ETHLend'den Aave V4'e: Merkeziyetsizlik borç verme protokolünün tam evrim yolu
Aave, DeFi kredi pazarının lideridir, toplam kilitli değeri (TVL) DeFi projeleri arasında üçüncü sırada yer almakta ve özellikle kredi kategorisinde hakimiyet sağlamaktadır. Aave'nin ana şirketi Avara, işlerini çapraz zincir kredi verme, stabilcoin, açık sosyal protokoller ve kurumsal kredi platformları gibi yeni alanlara genişletmektedir.
AAVE tokeninin toplam arzı 16 milyon adettir, bunların 13 milyon adedi token sahiplerine tahsis edilmiştir, geri kalan 3 milyon adet Aave ekosisteminin rezervine enjekte edilmiştir. Şu anda piyasada dolaşımda olan AAVE tokeninin toplam miktarı yaklaşık 14.8 milyon adettir.
Aave'in işlerinin sürekli genişlemesi ve olgunlaşmasıyla birlikte, 2024 yılı piyasa canlanması bağlamında, AAVE'nin TVL'si ve fiyatı artmıştır. Avara, Mayıs ayında Aave V4 sürümünün güncelleme planını açıkladı ve Aave'in likiditesini ve varlık kullanım oranını daha da artırmaya odaklandı.
Aave V3 versiyonu şu anda V2 versiyonunu büyük ölçüde ikame etmiştir. İş modeli ve kullanıcı kitlesinin giderek istikrara kavuşması, Aave'yi TVL, işlem hacmi ve desteklenen blok zincirleri sayısı açısından diğer borç verme protokollerinin çok önüne geçirmiştir.
Avara, işlerini genişletme konusunda bazı zorluklarla karşılaşıyor. Şu anda ana geliri hala geleneksel kredi işine bağlı. Stabilcoin GHO, bir süreliğine sabitini kaybettikten sonra son zamanlarda sabitlenmesini geri kazandı. Kurumsal kredi platformu Aave Arc'ın TVL'si, büyük bir düşüş yaşadıktan sonra uzun süre düşük seviyelerde kaldı.
Aave'in gelecekteki gelişimi için öneriler arasında, çapraz zincir kredi verme çözümünün daha da optimize edilmesi, stabilcoin işinin güçlendirilmesi ve bunu Aave platformu ile derin bir şekilde entegre edilmesi, sosyal medya gibi yeni iş alanlarında Aave'in DeFi yeteneklerinin entegrasyonu ve mevcut bağımsız iş alanlarının kapsamlı bir ekosistem haline getirilmesi yer alıyor.
Aave'nin Gelişim Süreci
2017 Mayısında, Stani Kulechov ETHLend projesini kurdu. Başlangıçta, ETHLend operasyon sürecinde ciddi likidite zorluklarıyla karşılaştı. 2018 yılının sonunda, ETHLend stratejik bir dönüşüm gerçekleştirdi ve P2P modelinden P2C modeline geçerek likidite fon havuzu modelini tanıttı ve resmi olarak Aave olarak yeniden adlandırıldı. Bu dönüşüm, Aave'nin 2020'de resmi olarak piyasaya sürülmesini simgeliyor.
2023 yılının Kasım ayında, Aave Companies markasını Avara olarak değiştirdiğini açıkladı. Avara, stabilize edilmiş GHO, sosyal ağ protokolü Lens ve kurumsal kredi verme platformu Aave Arc dahil olmak üzere yeni işlerini aşamalı olarak başlattı ve kripto cüzdanları, oyunlar gibi birçok alanda stratejik bir yapılandırma yapmaya başladı.
Mevcut Aave V3 versiyonu, istikrarlı bir şekilde kullanılmaya başlamıştır ve hizmetleri 12 farklı blok zincirine genişletilmiştir. Bu arada Aave Labs, 2024 Mayıs'ında V4 versiyonunun yükseltme önerisini duyurarak borç verme platformunu daha da geliştirmeyi denemektedir.
Defillama tarafından sağlanan verilere göre, 15 Mayıs 2024 itibarıyla AAVE'nin DeFi alanındaki toplam kilitli değeri (TVL) ile üçüncü sırada yer almakta ve 1.0694 milyar dolara ulaşmıştır.
Aave'nin çekirdek ekibi
Avara'nın merkezi İngiltere'nin Londra şehrindedir, başlangıçta 18 kişilik bir yenilikçi ekip tarafından kurulmuştur, şu anda LinkedIn'e göre toplamda 96 çalışanı bulunmaktadır.
Kurucu ve CEO: Stani Kulechov, Helsinki Üniversitesi'nden hukuk yüksek lisans diploması aldı, yüksek lisans tezi konusunu teknoloji kullanarak ticari protokollerin verimliliğini artırmak üzerine yazdı, kendisi aynı zamanda sürekli girişimcilik deneyimine sahip bir Web3 çalışanıdır.
İcra Direktörü: Jordan Lazaro Gustave, on yaşından itibaren kodla ilgileniyor ve University Paris X Nanterre'de risk yönetimi alanında yüksek lisans derecesi aldı.
İcra Finans Müdürü: Peter Kerr, Massey Üniversitesi ve Oxford Üniversitesi'nden mezun olup, HSBC, Deutsche Bank, Sonali Bank gibi kurumlarda görev yapmıştır ve 2021 yılında Avara'ya CFO olarak katılmıştır.
Kurumsal İş Geliştirme Sorumlusu: Ajit Tripathi, IMD İşletme Okulu ve Hindistan Teknoloji Enstitüsü'nden mezun olup, sırasıyla bir ticaret platformu, ConsenSys ve PwC'de görev yapmıştır.
Aave'nin finansman süreci
2017 yılında, ETHLend ICO aracılığıyla 16.2 milyon dolar topladı, bu süre zarfında Aave Companies 1 milyar adet LEND token'ı sattı.
2018'de proje markası Aave olarak güncellendi.
2020 Temmuz'da, Aave, Three Arrows Capital'in liderlik ettiği 3 milyon dolarlık A Serisi yatırımını aldı.
Ekim 2020'de, Aave 25 milyon dolarlık B serisi yatırım aldı ve yönetişim tokeni $AAVE'yi piyasaya sürdü.
Mayıs 2021'de, AAVE protokolü Polygon'a konuşlandırıldı ve bir yıl içinde Polygon tarafından sağlanan 200 milyon dolarlık Matic borç verme madencilik ödülünü alacak.
Aave'nin teknik mimarisi
2020 yılının Ocak ayında Aave ilk kez tanıtıldığından beri, borç verme havuzları, aToken modeli, yenilikçi faiz mekanizması ve flash loan işlevi gibi temel özellikleri sayesinde Merkeziyetsizlik finans (DeFi ) alanında önemli bir konum elde etmiştir. Aave V1'den V3'e evrildiğinde, borç verme iş modeli sürekli ve sağlam bir gelişim gösterdi.
Aralık 2020'de, Aave V2 sürümünü piyasaya sürdü. Bu sürüm, mimarisini basitleştirip optimize ederek, borç tokenizasyonu ve V2 flash kredi gibi özellikler getirerek kullanıcı deneyimini önemli ölçüde artırdı. Resmi beyaz bültene göre, V2'nin mimari optimizasyonunun yaklaşık %15 ila %20 arasında Gas ücretlerini azaltması bekleniyor. Ocak 2023'te Aave V3 sürümünü tanıttı; bu sürüm, V2'nin üzerine finansmanın kullanım verimliliğini daha da artırdı, genel mimaride büyük bir değişiklik yoktu. V3 sürümü üç yenilikçi özellik sundu: etkili mod (E-mode), izolasyon modu (Isolation Mode) ve portal (Portal).
2024 Mayısında, Aave V4 versiyon önerisini sundu. Yeni versiyonun tasarımında tamamen yeni bir mimari kullanılması, birleşik likidite katmanının getirilmesi, kontrol faiz oranlarının belirsizleştirilmesi, GHO'nun yerel entegrasyonu ve Aave Ağı gibi tasarımlar planlanmaktadır.
borç verme faiz oranı
Aave, her bir rezerv için belirli bir faiz oranı strateji sözleşmesi tasarlamıştır. Özellikle, temel strateji sözleşmesinde aşağıdakiler tanımlanmıştır:
En iyi kullanım oranı
Temel değişken borçlanma faiz oranı
Değişken faiz oranı eğimi 1
Değişken faiz oranı eğimi 2
Stabil faiz oranı eğimi 1
Sabit faiz oranı eğimi 2
Temel stabil borçlanma oranı
Değişken kredi faiz oranı eşiğine istikrar
Değişken ve sabit borçlanma faiz oranları için eşik
Hedef Kullanım Oranı
Değişken faiz oranı hesaplama formülü şudur:
Değişken borçlanma faizi = Temel değişken borçlanma faizi + Kullanım oranı * Değişken faiz eğimi 1
Eğer kullanım oranı > optimal kullanım oranı:
Değişken borçlanma faiz oranı = Temel değişken borçlanma faiz oranı + En iyi kullanım oranı * Değişken faiz oranı eğimi 1 + ( kullanım oranı - En iyi kullanım oranı ) * Değişken faiz oranı eğimi 2
Faiz oranı modelini analiz ederek, mevcut kullanım oranı belirli bir pazarın optimal kullanım oranının altında olduğunda, borçlanma faizinin yavaşça yükseldiğini görebiliriz. Ancak, mevcut kullanım oranı optimal kullanım oranını aştığında, borç verme faiz oranı, kullanım oranındaki artışla birlikte keskin bir şekilde yükselir; yani: işlem havuzunda likidite yüksek olduğunda, düşük faiz oranları kredileri teşvik eder; likidite düşük olduğunda, yüksek faiz oranları likiditeyi korumak için kullanılır.
Borç Alma Süreci
Aave'in etkileşim sürecinde, borç verme süreci aşağıdaki gibidir:
Deposit eden taraf, Aave'nin varlık havuzuna token yatırarak ilgili aToken'ı alır. Bu aToken'lar, depozito belgesi olarak, sadece depozito işlemini kanıtlamakla kalmaz, aynı zamanda ikincil piyasada serbestçe ticaret ve devredilebilir.
Borç alan taraf, aşırı teminat veya hızlı kredi yöntemiyle kripto para alabilir. Borç alan taraf borcunu geri ödemeye hazır olduğunda, yalnızca anaparayı geri ödemekle kalmayıp, ayrıca varlık kullanım oranı ve piyasa talep ve arz durumuna göre hesaplanan faizi de ödemek zorundadır. Borç tamamen kapatıldığında, borç alan taraf yalnızca teminat olarak verdiği varlıkları geri almakla kalmaz, aynı zamanda teminat varlıklarıyla bağlantılı olan aToken da ilgili şekilde yok edilecektir.
tasfiye mekanizması
Teminat varlıklarının piyasa değeri düştüğünde veya borçlanan varlıkların değeri yükseldiğinde, borçlunun teminat değeri belirlenen tasfiye eşiğinin altına düştüğünde, Aave'nin tasfiye mekanizması devreye girecektir. Farklı Token'lar risk özelliklerine göre farklı kredi değer oranlarına (Loan to Value, LTV) ve tasfiye eşiklerine sahip olacaktır. Tasfiye gerçekleştiğinde, borçlu ana parayı ve faizi ödemekle kalmayıp, tasfiyeyi gerçekleştiren üçüncü tarafa belirli bir oranda tasfiye cezası (Liquidation Bonus) da ödemek zorundadır.
İlgili parametreler:
Kredi Değer Oranı ( LTV ): Borç alanın alabileceği maksimum varlık miktarını belirler. Örneğin, %70'lik LTV, 100 USDT değerindeki teminat için borç alanın en fazla 70 USDT borç alabileceği anlamına gelir.
Sağlık faktörü: Kredi pozisyonunun güvenlik seviyesini yansıtır, sağlık faktörü ne kadar yüksekse, borçlunun borcunu ödeme kapasitesi o kadar güçlüdür; aksi takdirde, sağlık faktörü ne kadar düşükse, ödeme kapasitesi o kadar zayıftır. Sağlık faktörü 1'in altına düştüğünde, teminatın tasfiye ile karşılaşabileceğini gösterir.
Tasfiye eşiği: Teminat varlık değeri ile borç alınan varlık değeri arasındaki en düşük oranı belirler. Borç alanın pozisyonu bu eşiği aştığında, teminatının tasfiye riski vardır.
Hızlı Kredi
Aave protokolünde, hızlı kredi, devrim niteliğinde bir finansal yenilik olup, Ethereum işlemlerinin atomiklik özelliğine dayanmaktadır: İşlemdeki tüm işlemler ya tamamen gerçekleştirilir ya da hiç gerçekleştirilmez. Bu mekanizma, katılımcıların teminat sağlamadan büyük miktarda varlık borç alabilmelerini sağlar. Borç alan, bir blok zaman dilimi içinde ( yaklaşık 13 saniye ), Aave'den fon borç alır ve aynı blok içinde geri ödemeyi tamamlayarak borç verme sürecinin hızlı bir şekilde kapatılmasını sağlar.
Yıldırım kredisi, fiyat arbitrajını gerçekleştirmeyi, otomatik ticaret stratejilerini ve diğer Merkeziyetsizlik finans ( DeFi ) işlemlerinin sürecini büyük ölçüde basitleştirirken, likidite riskinden de etkili bir şekilde kaçınmıştır. Aave V3 protokolünde, her bir yıldırım kredisi işleminin işlem ücreti %0.05'tir; bu oran, bazı DEX'lerin %0.3'lük oranından önemli ölçüde daha düşüktür ve kullanıcılara daha ekonomik bir borç verme seçeneği sunmaktadır.
kredi yetkilendirme mekanizması
Aave, 2020 yılının Ağustos ayında kredi vekalet mekanizmasını tanıttı. Kredi vekaleti sayesinde, mevduat sahipleri kullanılmamış kredi limitlerini diğer kullanıcılara devredebilirken, borç alanlar da bu sayede ek borçlanma kapasitesine sahip olabiliyor.
Ayrıca, Opium 2020 Eylül ayında Aave'in kredi delegasyonu mekanizması için (Kredi Temerrüt Swapları, CDS) adlı bir temerrüt swap ürünü çıkardı. CDS, yatırımcıların belirli bir borçlunun temerrüt riskini devretmelerine olanak tanıyan bir risk yönetim aracı olarak, kredi delegasyonu mekanizmasına ek bir koruma katmanı eklemektedir.
Aave V4 sürüm güncelleme planı
Aave V4 protokol geliştirme önerisi açıklamasına göre, Aave V4 yeni bir mimari ile inşa edilecek, verimli, modüler bir tasarım benimseyecek ve aynı zamanda üçüncü tarafların etkisini en aza indirecek, üçüncü tarafların genişleme çalışmalarına daha uygun koşullar sağlayacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Aave V4 yükseltme planı: merkeziyetsizlikte yeni bir dönemi yönlendiren likidite ve otomatik faiz oranlarını birleştirmek
ETHLend'den Aave V4'e: Merkeziyetsizlik borç verme protokolünün tam evrim yolu
Aave, DeFi kredi pazarının lideridir, toplam kilitli değeri (TVL) DeFi projeleri arasında üçüncü sırada yer almakta ve özellikle kredi kategorisinde hakimiyet sağlamaktadır. Aave'nin ana şirketi Avara, işlerini çapraz zincir kredi verme, stabilcoin, açık sosyal protokoller ve kurumsal kredi platformları gibi yeni alanlara genişletmektedir.
AAVE tokeninin toplam arzı 16 milyon adettir, bunların 13 milyon adedi token sahiplerine tahsis edilmiştir, geri kalan 3 milyon adet Aave ekosisteminin rezervine enjekte edilmiştir. Şu anda piyasada dolaşımda olan AAVE tokeninin toplam miktarı yaklaşık 14.8 milyon adettir.
Aave'in işlerinin sürekli genişlemesi ve olgunlaşmasıyla birlikte, 2024 yılı piyasa canlanması bağlamında, AAVE'nin TVL'si ve fiyatı artmıştır. Avara, Mayıs ayında Aave V4 sürümünün güncelleme planını açıkladı ve Aave'in likiditesini ve varlık kullanım oranını daha da artırmaya odaklandı.
Aave V3 versiyonu şu anda V2 versiyonunu büyük ölçüde ikame etmiştir. İş modeli ve kullanıcı kitlesinin giderek istikrara kavuşması, Aave'yi TVL, işlem hacmi ve desteklenen blok zincirleri sayısı açısından diğer borç verme protokollerinin çok önüne geçirmiştir.
Avara, işlerini genişletme konusunda bazı zorluklarla karşılaşıyor. Şu anda ana geliri hala geleneksel kredi işine bağlı. Stabilcoin GHO, bir süreliğine sabitini kaybettikten sonra son zamanlarda sabitlenmesini geri kazandı. Kurumsal kredi platformu Aave Arc'ın TVL'si, büyük bir düşüş yaşadıktan sonra uzun süre düşük seviyelerde kaldı.
Aave'in gelecekteki gelişimi için öneriler arasında, çapraz zincir kredi verme çözümünün daha da optimize edilmesi, stabilcoin işinin güçlendirilmesi ve bunu Aave platformu ile derin bir şekilde entegre edilmesi, sosyal medya gibi yeni iş alanlarında Aave'in DeFi yeteneklerinin entegrasyonu ve mevcut bağımsız iş alanlarının kapsamlı bir ekosistem haline getirilmesi yer alıyor.
Aave'nin Gelişim Süreci
2017 Mayısında, Stani Kulechov ETHLend projesini kurdu. Başlangıçta, ETHLend operasyon sürecinde ciddi likidite zorluklarıyla karşılaştı. 2018 yılının sonunda, ETHLend stratejik bir dönüşüm gerçekleştirdi ve P2P modelinden P2C modeline geçerek likidite fon havuzu modelini tanıttı ve resmi olarak Aave olarak yeniden adlandırıldı. Bu dönüşüm, Aave'nin 2020'de resmi olarak piyasaya sürülmesini simgeliyor.
2023 yılının Kasım ayında, Aave Companies markasını Avara olarak değiştirdiğini açıkladı. Avara, stabilize edilmiş GHO, sosyal ağ protokolü Lens ve kurumsal kredi verme platformu Aave Arc dahil olmak üzere yeni işlerini aşamalı olarak başlattı ve kripto cüzdanları, oyunlar gibi birçok alanda stratejik bir yapılandırma yapmaya başladı.
Mevcut Aave V3 versiyonu, istikrarlı bir şekilde kullanılmaya başlamıştır ve hizmetleri 12 farklı blok zincirine genişletilmiştir. Bu arada Aave Labs, 2024 Mayıs'ında V4 versiyonunun yükseltme önerisini duyurarak borç verme platformunu daha da geliştirmeyi denemektedir.
Defillama tarafından sağlanan verilere göre, 15 Mayıs 2024 itibarıyla AAVE'nin DeFi alanındaki toplam kilitli değeri (TVL) ile üçüncü sırada yer almakta ve 1.0694 milyar dolara ulaşmıştır.
Aave'nin çekirdek ekibi
Avara'nın merkezi İngiltere'nin Londra şehrindedir, başlangıçta 18 kişilik bir yenilikçi ekip tarafından kurulmuştur, şu anda LinkedIn'e göre toplamda 96 çalışanı bulunmaktadır.
Kurucu ve CEO: Stani Kulechov, Helsinki Üniversitesi'nden hukuk yüksek lisans diploması aldı, yüksek lisans tezi konusunu teknoloji kullanarak ticari protokollerin verimliliğini artırmak üzerine yazdı, kendisi aynı zamanda sürekli girişimcilik deneyimine sahip bir Web3 çalışanıdır.
İcra Direktörü: Jordan Lazaro Gustave, on yaşından itibaren kodla ilgileniyor ve University Paris X Nanterre'de risk yönetimi alanında yüksek lisans derecesi aldı.
İcra Finans Müdürü: Peter Kerr, Massey Üniversitesi ve Oxford Üniversitesi'nden mezun olup, HSBC, Deutsche Bank, Sonali Bank gibi kurumlarda görev yapmıştır ve 2021 yılında Avara'ya CFO olarak katılmıştır.
Kurumsal İş Geliştirme Sorumlusu: Ajit Tripathi, IMD İşletme Okulu ve Hindistan Teknoloji Enstitüsü'nden mezun olup, sırasıyla bir ticaret platformu, ConsenSys ve PwC'de görev yapmıştır.
Aave'nin finansman süreci
2017 yılında, ETHLend ICO aracılığıyla 16.2 milyon dolar topladı, bu süre zarfında Aave Companies 1 milyar adet LEND token'ı sattı.
2018'de proje markası Aave olarak güncellendi.
2020 Temmuz'da, Aave, Three Arrows Capital'in liderlik ettiği 3 milyon dolarlık A Serisi yatırımını aldı.
Ekim 2020'de, Aave 25 milyon dolarlık B serisi yatırım aldı ve yönetişim tokeni $AAVE'yi piyasaya sürdü.
Mayıs 2021'de, AAVE protokolü Polygon'a konuşlandırıldı ve bir yıl içinde Polygon tarafından sağlanan 200 milyon dolarlık Matic borç verme madencilik ödülünü alacak.
Aave'nin teknik mimarisi
2020 yılının Ocak ayında Aave ilk kez tanıtıldığından beri, borç verme havuzları, aToken modeli, yenilikçi faiz mekanizması ve flash loan işlevi gibi temel özellikleri sayesinde Merkeziyetsizlik finans (DeFi ) alanında önemli bir konum elde etmiştir. Aave V1'den V3'e evrildiğinde, borç verme iş modeli sürekli ve sağlam bir gelişim gösterdi.
Aralık 2020'de, Aave V2 sürümünü piyasaya sürdü. Bu sürüm, mimarisini basitleştirip optimize ederek, borç tokenizasyonu ve V2 flash kredi gibi özellikler getirerek kullanıcı deneyimini önemli ölçüde artırdı. Resmi beyaz bültene göre, V2'nin mimari optimizasyonunun yaklaşık %15 ila %20 arasında Gas ücretlerini azaltması bekleniyor. Ocak 2023'te Aave V3 sürümünü tanıttı; bu sürüm, V2'nin üzerine finansmanın kullanım verimliliğini daha da artırdı, genel mimaride büyük bir değişiklik yoktu. V3 sürümü üç yenilikçi özellik sundu: etkili mod (E-mode), izolasyon modu (Isolation Mode) ve portal (Portal).
2024 Mayısında, Aave V4 versiyon önerisini sundu. Yeni versiyonun tasarımında tamamen yeni bir mimari kullanılması, birleşik likidite katmanının getirilmesi, kontrol faiz oranlarının belirsizleştirilmesi, GHO'nun yerel entegrasyonu ve Aave Ağı gibi tasarımlar planlanmaktadır.
borç verme faiz oranı
Aave, her bir rezerv için belirli bir faiz oranı strateji sözleşmesi tasarlamıştır. Özellikle, temel strateji sözleşmesinde aşağıdakiler tanımlanmıştır:
Değişken faiz oranı hesaplama formülü şudur:
Değişken borçlanma faizi = Temel değişken borçlanma faizi + Kullanım oranı * Değişken faiz eğimi 1
Eğer kullanım oranı > optimal kullanım oranı: Değişken borçlanma faiz oranı = Temel değişken borçlanma faiz oranı + En iyi kullanım oranı * Değişken faiz oranı eğimi 1 + ( kullanım oranı - En iyi kullanım oranı ) * Değişken faiz oranı eğimi 2
Faiz oranı modelini analiz ederek, mevcut kullanım oranı belirli bir pazarın optimal kullanım oranının altında olduğunda, borçlanma faizinin yavaşça yükseldiğini görebiliriz. Ancak, mevcut kullanım oranı optimal kullanım oranını aştığında, borç verme faiz oranı, kullanım oranındaki artışla birlikte keskin bir şekilde yükselir; yani: işlem havuzunda likidite yüksek olduğunda, düşük faiz oranları kredileri teşvik eder; likidite düşük olduğunda, yüksek faiz oranları likiditeyi korumak için kullanılır.
Borç Alma Süreci
Aave'in etkileşim sürecinde, borç verme süreci aşağıdaki gibidir:
Deposit eden taraf, Aave'nin varlık havuzuna token yatırarak ilgili aToken'ı alır. Bu aToken'lar, depozito belgesi olarak, sadece depozito işlemini kanıtlamakla kalmaz, aynı zamanda ikincil piyasada serbestçe ticaret ve devredilebilir.
Borç alan taraf, aşırı teminat veya hızlı kredi yöntemiyle kripto para alabilir. Borç alan taraf borcunu geri ödemeye hazır olduğunda, yalnızca anaparayı geri ödemekle kalmayıp, ayrıca varlık kullanım oranı ve piyasa talep ve arz durumuna göre hesaplanan faizi de ödemek zorundadır. Borç tamamen kapatıldığında, borç alan taraf yalnızca teminat olarak verdiği varlıkları geri almakla kalmaz, aynı zamanda teminat varlıklarıyla bağlantılı olan aToken da ilgili şekilde yok edilecektir.
tasfiye mekanizması
Teminat varlıklarının piyasa değeri düştüğünde veya borçlanan varlıkların değeri yükseldiğinde, borçlunun teminat değeri belirlenen tasfiye eşiğinin altına düştüğünde, Aave'nin tasfiye mekanizması devreye girecektir. Farklı Token'lar risk özelliklerine göre farklı kredi değer oranlarına (Loan to Value, LTV) ve tasfiye eşiklerine sahip olacaktır. Tasfiye gerçekleştiğinde, borçlu ana parayı ve faizi ödemekle kalmayıp, tasfiyeyi gerçekleştiren üçüncü tarafa belirli bir oranda tasfiye cezası (Liquidation Bonus) da ödemek zorundadır.
İlgili parametreler:
Kredi Değer Oranı ( LTV ): Borç alanın alabileceği maksimum varlık miktarını belirler. Örneğin, %70'lik LTV, 100 USDT değerindeki teminat için borç alanın en fazla 70 USDT borç alabileceği anlamına gelir.
Sağlık faktörü: Kredi pozisyonunun güvenlik seviyesini yansıtır, sağlık faktörü ne kadar yüksekse, borçlunun borcunu ödeme kapasitesi o kadar güçlüdür; aksi takdirde, sağlık faktörü ne kadar düşükse, ödeme kapasitesi o kadar zayıftır. Sağlık faktörü 1'in altına düştüğünde, teminatın tasfiye ile karşılaşabileceğini gösterir.
Tasfiye eşiği: Teminat varlık değeri ile borç alınan varlık değeri arasındaki en düşük oranı belirler. Borç alanın pozisyonu bu eşiği aştığında, teminatının tasfiye riski vardır.
Hızlı Kredi
Aave protokolünde, hızlı kredi, devrim niteliğinde bir finansal yenilik olup, Ethereum işlemlerinin atomiklik özelliğine dayanmaktadır: İşlemdeki tüm işlemler ya tamamen gerçekleştirilir ya da hiç gerçekleştirilmez. Bu mekanizma, katılımcıların teminat sağlamadan büyük miktarda varlık borç alabilmelerini sağlar. Borç alan, bir blok zaman dilimi içinde ( yaklaşık 13 saniye ), Aave'den fon borç alır ve aynı blok içinde geri ödemeyi tamamlayarak borç verme sürecinin hızlı bir şekilde kapatılmasını sağlar.
Yıldırım kredisi, fiyat arbitrajını gerçekleştirmeyi, otomatik ticaret stratejilerini ve diğer Merkeziyetsizlik finans ( DeFi ) işlemlerinin sürecini büyük ölçüde basitleştirirken, likidite riskinden de etkili bir şekilde kaçınmıştır. Aave V3 protokolünde, her bir yıldırım kredisi işleminin işlem ücreti %0.05'tir; bu oran, bazı DEX'lerin %0.3'lük oranından önemli ölçüde daha düşüktür ve kullanıcılara daha ekonomik bir borç verme seçeneği sunmaktadır.
kredi yetkilendirme mekanizması
Aave, 2020 yılının Ağustos ayında kredi vekalet mekanizmasını tanıttı. Kredi vekaleti sayesinde, mevduat sahipleri kullanılmamış kredi limitlerini diğer kullanıcılara devredebilirken, borç alanlar da bu sayede ek borçlanma kapasitesine sahip olabiliyor.
Ayrıca, Opium 2020 Eylül ayında Aave'in kredi delegasyonu mekanizması için (Kredi Temerrüt Swapları, CDS) adlı bir temerrüt swap ürünü çıkardı. CDS, yatırımcıların belirli bir borçlunun temerrüt riskini devretmelerine olanak tanıyan bir risk yönetim aracı olarak, kredi delegasyonu mekanizmasına ek bir koruma katmanı eklemektedir.
Aave V4 sürüm güncelleme planı
Aave V4 protokol geliştirme önerisi açıklamasına göre, Aave V4 yeni bir mimari ile inşa edilecek, verimli, modüler bir tasarım benimseyecek ve aynı zamanda üçüncü tarafların etkisini en aza indirecek, üçüncü tarafların genişleme çalışmalarına daha uygun koşullar sağlayacaktır.
Likidite Katmanı