Протокол Aave для кредитования Ethereum представил новую функцию интеграции с лидером Машина Oracle Chainlink - Smart Value Recapture (SVR), которая направлена на восстановление MEV в процессе ликвидации, а также на распределение его обратно пользователям и экосистемам Протокола. Консервативно ожидается, что можно восстановить до 40% утечки MEV, что может достигнуть нескольких десятков тысяч долларов. Этот пилотный проект может переопределить модель распределения MEV и снизить доходы валидаторов Ethereum. (Предыдущее содержание: Aave и Lido - общий TVL впервые превысил 700 млрд долларов, доминируя в мире Децентрализованные финансы) (Дополнительная информация: семья Трампов снова увеличила свою позицию в Децентрализованные финансы! Купили токены ONDO, AAVE, ENA, общий объем превысил 80 млн долларов) Протокол Aave для кредитования Ethereum недавно представил опрос общественности, в котором планирует интеграцию новой функции лидера Машина Oracle Chainlink - Smart Value Recapture (SVR). Цель этой функции - восстановление не злонамеренной максимально извлекаемой стоимости (MEV) и помощь Aave в восстановлении MEV в процессе ликвидации и распределении его в экосистеме Aave для блага пользователей. Этот проект получил широкую поддержку общественности, которая считает, что данное сотрудничество принесет огромные экономические возможности двум сообществам Aave и Chainlink. Примечание: максимально извлекаемая стоимость (Maximal Extractable Value, MEV) - это максимальная прибыль, которую майнеры или валидаторы биржи могут получить, переупорядочивая, вставляя или удаляя транзакции в блок, который они производят. Поэтому MEV является одним из источников дохода майнеров. Поведение MEV может привести к увеличению стоимости транзакции, сбою транзакции или увеличению проскальзывания, что повлияет на опыт пользователя. Очень быстрое развитие для $LINK и $AAVE с введением нового нетоксичного решения по захвату MEV Chainlink SVR (Smart Value Recapture), разработанного для восстановления MEV при ликвидации в Децентрализованные финансы - будет представлять собой разделение дохода между интегрирующими Протоколами Децентрализованные финансы и ... pic.twitter.com/sSTabhrH8c - Zach Rynes | CLG (@ChainLinkGod) 23 декабря 2024 года Причины интеграции SVR Согласно содержанию предложения, причины интеграции SVR в Aave включают: Сокращение потерь MEV: проблемы MEV приводят к неравномерному распределению наград за ликвидацию Aave, и прибыль слишком много направляется в сторону майнеров блоков, а искатели (Searchers) и пользователи Протокола, которые действительно осуществляют ликвидацию, получают меньше вознаграждения. Улучшение экономической эффективности Протокола: с помощью SVR Aave может восстановить эти MEV, улучшить экономическую эффективность Протокола и перераспределить восстановленную стоимость для сообщества Aave и его пользователей. Режим работы SVR SVR работает на базе инфраструктуры MEV-Share Flashbots и через механизм аукциона продает право на последующие действия по обновлению Машина Oracle по цене. Победивший искатель должен вернуть часть стоимости Протоколу для восстановления MEV. Затем MEV-Share играет ключевую роль. Протокол позволяет искателям конкурировать за возможность последующих транзакций, обновленных Машина Oracle, и сгруппировать их вместе для передачи майнерам блоков. Майнеры блоков выбирают искателя с наивысшей ставкой и включают соответствующие транзакции в блок. Если нет конкуренции за искателя, обновление цен происходит без ликвидационных сделок. После успешного обновления цен и ликвидационных сделок данные SVR обновляют цену и осуществляют ликвидационные операции для соответствующих позиций. Большая часть создаваемой стоимости будет восстановлена Aave и Chainlink, что повысит доходы Протокола. Если система MEV-Share не работает, контракт данных Aave активирует резервный механизм и получает цену из стандартных данных цепочки Chainlink, чтобы гарантировать работу Протокола. Влияние на Aave и Chainlink В соответствии с предложением Aave, восстановленная стоимость MEV будет получена в ETH, что соответствует тому, что обеспечивающие залог активы, которые были ликвидированы, обычно оцениваются в ETH. Целью Aave после завершения этого пилотного проекта является создание более сложной системы, позволяющей получать восстановленные активы в различных форматах. Что касается оценки масштаба восстановления стоимости, она консервативно оценивается на уровне 40% утечки MEV, что может составить несколько десятков тысяч долларов. Однако оценка фактической восстановленной суммы зависит от диапазона активов, на которые применяется этот проект, и эти оценки основаны только на предположении, что SVR включен для всех активов Aave, а не на ожидаемых целях пилотного проекта. Относительно распределения стоимости, Aave указывает, что конкретная схема распределения восстановленной стоимости будет обсуждаться после завершения пилотного проекта. Предложение ограничено только техническими деталями и работой системы. На данный момент представители Aave и Chainlink Labs рекомендуют, чтобы в течение первых шести месяцев после пилотного проекта восстановленная стоимость была распределена между Aave DAO и сообществом Chainlink в соотношении 65% и 35%, соответственно, а после шести месяцев соотношение распределения изменится на 60% и 40%, причем доля Chainlink будет использоваться для оплаты связанных с инфраструктурой расходов. Окончательное соотношение распределения должно быть утверждено государственным управлением сообщества Aave. Кроме того, Aave планирует использовать восстановленную стоимость для улучшения интересов пользователей, например, для предоставления стимулов участникам, которые застейкают Umbrella, который скоро выйдет на рынок. Влияние на валидаторов Ethereum Для валидаторов Ethereum, если технология SVR Chainlink будет широко применяться в нескольких Протоколах Децентрализованные финансы, это может снизить доходы MEV валидаторов Ethereum и привести к уменьшению доходности стейкинга. Это может изменить экономическую модель валидаторов и заставить их рассмотреть другие стратегии дополнительного дохода. В то же время, по мере того, как Протоколы Децентрализованные финансы будут захватывать все больше MEV и распределять его обратно пользователям экосистемы, токены управления Протоколом могут увеличиваться в цене благодаря улучшению их основных характеристик, что делает токены управления Протоколом или для Ethereumвалидаторы инструментом «Хеджирование» для балансировки снижения доходности стейкинга. Некоторые Ethereum проверители могут также использовать токены управления Протоколом в качестве инструмента для защиты от снижения доходности в будущем.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Ethereumзастейкать收入永久下降？Aava 整合 Chainlink SVR 或改寫 Децентрализованные финансы 格局
Протокол Aave для кредитования Ethereum представил новую функцию интеграции с лидером Машина Oracle Chainlink - Smart Value Recapture (SVR), которая направлена на восстановление MEV в процессе ликвидации, а также на распределение его обратно пользователям и экосистемам Протокола. Консервативно ожидается, что можно восстановить до 40% утечки MEV, что может достигнуть нескольких десятков тысяч долларов. Этот пилотный проект может переопределить модель распределения MEV и снизить доходы валидаторов Ethereum. (Предыдущее содержание: Aave и Lido - общий TVL впервые превысил 700 млрд долларов, доминируя в мире Децентрализованные финансы) (Дополнительная информация: семья Трампов снова увеличила свою позицию в Децентрализованные финансы! Купили токены ONDO, AAVE, ENA, общий объем превысил 80 млн долларов) Протокол Aave для кредитования Ethereum недавно представил опрос общественности, в котором планирует интеграцию новой функции лидера Машина Oracle Chainlink - Smart Value Recapture (SVR). Цель этой функции - восстановление не злонамеренной максимально извлекаемой стоимости (MEV) и помощь Aave в восстановлении MEV в процессе ликвидации и распределении его в экосистеме Aave для блага пользователей. Этот проект получил широкую поддержку общественности, которая считает, что данное сотрудничество принесет огромные экономические возможности двум сообществам Aave и Chainlink. Примечание: максимально извлекаемая стоимость (Maximal Extractable Value, MEV) - это максимальная прибыль, которую майнеры или валидаторы биржи могут получить, переупорядочивая, вставляя или удаляя транзакции в блок, который они производят. Поэтому MEV является одним из источников дохода майнеров. Поведение MEV может привести к увеличению стоимости транзакции, сбою транзакции или увеличению проскальзывания, что повлияет на опыт пользователя. Очень быстрое развитие для $LINK и $AAVE с введением нового нетоксичного решения по захвату MEV Chainlink SVR (Smart Value Recapture), разработанного для восстановления MEV при ликвидации в Децентрализованные финансы - будет представлять собой разделение дохода между интегрирующими Протоколами Децентрализованные финансы и ... pic.twitter.com/sSTabhrH8c - Zach Rynes | CLG (@ChainLinkGod) 23 декабря 2024 года Причины интеграции SVR Согласно содержанию предложения, причины интеграции SVR в Aave включают: Сокращение потерь MEV: проблемы MEV приводят к неравномерному распределению наград за ликвидацию Aave, и прибыль слишком много направляется в сторону майнеров блоков, а искатели (Searchers) и пользователи Протокола, которые действительно осуществляют ликвидацию, получают меньше вознаграждения. Улучшение экономической эффективности Протокола: с помощью SVR Aave может восстановить эти MEV, улучшить экономическую эффективность Протокола и перераспределить восстановленную стоимость для сообщества Aave и его пользователей. Режим работы SVR SVR работает на базе инфраструктуры MEV-Share Flashbots и через механизм аукциона продает право на последующие действия по обновлению Машина Oracle по цене. Победивший искатель должен вернуть часть стоимости Протоколу для восстановления MEV. Затем MEV-Share играет ключевую роль. Протокол позволяет искателям конкурировать за возможность последующих транзакций, обновленных Машина Oracle, и сгруппировать их вместе для передачи майнерам блоков. Майнеры блоков выбирают искателя с наивысшей ставкой и включают соответствующие транзакции в блок. Если нет конкуренции за искателя, обновление цен происходит без ликвидационных сделок. После успешного обновления цен и ликвидационных сделок данные SVR обновляют цену и осуществляют ликвидационные операции для соответствующих позиций. Большая часть создаваемой стоимости будет восстановлена Aave и Chainlink, что повысит доходы Протокола. Если система MEV-Share не работает, контракт данных Aave активирует резервный механизм и получает цену из стандартных данных цепочки Chainlink, чтобы гарантировать работу Протокола. Влияние на Aave и Chainlink В соответствии с предложением Aave, восстановленная стоимость MEV будет получена в ETH, что соответствует тому, что обеспечивающие залог активы, которые были ликвидированы, обычно оцениваются в ETH. Целью Aave после завершения этого пилотного проекта является создание более сложной системы, позволяющей получать восстановленные активы в различных форматах. Что касается оценки масштаба восстановления стоимости, она консервативно оценивается на уровне 40% утечки MEV, что может составить несколько десятков тысяч долларов. Однако оценка фактической восстановленной суммы зависит от диапазона активов, на которые применяется этот проект, и эти оценки основаны только на предположении, что SVR включен для всех активов Aave, а не на ожидаемых целях пилотного проекта. Относительно распределения стоимости, Aave указывает, что конкретная схема распределения восстановленной стоимости будет обсуждаться после завершения пилотного проекта. Предложение ограничено только техническими деталями и работой системы. На данный момент представители Aave и Chainlink Labs рекомендуют, чтобы в течение первых шести месяцев после пилотного проекта восстановленная стоимость была распределена между Aave DAO и сообществом Chainlink в соотношении 65% и 35%, соответственно, а после шести месяцев соотношение распределения изменится на 60% и 40%, причем доля Chainlink будет использоваться для оплаты связанных с инфраструктурой расходов. Окончательное соотношение распределения должно быть утверждено государственным управлением сообщества Aave. Кроме того, Aave планирует использовать восстановленную стоимость для улучшения интересов пользователей, например, для предоставления стимулов участникам, которые застейкают Umbrella, который скоро выйдет на рынок. Влияние на валидаторов Ethereum Для валидаторов Ethereum, если технология SVR Chainlink будет широко применяться в нескольких Протоколах Децентрализованные финансы, это может снизить доходы MEV валидаторов Ethereum и привести к уменьшению доходности стейкинга. Это может изменить экономическую модель валидаторов и заставить их рассмотреть другие стратегии дополнительного дохода. В то же время, по мере того, как Протоколы Децентрализованные финансы будут захватывать все больше MEV и распределять его обратно пользователям экосистемы, токены управления Протоколом могут увеличиваться в цене благодаря улучшению их основных характеристик, что делает токены управления Протоколом или для Ethereumвалидаторы инструментом «Хеджирование» для балансировки снижения доходности стейкинга. Некоторые Ethereum проверители могут также использовать токены управления Протоколом в качестве инструмента для защиты от снижения доходности в будущем.