AgentFi'den XenoFi'ye: stablecoin getirilerinin yeni paradigması

Stabilcoin getirisi stratejilerinin giderek zenginleştiği, kullanıcıların dikkatinin ve uygulama verimliliğinin sınırlı olduğu bir bağlamda, AgentFi "AI + DeFi" entegrasyonunun bir sonraki aşama paradigması olarak, DeFi kullanıcılarına takip etmeye gerek duymadan, otomatik olarak optimize edilen akıllı vekil çözümleri sunmaktadır.

1. DeFAI ve AgentFi'nin Sınıflandırılması ve Karşılaştırılması

DeFAI ve AgentFi, "AI + DeFi" kesişim alanında bulunsa da, teknik doğaları, ürün biçimleri ve paradigma misyonları tamamen farklıdır. AgentFi, geleneksel DeFi veya genel DeFAI projelerinden ayrılmaktadır; temel özelliği AI Agent akıllı varlığının ana yürütücü ve karar alma aracı olmasıdır, tamamen otomatik karar alma ve kapalı döngü yürütme işlemi gerçekleştirir, basitçe AI'yi veri analizi ve strateji artırımı için bir karar destek aracı olarak kullanmaz.

DeFAI büyük türü: AI destekli veya DeFi ile ilgili işlevleri artıran, strateji optimizasyonu, veri analizi, yatırım önerileri gibi araç uygulamaları; AI modeli insan kararlarını destekler. Bu tür finansal otomasyon ürünleri, kullanıcıların net talimatları ve stratejilerine dayanır ve "talimattan eyleme" sürecini yürütür.

AgentFi büyük kategori: Zincir üzerindeki AI ajanlarının birinci yürütücü olarak inşa edildiği bir finansal sistem oluşturmak, ajanlar bağımsız olarak akıl yürütebilir, karar verebilir ve işlem veya yönetim operasyonlarını tamamlayabilir, kullanıcılar ajanı temsil etmek için yetkilendirir, akıllı ajan aktif olarak karar verir ve uygular. "Niyetlerden sonuçlara" paradigmasını benimseyerek, kullanıcılar yalnızca hedeflerini ifade etmelidir, sistem strateji oluşturma ve yürütme işlemlerini tamamlayabilir.

Piyasa, şu anda çok sayıda Agent lansman platformu veya ticaret pazarı ile dolup taşıyor. Tamamen spekülasyon olan ve herhangi bir pratik kullanım sunmayan AI Meme token'larının aksine, Crypto Native Defi dünyasına gerçek anlamda odaklanan AgentFi projeleri sayılıdır. Çok sayıda çevrimiçi araştırma ve eleme ile, aşırı erken veya açıkça havada olan projeleri eledikten sonra, mevcut piyasa üzerindeki AgentFi projelerini basit bir şekilde sınıflandırdık ve değerlendirdik:

stablecoin getiri optimizasyon türü

• ARMA：⭐⭐⭐⭐⭐
• Sonsuzluk：⭐⭐⭐

strateji kombinasyonu/likit madencilik türü

• Perp88：⭐⭐⭐⭐
• Kotani：⭐⭐⭐
• Autonolas：⭐⭐⭐

Zincir üstü işlem yürütme türü

• Fastlane：⭐⭐⭐⭐
• Drift Protocol：⭐⭐⭐
• Keyper：⭐⭐⭐
• AgentX：⭐⭐

Yukarıdaki 9 AgentFi projesi, zincir üzerinde yürütme kapalı döngüsüne sahip, net senaryolara sahip ve temel ürünlere sahip olma aşamasındadır. Ancak dürüst olmak gerekirse, AgentFi alanı hala çok erken aşamadadır; çoğu ürünün deneyimi pek iç açıcı değil ve olgun Defi protokolleriyle karşılaştırıldığında ürünler arasında hala büyük bir fark var.

İki, AgentFi'deki stablecoin kazanç optimizasyonu

Stablecoin getirisi optimizasyonu alanı, Defi dünyasında yeni bir şey değil. En başından beri Yearn Finance'in otomatik getirileri toplayan platformu ve Idle Finance'in otomatik varlık yeniden dengelenmesi ve strateji kombinasyon platformu ile Gauntlet gibi kurumsal odaklı profesyonel DeFi risk modelleme ve protokol düzeyinde getiri optimizasyonu platformları, AgentFi'den önceki temsili otomatik getiri optimizasyon projeleri arasında yer alıyor.

Akıllı finans, Crypto ve AI'nin karşılıklı yardımlaşma entegrasyonunun vizyonunu temel düzeyde gerçekleştirmiştir: yani AI, zincir üzerindeki bilgi toplama ve karar verme yeteneği ile kullanıcıların Crypto'nun yerel Defi dünyasına daha iyi katılmalarını sağlarken, blok zincirinin değiştirilemezliğinden yararlanarak işlem detaylarını zincir üzerindeki günlükler şeklinde saklar, böylece mantığın doğrulanabilir olmasını ve eylemlerin izlenebilir olmasını güvence altına alır. Stabilcoin gelir makalesinin bir devamı olarak, AgentFi alanında ürün kullanılabilirliği açısından tek beş yıldız alan ve "stabilcoin gelir optimizasyonu" kategorisindeki tek hedef olan ARMA hakkında konuşalım.

Üç, Giza Projesi Vizyonu ve Paradigma Felsefesi

Giza, "Doğrulanabilir AI Ajanları" inşa etmeye odaklanan bir blok zinciri altyapı projesidir ve Agent-native Finance adlı yeni paradigmayı teşvik etmeyi amaçlamaktadır. ZKML alanındaki sayılı proje ekiplerinden biri olan Giza, Modulus Labs veya EZKL gibi daha çok teorik araştırma veya altyapı geliştirme üzerine yoğunlaşan ekiplerden farklı olarak, mühendislik ve pratikliğe daha fazla önem vermektedir; ZKML alanında "zincir üzerindeki akıllı ajans + doğrulanabilir yürütme + AI zamanlaması" tam kapalı döngüyü en erken gerçekleştiren projedir.

Giza, merkeziyetsiz finans alanında insan katılımcıların bilişsel darboğazlarını aşmak ve piyasa zekasını ile yapısını yeniden yapılandırmak için yeni bir arayüz olarak akıllı ajanları tanıtan devrimci bir kavram olan "Xenocognitive Finance"i önerdi. Ajanlar pasif araçlar değil, bağımsız akıl yürütme yeteneği ve zincir üzerinde icra yetkisi olan "bilişsel temsilcilerdir". Dağıtık akıllı ajan ağı, tüm piyasaların bilgi işleme kapasitesini artırarak piyasa zekasının katılım ölçeği ile genişlemesine ve çökmesine engel olur ve sıfır bilgi kanıtları ile güvenilir sonuçlar sağlar. Kısacası, Xenocognitive Finance, insan bilişsel yeteneklerini kendi kendine çalışan akıllı ajanlar aracılığıyla genişleten, merkeziyetsiz finansın yeni bir paradigmasında "bilişsel boşaltma" sağlarken, egemenliği feda etmeden, sürekli izleme gerektirmeyen, otomatik protokol geçişleri ile verimli bir şekilde katılım imkanı sunan bir yaklaşımdır.

Giza Protocol'ün mimarisi aşağıdaki üç katmanı içermektedir:

• Anlamsal Soyutlama Katmanı: AI ile blockchain arasındaki anlamsal engelleri aşarak, AI'nın blockchain dünyasını anlamasına yardımcı olur.
• Merkeziyetsiz İcra Katmanı: Ölçeklenebilir, güvenli ve sansüre dayanıklı ajan yürütme ortamı sağlar.
• Temsilci Yetkilendirme Katmanı (Agent Authorization Layer): Temsilcinin kayıtsız, güvenli ve kontrol edilebilir bir şekilde çalışmasını sağlar.

Giza'nın aracılık yürütme süreci üç ana modülün işbirliği ile tamamlanır ve dört temel adımdan oluşur:

1. İstek işleme (anlamsal soyutlama katmanı): AI ajanı MCP protokolü aracılığıyla işlem isteği başlatır, sistem doğal dil politikalarını standartlaştırılmış zincir üzerindeki işlem talimatlarına dönüştürür, aynı zamanda format, anlam ve yetki sınırlarını doğrular, isteğin yasal ve uygulanabilir olmasını sağlar.

2. Protokol Etkileşimi (Merkezi Olmayan Yürütme Katmanı): Yürütme düğümleri, talimatlara göre DeFi protokollerini çağırarak gerçek işlemleri tamamlar, sistem işlem yollarını dinamik olarak optimize eder, gas maliyetini, kayma toleransını ve protokol likiditesini dikkate alır, görev tamamlandıktan sonra sonuç ve görev kanıtı oluşturur, sonraki doğrulama için kullanılır.

3. Doğrulama İcrası (Yetkilendirme Katmanı + İcra Katmanı): Sistem, işlemin kullanıcı tarafından belirlenen Oturum Anahtarı yetkilendirme alanına uygun olup olmadığını kontrol eder, birden fazla Attester düğümü işlemi bağımsız olarak doğrular, toplama düğümü imzaları toplayarak uzlaşma sağlar ve sonuçların güvenli ve güvenilir olmasını temin eder.

4. Sonuç Geri Bildirimi (Anlamsal Soyutlama Katmanı): İcra sonuçları yapılandırılmış anlamsal bilgilere dönüştürülerek AI ajan sistemine geri döner, bu da sonraki strateji ayarlamaları ve otomatik döngüsel karar verme için kullanılır.

Temmuz 2023'te, Giza 3 milyon dolarlık Pre-Seed finansman turunu tamamladığını duyurdu. Lider yatırımcı CoinFund iken, StarkWare, TA Ventures ve Arrington Capital katılımcı olarak yer aldı. Melek yatırımcılar arasında Rand Hindi ve Julien Bouteloup bulunmaktadır. Mayıs 2025'te, Giza 2,2 milyon dolarlık tohum finansman turunu Base Ecosystem Fund'ın liderliğinde, CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital ve Contango Digital Assets'in katılımıyla tamamladı. Bu iki finansman turu, Giza'nın "AI + DeFi" alanındaki vizyonuna olan sermaye piyasasının sürekli olumlu bakışını göstermektedir.

Dört, Temsilci Ürün ARMA: Stablecoin Getiri Optimizasyon Akıllı Teması

ARMA, Giza tarafından sunulan bir stablecoin getiri optimizasyon akıllı ajanıdır ve kullanıcıların protokoller arası otomatik getiri maksimizasyonu sağlamayı amaçlamaktadır. Şu anda Base ağına konuşlandırılmıştır ve AAVE, Morpho, Compound, Moonwell gibi önde gelen borç verme protokollerini destekleyerek daha fazla Layer2 ekosistemine genişlemeyi planlamaktadır.

4.1 ARMA Çalışma Mekanizması Genel Bakış

• Akıllı Strateji Planlaması: Farklı protokollerin stablecoin getirilerini, işlem maliyetlerini ve yeniden dengeleme zamanlamalarını gerçek zamanlı analiz ederek en iyi yeniden dengeleme işlemlerini otomatik olarak gerçekleştirir.
• APR optimizasyon sistemi: Faiz oranı karşılaştırması, maliyet değerlendirmesi ve yeniden dengelenme mantığının kapsamlı optimizasyonu ile her işlemde net kazanç sağlanmasını garanti eder; ölçülen yıllık getiri, geleneksel statik pozisyonların 2 katına kadar ulaşabilir.
• Otomatik faiz mekanizması: Ödül tokenlerini otomatik olarak alıp yeniden yatırarak, ödülleri orijinal stablecoin'e dönüştürür; faiz bileşimi sıklığı, pozisyon büyüklüğüne ve işlem maliyetine göre dinamik olarak optimize edilir, verimliliği artırır.
• Akıllı Coin Değişim Mantığı: USDC ve USDT çift para birimi işlemlerini destekler, gerektiğinde entegre DEX aracılığıyla otomatik ve verimli bir şekilde coin değişimi yapar, kullanıcıların her zaman orijinal para birimiyle varlık çekmesini sağlar, esnekliği ve deneyimi artırır.

4.2 ARMA bileşen modülü ve güvenlik mimarisi genel bakışı

Giza Agent mimarisi altı ana modülden oluşur: akıllı hesap, oturum anahtarı, ajan çekirdek, protokol entegrasyon modülü, risk yönetim modülü ve muhasebe modülü. Bu modüller, güvenli, verimli, akıllı ve doğrulanabilir bir zincir üzerindeki otomatik yürütme sistemini birlikte inşa eder.

ARMA, kullanıcıların fonlarını ve işlemlerini güvence altına almak için üç katmanlı bir koruma mekanizması sunar:

• Akıllı hesap güvenliği: Kendi kendine saklanan akıllı hesaplar temelinde, kullanıcılar her zaman varlık kontrolünü elinde tutar, Giza özel anahtarlara erişemez; sözleşme denetlenmiştir, esnek yetki yönetimini destekler.
• Erişim kontrol mekanizması: Session Key aracılığıyla yetkiyi hassas bir şekilde belirleyerek yalnızca belirli protokoller, işlem türleri ve geçerlilik süreleri için izin verir, tam yetki riski oluşumunu engeller.
• Risk yönetim sistemi: Sadece dikkatle seçilmiş protokollere erişim sağlanır, istikrarlı getiri senaryolarına odaklanılır; işlem süreci tamamen izlenebilir, işlem şeffaflığı ve denetlenebilirliği sağlanır, sistemin genel güvenliği artırılır.

4.3 ARMA ücret mekanizması ve gelir yönetimi

ARMA'nın ücret ve gelir mekanizması, kullanıcı dostu ve şeffaf verimlilik üzerine odaklanmış olup üç ana alanı kapsamaktadır:

• Ücret Yapısı: Kazanç bazında ücretlendirme, şeffaf ve kontrol edilebilir, yalnızca gerçek elde edilen kazanç kısmı üzerinden %10 başarı ücreti alınmaktadır. Bu ücret, kullanıcıların para çekme işlemi sırasında tek seferde hesaplanır ve tüm ücret hesaplama süreçleri, kontrol paneli üzerinden gerçek zamanlı olarak görülebilir.
• Ödül Yönetimi: Otomatik alım, merkezi dağıtım, ARMA akıllı ajanı entegre edilen çeşitli DeFi protokollerinden tüm ödülleri toplayacak ve bir araya getirecektir. Tüm ödüller, kullanıcıların çekim yaparken ana para ve kazançlarıyla birlikte geri ödenecek ve kullanıcıların manuel işlem yapmasına gerek kalmayacaktır.
• Varlık Yönetimi: ARMA, herhangi bir depozito veya çekim ücreti talep etmez. Kullanıcılar, ne kadar çok protokole katılmış olursa olsun veya hangi tür tokenler söz konusu olursa olsun, çekim işlemi sırasında her zaman orijinal yatırılan tokenlerle fonlarını geri alır, bu da fonların geri alınmasını kolaylaştırır.

4.4 ARMA'nın DeFi protokollerine entegrasyonu ve veri performansı

ARMA'nın resmi veri panosuyla, lansmanından birkaç ay içinde varlık yönetim ölçeği ve akıllı ajan sayısındaki sürekli artışı görsel olarak gözlemleyebiliyoruz. Aynı zamanda, pano, varlıkların Morpho, Aave, Fluid gibi önde gelen kredi protokolleri arasındaki dinamik akış durumunu da göstermektedir. ARMA'nın daha fazla DeFi protokolüne entegre olması, aktif ajan sayısının artması ve fon ölçeğinin sürekli genişlemesiyle, olumlu büyüme döngüsünü daha da güçlendireceğine inanıyoruz.

Beş, Token Token Core Konumlandırma ve Teşvik Mekanizması

Giza resmi olarak tam token ekonomi modelinin detaylarını yeni açıkladı, TGE token dağıtımı dikkat çekici bir kilometre taşı oldu. $GIZA, Giza akıllı ajan ağının yerel varlığıdır, anlık kullanılabilirlik, uzun vadeli değer yakalama yeteneğine sahiptir ve topluluk öncelikli, ürün odaklı, mekanizma sınırlı temel tasarım prensiplerine sahiptir.

Anahtar noktaların özeti:

• Makul başlangıç değeri: TGE başlangıç FDV'si $70M, benzer AI projelerinin çok altında, önemli bir yükseliş potansiyeline sahip.
• Sıfır kilit açma başlatma: Takım ve yatırımcıların TGE sırasında hiçbir token kilidi açılmıyor, böylece başlangıçta satış baskısı önleniyor ve toplulukla yüksek uyum sağlanıyor.
• Ürün hayata geçti: ARMA akıllı aracısı, 30 milyon dolardan fazla zincir üzerindeki varlıkları yönetiyor ve piyasa talebi gerçek kullanım örnekleriyle destekleniyor.
• Tokenin kullanımı açıktır: $GIZA, staking doğrulama, yetki kontrolü için kullanılır,