Tokenizasyon dalgası küresel finansı sarıyor: Libeara'nın RWA uygulama yolu

Tokenizasyon, kavramdan hızla pratiğe geçerek küresel finans alanının odak noktası haline geliyor. Hem kripto yerel kuruluşlar hem de geleneksel finans devleri, uyumlu bir şekilde gerçek dünya varlıklarının (RWA) dijitalleşmesini, zincir üzerine taşınmasını ve küreselleşmesini nasıl gerçekleştireceklerini araştırıyorlar. Varlık sınıfları, devlet tahvilleri, gayrimenkul, emtia, senetler gibi sürekli genişliyor ve düzenleyici çerçeve de deney alanlarını kademeli olarak açıyor. Bu zincir üstü varlık patlaması, küresel sermaye piyasalarının verimlilik, şeffaflık ve 7/24 likidite konusundaki derin ihtiyaçlarını yansıtıyor.

Böyle bir ortamda, Libeara yenilikçi bir platform olarak, düzenleyici dostu ve kurumsal odaklı bir şekilde tokenizasyon uygulamalarını ilerletmektedir. Birçok geleneksel finans kurumunun hala pilot aşamada olduğu bir dönemde, Libeara gerçek projeler aracılığıyla uygulanabilir iş deneyimi biriktirmiştir. Aynı zamanda, bazı kripto kurumlarının teknik olarak ileri görüşlü radikal yaklaşımından farklı olarak, uyum, güvenlik ve kurumsal düzeyde uyum sağlama üzerine daha fazla vurgu yapmaktadır.

RWA'nın hızlanma dönemine girmesi, üç büyük ürünün geleneksel varlıkları blok zincirine entegre etme yolunu açması

RWA'nın zincir üzerindeki eğilimi, ana akım pazara sızma hızını artırıyor. En son veriler, dünya genelinde zincir üzerindeki RWA varlıklarının toplam değerinin 25.5 milyar doları aştığını, yıl başından bu yana %56'dan fazla bir artış gösterdiğini ve ABD tahvilleri, gayrimenkul, özel kredi, emtialar ve hisse senetleri gibi çeşitli varlık sınıflarını kapsadığını gösteriyor. Bu durum, zincir üzerindeki finansmanın artık yalnızca kriptoyla ilgili varlıklarla sınırlı olmadığını, geleneksel finansal piyasaların daha verimli, şeffaf, programlanabilir ve birleştirilebilir finansal altyapılara olan talebinin giderek arttığını göstermektedir.

Günümüzde, geleneksel finansal varlıkların ihraç ve saklama süreçleri hala merkezi kurumlara yüksek derecede bağımlıdır. Uyum ve güvenlik açısından avantajlar sağlasa da, ihraç süreçlerinin karmaşıklığı, katılım eşiklerinin yüksekliği, maliyetlerin yüksekliği ve veri adaları gibi sorunlarla karşı karşıyadır. Bu sorunlara yönelik olarak, Libeara, bono, fon ve menkul kıymetler gibi ana varlık sınıfları için Bravo, Delta ve Tango adlı üç ana ürün hattı ile yüksek uyumluluk ve yüksek verimlilikte zincir üzeri ihraç ve yönetim çözümleri geliştirmekte ve geleneksel varlıkların zincir üzerindeki süreçlerini hızlandırmaktadır.

Bravo: Yerel Tokenizasyon Hükümet Tahvilleri ve Bonoları

Bravo, devlet düzeyindeki finansal kurumlar için tasarlanmış yenilikçi bir varlık tokenizasyon platformudur. Hükümet tahvillerinin ve egemen borcun doğrudan blok zincirinde yerel olarak ihraç edilmesi, ticareti ve yönetimi destekler. Amacı, finansal sistemin kapsayıcılığını, şeffaflığını ve risk direncini artırmaktır.

Geleneksel egemen tahviller genellikle yüksek bir eşik ve karmaşık süreçlere sahiptir ve esas olarak kurumsal yatırımcılara yöneliktir. Bravo, düşük nominal değerli tahvil ihraçlarını ve zincir üzerindeki cüzdanları destekleyerek geleneksel piyasanın giriş engellerini ortadan kaldırmakta ve borçların demokratikleştirilmesini sağlamaktadır. Geleneksel tahviller, birden fazla aracı aşamasını içerir, süreç karmaşık ve verimsizdir. Bravo, hükümetlerin doğrudan zincir üzerinde ihraç, dolaşım ve ödeme yapmalarına olanak tanır ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla otomatik olarak uygulanır; tüm süreç bilgi açısından izlenebilir ve doğrulanabilir.

Ayrıca, Bravo'nun yerel para birimi tahvil destek mekanizması, yerel para birimi borçlarının blok zincirine entegre edilmesini destekleyerek, hükümetin stratejik özerkliğini ve risklere karşı dayanıklılığını artırmaya yardımcı olur ve kredi güvenliğini güçlendirir. Platform ayrıca esnek borç ürünleri tasarım yetenekleri sunmakta, enflasyonla ilişkilendirilmiş değer koruma tahvilleri, belirli bir gelecekte devreye girecek gecikmeli ihraç tahvilleri ve ödül tahvilleri ile doğum hakkı tahvilleri gibi programlanabilir borç araçlarını desteklemekte, sosyal politika hedeflerini ve çeşitli kitlelerin ihtiyaçlarını karşılamaktadır.

Daha önemlisi, Bravo yerel zincir üzerindeki kupon mekanizmasını uyguluyor, varlıklar doğrudan yatırımcılara ait, aracılık yönetim riski ve tek nokta arızası yok, ayrıca veriler şeffaf ve doğrulanabilir, bu da sistemin dayanıklılığını büyük ölçüde artırıyor.

Delta: Regüle edilmiş fon yöneticilerine yönelik tokenizasyon hizmeti

Delta, düzenlenmiş fon yöneticilerinin zincir üzerinde fon payı ihraç etmesine ve yönetmesine izin verir, herhangi bir nominal değerde fon payı tokenizasyonunu destekler ve yatırım eşiğini önemli ölçüde düşürür. Bu tokenize edilmiş fon payları, uygunluk gereksinimlerine uyan yatırımcılar arasında serbestçe devredilebilir, geleneksel fon yatırımlarındaki likidite darboğazını etkili bir şekilde kırar. Platform, çoklu varlık sınıfları ve farklı yargı alanlarında fon yönetimini destekler, çeşitlendirilmiş yatırım portföyü ihtiyaçlarını karşılar. Yatırımcılar, Delta platformunda fon paylarının alım, geri alım ve devri işlemlerini kolayca tamamlayarak kullanıcı deneyimini ve işlem verimliliğini büyük ölçüde artırabilirler.

Delta, Singapur'un lisanslı fon yöneticileri için Libeara aracılığıyla geliştirdiği kurumsal düzeyde uygulama ve platformu resmi olarak tanıtacak ve kurumsal düzeyde güvenlik ve uyumluluk sunacaktır. Delta, geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansı uyumlu hale getirerek, kripto odaklı yatırımcıların ve geleneksel yatırımcıların farklı ihtiyaçlarını karşılamaktadır.

Tango: Genel Menkul Kıymet Tokeni İhracı Platformu

Tango, menkul kıymet tokenlerinin ihraç edilmesine destek veren çoklu varlık sınıflarını destekleyen bir platformdur. Gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonunu, menkul kıymetler, emtia, medya gibi çeşitli alanlarda gerçekleştirebilir. Bu platform, birden fazla blockchain ağına destek vererek, teknik uyumluluk ve esneklik sağlamakta, farklı piyasa taleplerine uyum sağlamaktadır. Aynı zamanda, Tango KYC ve AML işlevlerini, banka düzeyinde teknoloji, iç kontrol sistemleri, risk yönetimi ve uyum standartları ile entegre ederek, tüm tokenizasyon projelerinin ihraç ve dolaşımının düzenleyici ve yasal gerekliliklere uygun olmasını sağlamaktadır.

Gerçek savaş aşamasına geçiş, tokenizasyon işi yıllardır hayata geçti.

Birçok RWA katılımcısının keşif ve deneme aşamasında kaldığına kıyasla, Libeara tokenizasyonu konseptten pratik uygulamaya taşımaktadır. Libeara, farklı ülkelerin ve kurumların düzenleyici ve piyasa taleplerine esnek bir şekilde uyum sağlayarak, Singapur, Hong Kong, Gana ve Filipinler gibi ülkelerdeki ulusal projelerde pratik olarak test edilip optimize edilmiştir. Kamu, özel, egemen borç merkez bankası dijital para birimi gibi çeşitli varlık senaryolarını içermekte olup, küresel pazara çoğaltılabilir ve doğrulanabilir bir teknik paradigmaya sunmaktadır.

Örneğin, ULTRA fonu, Libeara ve birçok ortakla birlikte çıkarılan tokenizasyon Amerikan kısa vadeli hazine bonosu fonudur, nitelikli ve kurumsal yatırımcılara yöneliktir. Dünyanın en yüksek derecelendirilmiş tokenizasyon Amerikan hazine bonosu fonlarından biridir ve birçok kurumdan yüksek not almıştır. Son zamanlarda, birçok zincir üstü sermaye giriş platformu ve RWA borsası da Libeara ile iş birliği yaptığını duyurdu ve ULTRA fonuna erişimi genişletti.

Libeara ayrıca, ülke içindeki önde gelen kamu fonu kuruluşlarıyla iş birliği yaparak perakende tokenizasyon fonu olan Huaxia Hong Kong Doları Dijital Para Fonu'nu başarıyla piyasaya sürdü. Bu fon, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından onaylanan, halka açık yatırımcılar için tasarlanmış ilk tokenizasyon fonudur. Libeara aracılığıyla tokenizasyon gerçekleştirerek, yatırımcıların blok zincirine dayalı kanallar aracılığıyla Hong Kong Doları getirisi elde etmeleri için yenilikçi yatırım araçları sunmaktadır.

2023 yılında, Libeara Gana Merkez Bankası CBDC hackathon finallerine katıldı ve CBDC'nin Gana hükümeti tahvilleri ve bonolarının aboneliğini destekleyen bir prototip sistem geliştirdi. Bu proje, Gana hükümeti tahvillerinin zincir üzerinde tokenizasyon yoluyla ihraç ve hesaplaşmasını sağladı. Proje yalnızca teknolojik fizibiliteyi doğrulamakla kalmadı, aynı zamanda gelişen pazarlara mali dijitalleşme için uygulanabilir bir yol sundu.

Ayrıca, Libeara'nın tokenizasyon teknolojisi, birçok ulusal finansal altyapı inşaat projesine dahil edilmiştir. Örneğin, 2024 yılında Hong Kong Merkez Bankası'nın hayata geçireceği Project Ensemble'a katılacak, bu da Hong Kong tokenizasyon pazarının gelişimini destekleyen toptan merkez bankası dijital para projesidir. Libeara, tokenize edilmiş mevduatlar ve tokenize edilmiş varlıkların uzlaşma uygulamalarını keşfetmek için birçok kuruluşla iş birliği içinde kavramsal doğrulama testleri gerçekleştirmektedir.

2020 yılında, Libeara, Filipinler'deki bir banka ile iş birliği yaparak ülkenin ilk tokenizasyon perakende tahvil projesini tamamladı ve kamu blockchain üzerinde toplam değeri 9 milyar Filipin pesosu olan perakende tahvillerin ilk ihraçını gerçekleştirdi. Libeara ayrıca, Hong Kong Para Otoritesi ve Uluslararası İskonto Bankası'nın yenilikçi merkezi tarafından ortaklaşa başlatılan yeşil finans projesine katıldı ve yeşil tahvillerin tokenizasyonunda blok zinciri teknolojisinin uygulanmasını keşfederek ihraç verimliliğini artırmayı, yatırım eşiğini düşürmeyi ve yeşil yatırımların şeffaflığını artırmayı amaçladı.

Çekirdek ekibin finansal deneyimi zengin, RWA "süper güvenli otomobil" oluşturma konusunda kararlı.

Libeara adı, "Liberty" ve "Aerarium" kelimelerinin birleşiminden gelmektedir. Bir bankanın yenilikçi kuluçka platformu olarak oluşturulan finansal teknoloji şirketi Libeara, 2023 yılının Ocak ayında kurulmuş olup, Singapur merkezlidir. Blockchain teknolojisini kullanarak kamu tahvilleri ve fonların tokenizasyonunu teşvik etmeye, geleneksel sermaye piyasalarının sürtüşme ve engellerini kırmaya, daha önce ulaşılması zor olan yatırım kanallarını açmaya odaklanmaktadır.

Libeara'nın çekirdek ekibi, geleneksel finans, blockchain teknolojisi ve düzenleyici uyum alanında önde gelen uzmanları bir araya getiriyor. Kurucu ve CEO, 20 yılı aşkın bir süredir zengin sermaye piyasası deneyimine sahip olup, egemen devletler, şirketler ve finansal kuruluşlar için toplam değeri 180 milyar doları aşan tahvil finansmanı planları tasarlayıp uygulamıştır. Geleneksel finans piyasalarının verimsiz yönleri ve acı noktaları hakkında derin bir anlayışa sahiptir. Bu deneyimler, Libeara'nın kuruluşunun temel taşlarını oluşturmakta ve teknolojik yenilik ile finansal güvenlik arasında bir denge bulmasını sağlamaktadır; böylece piyasaya hem verimlilik hem de güvenilirlik sunan çözümler sağlamaktadır.

Kurucu, tokenizasyon fonları ve tahviller gibi iki varlık türünün çok fazla aracılık aşaması içerdiğini, bu durumun yatırım eşiklerini yükselttiğini ve girişin zorlaştığını belirtti. Tokenizasyon, bu verimsiz aşamaları yalnızca basitleştirmekle kalmayıp, aynı zamanda yatırımcı ile varlık arasındaki etkileşim şeklini de yeniden tanımladı. Blockchain teknolojisi sayesinde, Libeara bu yatırımların devredilebilirliğini artırdı ve varlıkların yatırımcılar arasında eşler arası akışını sağladı, böylece esneklik büyük ölçüde arttı. Bu ayrıca, likiditeyi artırma ve yatırımcı katılımını genişletme gibi daha fazla yeni kullanım senaryosunun ortaya çıkmasını sağladı.

O, tüm tokenizasyon projelerinin aynı derecede güvenli olmadığını vurguladı. Geçmişte birçok proje, varlıkların dijital verilerini zincire koydu, ancak temel yatırımcı koruma önlemlerini dikkate almadı ve gereksiz riskler getirdi. Libeara'nın hedefi, modern finansın dijital otoyolunda güvenli bir şekilde ilerleyen bir "süper güvenli araba" inşa etmektir.

Libeara hizmetlerinin hedefi, kripto varlıklara sahip ancak geleneksel sermaye piyasası yatırımlarına katılmak isteyen yeni bir yatırımcı grubudur. Kurucular, blok zincirinin geleneksel finansal alanda geniş bir şekilde uygulanmasının algı engelleriyle karşılaştığını belirtmektedir; birçok kişi blok zincirini, hükümet tahvilleri gibi istikrarlı ve düzenlenmiş varlıklar yerine, dalgalı kripto paralar ve denetimsiz piyasalarla eşdeğer görmeye devam etmektedir. Bu görüşü değiştirmek yalnızca ileri teknoloji değil, aynı zamanda blok zincirinin ciddi şekilde düzenlenmiş finansal ürünleri destekleyebileceğini kanıtlayan güçlü bir uyum çerçevesi gerektirir.

O, servet dağıtım hakkının büyük finansal kurumlardan bireylere geçeceğini öngörüyor. Tokenizasyon, hem geleneksel finansın istikrarını ve yapısını koruyacak hem de modern yatırımcıların esneklik ve özerklik taleplerini karşılayacak kritik bir rol oynayacak.