BTCFi'ye kapsamlı bir bakış: Borç Vermeden Staking'e kadar kendi mobil Bitcoin bankanızı oluşturun

Bitcoin'in finansal piyasalardaki konumu güçlenmeye devam ederken, BTCFi alanı hızla kripto para birimi inovasyonunun ön saflarında yer alıyor. BTCFi, borç verme, stake etme, ticaret ve türevler dahil olmak üzere bir dizi Bitcoin tabanlı finansal hizmeti kapsar. Bu makale, sabit paraları, borç verme hizmetlerini, staking hizmetlerini, yeniden staking hizmetlerini ve merkezi ve merkezi olmayan finansın kombinasyonunu tartışarak BTCFi'nin birkaç önemli yolunun derinlemesine bir analizini sunmaktadır.

Bölüm 1: BTCFi'ye Genel Bakış

BTCFi (Bitcoin Finance), Bitcoin borç verme, stake etme, ticaret, vadeli işlemler ve türevler dahil olmak üzere Bitcoin etrafında dönen bir dizi finansal faaliyettir. CryptoCompare ve CoinGecko'ya göre, BTCFi pazarı 2023'te yaklaşık 10 milyar dolara ulaştı. BTCFI pazarının 2030 yılına kadar 1,2 trilyon dolara ulaşabileceği tahmin ediliyor.

Son on yılda, BTCFi pazarı, Grayscale, BlackRock ve JPMorgan Chase gibi giderek daha fazla kurumsal katılımı çekerek önemli bir büyüme potansiyeli gösterdi. Kurumsal yatırımcıların katılımı sadece büyük miktarda sermaye girişi, artan piyasa likiditesi ve istikrarı getirmekle kalmadı, aynı zamanda piyasanın olgunluğunu ve standardizasyonunu da geliştirdi.

Bölüm II: BTCFi Parça Dağılımı

1. Stablecoin stabil coin yarışması

Stabilcoin, genellikle itibari bir para birimine veya başka bir değerli varlığa sabitlenmiş, istikrarlı bir değeri korumayı amaçlayan bir kripto para birimi türüdür. Stablecoin'ler, rezerv varlık desteği veya arzın algoritmik olarak ayarlanması yoluyla fiyat istikrarı sağlar ve işlemler, ödemeler ve sınır ötesi transferler gibi senaryolarda yaygın olarak kullanılır.

Merkezileşme derecesine göre, merkezi sabit coinler (USDT, USDC, FSUSD gibi) ve merkezi olmayan stabilcoinler (DAI, FRAX, USDe gibi) olarak ikiye ayrılabilir. Teminat türüne göre itibari para/fiziksel teminat, kripto varlık teminatı ve yetersiz teminat olarak ayrılabilir.

BTC ekosisteminde, dikkat edilmesi gereken stablecoin projeleri esas olarak merkezi olmayan stablecoin'lerdir. İşte ana projelerden birkaçı:

Proje Bir: Bitsmiley Protokolü

• BTC ekosisteminin ilk yerel stabil coin projesi
• Aralık 2023'te OKX Ventures ve diğer kurumlardan yatırım aldı
• Ocak 2024'te ilk token finansmanı turunu tamamladı
• Fintegra çerçevesine dayanarak, merkezi olmayan aşırı teminatlandırılmış bir stabilcoin bitUSD ve yerel bir güvene dayalı olmayan borç verme protokolünden oluşur
• 2024 Mayıs'ta BitLayer'da Alphanet yayına girecek

Proje 2: Bamk.fi (NUSD)

• Bitcoin L1'de sentetik USD NUSD ihracı
• NUSD ve USDe 1:1 oranında desteklenir ve NUSD tutmak BAMK tokenleri biriktirebilir
• Plan, gelecekte delta nötr Bitcoin pozisyonları tarafından tamamen destekleniyor

Proje 3: Yala Labs

• Aşırı teminatlandırılmış stablecoin'in kendi kendine oluşturulmuş modüler bir altyapı aracılığıyla $YU verilmesi
• Temel ürünler arasında $YU, Metamint ve sigorta türevleri bulunmaktadır.
• Kullanıcılara birden fazla gelir fırsatı sağlamak için Babylon gibi projelerle işbirliği yapın

Proje 4: Satoshi Protokolü

• BEVM ekosistemine dayalı BTC ekosistemindeki ilk CDP stablecoin protokolü
• Mart 2024'te tohum turu tamamlandı
• Düşük faiz oranları aracılığıyla Bitcoin sahiplerinin varlıklarından likidite sağlaması.
• Kullanıcılar, $SAT stabil koinini mintlemek için BTC ve LST gibi varlıkları %110'luk en düşük teminat oranı ile yatırabilirler.

Öğe 5: BTU

• Bitcoin ekosistemindeki ilk merkeziyetsiz stabilcoin projesi
• Teminatlı Borç Deposu (CDP) modeli benimsenmiştir
• Tüm işlemleri Bitcoin ağı içinde tamamlamak için köprüye gerek yoktur.
• İşlem gerektirmeyen varlık kanıtı mekanizması sağlamak

! BTCFi'nin Tam Yorumu: Borç Vermekten Stake Etmeye, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Oluşturun

2. Lending pisti

Bitcoin kredisi, Bitcoin'i teminat olarak kullanarak kredi almak veya Bitcoin'i borç vererek faiz kazanmak için bir finansal hizmettir. Ana projeler şunlardır:

Proje 1: Liquidium

• Yerel Ordinals ve Runes varlıklarının teminat olarak kullanılmasını destekleyen P2P borç verme protokolü
• 2023 Aralık ayında 1.25 milyon dolar Pre-Seed yatırım turunu tamamladı
• Temmuz 2024'te 2,75 milyon dolarlık bir tohum turunu kapattı
• Bitcoin'un yerel borç verme işlemini PSBT ve DLC teknolojileri kullanarak gerçekleştirmek

Proje 2: Shell Finans

• BTC L1'e dayalı bir stablecoin protokolü
• BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 varlıklarını teminat olarak kullanarak $bitUSD alımını destekliyor.
• Kullanımı en üst düzeye çıkarmak için noktadan havuza bir yaklaşım benimseyin

! BTCFi'nin Tam Yorumu: Borç Vermekten Stake Etmeye, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Oluşturun

3. Parça stake etme

Stake etme (Staking) genellikle güvenli ve kararlı bir getiri özelliği ile tanınır. BTCFi alanında, ana projeler şunlardır:

Proje 1: Babil

• Bitcoin staking protokolü, temel bileşeni Cosmos IBC ile uyumlu POS public chain'dir.
• Diğer POS tüketim zincirleri için güvenlik sağlamak için bitcoinleri Bitcoin ana ağında kilitlemek mümkündür
• 2024 yılı Haziran ayında toplam finansman miktarı 96.8 milyon USD'yi aştı
• UTXO kullanarak uzaktan staking (Remote Staking) sağlamak
• 2024'ün 2. çeyreğinde ana ağda piyasaya sürülmesi bekleniyor

! BTCFi'nin Tam Yorumu: Borç Vermekten Stake Etmeye, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Oluşturun

4. Parçaları yeniden kaydetme

Yeniden stake etme, daha fazla ödül kazanmak için doğrulayıcıları diğer ağlarda ve blok zincirlerinde stake etmek için likit staking token varlıklarını kullanma eylemidir. Önemli projeler arasında şunlar yer almaktadır:

Proje 1: Çakra

• Sıfır bilgi kanıtı teknolojisine sahip yenilikçi modüler yerleşim altyapısı
• Mart 2024'te StarkWare, CoinSummer ve diğer kurumlardan yatırım aldı
• Yüksek derecede modüler Bitcoin ödeme ağı sağlayarak, BTC türev varlıklarının ana halka açık blok zincirleri arasında serbest akışını gerçekleştirin.

Proje 2: Ana Kaya

• Çok varlıklı likidite yeniden alım protokolü
• Taahhüdün toplam değeri Mayıs 2024'te 200 milyon doları aştı
• Babylon'da ilk likit Bitcoin staking (uniBTC) oluşturuldu
• Pendle, Karak, Celer ve zkLink gibi ekosistem protokolleri ile derinlemesine işbirliği

! BTCFi'nin Tam Yorumu: Borç Vermekten Staking'e Kadar Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Oluşturun

5. Merkeziyetsiz Varlık Yönetimi

wBTC'nin arkasında bulunan BitGO'nun kontrolü devretme duyurusuyla birlikte, piyasalarda WBTC'nin güvenliği üzerine tartışmalar artmıştır. Başlıca projeler şunlardır:

• tBTC: Threshold Network tarafından geliştirilen, daha merkezi olmayan bir BTC-ETH köprüleme çözümü sunar
• FBTC: BTC'ye 1:1 oranında sabitlenmiş ve BTC'nin tüm zincir üzerindeki dolaşımını destekleyen, tüm zincirin yeni bir sentetik varlığı
• dlcBTC: Bitcoin'i çok imzalı bir UTXO'da kilitlemek için DLC'leri kullanan, Bitcoin'in Ethereum'daki gözetimsiz kimlik bilgisi

6. CeDeFi

CeDefi, merkezi finans (CeFi) ve merkezi olmayan finansın (DeFi) özelliklerini birleştiren bir finansal hizmettir. Önemli projeler arasında şunlar yer almaktadır:

Proje 1: Protokolü Çöz

• Birleşik Bitcoin likidite matris
• 16 Temmuz 2024 itibarıyla, protokolün TVL'si yaklaşık 12.2 milyar dolar.
• Kullanıcılar SolvBTC'yi stake ederek SolvBTC Ethena veya SolvBTC Babylon kazanabilirler

Proje İki: Bouncebit

• BTC Restaking, tamamen EVM uyumlu
• Şubat 2024'te 6 milyon dolarlık bir tohum turunu kapattı
• Saf BTC'nin BTCB ve WBTC gibi daha esnek formlara sorunsuz bir şekilde dönüştürülmesi için destek

Proje 3: Lorenzo protokolü

• Babylon'a dayalı BTC likidite finansal katmanı
• Stake edilen Bitcoin'i Liquid Principal Token'lara (LPT) ve Yield Accumulation Token'lara (YAT) tokenize edin
• 16 Temmuz 2024 itibariyle 70 milyon dolarlık TVL

7. DEX AMM Takası

DEX AMM Swap, blok zinciri üzerinde çalışan merkezi olmayan bir ticaret mekanizmasıdır. Bitcoin ekosistemindeki ana projeler şunları içerir:

Proje 1: Bitflow

• Sürdürülebilir BTC getirilerine odaklanın
• Ocak 2024'te 1,3 milyon dolarlık bir tohum öncesi turunu kapattı
• Stacks üzerine inşa edilen mevcut TVL yaklaşık 18,27 milyon dolar

Proje 2: Nokta Takası

• BTC ana ağ yerel AMM DEX
• Runes, BRC-20, ARC-20 ve CAT-20 varlık ticaretini destekler
• Ana ağ Eylül 2023'te başlatılacak ve V3'e güncellendi

Proje 3: Unisat AMM Takası

• Ordinals ve brc-20'ye odaklanan cüzdan uygulamaları
• Şubat 2024'te stratejik finansman ve Mayıs ayında Binance liderliğinde Pre-A finansman turu tamamlandı
• 9 Eylül'de Unisat ekibi tarafından geliştirilen Fractal ana ağı resmi olarak başlatıldı

! BTCFi'nin Tam Açıklaması: Borç Vermekten Stake Etmeye, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Oluşturun

Üçüncü Kısım: Farklı Varlık Sınıflarının Karşılaştırılması

Güvenlik karşılaştırması

• BTC ekosistemi "güvenliğe" diğer ekosistemlerden daha fazla önem veriyor
• ETH staking ile ilgili sistemik riskler, aşırı merkezileşme, bank run riski gibi.
• Solana, PoS blok zinciri olarak, güvenlik mantığı ETH'ye benzer, ancak dışsal faktörlerden daha fazla etkilenir.
• Bir POW sistemi olarak BTC'nin prensipte benzer sorunları yoktur, ancak FI protokolünün sistemik riskine yine de dikkat edilmesi gerekir.

Getiri oranı karşılaştırması

Ana gelir kaynakları arasında stake geliri, DeFi ürün geliri ve protokolün kendisinin geliri yer alır. BTCFi, ETHFi ve SOLFi'den daha fazla potansiyele sahiptir çünkü BTCFi hala geliştirmenin ilk aşamalarındadır.

Ekolojik zenginliklerin karşılaştırılması

• ETH ekosistemi DeFi, NFT, RWA ve Restake'i içerir
• Solana ekosistemindeki DEX ve likidite çözümleri hızla gelişiyor
• BTCFi ekosistemi, Katman 2, borç verme, sabit paralar, stake etme ve yeniden stake etme dahil olmak üzere birçok alanda ortaya çıkan projelerle patlayıcı bir dönemde.

! BTCFi'nin Tam Yorumu: Borç Vermekten Stake Etmeye, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Oluşturun

Sonuç

Kripto finans alanında bir inovasyon motoru olarak BTCFi, Bitcoin ağını daha yüksek bir finansal benimseme ve küresel katılım düzeyine doğru yönlendiriyor. Teknolojinin ilerlemesi ve pazarın genişlemesi ile BTCFi'nin geleneksel finans ile kripto para dünyası arasında bir köprü haline gelmesi ve dünyanın dört bir yanındaki kullanıcılar için daha bol, güvenli ve verimli finansal hizmetler sunması bekleniyor.