительным Проскальзывание. Но если кто-то хочет купить 500 контрактов, а вблизи недостаточно Ликвидность, то ему придется перескочить через огромный спрэд, вызвав значительные Колебание цены.
Если трейдер выбирает место для размещения заказа в области Ликвидность, он может избежать значительного Проскальзывание. Так где обычно сосредоточена Ликвидность? Ответ: выше колебательных максимумов и ниже колебательных минимумов. Это связано с тем, что большинство трейдеров, основанных на Технический анализ, проявляют сходное поведение при стоп лосс, и эти уровни часто являются областью сосредоточения стоп лосс, где цена также легко разворачивается.
Их стоп лосс – это ваш точка входа? Действительно.
Вывод
Покупатели или продавцы, не терпящие ожидания, посредством рыночного ордера (активного покупателя) стимулируют цену, что приводит к истощению Ликвидность.
Более терпеливые покупатели или продавцы могут остановить цену через лимитный ордер (пассивная сторона) 01928374656574839201.
Мы можем использовать аналогию: рыночный ордер - это как молот, а лимитный ордер - это пол или потолок здания. Чтобы пробить пол или потолок, нужно достаточно силы молота, чтобы сломать его.
Источник изображения: DeepTechFlow
Что произойдет, когда пол будет разбит? Цена быстро переместится на следующий пол.
Источник изображения: DeepTechFlow
Как только цена достигает следующего уровня поддержки, движение вверх становится более легким, потому что уже был пробит "потолок", образовавшийся "пробел", что позволяет цене более свободно двигаться в области Ликвидность. Колебание.
Источник изображения: DeepTechFlow
Ликвидность каскада - это очень эффективный способ заработать деньги, потому что в этом случае мы торгуем с теми, кто нечувствителен к ценам (например, трейдерами, которые подверглись принудительному закрытию позиции). Но нам нужно быть ясными, с кем мы торгуем.
Если вы торгуете с премией ликвидности, эффект обычно очень кратковременный и продолжается не более 10-15 секунд. В случае с каскадной средой это может измениться. В этом случае вам нужно определить, восстановилась ли ликвидность полностью изначального колебания.
Хотя эффект цепной реакции изменения импульса не так надежен, как премия за Ликвидность, но он более устойчивый (большинство людей думает, что они торгуют премией за Ликвидность, на самом деле они торгуют этим эффектом импульса).
Первый метод (премия за ликвидность) более подходит для атрибуции PNL (то есть анализа причин заработка) и является более идеальным способом действий. Второй метод (эффект импульса), в свою очередь, может уловить основную часть значительной колебательности, но при этом сопровождается большей колебательностью и более свободным контролем риска.
В целом, Ликвидность уровень может вызвать дисбаланс спроса и предложения, поскольку большое количество трейдеров, нечувствительных к ценам, вливаются, и стакан ордеров не может выдержать такое количество активных трейдеров. Но как только рынок восстановится, цены будут более легко возвращаться в те области, где из-за быстрых Колебание не смогли сформироваться достаточные Объем торгов.
В конце концов, рынок - это двусторонний аукционный механизм, который обычно тестирует те области с низким объемом сделок, и есть две причины для этого:
Такой путь имеет более низкое сопротивление;
Рынок стремится к эффективности, он будет тестировать эти области, чтобы увидеть, готовы ли люди торговать на этих уровнях цен.
Результатом является механическая 'Отдача' на рынке, так как книга ордеров требует времени для перебалансировки. В этот момент уже небольшой объем торгов может вызвать Колебание цен. Как только рынок стабилизируется, тенденция цен будет более зависеть от движения, с более высокой Колебание, но и с большими возможностями заработка.
Помните, что высокая Колебаниеность часто сменяется высокой Колебаниеностью, а низкая Колебаниеность часто сменяется низкой Колебаниеностью, это называется явлением Колебаниеного скопления. Поэтому воспользуйтесь возможностью и корректируйте свои стратегии Управление рисками в соответствии с изменением рыночного состояния каждый раз.
【Отказ от ответственности】 Рынок является рискованным, и инвестиции должны быть осторожными. Эта статья не является инвестиционным советом, и пользователи должны подумать о том, подходят ли какие-либо мнения, мнения или выводы, изложенные в ней, для их конкретных обстоятельств. Инвестируйте соответственно на свой страх и риск.
Эта статья разрешена для перепечатки из: «TechFlow»
Оригинальный автор: TradeStream | Улучшите свою торговлю
«Криптовалютный рынок, как пазл! Раскрываем тайны ликвидности и логики спреда, чтобы понять секреты роста и падения». Эта статья впервые была опубликована в газете «Город криптовалют».
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
шифрование市場就像拼圖！揭秘Ликвидность、價差邏輯，看懂漲跌背後的秘密
Торговля: если мы действуем в местах, где большинство людей готовы торговать в соответствии со здравым смыслом ... это может означать, что у нас нет большего количества ценной информации, чем у других.
Одно из метафорических выражений поведения на рынке: пазл
Мне нравится использовать пазлы для описания рыночного поведения. Можно представить, что рынок в целом - это человек, пытающийся собрать пазл, а Объем торгов - это фрагменты пазла. Рынок будет стараться собрать все фрагменты вместе. Анализируя распределение Объем торгов, мы можем более ясно определить, где не хватает «фрагментов». Когда рынок обнаруживает, что в некоторых областях фрагментов больше (то есть там, где Объем торгов и накопленное время больше), он пытается распределить эти фрагменты в области, где фрагментов меньше (то есть там, где Объем торгов и время меньше).
Как выбрать направление рынка
Иногда на рынке отсутствуют 'фрагменты' с обеих сторон, как мы можем определить, какая сторона будет заполнена в первую очередь?
Это напоминает мне одну теорию о поведении людей из книги "Атомные привычки". В этой ситуации нам нужно обратить внимание на два ключевых момента:
Привлекательность: люди обычно желают, чтобы действия приносили доходность, и рынок не исключение, поскольку он отражает закономерности человеческого поведения. Как мы ранее обсуждали, мы склонны избегать перегруженных сценариев торговли, а более привлекательная стратегия обычно заключается в противостоянии большинству неправильно настроенных участников рынка, особенно когда у нас есть четкая структурная основа.
Падениесопротивление：Согласно "закону минимального усилия", чем больше требуется затратить усилий, тем ниже вероятность его осуществления. Если сопротивление слишком велико, то и сложность достижения наших целей увеличивается.
Метафора поведения на рынке № 2: проблема трамвая
Представьте себе рынок как поезд, который, как «убийца», жаждет «убивать». Когда мы действуем в зоне справедливой стоимости, по обе стороны рынка участники стоят в очереди, поэтому трудно предсказать, кто будет «убивать» больше людей. Однако, как только рынок выберет одну сторону, другая сторона станет единственным выбором, и наши решения станут еще проще.
Источник изображения: DeepTechFlow
Что такое Ликвидность?
Ликвидность означает, есть ли достаточное количество контрагентов на рынке для проведения сделок. Когда мы торгуем, мы либо используем ликвидность, либо предоставляем ликвидность. Если цена стабильна в определенной области (то есть в зоне равновесия) или не может колебаться плавно, это означает, что покупатель не смог использовать достаточную ликвидность; наоборот, если цена может свободно колебаться, это означает, что покупатель успешно использовал достаточную ликвидность.
лимитный ордер и рыночный ордер
Лимитный ордер - это инструмент, который увеличивает Ликвидность, а рыночный ордер - это инструмент, который завершает сделку и использует эту Ликвидность. Пассивный ордер (лимитный ордер) обычно более влиятелен, потому что лимитные ордера часто определяют структуру рынка, в то время как агрессивные рыночные ордера поглощаются на ключевых точках.
Почему ограниченный ордер более влиятелен? Потому что при исполнении рыночного ордера вам нужно пересечь разницу между покупкой и продажей (Spread), что означает, что вы сразу же окажетесь в состоянии нереализованных убытков после размещения ордера.
Что такое спред?
Разница в цене - это разница между аск-ценой (цена предложения) и бид-ценой (цена спроса) активов. Ликвидность обеспечивается спредом, что означает, что цена покупки активов обычно немного выше рыночной цены, а цена продажи немного ниже рыночной цены.
Источник изображения: DeepTechFlow
Предположим, что текущая цена некоторого актива составляет 10,00, а звездочка обозначает каждый контракт. Если мы хотим немедленно купить, на рынке нет котировки 10,00, потому что иначе маркет-мейкер не сможет заработать. Поэтому они устанавливают немного более высокую рекламную ликвидность, например, размещают четыре контракта по цене 10,01, чтобы захватить эту небольшую разницу.
Если мы решим купить три контракта, то закроем их в 10.01. Но что, если мы хотим купить больше, скажем, 15 экземпляров? Нам нужно пересечь спред до тех пор, пока мы не найдем достаточное количество ордеров для завершения сделки. Поэтому цена в итоге будет подталкиваться к 10.03, потому что только на этом ценовом уровне достаточно контрактов для удовлетворения наших потребностей.
Источник изображения: DeepTechFlow
Через этот пример мы можем понять, почему лимитные ордера обычно имеют большее влияние. Влияние малых трейдеров на цену можно пренебречь, поскольку они не сталкиваются с значительным Проскальзывание. Но если кто-то хочет купить 500 контрактов, а вблизи недостаточно Ликвидность, то ему придется перескочить через огромный спрэд, вызвав значительные Колебание цены.
Если трейдер выбирает место для размещения заказа в области Ликвидность, он может избежать значительного Проскальзывание. Так где обычно сосредоточена Ликвидность? Ответ: выше колебательных максимумов и ниже колебательных минимумов. Это связано с тем, что большинство трейдеров, основанных на Технический анализ, проявляют сходное поведение при стоп лосс, и эти уровни часто являются областью сосредоточения стоп лосс, где цена также легко разворачивается.
Их стоп лосс – это ваш точка входа? Действительно.
Вывод
Покупатели или продавцы, не терпящие ожидания, посредством рыночного ордера (активного покупателя) стимулируют цену, что приводит к истощению Ликвидность.
Более терпеливые покупатели или продавцы могут остановить цену через лимитный ордер (пассивная сторона) 01928374656574839201.
Мы можем использовать аналогию: рыночный ордер - это как молот, а лимитный ордер - это пол или потолок здания. Чтобы пробить пол или потолок, нужно достаточно силы молота, чтобы сломать его.
Источник изображения: DeepTechFlow
Что произойдет, когда пол будет разбит? Цена быстро переместится на следующий пол.
Источник изображения: DeepTechFlow
Как только цена достигает следующего уровня поддержки, движение вверх становится более легким, потому что уже был пробит "потолок", образовавшийся "пробел", что позволяет цене более свободно двигаться в области Ликвидность. Колебание.
Источник изображения: DeepTechFlow
Ликвидность каскада - это очень эффективный способ заработать деньги, потому что в этом случае мы торгуем с теми, кто нечувствителен к ценам (например, трейдерами, которые подверглись принудительному закрытию позиции). Но нам нужно быть ясными, с кем мы торгуем.
Если вы торгуете с премией ликвидности, эффект обычно очень кратковременный и продолжается не более 10-15 секунд. В случае с каскадной средой это может измениться. В этом случае вам нужно определить, восстановилась ли ликвидность полностью изначального колебания.
Хотя эффект цепной реакции изменения импульса не так надежен, как премия за Ликвидность, но он более устойчивый (большинство людей думает, что они торгуют премией за Ликвидность, на самом деле они торгуют этим эффектом импульса).
Первый метод (премия за ликвидность) более подходит для атрибуции PNL (то есть анализа причин заработка) и является более идеальным способом действий. Второй метод (эффект импульса), в свою очередь, может уловить основную часть значительной колебательности, но при этом сопровождается большей колебательностью и более свободным контролем риска.
В целом, Ликвидность уровень может вызвать дисбаланс спроса и предложения, поскольку большое количество трейдеров, нечувствительных к ценам, вливаются, и стакан ордеров не может выдержать такое количество активных трейдеров. Но как только рынок восстановится, цены будут более легко возвращаться в те области, где из-за быстрых Колебание не смогли сформироваться достаточные Объем торгов.
В конце концов, рынок - это двусторонний аукционный механизм, который обычно тестирует те области с низким объемом сделок, и есть две причины для этого:
Такой путь имеет более низкое сопротивление;
Рынок стремится к эффективности, он будет тестировать эти области, чтобы увидеть, готовы ли люди торговать на этих уровнях цен.
Результатом является механическая 'Отдача' на рынке, так как книга ордеров требует времени для перебалансировки. В этот момент уже небольшой объем торгов может вызвать Колебание цен. Как только рынок стабилизируется, тенденция цен будет более зависеть от движения, с более высокой Колебание, но и с большими возможностями заработка.
Помните, что высокая Колебаниеность часто сменяется высокой Колебаниеностью, а низкая Колебаниеность часто сменяется низкой Колебаниеностью, это называется явлением Колебаниеного скопления. Поэтому воспользуйтесь возможностью и корректируйте свои стратегии Управление рисками в соответствии с изменением рыночного состояния каждый раз.
【Отказ от ответственности】 Рынок является рискованным, и инвестиции должны быть осторожными. Эта статья не является инвестиционным советом, и пользователи должны подумать о том, подходят ли какие-либо мнения, мнения или выводы, изложенные в ней, для их конкретных обстоятельств. Инвестируйте соответственно на свой страх и риск.
Эта статья разрешена для перепечатки из: «TechFlow»
Оригинальный автор: TradeStream | Улучшите свою торговлю
«Криптовалютный рынок, как пазл! Раскрываем тайны ликвидности и логики спреда, чтобы понять секреты роста и падения». Эта статья впервые была опубликована в газете «Город криптовалют».