Uniswap дикий эволюционировать! Как Unichain перестраивает децентрализованную финансовую экосистему с протокола на цепочку

Источник изображения: Mars Finance

В децентрализованной финансовой (DeFi) отрасли Uniswap всегда занимала непререкаемое лидерство по объему торговли, базе пользователей и техническому инновационному потенциалу. Два месяца назад компания Uniswap Labs объявила о запуске сети Unichain на основе OP Stack, работающей на Layer2 Ethereum, и запустила тестовую сеть. Это объявление не только вызвало широкий интерес в отрасли, но и внесло новые возможности в сферу DeFi.

В качестве крупнейшей позиции в портфеле DeFi фонда Grayscale, влияние $UNI уже вышло за рамки области DeFi. Запуск Unichain несомненно означает повторное определение позиционирования Uniswap: от отдельного протокола к платформе уровня цепи в качестве инфраструктуры DeFi.

С момента объявления Unichain Labs о Unichain 10 октября цена $UNI выросла на 134% в течение месяца.

Источник изображения: Mars Finance

В настоящее время Unichain готовится к запуску. Почему Uniswap хочет создать свою собственную цепочку? Что может принести Unichain на рынок DeFi? От технологических инноваций до эмиссии токенов, а также позиционирования на рынке и оценки стоимости, в этой статье будет полный анализ основных особенностей и потенциала Unichain.

От возникновения цепочки приложений до рождения Unichain

Концепция AppChain была впервые представлена Cosmos SDK и в последнее время получила новый всплеск с развитием расширенных функциональных решений Ethereum. Как блокчейн, специально разработанный для конкретных приложений, AppChain может обеспечивать высоко настраиваемую оптимизацию производительности, удовлетворяя двойным требованиям производительности и рассказа для головных проектов. От Terra от Cosmos до цепочек, построенных на оптимизации OP Stack, таких как Base и Mantle, AppChain постепенно становится новым трендом развития.

В этой ситуации Uniswap запустил Unichain, что не только соответствует этому тренду, но и пытается преодолеть ограничения существующих DeFi протоколов с помощью инновационной технологии и экономической модели. Выпуск Unichain символизирует новый этап для Uniswap - от отдельного приложения к цепному строению, что отражает его амбиции в переформировании рыночной структуры DeFi.

Возникновение приложений на основе цепочки происходит из-за их способности предоставлять уникальные технические преимущества для конкретного протокола. Традиционная общая цепочка (например, Ethereum) является универсальной платформенной цепочкой, где все протоколы должны использовать общие сетевые ресурсы, а приложения цепочки разработаны специально для определенной цепочки протокола. Такой дизайн обладает несколькими преимуществами:

Пользовательские: оптимизация механизма консенсуса, структуры расходов и модели конфиденциальности, чтобы полностью соответствовать требованиям протокола.

Оптимизация производительности: поддержка более быстрой скорости подтверждения сделок и более низких комиссий, улучшение пользовательского опыта.

Самоуправление: предоставление большей степени свободы в развитии и управлении соглашением, сокращение зависимости от основной цепи.

С момента выпуска Cosmos SDK в 2018 году до широкого распространения модульных инструментов, таких как OP Stack и Arbitrum Orbit от Optimism, в 2023 году, технический порог приложений значительно снизился. Это создало условия для входа в отрасль приложений большего количества протоколов.

Uniswap, являясь лидером в сегменте DeFi, постоянно исследует возможности расширения своих протокольных возможностей. Запуск Unichain не только направлен на решение проблем производительности, но и обусловлен следующими двумя аспектами:

Требования к производительности: Хотя у Ethereum главной цепи высокий уровень безопасности и децентрализации, скорость совершения сделок и их стоимость всегда ограничивали опыт пользователей Uniswap. Благодаря технологической архитектуре на основе OP Stack, Unichain способен обеспечивать скорость блоков в 250 миллисекунд и значительно снижать стоимость транзакций, обеспечивая пользователям практически мгновенный опыт совершения сделок.

Прорыв в рассказе: запуск приложений на цепочке привел к превращению Uniswap из одного протокола в платформу уровня цепочки, способную нести больше смысла, что придает новую ценность токену $UNI. Это преобразование не только способствует укреплению его позиции на рынке DeFi, но также открывает больше возможностей для его будущей экосистемы.

Технологические инновации Unichain

Для решения текущих проблем Uniswap Unichain разработал инновационные технологии, начиная с производительности и справедливости, заканчивая межцепным взаимодействием, каждое нововведение направлено на решение реальных проблем пользователей и разработчиков DeFi в существующей экосистеме блокчейна, с особым вниманием к 5 ключевым технологическим инновациям.

1. Разделение Rollup-Boost и Sequencer Builder: переопределение справедливых правил MEV

В традиционной структуре блокчейна двойная роль сортировщика и конструктора блоков часто сосредоточена в одной сущности, что приводит к распространению проблемы MEV (майнеры могут извлекать ценность). Технология Rollup-Boost от Unichain полностью отделяет сортировку и построение блоков, предлагая новое решение для справедливого распределения MEV.

В конкретной реализации Unichain вводит модуль Block Builder Sidecar в качестве связующего звена между сортировщиком и внешним строителем блоков, позволяющий строителям представлять блочные предложения через рыночную конкуренцию. Когда сортировщик получает несколько блочных предложений, он выбирает наилучшее решение и отправляет его на цепочку. Такой дизайн не только распределяет власть построения блоков, но и гарантирует, что MEV-доход больше не монополизируется одним сортировщиком. Этот механизм непосредственно смягчает проблему снижения пользовательского опыта, вызванную гонкой за транзакции или поведением проверяющего, а также делает распределение MEV более прозрачным и справедливым.

2. Доверенная среда выполнения (TEE): новый фундамент для конфиденциальности и справедливости транзакций

Приватность и справедливость сделок на блокчейне всегда были ключевыми техническими проблемами, а Unichain, используя технологию доверенного исполнения (TEE), поднял эти два аспекта на новый уровень. TEE предоставляет область аппаратного уровня безопасности для обработки чувствительной логики при сортировке транзакций и построении блоков.

Одной из главных особенностей ТЕЕ является его способность моделировать множество возможных путей выполнения транзакций и удалять потенциально неудачные транзакции, чтобы обеспечить эффективность построения оконечных блоков. В процессе взаимодействия с пользователем этот механизм значительно снижает количество неудачных транзакций, вызванных перегрузкой сети или злонамеренным поведением. Кроме того, ТЕЕ поддерживает генерацию доказательств выполнения, позволяющих пользователям проверить, соответствует ли порядок каждой транзакции принципу справедливости. Для пользователей DeFi, которые долгое время страдали от проблем MEV, это значительное улучшение.

Защита конфиденциальности является еще одной основной функцией TEE. В процессе построения блока конкретные детали транзакции не видны внешним участникам, что эффективно предотвращает злонамеренное поведение, такое как предварительное скачивание, и обеспечивает более стабильную среду для высокочастотных транзакций.

3. Flashblock: плавный опыт торговли каждые 250 миллисекунд

Продолжительность времени блока непосредственно влияет на пользовательский опыт, и технология Flashblock от Unichain сжимает этот показатель до предела - каждые 250 миллисекунд можно выполнить частичное подтверждение. В традиционных блокчейнах часто низкая эффективность блокировки вызвана задержкой вычисления корневого состояния, а Flashblock разбивает полный блок на несколько маленьких частей и существенно повышает скорость обработки транзакций.

Преимущества этого механизма не только проявляются в скорости. Для поставщиков ликвидности (LP) более короткое время подтверждения значительно снижает обратный риск выбора, вызванный рыночной волатильностью, а также уменьшает потери из-за проскальзывания. Для обычных пользователей Flashblock означает более низкий процент неудачных сделок и практически мгновенную обратную связь по сделкам. Возможность быстрого подтверждения не только оптимизирует пользовательский опыт в экосистеме Uniswap, но и предоставляет отличные условия для высокочастотных трейдеров.

4. Unichain Проверка сети (UVN): безопасный щит сортировщика

Для борьбы с потенциальными рисками централизованного сортировщика Unichain разработало проверочную сеть (UVN) в качестве дополнительного уровня безопасности. В этой структуре проверяющие UVN работают независимо от сортировщика и отвечают за проверку законности и согласованности блоков.

Параллельная верификация UVN не только снизила риск одиночной точки сбоя сортировщика, но и ускорила окончательное подтверждение блока. Благодаря этому дизайну Unichain нашел новый баланс между децентрализацией и эффективностью, обеспечивая пользователям более высокий уровень безопасности.

5.ERC-7802 Кросс-цепной намерение: строительство моста для многоцепного мира

В контексте многоланцевой экосистемы, пересечение активов является ключевым фактором эффективности межцепочечного сотрудничества, команды Uniswap и Optimism вместе разработали стандарт ERC-7802 для токенов, обеспечивающий единый стандарт при пересечении цепей. ERC-7802 определяет стандартизированные интерфейсы литья и уничтожения, обеспечивая неизменное общее количество активов, когда они перемещаются между цепями.

Этот стандартное применение включает быструю операцию кросс-чейн токенов на Unichain, например, пользователи могут без проблем переводить токены ERC-20 с главной сети Ethereum на Unichain и обратно в другие экосистемы. Модульный дизайн ERC-7802 дополнительно уменьшает зависимость от конкретного протокола кросс-чейн, что оставляет больше пространства для развития будущих возможностей кросс-чейн технологий.

С помощью этих пяти технологических инноваций Unichain не только решает проблемы производительности, конфиденциальности и справедливости в существующей экосистеме блокчейна, но и делает важный шаг в области мультиплатформенности. Эти прорывные технологии легли в основу основных конкурентных преимуществ Unichain на рынке DeFi и предоставили новый образец для будущего развития отрасли.

$UNI токен: от управления до дохода

Запуск Unichain стал не только технологическим прорывом, но и принес новые сценарии использования и экономическую ценность токена $UNI. Преобразование токена $UNI от инструмента управления до производственного актива делает его более важным в экосистеме Uniswap.

Валидаторы и механизм ставки: ядро, обеспечивающее функционирование сети

В структуре Unichain валидаторы являются ядром обеспечения безопасности и эффективности сети, и предварительным условием для становления валидатором является ставка на токен $UNI. Валидационная сеть Unichain использует уникальную экономическую модель, поощряющую пользователей ставить на токен $UNI для участия в управлении сетью и распределении доходов.

Механизм работы следующий:

Стейкинг на основной сети: валидаторы должны заложить токены $UNI на основной сети Ethereum, и данные о залоге синхронизируются на цепи с помощью собственной межцепочечной технологии Unichain.

Распределение доходов: В начале каждого периода проверки (эпохи) выбирается активный узел с наивысшим весом залога, который отвечает за проверку блоков и получает вознаграждение за топливо. Узлы, не участвующие в проверке, не могут получать доходы.

Этот механизм добавляет функциональность залога для $UNI, превращая его из просто токена управления в производственный актив. Пользователи, заложившие свои средства, помимо поддержки стабильности сети, также могут получать реальную прибыль в виде комиссий за транзакции и блоковые награды.

Распределение доходов MEV: инновации на основе справедливых стимулов

MEV (максимальная извлекаемая стоимость) является важной частью экономической модели Unichain. В традиционных блокчейнах доходы от MEV обычно монополизируются сортировщиками или майнерами, что не только приводит к централизации ресурсов, но и увеличивает транзакционные издержки пользователей. Unichain изменяет эту несправедливость путем введения механизма повторного распределения MEV.

На Unichain сортировщик распределяет доходы от MEV между проверяющими и поставщиками ликвидности (LP) в сети в соответствии с правилами, используя доверенную исполнительную среду (TEE). Этот механизм позволяет всем участникам экосистемы справедливо делиться стоимостью MEV, а не быть монополизированными единой сущностью.

Конкретно говоря:

MEV налог: приложения могут устанавливать правила приоритетной сортировки своих транзакций, распределять часть дохода MEV между LP или напрямую вознаграждать пользователей.

Распределение прибыли из пула: прибыль MEV, полученная в каждой сделке, распределяется пропорционально между пулами вознаграждения для проверяющих и пользователей, стимулируя активное участие в сети.

Этот инновационный подход не только снижает риски для участников LP, но и привлекает больше пользователей в экосистему, что обеспечивает сильную поддержку для роста ликвидности Unichain.

$UNI ценностный сдвиг: от права голоса к экосистемному ядру активов

В начале Uniswap, $UNI, как управляющий токен, в основном функционировал в области управления протоколом и принятия решений в сообществе. Однако с запуском Unichain функциональность $UNI значительно расширилась:

Залоговый актив: залог $UNI валидатора для получения блоковой награды, что делает токен важным экономическим инструментом для проверки сети.

Кросс-цепочка: благодаря стандарту ERC-7802 $ UNI более эффективно циркулирует между Unichain и другими экосистемами, дальше усиливая свою ликвидность и адаптивность.

Рост доходности: введение распределения MEV и введение комиссии за топливо приводят к реальному росту доходности для держателей $UNI.

Более важным является то, что $UNI в новой роли в Unichain входит в позитивный цикл «эмповермент-добавление стоимости-обратная связь». Потребность в стейкинге валидаторов, распределение доходов от MEV и стремление пользователей к более низким транзакционным издержкам совместно способствуют росту спроса на $UNI, делая его более привлекательным на рынке DeFi.

Путем переопределения сценариев использования $UNI Unichain не только укрепляет ключевое положение Uniswap в децентрализованных финансах, но также обеспечивает экосистемным участникам более разнообразный экономический доход. Этот инновационный подход к возможностям токена делает экосистему Uniswap более устойчивой и предоставляет новый образец для рынка DeFi.

Позиционирование и перспективы рынка Unichain

Рождение Unichain - это не только повышение собственной экологии, но и точный ответ на тенденции развития блокчейн-индустрии.

В сравнении с цепочкой приложений и общим Rollup: уникальное позиционирование в многомерном масштабе

Unichain позиционируется как специализированная Layer 2 цепь, основанная на стеке Optimism OP. Этот выбор отличает его как от традиционных цепей приложений, так и от общей модели развития Rollup.

В отличие от гибкости приложений, приложения часто нацелены на индивидуальные протоколы, такие как dYdX Chain, основанный на Cosmos, который фокусируется на долгосрочных смарт-контрактных операциях. В то же время Unichain, хотя и является специализированной цепочкой Uniswap, сохраняет интероперабельность с общим Rollup. Дизайн Unichain позволяет легко разворачивать другие DeFi-приложения и создавать суперэкосистему с общим доступом к ликвидности.

В отличие от общего Rollup, таких как Arbitrum и zkSync, которые фокусируются на предоставлении возможностей для широкого спектра приложений, Unichain сосредоточена на оптимизации DeFi-транзакций. Механизмы Flashblock и приоритетной сортировки обеспечивают минимальную задержку и эффективное выполнение транзакций. Такая настройка дает явное конкурентное преимущество в приложениях DeFi.

Такое положение между приложением и общим Rollup позволяет Unichain сосредоточиться на развитии своей экосистемы, сохраняя при этом совместимость и совместимость в более широкой экосистеме Ethereum. Кроме того, совместимость Unichain проявляется не только на техническом уровне, но и на поддержке стратегии Ethereum Rollup-Centric. Как часть экосистемы OP Superchain, Unichain полностью использует возможности кросс-цепочечной связи, предоставленные Optimism, а также расширяет гибкость операций кросс-цепочечной связи через стандарт ERC-7802.

Экологические преимущества OP Superchain: Unichain может обеспечить безшовный поток активов и информации между цепочками, такими как Base, Mantle и т.д., через встроенную совместимость с Optimism. Эта способность к совместному использованию экологических ресурсов позволяет Unichain быстро создавать ликвидность на этапе запуска.

Применение намерения межцепочечного ERC-7802: через стандартизированный интерфейс межцепочечной операции Unichain может упростить процесс передачи токенов между различными цепями. Например, пользователи могут легко перевести $UNI с основной сети Ethereum на Unichain, чтобы провести эффективные сделки DeFi, а затем вернуться на другие цепи для проведения дальнейших операций. Такая концепция уменьшает сложность межцепочечных операций и обеспечивает пользователям лучший опыт.

Эта высокая интеграция экосистемы позволяет Unichain быть не только техническим расширением Uniswap, но и важным стержнем всей многоланцевой экосистемы Ethereum.

После запуска UniChain, $UNI немедленно взлетит?

Создатель DeFi Report Майкл Надо сказал, что новая блокчейн-платформа Unichain на базе L2 от Uniswap может принести благо основателям Uniswap Labs и держателям токенов проекта, давая им возможность заработать почти 4,68 миллиарда долларов ежегодно, которые они должны были бы заплатить сети Ethereum. От Unichain больше всего выиграют Uniswap Labs и держатели токенов UNI, а владельцы Ether могут понести наибольшие потери. Потенциальные источники дохода следующие:

Расчетная плата: Uniswap Labs (а также, скорее всего, держатели токенов UNI) не должны платить 368 миллионов долларов эфириуму, а получают эту сумму при запуске Unichain.

MEV: Помимо сбора расчетных сборов в Ethereum, Uniswap также сможет получать MEV, поскольку они будут иметь валидаторов на Unichain. По оценкам, MEV составляет примерно 10% от общей платы, которую Uniswap платит (в прошлом году это было 100 миллионов долларов). Они также могут выбрать поделиться частью этой суммы с держателями токенов.

Поставщики ликвидности: поставщики ликвидности будут продолжать получать 100% комиссии за сделку и, как только Unichain запустится, также могут участвовать в расчетах и MEV.

Сначала рассмотрим состав 4,68 миллиарда долларов США: 3,68 миллиарда долларов США - это комиссия за транзакцию (то есть, плата за газ, уплачиваемая при совершении транзакции проверяющему Ethereum), и 1 миллиар долларов США - это стоимость MEV (дополнительный доход, получаемый проверяющим благодаря переупорядочиванию транзакций, атакам с вклинением и т. д.).

Unichain, как технология Layer 2, основанная на оптимистическом Rollup, может обрабатывать транзакции в своей собственной сети, а затем отправлять эти пакетные данные транзакций на основную сеть Ethereum. В ходе этого процесса Unichain имеет возможность получать комиссию за транзакции и MEV-доход. Однако, чтобы это стало реальностью, необходимо выполнение одного важного предположения: все LP и торговая активность в пулах ликвидности должны полностью перейти с основной сети Ethereum на Unichain, а также эффективность захвата MEV должна достигать 100%.

Очевидно, такие условия трудно выполнить.

Несмотря на появление множества решений Layer 1 и Layer 2 на рынке, Ethereum по-прежнему является предпочтительной платформой для большинства альткоинов и ликвидности DeFi благодаря своей зрелой экосистеме и признанию на рынке, становясь непоколебимым стержнем для миграции ликвидности. Кроме того, сам процесс миграции ликвидности несет в себе высокие затраты и риски, поэтому полная миграция ликвидности на Unichain вряд ли возможна.

Конечно, Unichain также может привлечь средства и активность торговли на свою платформу с помощью привлекательных стимулов, таких как низкие транзакционные сборы и майнинг ликвидности. Однако, даже в таком случае, масштаб такой миграции ограничен.

Так что на самом деле может захватить ценность Unichain?

Источник изображения: Artmis

Источник изображения: Artmis

Сравнивая с dYdX, первым, кто запустил приложение цепочки, его версия V4 (цепочка dYdX) уже в течение месяца имеет в четыре раза больший объем торговли по сравнению с версией V3, что составляет 82% от общего объема торговли протокола. Однако, в отличие от сделок с постоянным контрактом, производительность сделок с активами и обмена наличной валюты относительно ниже, поэтому Unichain в ближайшее время не сможет достичь объема торговли или TVL dYdX. Согласно консервативной оценке, захват стоимости Unichain может составлять лишь 30% от теоретической стоимости, что означает, что Unichain приносит Uniswap доход в размере примерно 140 миллионов долларов в год.

Кроме того, в течение длительного времени $UNI критиковали за неспособность эффективно захватывать стоимость протокола, а запуск Unichain предлагает решение этой проблемы. Благодаря возможностям Unichain $UNI может непосредственно захватывать созданную протоколом стоимость, что крайне важно для экономической модели токена.

Отсюда ясно, что запуск Unichain несомненно окажет глубокое влияние на экосистему. В отличие от абстрактных и далеких представлений Uniswap X, Unichain - это значительное преимущество, которое может быть реализовано на практике и принести результаты.

Как бесспорный лидер в сфере DeFi, Uniswap не пропустит эту бычью рыночную волну. Мы можем с уверенностью предсказать, что ATH будет достигнут в течение 3 месяцев, и это только начало.

заключение

Unichain от Uniswap - это не только технический прорыв, но и стратегическое размещение по будущей структуре DeFi. С помощью пяти основных инноваций Unichain предлагает новые возможности для рынка DeFi в области оптимизации производительности, защиты конфиденциальности, агрегации ликвидности и экосистемной интеграции.

Как сказал Райан Уоткинс из Syncracy Capital, применение блокчейна переживает значительное изменение от зависимости от базового уровня к контролю над своей собственной экономикой. Запуск Unichain не только укрепил центральное положение Uniswap на рынке DeFi, но также внес новый импульс в экосистему Ethereum. Под воздействием технологических инноваций и экономических преобразований успех или неудача Unichain станет важным краеугольным камнем в эпоху многообразия блокчейна.

Следующим шагом DeFi может стать Unichain. Давайте посмотрим, что будет дальше.

Отказ от ответственности: Эта статья не является инвестиционным советом, и пользователи должны учитывать, соответствуют ли какие-либо мнения, взгляды или выводы в этой статье их конкретной ситуации и соответствуют ли соответствующие законы и нормативные акты стран и регионов, где они находятся.

Эта статья лицензирована для перепечатки из: «MarsBit»

Автор оригинала: Люк, Mars Finance

『Дикая эволюция Uniswap! Как Unichain перестраивает картину DeFi, превратившись из протокола в цепь』Эта статья была опубликована впервые в «Городе криптовалют».