Cangu, kripto madenciliği işine geçiş yapıyor, piyasa değeri belki de düşük değerlendiriliyor

Son zamanlarda, CanGu şirketi üç önemli duyuru yaptı ve bu durum sektörde geniş yankı buldu. Şirket, 2.56 milyon dolara 32Eh/s kapasiteli çalışan kripto madenciliği ekipmanını satın aldı ve ek olarak 18Eh/s kapasiteli çalışan madencilik ekipmanını almak için 1.44 milyon dolarlık hisse senedi ihraç etmeyi planlıyor. Ayrıca, CanGu Kasım ayında toplam 393 adet bitcoin üretti.

Bu önlemler, Cangu'nun kripto madenciliği alanına resmi olarak girmesini simgeliyor. İlk aşamada edinilen 32Eh/s madencilik ekipmanları, ABD, Orta Doğu ve Afrika'daki beş ülkeye dağıtılmış olup, esas olarak amiral gemisi S19 madencilik makinelerini kullanıyor ve yaklaşık 4 yıllık bir amortisman süresi bekleniyor. Ekipmanın kapalı kalma fiyatı her bir Bitcoin için yaklaşık 70.000 dolar olup, bu fiyat barındırma işletim maliyetlerini içermektedir.

İkinci aşama planı kapsamında edinilecek 18Eh/s cihazları için gerekli finansmanın yönlendirilmiş ihraç yöntemiyle toplanması planlanıyor ve işlemin Mart 2025'te tamamlanması bekleniyor. Dikkat çekici bir nokta, CanGu'nun ayrıca bir ek anlaşma imzaladığı, eğer şirketin piyasa değeri önümüzdeki 30 ay içinde ardışık 30 işlem günü boyunca belirli bir seviyeye ulaşırsa, ek olarak 97.105.500 $ değerinde hisse senedi ihraç edileceği yönündedir.

Bitcoin fiyatı son dönemde büyük ölçüde artmış olmasına rağmen, CanGu'nun bu satın alma fiyatı nispeten makul. Bunun nedeni, şirketin Bitcoin fiyatı 60.000-70.000 dolar aralığında iken satıcı ile anlaşma sağlamış olmasıdır.

Bu stratejik dönüşüm, Cangu'yu bir otomobil bayisinden kendi kripto madenciliği şirketine dönüştürecek. Gelecekte, şirket, Bitcoin fiyat dalgalanmalarının şirket kârı üzerindeki etkisini azaltmak için güç kiralama ve bulut barındırma hizmetleri gibi iş alanlarını daha da genişletmeyi planlıyor.

Yatırım açısından, Cangu'nun ikinci aşama satın alımını tamamladıktan sonra, operasyonel hash gücü 50Eh/s'ye ulaşacak ve ABD'deki halka açık şirketler arasında en büyük madencilik şirketi olma potansiyeline sahip. Buna karşılık, şu anda Kuzey Amerika'nın önde gelen madencilik şirketlerinden Marathon Digital'ın kendi hash gücü 46Eh/s, piyasa değeri ise 7.9 milyar dolar; Cleanspark'ın kendi hash gücü 32EH/s, piyasa değeri ise 3.6 milyar dolar.

Canlı fiyatlarının nispeten yüksek olması göz önüne alındığında, temkinli bir şekilde her Eh için 1,1 milyar dolar değerleme standardı kullanabiliriz. Buna göre, Canlı'nın ikinci satın alma grubunu tamamladıktan sonraki potansiyel piyasa değeri 5,5 milyar dolara ulaşabilir. Şu anda sadece 720 milyon dolarlık piyasa değerine kıyasla, Canlı'nın hisse fiyatı ciddi şekilde düşük değerlendiriliyor ve gelecekteki büyüme potansiyeli 3,9 kat ile 6,6 kat arasında olabilir.