Согласно данным, собранным Bloomberg, объем выпущенных в этом году облигаций с возможностью конвертации, выпущенных американскими компаниями, достиг 810 миллиардов долларов (на 16 декабря), что на 46% больше, чем в 2023 году, и является третьим по величине за десятилетие. Глава Рынка капитала в Citigroup, Ричард Даффилд, заявил, что объем выпуска в 2025 году может составить от 700 до 900 миллиардов долларов, что может стать вызовом для пика, достигнутого во время пандемии, поскольку процентные ставки остаются выше ожиданий многих уличных трейдеров, и стратегии, связанные с шифрованием активов, не показывают признаков быстрого исчезновения.
Микростратегия лидирует в индустрии выпуска облигаций
шифрование торговли криптовалютой всегда было основным двигателем облигаций, обращаемых в 2024 году. MicroStrategy в этом году собрала 6,2 миллиарда долларов с помощью облигаций, стимулируя другие компании следовать ее стратегии выпуска облигаций для покупки биткойнов.
(Микростратегия выпуска конвертируемых облигаций, низкая процентная ставка, высокая цена конвертации цены акций, каков принцип работы?) )
Корпорация MicroStrategy недавно выпустила облигации с возможностью конвертации, которые не предоставляют выплаты процентов (номинальная процентная ставка составляет ноль), а цена конвертации премируется на 55% по сравнению с текущей ценой акций, что свидетельствует о активной торговле. Несколько финансовых учреждений в Тайване, включая Cathay, Fubon, Chinatrust и Yuanta Securities, приобрели эти облигации с возможностью конвертации.
(Тайваньские финансовые институты также без ума от конвертируемых облигаций, в которых участвуют Cathay, Fubon, Yuanta)
В конце октября MicroStrategy объявила о запуске программы "21/21", целью которой является привлечение $42 миллиардов капитала в течение следующих трех лет, включая $21 миллиард акций и $21 миллиард облигаций с фиксированным доходом. Эта программа будет дальнейшей поддержкой их стратегии приобретения биткойнов в качестве части их резервных активов. Если принять во внимание выпуск облигаций в размере $7 миллиардов в год, это составит 7,8% от общего выпуска в США (примерно $90 миллиардов).
(Понимание MicroStrategy с нуля: от бизнес-аналитики (BI) к трансформации в империю биткойна)
Повышенная волатильность приводит к арбитражу хедж-фондов
Даффилд из Citibank говорит, что лучшие условия обусловлены увеличением волатильности на рынке акций и тем фактом, что большинство базовых индексов находятся на исторических максимумах или близко к ним.
Облигации, конвертируемые в акции, часто привлекают специализированные хедж-фонды, занимающиеся арбитражем. Хедж-фонды покупают конвертируемые облигации и одновременно продают акции, делая ставку на волатильность базовых акций. Чем выше волатильность акций, тем выше прибыль от сделки.
В течение последних двух месяцев волатильность снова возросла, что привело к очень высокой волатильности этой отрасли, как видят компании по шифрованию в нулевых конвертируемых облигациях.
Однако это также означает, что если биткойн вернется от рекордной деятельности, волатильность может привести только к дополнительной продаже облигаций, которые можно конвертировать.
Эта статья Micro Strategy Zero-coupon Convertible Bonds Hot Sales, Driving the Volume of US Convertible Bonds Issue to a Record High впервые появилась в Chain News ABMedia.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Облигации с нулевой купонной доходностью от MicroStrategy пользуются спросом, способствуя росту выпуска облигаций в США.
Согласно данным, собранным Bloomberg, объем выпущенных в этом году облигаций с возможностью конвертации, выпущенных американскими компаниями, достиг 810 миллиардов долларов (на 16 декабря), что на 46% больше, чем в 2023 году, и является третьим по величине за десятилетие. Глава Рынка капитала в Citigroup, Ричард Даффилд, заявил, что объем выпуска в 2025 году может составить от 700 до 900 миллиардов долларов, что может стать вызовом для пика, достигнутого во время пандемии, поскольку процентные ставки остаются выше ожиданий многих уличных трейдеров, и стратегии, связанные с шифрованием активов, не показывают признаков быстрого исчезновения.
Микростратегия лидирует в индустрии выпуска облигаций
шифрование торговли криптовалютой всегда было основным двигателем облигаций, обращаемых в 2024 году. MicroStrategy в этом году собрала 6,2 миллиарда долларов с помощью облигаций, стимулируя другие компании следовать ее стратегии выпуска облигаций для покупки биткойнов.
(Микростратегия выпуска конвертируемых облигаций, низкая процентная ставка, высокая цена конвертации цены акций, каков принцип работы?) )
Корпорация MicroStrategy недавно выпустила облигации с возможностью конвертации, которые не предоставляют выплаты процентов (номинальная процентная ставка составляет ноль), а цена конвертации премируется на 55% по сравнению с текущей ценой акций, что свидетельствует о активной торговле. Несколько финансовых учреждений в Тайване, включая Cathay, Fubon, Chinatrust и Yuanta Securities, приобрели эти облигации с возможностью конвертации.
(Тайваньские финансовые институты также без ума от конвертируемых облигаций, в которых участвуют Cathay, Fubon, Yuanta)
В конце октября MicroStrategy объявила о запуске программы "21/21", целью которой является привлечение $42 миллиардов капитала в течение следующих трех лет, включая $21 миллиард акций и $21 миллиард облигаций с фиксированным доходом. Эта программа будет дальнейшей поддержкой их стратегии приобретения биткойнов в качестве части их резервных активов. Если принять во внимание выпуск облигаций в размере $7 миллиардов в год, это составит 7,8% от общего выпуска в США (примерно $90 миллиардов).
(Понимание MicroStrategy с нуля: от бизнес-аналитики (BI) к трансформации в империю биткойна)
Повышенная волатильность приводит к арбитражу хедж-фондов
Даффилд из Citibank говорит, что лучшие условия обусловлены увеличением волатильности на рынке акций и тем фактом, что большинство базовых индексов находятся на исторических максимумах или близко к ним.
Облигации, конвертируемые в акции, часто привлекают специализированные хедж-фонды, занимающиеся арбитражем. Хедж-фонды покупают конвертируемые облигации и одновременно продают акции, делая ставку на волатильность базовых акций. Чем выше волатильность акций, тем выше прибыль от сделки.
В течение последних двух месяцев волатильность снова возросла, что привело к очень высокой волатильности этой отрасли, как видят компании по шифрованию в нулевых конвертируемых облигациях.
Однако это также означает, что если биткойн вернется от рекордной деятельности, волатильность может привести только к дополнительной продаже облигаций, которые можно конвертировать.
Эта статья Micro Strategy Zero-coupon Convertible Bonds Hot Sales, Driving the Volume of US Convertible Bonds Issue to a Record High впервые появилась в Chain News ABMedia.