Kripto dünyasının "izin gerektirmeyen" ve "anonim" genleri, geleneksel finansın (TradFi) katı "uyumluluk" ve "izlenebilirlik" gereksinimleri ile sanki tamamen zıt iki evren gibidir. Bu temel çelişki, gerçek dünya varlıklarının (RWA) büyük ölçekli tokenizasyonunun "bağlılığı" olmuştur. ERC-20, ERC-1400 gibi standart tokenler, menkul kıymetler, fiziksel varlıklar gibi RWA tokenizasyonunun büyük ölçekli uygulamalarını sınırlayan kendi kısıtlamalarına sahiptir.
Bu bağlamda, bu "uyum boşluğunu" doldurmak için özel olarak geliştirilen bir token standardı - ERC-3643 ortaya çıkmıştır. Bu standart, uyum mantığını doğrudan tokenin kendisine entegre ederek, zincir üzerindeki finansal teknik bileşenleri yeniden şekillendirir ve RWA tokenizasyonuna hem uyumu garanti eden hem de maliyetleri düşürüp verimliliği artıran bir "uyum motoru" sunar. Bu makalede, PANews ERC-3643 standardının özelliklerini, avantajlarını ve olağan örneklerini tanıtmaktadır.
ERC-3643: Uyumlu RWA Token Standardı
31 Temmuz 2025'te, SEC Başkanı Paul Atkins "Dijital Finans Devriminde Amerika'nın Liderliği" konulu bir konuşma yaptı ve "Project Crypto" planını başlattığını duyurdu. Bu kapsamda, ERC-3643 açıkça belirtilmiş olup, konuşmada yalnızca bu standart kamuya açık olarak alıntılanmıştır. Paul Atkins, SEC'in yenilikçi muafiyet çerçevesini oluştururken "entegre uyum" token standartlarını öncelikli olarak dikkate alacağını ifade etti. ERC-3643, kimlik doğrulama, yetki kontrolü ve işlem kısıtlamaları gibi işlevleri entegre ederek, Menkul Kıymetler Yasası'nın KYC/AML ve uygun yatırımcı gereksinimlerini doğrudan karşılayabilmektedir.
ERC-3643, T-REX (Token for Regulated EXchanges) protokolünden evrimleşmiş olup, düzenlenmiş varlıklar için özel olarak tasarlanmış bir teknik standarttır ve "izinli token"lerin ihraç, yönetim ve devrini sağlamaktadır.
RWA tokenizasyonu öncesinde, ERC-20 Ethereum üzerinde en çok benimsenen token standardıydı, sadelik ve birlikte çalışabilirliğe öncelik vererek, "güvensiz" bir ortamda çalışır ve herhangi bir cüzdan arasında serbest, anonim transferlere olanak tanır.
Ancak, ERC-20'nin doğasında bulunan izin gerektirmeyen yapısı, RWA tokenizasyonu için uygun olmamasına neden olmaktadır. RWA, yargı yetkisi kısıtlamalarına, kimlik doğrulama (KYC/AML) ve yatırımcı incelemeleri gibi düzenleyici gereksinimlere uymayı gerektirir. ERC-20 ise sahiplerine varlık üzerinde kişisel egemenlik tanıyarak, varlıkları yönetmelerine, tutmalarına veya diğer anonim kullanıcılara devretmelerine izin verir ve bu durum uyum mantığıyla uyumsuzdur.
Buna karşılık, ERC-3643 "uyumlu versiyon" ERC-20 olarak görülebilir; uyumluluğu korurken, akıllı sözleşmeler aracılığıyla token kimlik doğrulama, şartlı transfer ve uyum denetimi gibi benzersiz işlevler tasarlamıştır.
Diğer bir uyumlu token standardı ERC-1400, ERC-3643'ten daha önce ortaya çıkmıştır ve özel olarak menkul kıymet token'larına yöneliktir. Bu standart, transfer kısıtlamaları ekler ve işlem düzenleme belgeleri gibi işlevler içerir.
ERC-3643 ayrıca "geliştirilmiş" ERC-1400'dır. Uygunluk yönetimi açısından, ERC-3643 daha çok küresel dinamik uygunluğa odaklanmaktadır; varlık sınıfı desteği açısından, ERC-3643 daha geniş bir varlık sınıfıyla uyumludur; teknik verimlilik ve ölçeklenebilirlik açısından, ERC-3643'ün depolama mekanizması daha verimlidir, Gas ücretlerini azaltmaya yardımcı olur ve yeni işlevler eklemek için daha kolay ölçeklenebilir.
ERC-20, ERC-1400'dan ERC-3643'e kadar olan evrim, kripto endüstrisinin "uyumlu token silahlanma yarışını" başlattığını, standartları sürekli olarak optimize ettiğini ve giderek karmaşıklaşan düzenleyici gereklilikleri karşıladığını yansıtmaktadır. ERC-20, RWA tokenizasyonu konusunda sınırlılıkları ortaya koymuştur; ERC-1400, menkul kıymet tokenlerinin uyum gereksinimlerine yanıt vermiştir; ERC-3643, küresel dinamik uyum ve daha geniş varlık kategorileriyle uyumluluk talebini karşılamaktadır. Token standartlarının tarihsel gelişimi, pazarın teknoloji yeniliği ile düzenleyici uyum arasındaki uçurumu kapatacak çözümler geliştirmek için aktif olarak çalıştığını kanıtlamaktadır; ERC-3643, bu iterasyon sürecindeki önemli bir dönüm noktasını simgeler.
Maliyetleri Düşürme ve Verimliliği Artırma: ERC-3643, RWA İhraç Sürecini Yeniden Şekillendiriyor
RWA'nın ihraç maliyeti, kripto endüstrisinin tokenleştirme çözümlerine olan talebini de artırdı, yani maliyetleri düşürmek için teknolojik yöntemler kullanarak.
RWA'nın yüksek ihraç maliyetinin temel nedeni, zincir üzerindeki işlemlerin güvensizliği ile gerçek dünya düzenleyici uyumu arasındaki çelişkidir. Bu durum, aracılara ve sürekli uyum harcamalarına bağımlılığı artırmaktadır. Aracı kurumlar gibi geleneksel finansal aracılar, uyumu sağlamak için manuel inceleme, işlem izleme ve çevrimiçi süreçler kullanmaktadır ve bu tür aşamalar RWA projelerinin ana maliyet kalemleridir.
Bu zorlukla yüzleşirken, ERC-3643, RWA tokenizasyonu için otomasyon ve standartlaşma yoluyla uzun vadeli uyum maliyetlerini düşürmeyi ve genel verimliliği artırmayı amaçlayan yeni bir yaklaşım sunmaktadır.
Bu nedenle, ERC-3643, TradiFi ve kripto varlıklar arasında bağlantı kuracak anahtar teknoloji haline gelebilir. Bu, bir paradigma değişikliği getirmekte ve temel mekanizması şu şekilde özetlenebilir: izinli token + zincir üzeri kimlik (ONCHAINID). ERC-3643'ün özü, tanımladığı token'in serbestçe devredilememesinde yatmaktadır; her bir transfer, protokol katmanında gönderenin ve alıcının "kimliği ve yeterliliği"nin zorunlu olarak doğrulanmasını gerektirir. Her iki tarafın da zincir üzerinde gerekli uyumu sağlaması gerekmekte, böylece varlıklar blok zincirinin avantajlarından (anlık uzlaşma, programlanabilirlik vb.) faydalanmakta ve düzenlemelerden ödün vermemektedir.
Zincir üzerinde "izinli token" geliştirmek, yalnızca uyum gereksinimlerini karşılamakla kalmaz, aynı zamanda dağıtılmış defterin şeffaflığını ve verimliliğini de gözetir. İzin verilmeyen sistemler, saf merkeziyetsizlik düşüncesine uyarken, genellikle mevcut düzenleyici çerçeve ile uyumsuzdur. ERC-3643, altındaki kamu zincirinin merkeziyetsizliği, şeffaflık ve tutarlılık sağlarken, zincir üzerindeki belirli varlıkların erişim izinlerinin kontrol altında olduğu bir karma model sunar. Bu tasarım, nitelikli yatırımcıların daha geniş kripto ekosistemine katılmasına ve böylece yeterli likiditeden yararlanmalarına olanak tanırken, gerekli uyum yükümlülüklerini yerine getirmelerini sağlar. Bu model, blockchain'in TradFi'ye entegrasyonunun temel itici gücü haline gelebilir.
ERC-3643 entegre merkeziyetsiz kimlik (DID) çerçevesi ONCHAINID, uyum sağlamak için anahtar bir modüldür ve yalnızca önceden tanımlanmış koşulları karşılayan yetkili kullanıcıların token sahibi olmasını sağlamak için kullanılır. Yatırımcılar, KYC/AML doğrulamasını çevrimdışı tamamladıktan sonra, kimlik bilgileri zincire yansıtılır ve belirli bir cüzdan adresi ile ilişkilendirilir. Bu sistem, "uyum yerel" temeli ile çalışır, uyumsuz varlıklar kökeninden itibaren token elde edemez veya tutamaz.
ONCHAINID çerçevesi, varlıkların "kimliğini" temsil etmek için token akıllı sözleşmeleri ile ilişkilendirilebilir, varlığın "blok zinciri kopyası" olarak etkili bir şekilde işlev görebilir ve token'ın tam yaşam döngüsü boyunca herhangi bir beyan ekleyebilir. Yüksek şeffaflığı ve değiştirilemez kayıt girişi, denetlenebilirliği ve güveni artırarak, aracılara olan güven riskini azaltır.
ONCHAINID sözleşmesi belirli bir token ile bağlantılı değildir, bu da her kullanıcının yalnızca bir kez dağıtım yapması gerektiği anlamına gelir; kimliği birden fazla varlık sınıfı için yeniden kullanılabilir. Bu yeniden kullanılabilirlik önemli bir tasarım seçeneğidir ve yatırımcıların kullanıcı deneyimini önemli ölçüde artırarak ekosistemin gelişimini hızlandırır. TradFi'de her yeni yatırım aracının genellikle KYC/AML sürecini yeniden geçmesi gerekir, bu da yatırımcılara karmaşık bir kullanıcı deneyimi sunar. Tek bir doğrulanmış ONCHAINID'nin aynı standartlara dayalı çeşitli ihraçlarda kullanılmasına izin vererek, ERC-3643 yatırımcıların katılım sürecini basitleştirir. Bu "bir kez doğrulama, birçok kez yeniden kullanım" modeli, yatırımcıları daha geniş RWA ihraçlarına katılmaya teşvik eder ve böylece tüm ekosistemin likiditesini ve piyasa derinliğini artırır.
Uyumluluk mantığı, akıllı sözleşme seviyesinde otomatik olarak uygulanır. ERC-3643 tokenlerinin transferi, yatırımcı kuralları ve ihraç kurallarının her ikisini de karşılamak zorundadır, bu da yetkisiz cüzdanlara token akışını etkili bir şekilde engeller. Aynı zamanda, token ihraççısının her zaman transfer kurallarını belirleyip güncelleyebileceği anlamına gelir; örneğin, işlem beyaz listelerini ayarlamak, belirli hesapları dondurmak veya transferi zorlamak.
ERC-3643'ün değer önerisi, zincir dışı düzenleyici gereklilikleri kod aracılığıyla zincir üstünde otomatik olarak uygulanabilir "uygunluk mantığı"na dönüştürmektir; bu, RWA'nın uygunluk mekanizmasını köklü bir şekilde değiştirmektedir. Geleneksel uygunluk süreçleri karmaşık ve maliyetli iken, ERC-3643, token sözleşmesine yerleştirilmiş uygunluk mantığı aracılığıyla gerçek zamanlı, otomatik ve değiştirilemez uygunluk denetimleri sağlamakta, sadece uzun vadeli işletme sırasında denetim ve hukuki maliyetleri düşürmekle kalmayıp, aynı zamanda şeffaflık ve işlem verimliliğini de artırmaktadır.
Geleneksel Varlıklardan Yeni Varlıklara: ERC-3643'ün Çoklu Kullanım Durumları
ERC-3643, uyumlu yerel bir token standardı olarak, oldukça geniş bir uygulama alanına sahiptir ve programlanabilirliği, çeşitli varlık sınıfları için tokenleştirme çözümleri sunabilir.
Securities varlıkları, ERC-3643'ün en olgun ve en yaygın uygulama alanıdır; bu, hisse senetleri, tahviller ve fonlar gibi geleneksel finansal araçların ihraç edilmesi ve devredilmesi için uygundur. ERC-3643 aracılığıyla, ihraççılar temettü dağıtımı, oy hakları gibi yönetim kurallarını ve zincir üzerindeki uyumluluk mantığını akıllı sözleşmelere entegre edebilir ve yalnızca nitelikli yatırımcıların tokenları tutmasını ve işlem yapmasını garanti edebilir. Örneğin, Hollanda Bankası 2023 yılında ERC-3643 standardını kullanarak Polygon üzerinde 5 milyon Euro değerinde yeşil tahvil ihraç etmiştir; bu vaka, kamu zincirinde düzenlenmiş varlıkların ihraç edilebilirliğini doğrudan kanıtlamaktadır. Ayrıca, ERC-3643 maliyetleri düşürmek, likiditeyi ve şeffaflığı artırmak ve yatırımcı tabanını genişletmek gibi konularda da rol oynayabilir.
ERC-3643, fiziksel varlıkların blok zincirine entegrasyonunu mümkün kılmakta, böylece kısmi mülkiyet, otomatik varlık yönetimi ve basitleştirilmiş fiziksel varlık ticareti sağlanmaktadır. Fiziksel varlıklar öncelikle gayrimenkul, ham maddeler (örneğin, değerli metaller, tarım ürünleri, ham petrol) ve sanat eserleri (örneğin, koleksiyon parçaları, lüks ürünler) gibi varlıkları içermektedir. ERC-3643, "paylaştırılmış mülkiyet" işlevi ile yüksek değerli fiziksel varlıkları küçük token'lara bölmekte ve devredilebilirlik kurallarını kodlamakta, böylece yatırım eşiğini büyük ölçüde düşürmekte ve daha yüksek bir likidite sağlamaktadır. Ayrıca, fiziksel varlıkların doğasında bulunan kimlik doğrulama ve yargı yetkisi kısıtlamaları gibi zorlukları da çözmektedir. Örneğin, Inveniam Capital Partners, 2,6 milyar dolar değerindeki Amerikan ticari gayrimenkulünü ERC-3643 kullanarak tokenleştirmiş ve yatırımcılara kısmi mülkiyet ve ikincil piyasa erişimi sağlamıştır.
Ayrıca, ERC-3643, yeni çıkan varlık alanındaki uygulama yönlerini araştırıyor. Karbon kredisi, yeşil bir varlık olarak, genellikle sıkı bir izleme ve ticaret yönetimi gerektirir. ERC-3643, karbon kredisi token'larının ihraç edilmesi ve yönetilmesi için kullanılabilir ve ticaretin belirli uyum gereksinimlerine uymasını garanti eder. ERC-3643, küresel karbon piyasasına şeffaf, izlenebilir ve düzenleyici gereklere uygun bir zincir üstü altyapı sağlayacaktır. ERC-3643 ayrıca, IP'nin tokenleştirilmesini sağlayarak, yaratıcıların ve mucitlerin eserlerini veya haklarını ticarileştirmesine olanak tanır. Akıllı sözleşmeler, token sahiplerine otomatik olarak telif hakkı veya gelir tahsis eder, böylece büyük ölçüde insan gücü maliyetlerini ve işlem hatalarını azaltır ve getirilerin adil ve anlık dağıtımını güvence altına alır.
Şu ana kadar, ERC-3643 önemli bir çekicilik göstermiştir; 120'den fazla işlevi desteklemekte, 180'den fazla yargı alanında düzenleyici gerekliliklere uymakta, 320 milyar doların üzerinde varlığı tokenleştirmekte ve 40'tan fazla token oluşturup yönetmektedir. Bu durum, büyük ölçekli benimseme için sağlam bir temel oluşturmaktadır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
RWA teknik ayrıntılarını derinlemesine inceleyerek, neden ERC-3643'ün en uygun Token standartı olduğunu açıklayın.
Yazı: J.A.E, PANews
Kripto dünyasının "izin gerektirmeyen" ve "anonim" genleri, geleneksel finansın (TradFi) katı "uyumluluk" ve "izlenebilirlik" gereksinimleri ile sanki tamamen zıt iki evren gibidir. Bu temel çelişki, gerçek dünya varlıklarının (RWA) büyük ölçekli tokenizasyonunun "bağlılığı" olmuştur. ERC-20, ERC-1400 gibi standart tokenler, menkul kıymetler, fiziksel varlıklar gibi RWA tokenizasyonunun büyük ölçekli uygulamalarını sınırlayan kendi kısıtlamalarına sahiptir.
Bu bağlamda, bu "uyum boşluğunu" doldurmak için özel olarak geliştirilen bir token standardı - ERC-3643 ortaya çıkmıştır. Bu standart, uyum mantığını doğrudan tokenin kendisine entegre ederek, zincir üzerindeki finansal teknik bileşenleri yeniden şekillendirir ve RWA tokenizasyonuna hem uyumu garanti eden hem de maliyetleri düşürüp verimliliği artıran bir "uyum motoru" sunar. Bu makalede, PANews ERC-3643 standardının özelliklerini, avantajlarını ve olağan örneklerini tanıtmaktadır.
ERC-3643: Uyumlu RWA Token Standardı
31 Temmuz 2025'te, SEC Başkanı Paul Atkins "Dijital Finans Devriminde Amerika'nın Liderliği" konulu bir konuşma yaptı ve "Project Crypto" planını başlattığını duyurdu. Bu kapsamda, ERC-3643 açıkça belirtilmiş olup, konuşmada yalnızca bu standart kamuya açık olarak alıntılanmıştır. Paul Atkins, SEC'in yenilikçi muafiyet çerçevesini oluştururken "entegre uyum" token standartlarını öncelikli olarak dikkate alacağını ifade etti. ERC-3643, kimlik doğrulama, yetki kontrolü ve işlem kısıtlamaları gibi işlevleri entegre ederek, Menkul Kıymetler Yasası'nın KYC/AML ve uygun yatırımcı gereksinimlerini doğrudan karşılayabilmektedir.
ERC-3643, T-REX (Token for Regulated EXchanges) protokolünden evrimleşmiş olup, düzenlenmiş varlıklar için özel olarak tasarlanmış bir teknik standarttır ve "izinli token"lerin ihraç, yönetim ve devrini sağlamaktadır.
RWA tokenizasyonu öncesinde, ERC-20 Ethereum üzerinde en çok benimsenen token standardıydı, sadelik ve birlikte çalışabilirliğe öncelik vererek, "güvensiz" bir ortamda çalışır ve herhangi bir cüzdan arasında serbest, anonim transferlere olanak tanır.
Ancak, ERC-20'nin doğasında bulunan izin gerektirmeyen yapısı, RWA tokenizasyonu için uygun olmamasına neden olmaktadır. RWA, yargı yetkisi kısıtlamalarına, kimlik doğrulama (KYC/AML) ve yatırımcı incelemeleri gibi düzenleyici gereksinimlere uymayı gerektirir. ERC-20 ise sahiplerine varlık üzerinde kişisel egemenlik tanıyarak, varlıkları yönetmelerine, tutmalarına veya diğer anonim kullanıcılara devretmelerine izin verir ve bu durum uyum mantığıyla uyumsuzdur.
Buna karşılık, ERC-3643 "uyumlu versiyon" ERC-20 olarak görülebilir; uyumluluğu korurken, akıllı sözleşmeler aracılığıyla token kimlik doğrulama, şartlı transfer ve uyum denetimi gibi benzersiz işlevler tasarlamıştır.
Diğer bir uyumlu token standardı ERC-1400, ERC-3643'ten daha önce ortaya çıkmıştır ve özel olarak menkul kıymet token'larına yöneliktir. Bu standart, transfer kısıtlamaları ekler ve işlem düzenleme belgeleri gibi işlevler içerir.
ERC-3643 ayrıca "geliştirilmiş" ERC-1400'dır. Uygunluk yönetimi açısından, ERC-3643 daha çok küresel dinamik uygunluğa odaklanmaktadır; varlık sınıfı desteği açısından, ERC-3643 daha geniş bir varlık sınıfıyla uyumludur; teknik verimlilik ve ölçeklenebilirlik açısından, ERC-3643'ün depolama mekanizması daha verimlidir, Gas ücretlerini azaltmaya yardımcı olur ve yeni işlevler eklemek için daha kolay ölçeklenebilir.
ERC-20, ERC-1400'dan ERC-3643'e kadar olan evrim, kripto endüstrisinin "uyumlu token silahlanma yarışını" başlattığını, standartları sürekli olarak optimize ettiğini ve giderek karmaşıklaşan düzenleyici gereklilikleri karşıladığını yansıtmaktadır. ERC-20, RWA tokenizasyonu konusunda sınırlılıkları ortaya koymuştur; ERC-1400, menkul kıymet tokenlerinin uyum gereksinimlerine yanıt vermiştir; ERC-3643, küresel dinamik uyum ve daha geniş varlık kategorileriyle uyumluluk talebini karşılamaktadır. Token standartlarının tarihsel gelişimi, pazarın teknoloji yeniliği ile düzenleyici uyum arasındaki uçurumu kapatacak çözümler geliştirmek için aktif olarak çalıştığını kanıtlamaktadır; ERC-3643, bu iterasyon sürecindeki önemli bir dönüm noktasını simgeler.
Maliyetleri Düşürme ve Verimliliği Artırma: ERC-3643, RWA İhraç Sürecini Yeniden Şekillendiriyor
RWA'nın ihraç maliyeti, kripto endüstrisinin tokenleştirme çözümlerine olan talebini de artırdı, yani maliyetleri düşürmek için teknolojik yöntemler kullanarak.
RWA'nın yüksek ihraç maliyetinin temel nedeni, zincir üzerindeki işlemlerin güvensizliği ile gerçek dünya düzenleyici uyumu arasındaki çelişkidir. Bu durum, aracılara ve sürekli uyum harcamalarına bağımlılığı artırmaktadır. Aracı kurumlar gibi geleneksel finansal aracılar, uyumu sağlamak için manuel inceleme, işlem izleme ve çevrimiçi süreçler kullanmaktadır ve bu tür aşamalar RWA projelerinin ana maliyet kalemleridir.
Bu zorlukla yüzleşirken, ERC-3643, RWA tokenizasyonu için otomasyon ve standartlaşma yoluyla uzun vadeli uyum maliyetlerini düşürmeyi ve genel verimliliği artırmayı amaçlayan yeni bir yaklaşım sunmaktadır.
Bu nedenle, ERC-3643, TradiFi ve kripto varlıklar arasında bağlantı kuracak anahtar teknoloji haline gelebilir. Bu, bir paradigma değişikliği getirmekte ve temel mekanizması şu şekilde özetlenebilir: izinli token + zincir üzeri kimlik (ONCHAINID). ERC-3643'ün özü, tanımladığı token'in serbestçe devredilememesinde yatmaktadır; her bir transfer, protokol katmanında gönderenin ve alıcının "kimliği ve yeterliliği"nin zorunlu olarak doğrulanmasını gerektirir. Her iki tarafın da zincir üzerinde gerekli uyumu sağlaması gerekmekte, böylece varlıklar blok zincirinin avantajlarından (anlık uzlaşma, programlanabilirlik vb.) faydalanmakta ve düzenlemelerden ödün vermemektedir.
Zincir üzerinde "izinli token" geliştirmek, yalnızca uyum gereksinimlerini karşılamakla kalmaz, aynı zamanda dağıtılmış defterin şeffaflığını ve verimliliğini de gözetir. İzin verilmeyen sistemler, saf merkeziyetsizlik düşüncesine uyarken, genellikle mevcut düzenleyici çerçeve ile uyumsuzdur. ERC-3643, altındaki kamu zincirinin merkeziyetsizliği, şeffaflık ve tutarlılık sağlarken, zincir üzerindeki belirli varlıkların erişim izinlerinin kontrol altında olduğu bir karma model sunar. Bu tasarım, nitelikli yatırımcıların daha geniş kripto ekosistemine katılmasına ve böylece yeterli likiditeden yararlanmalarına olanak tanırken, gerekli uyum yükümlülüklerini yerine getirmelerini sağlar. Bu model, blockchain'in TradFi'ye entegrasyonunun temel itici gücü haline gelebilir.
ERC-3643 entegre merkeziyetsiz kimlik (DID) çerçevesi ONCHAINID, uyum sağlamak için anahtar bir modüldür ve yalnızca önceden tanımlanmış koşulları karşılayan yetkili kullanıcıların token sahibi olmasını sağlamak için kullanılır. Yatırımcılar, KYC/AML doğrulamasını çevrimdışı tamamladıktan sonra, kimlik bilgileri zincire yansıtılır ve belirli bir cüzdan adresi ile ilişkilendirilir. Bu sistem, "uyum yerel" temeli ile çalışır, uyumsuz varlıklar kökeninden itibaren token elde edemez veya tutamaz.
ONCHAINID çerçevesi, varlıkların "kimliğini" temsil etmek için token akıllı sözleşmeleri ile ilişkilendirilebilir, varlığın "blok zinciri kopyası" olarak etkili bir şekilde işlev görebilir ve token'ın tam yaşam döngüsü boyunca herhangi bir beyan ekleyebilir. Yüksek şeffaflığı ve değiştirilemez kayıt girişi, denetlenebilirliği ve güveni artırarak, aracılara olan güven riskini azaltır.
ONCHAINID sözleşmesi belirli bir token ile bağlantılı değildir, bu da her kullanıcının yalnızca bir kez dağıtım yapması gerektiği anlamına gelir; kimliği birden fazla varlık sınıfı için yeniden kullanılabilir. Bu yeniden kullanılabilirlik önemli bir tasarım seçeneğidir ve yatırımcıların kullanıcı deneyimini önemli ölçüde artırarak ekosistemin gelişimini hızlandırır. TradFi'de her yeni yatırım aracının genellikle KYC/AML sürecini yeniden geçmesi gerekir, bu da yatırımcılara karmaşık bir kullanıcı deneyimi sunar. Tek bir doğrulanmış ONCHAINID'nin aynı standartlara dayalı çeşitli ihraçlarda kullanılmasına izin vererek, ERC-3643 yatırımcıların katılım sürecini basitleştirir. Bu "bir kez doğrulama, birçok kez yeniden kullanım" modeli, yatırımcıları daha geniş RWA ihraçlarına katılmaya teşvik eder ve böylece tüm ekosistemin likiditesini ve piyasa derinliğini artırır.
Uyumluluk mantığı, akıllı sözleşme seviyesinde otomatik olarak uygulanır. ERC-3643 tokenlerinin transferi, yatırımcı kuralları ve ihraç kurallarının her ikisini de karşılamak zorundadır, bu da yetkisiz cüzdanlara token akışını etkili bir şekilde engeller. Aynı zamanda, token ihraççısının her zaman transfer kurallarını belirleyip güncelleyebileceği anlamına gelir; örneğin, işlem beyaz listelerini ayarlamak, belirli hesapları dondurmak veya transferi zorlamak.
ERC-3643'ün değer önerisi, zincir dışı düzenleyici gereklilikleri kod aracılığıyla zincir üstünde otomatik olarak uygulanabilir "uygunluk mantığı"na dönüştürmektir; bu, RWA'nın uygunluk mekanizmasını köklü bir şekilde değiştirmektedir. Geleneksel uygunluk süreçleri karmaşık ve maliyetli iken, ERC-3643, token sözleşmesine yerleştirilmiş uygunluk mantığı aracılığıyla gerçek zamanlı, otomatik ve değiştirilemez uygunluk denetimleri sağlamakta, sadece uzun vadeli işletme sırasında denetim ve hukuki maliyetleri düşürmekle kalmayıp, aynı zamanda şeffaflık ve işlem verimliliğini de artırmaktadır.
Geleneksel Varlıklardan Yeni Varlıklara: ERC-3643'ün Çoklu Kullanım Durumları
ERC-3643, uyumlu yerel bir token standardı olarak, oldukça geniş bir uygulama alanına sahiptir ve programlanabilirliği, çeşitli varlık sınıfları için tokenleştirme çözümleri sunabilir.
Securities varlıkları, ERC-3643'ün en olgun ve en yaygın uygulama alanıdır; bu, hisse senetleri, tahviller ve fonlar gibi geleneksel finansal araçların ihraç edilmesi ve devredilmesi için uygundur. ERC-3643 aracılığıyla, ihraççılar temettü dağıtımı, oy hakları gibi yönetim kurallarını ve zincir üzerindeki uyumluluk mantığını akıllı sözleşmelere entegre edebilir ve yalnızca nitelikli yatırımcıların tokenları tutmasını ve işlem yapmasını garanti edebilir. Örneğin, Hollanda Bankası 2023 yılında ERC-3643 standardını kullanarak Polygon üzerinde 5 milyon Euro değerinde yeşil tahvil ihraç etmiştir; bu vaka, kamu zincirinde düzenlenmiş varlıkların ihraç edilebilirliğini doğrudan kanıtlamaktadır. Ayrıca, ERC-3643 maliyetleri düşürmek, likiditeyi ve şeffaflığı artırmak ve yatırımcı tabanını genişletmek gibi konularda da rol oynayabilir.
ERC-3643, fiziksel varlıkların blok zincirine entegrasyonunu mümkün kılmakta, böylece kısmi mülkiyet, otomatik varlık yönetimi ve basitleştirilmiş fiziksel varlık ticareti sağlanmaktadır. Fiziksel varlıklar öncelikle gayrimenkul, ham maddeler (örneğin, değerli metaller, tarım ürünleri, ham petrol) ve sanat eserleri (örneğin, koleksiyon parçaları, lüks ürünler) gibi varlıkları içermektedir. ERC-3643, "paylaştırılmış mülkiyet" işlevi ile yüksek değerli fiziksel varlıkları küçük token'lara bölmekte ve devredilebilirlik kurallarını kodlamakta, böylece yatırım eşiğini büyük ölçüde düşürmekte ve daha yüksek bir likidite sağlamaktadır. Ayrıca, fiziksel varlıkların doğasında bulunan kimlik doğrulama ve yargı yetkisi kısıtlamaları gibi zorlukları da çözmektedir. Örneğin, Inveniam Capital Partners, 2,6 milyar dolar değerindeki Amerikan ticari gayrimenkulünü ERC-3643 kullanarak tokenleştirmiş ve yatırımcılara kısmi mülkiyet ve ikincil piyasa erişimi sağlamıştır.
Ayrıca, ERC-3643, yeni çıkan varlık alanındaki uygulama yönlerini araştırıyor. Karbon kredisi, yeşil bir varlık olarak, genellikle sıkı bir izleme ve ticaret yönetimi gerektirir. ERC-3643, karbon kredisi token'larının ihraç edilmesi ve yönetilmesi için kullanılabilir ve ticaretin belirli uyum gereksinimlerine uymasını garanti eder. ERC-3643, küresel karbon piyasasına şeffaf, izlenebilir ve düzenleyici gereklere uygun bir zincir üstü altyapı sağlayacaktır. ERC-3643 ayrıca, IP'nin tokenleştirilmesini sağlayarak, yaratıcıların ve mucitlerin eserlerini veya haklarını ticarileştirmesine olanak tanır. Akıllı sözleşmeler, token sahiplerine otomatik olarak telif hakkı veya gelir tahsis eder, böylece büyük ölçüde insan gücü maliyetlerini ve işlem hatalarını azaltır ve getirilerin adil ve anlık dağıtımını güvence altına alır.
Şu ana kadar, ERC-3643 önemli bir çekicilik göstermiştir; 120'den fazla işlevi desteklemekte, 180'den fazla yargı alanında düzenleyici gerekliliklere uymakta, 320 milyar doların üzerinde varlığı tokenleştirmekte ve 40'tan fazla token oluşturup yönetmektedir. Bu durum, büyük ölçekli benimseme için sağlam bir temel oluşturmaktadır.