Kripto Varlıklar Pazar Haftalık Raporu: stablecoin fonları geri dönüyor, piyasa duygusu hala düşük seviyede

Bu hafta Kripto Varlıklar piyasası dalgalı bir düşüş eğilimi gösterdi, piyasa duygu endeksi %11'den %8'e düştü. Stablecoin piyasa değeri hızla artmaya başladı, USDT 142.7 milyar dolara, USDC 57.2 milyar dolara ulaştı ve sırasıyla %0.49 ve %2.32 arttı, bu da kurumsal fonların yeniden piyasaya girdiğini, bunun da çoğunlukla Amerikan fonlarıyla gerçekleştiğini göstermektedir. Ekonomik verilerin açıklanması ve Fed tutanaklarının yayınlanması, ekonomik durgunluk endişelerini hafifletmesine rağmen, piyasa bu yıl Fed'in üç kez faiz indiriminde bulunacağını ve Mayıs'tan itibaren başlamasını bekliyor, ancak piyasa duygu durumunu iyileştirmedi. Son zamanlarda tekrar eden politikalar Bitcoin fiyatında sert dalgalanmalara yol açtı ve piyasa korkusunu artırdı, çoğu altcoin benchmark endeksinin altında performans gösterdi.

Yükseliş Varlığı

BTC: Son zamanlarda BTC ve Kripto Varlıklar sektörü genel olarak zayıf bir seyir izliyor, bu durum esasen makro ekonomik faktörlerden etkileniyor; örneğin Trump'ın gümrük tarifeleri politikası, ABD-Ukrayna maden anlaşmasının askıya alınması ve Amerikan Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimine dair belirsizlikler. BTC'nin kendisi açısından, uzun vadeli yatırımcılar ve bazı büyük oyuncular yüksek seviyelerde yavaş yavaş satış yapıyor, piyasa yeni olumlu gelişmeler ve fon akışı bakımından yetersiz. Ancak ekonomik veriler ve Fed'in tutanakları durgunluk endişelerini hafifletti ve piyasa bu yıl üç faiz indirimi beklemeye başladı. Zincir üzerindeki veriler, bu düşüş sürecinde çoğu yatırımcının satış yapmadığını, aksine alım yaptığını gösteriyor; bu nedenle BTC'nin kısa vadeli seyrine olumlu bakılıyor.

S: Bu hafta S tokeni piyasanın geri çekilmesiyle birlikte düşüş yaşadı, ancak Sonic'in temel durumu değişmedi. Sonic'in TVL'si hala artış gösteriyor, artış oranı %9,23. Zincir üzerindeki ana DeFi projeleri de büyüme kaydediyor, APY yüksek seviyelerde kalıyor. Sonic'in günlük geliri 210.000 dolar, halka açık zincirlerde 6. sırada, benzer TVL'ye sahip zincirlerden çok daha yüksek, bu da zincir üzerindeki DeFi aktivitesinin yüksek olduğunu gösteriyor. S tokeninin düşüşü esasen piyasa ile birlikte oldu, temel durum değişmedi, yükseliş mantığı hala mevcut.

AAVE: AAVE bu hafta tersine %21.38 yükseldi ve en büyük 50 piyasa değeri tokeni arasında dikkat çekti. TVL artış hızı %5.86, en büyük 20 DeFi projesi arasında ikinci sırada. AAVE'nin güçlenmesi, yönetim ve token ekonomik modeli optimizasyon önerisi ('in geri alım, staking ödüllerinin artırılması gibi unsurlardan ve Beyaz Saray'ın DeFi ticaret raporlama kurallarının kaldırılmasını desteklemesinden kaynaklanıyor. Şu anda sadece bir öneri olmasına rağmen, AAVE'nin mali durumu iyi ve uygulanması bekleniyor, bu da DeFi sektöründe bir geri alım dalgası başlatabilir ve mevcut piyasaya canlılık katabilir.

BERA: BERA piyasa genelindeki geri çekilmeye rağmen, Berachain üzerindeki veriler ve temel göstergeler büyümeye devam ediyor. Ekosistemdeki önde gelen projelerin TVL büyüme hızında bir yavaşlama var, ancak LSD projesi Infrared Finance ve DEX projesi BEX sırasıyla %31.15 ve %25.22'lik büyüme oranlarını koruyor. Yüksek APY, yatırımcıları çekiyor; Infrared Finance'ın WBERA staking getirisi yaklaşık %120, BEX stablecoin havuzu APY'si ise yaklaşık %16. Borç verme platformu Dolomite'de borçlanma oranları %48.08'e kadar çıkıyor, bu da BERA talebini artırıyor. BERA'nın düşüşü, esasen piyasa koşullarından etkileniyor, ancak artış mantığı hâlâ geçerliliğini koruyor.

Düşüş Hedefleri

APE: APE, NFT ve GameFi alanının temsilcisi olarak, mevcut piyasa koşullarında ilgi kaybetti, kullanıcı sayısı azaldı ve yeni fon eksikliği var. 16 Mart'ta 15.37 milyon APE'nin kilidi açılacak, bu toplam kilitli miktarın %1.54'ünü oluşturuyor, çoğunluğu erken dönem VC'lere ait, bu da büyük bir satış baskısı yaratabilir.

APT: Aptos, Bitwise'in spot ETF başvurusu nedeniyle dikkat çekmesine rağmen, Trump'ın bahsettiği Kripto Varlıklar rezerv planına dahil edilmemiştir. Beyaz Saray'ın Kripto Zirvesi rezerv detaylarını açıkladığında, bu durum Aptos'a olan fon ve dikkat dağılımını etkileyebilir. 12 Mart'ta toplam kilitli miktarın %1'ine denk gelen 11,3 milyon APT açılacak, kurumların elindeki kısım sürekli bir satış baskısı oluşturabilir.

MERL: Merlin TVL, DEX, Restaking ve çapraz zincir projelerinden kaynaklanan %12.44'lük büyük bir düşüş yaşadı. BTC-L2 olarak, ekosistem sınırlı, ana projelerdeki fon akışı dışarıya. BTC ekosisteminin genel performansı kötü, ayrıca BTC fiyatındaki düşüş nedeniyle staking geri çekilmesi, MERL'nin ek bir düşüşle karşılaşabileceği anlamına geliyor.

TON: Toncoin TVL %10.68 azaldı, zincir üzerindeki neredeyse tüm projelerde bir düşüş görüldü. Geçen yıldan beri TVL sürekli olarak düşüyor, SocialFi'nin popülaritesi kalmadı, mini oyunların cazibesi azaldı. Üstelik sektör hissiyatı düşük, TON fiyatı büyük düşüşler yaşadı, yatırımcıların Toncoin ekosistemine olan güveni yetersiz, bu nedenle düşüş devam edebilir.

Piyasa Duygusu İndeksi Analizi

Piyasa duygu endeksi, geçen haftaki %11'den %8'e düşerek aşırı korku bölgesine girdi.

Sıcak Yarış Yolu

) Aave

Aave dikkat çekici bir performans sergiliyor, TVL büyüme hızı %5.86 ve en büyük 20 DeFi projesi arasında ikinci sırada. AAVE fiyatı %21.38 artış gösterdi ve en büyük 50 piyasa değerine sahip token arasında öne çıktı. Bunun iki nedeni var: birincisi, yönetim ve token ekonomi modelinin optimize edilmesi, geri alım planı, staking ödüllerinin artırılması gibi unsurlar; ikincisi, Beyaz Saray'ın DeFi ticaret raporlama kurallarının kaldırılmasını desteklemesi, uyum yükünü hafifletmesi.

Aave, DeFi'nin bir ölçütü olarak, girişimleri sektörün gelişim yönünü etkileyebilir. Mevcut yenilik eksikliği olan piyasa ortamında, yatırımcılar daha fazla gerçek getirilerle ilgileniyor. Aave, token değerini artırmak için geri alım gibi yöntemler kullanarak yeni bir büyüme noktası oluşturdu ve bu, DeFi projelerinin temettü veya geri alım modeline yönelmesine neden olabilir.

Ancak, Aave'nin yıllık geri alım tutarı yaklaşık 52 milyon dolar, piyasa değeri 3.165 milyar dolar ve fiyat-kazanç oranı 60,86 kat ile Maker'ın 20,75 katından çok daha yüksek. Aave, piyasa tarafından büyük bir beklentiyle karşılanmasına rağmen, AAVE'nin fiyat-performans oranı MKR'den düşüktür.

Berachain

Berachain TVL, zıt yönde %17,21 artış göstererek 34,49 milyar dolara ulaştı ve kamu blockchainleri arasında altıncı sırada yer aldı. BERA fiyatı %12,94 düştü. Ekosistem içindeki projelerin büyüme hızı yavaşladı, ancak LSD projesi Infrared Finance ve DEX projesi BEX sırasıyla %31,15 ve %25,22 büyüme oranlarını korudu. Yüksek APY, kullanıcıları çekiyor; örneğin, Infrared Finance'in WBERA staking getirisi yaklaşık %120, BEX stablecoin havuzunun APY'si ise yaklaşık %16.

Berachain, yüksek APY ile kullanıcıları çekerek, dalgalı piyasalarda yüksek getiriler sunmaktadır. Gelişiminin anahtarı, "staking kilitleme → likidite serbest bırakma → DeFi güçlendirme → token değer artışı → kullanıcı geri akışı → yeniden staking → geliştirici toplanması" şeklinde bir pozitif döngü oluşturmaktır. Şu anda Berachain, ekosistemi stabilize etmek için yüksek APY ve geri satın alma önlemlerini sürdürmektedir.

Infrared Finance tarafından stake edilen BERA, piyasa değeri içinde yaklaşık %25,24 oranını temsil ediyor. Diğer projelerle birlikte, zincir üzerindeki stake oranı yaklaşık %30 olup, bu da non-POS zincirlerde oldukça düşük. BERA stake miktarı 45°'lik bir artış trendine sahip ve gelecekte daha fazla BERA'nın stake edilmesi mümkün, bu da dolaşım miktarını azaltacak ve geleceği umut verici.

Piyasa Teması Genel Görünümü

PayFi pisti en iyi performansı gösterdi, esasen XRP, LTC ve XLM'in etkisiyle. Sociafi pisti en kötü performansı gösterdi, esasen TON ve CHZ'nin düşüşünden etkilendi.

![Kripto Varlıklar piyasası durgun: stablecoin artışı, fonların geri dönüşünü gösteriyor｜Frontier Lab Kripto Varlıklar Haftalık Raporu]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0900facc4fdf73ce7de7a2f856919536.webp(

Gelecek Hafta Crypto Büyük Olayları Tahmini

• 12 Mart: ABD Şubat sonu mevsimsel ayarlamalı CPI yıllık oranı
• 13 Mart: Web3 Amsterdam 2025

Özet

Bu hafta Kripto Varlıklar piyasası dalgalı bir şekilde düştü, duygu düşük. Stabilcoin fonlarının geri dönüşüne rağmen, bazı projelerin temel durumları sağlam olsa da, genel olarak makro belirsizliklerden etkilenmeye devam ediyor. BTC, AAVE ve Berachain gibi projeler temel avantajları ve yenilikçi stratejileri sayesinde öne çıkabilir. Yatırımcıların zincir üzerindeki verileri, makro politikaları ve yaklaşan kilit açma olaylarını yakından takip etmeleri, fırsatları değerlendirmeleri ve risklerden kaçınmaları gerekiyor.