Mikro Strateji Analizi: Enflasyon Kontrolü, Faiz Oranı Düzenlemesi ve Ekonomik Teşvik Yollarının Tartışılması

Mikroekonomik Analiz

Politika Yönü Tartışması

1. Enflasyon Kontrol Yolu

• Uluslararası çatışma çözümü: İlgili ülkeleri ateşkese teşvik etmek, enerji kaynaklarını serbest bırakmak ve küresel enerji fiyatlarını düşürmek.
• Orta Doğu durumu: Yeni çatışmalara neden olabilir, kısa vadede petrol fiyatlarını artırabilir ancak diplomatik yollarla kontrol edilebilir.
• Ticaret politikası: İthalat tarifelerini ayarlamak, kısa vadede hafif bir ekonomik duraklamaya yol açabilir ve enflasyonu düşürebilir.
• Uluslararası ekonomik strateji: Gümrük gibi araçlarla baskı yapmak, müzakerelere başlamak veya ekonomik abluka uygulamak.

2. Faiz oranı kontrol yolu

• Para politikalarını etkilemek: Merkez bankasına faiz indirmesi ve bilançosunu genişletmesi için baskı yapmak, küresel likiditeyi teşvik etmek.
• Dijital para gelişimi: İlgili yasaların teşvik edilmesi, dijital para gelişiminin hızlandırılması, para politikası oluşturmayı etkilemek.

3. Ekonomik Teşvik Yolu

• Vergi politikası: Vergi indirim politikalarını sürdürmek, işletmelerin ve bireylerin harcanabilir gelirini artırmak.
• Farklılaştırılmış gümrük vergisi: Belirli sektörlere farklı gümrük vergileri uygulamak, yerli sanayiyi korumak.
• Yabancı yatırım çekmek: Uluslararası ziyaretler aracılığıyla büyük ölçekli yatırımları hedeflemek.
• Enerji Geliştirme: Enerji çıkarımını genişletmek, enerji ihracat gelirlerini artırmak.
• Arazi Stratejisi: Ekonomik haritanın genişletilmesi olasılıklarını keşfetmek.

4. Siyasi Yapılandırma Yolu

• Ekonomik çıkarlar: Para politikası ile servet biriktirmek.
• Politika sürekliliği: Temel ekibi güçlendirmek, politika tutarlılığını sağlamak.

Mantık Özeti

Ekonomik teşvikler merkezli olarak, enflasyonu düşürmek, faiz oranlarını düzenlemek, yatırımları çekmek ve enerji kaynaklarını geliştirmek için çok yönlü önlemlerle büyümeyi teşvik ederken, aynı zamanda siyasi etkiyi güçlendirmek için çeşitli yöntemler kullanmaktadır. Genel strateji kısa vadede agresif olup, uzun vadeli etkisi diplomasi ve politika uygulamasına bağlıdır.

Faiz Oranı Eğilimi

Piyasa, 17 Eylül 2025'te 25 baz puanlık bir faiz indirimi olabileceğini öngörüyor ve 2025 yılı boyunca toplam iki kez faiz indirimi yapılabileceği, bu durumda faiz oranlarının %4,00'e düşebileceği düşünülüyor. Nötr faiz oranı ise %3,50'ye yükselebilir. Şu anda ana odak, faiz indirim zamanlamasıdır; bu da karar alma mekanizmasının önemli bir noktasıdır. Mevcut görünümde, gümrük politikası uzun vadeli bir mücadeleye dönüşüyor ve ekonomik etkiler yavaş yavaş ortaya çıkmaya başlıyor. Aynı zamanda, merkez bankasının son dönem uygulamaları, likiditeyi sıkılaştırmaya devam ettiğini gösteriyor ve bu da küresel ana varlıkların ayarlamalarına yol açıyor.

Önemli Olaylara Dikkat

Gelecek hafta odaklanılması gereken olaylar arasında çok sayıda merkez bankası yetkilisinin konuşmaları ve politika açıklamaları yer alıyor. Bu olaylar piyasa beklentileri ve varlık fiyatları üzerinde önemli bir etki yaratabilir.

Ana Ekonomik Veriler

Gelecek hafta istihdam, enflasyon, sanayi ve hizmetler gibi birçok önemli ekonomik verinin açıklanması bekleniyor. Bu veriler, ekonomik eğilimlerin ve politika yönlerinin belirlenmesi için önemli bir referans sağlayacak.

Zincir Üstü Veri Analizi

1. Kısa Vadeli Pazar Etkileyen Faktörler

1.1 Stablecoin Fon Akışı

Bu hafta piyasa işlem hacmi belirgin bir şekilde düştü ve bir önceki aya göre %76,4 azaldı. Günlük ortalama yeni arz sadece 0,78 milyon, düşük likidite durumunda. Bu durum genellikle piyasanın net bir yön eksikliği, işlem hacminin daralması, büyük yatırımcıların beklemesi ve zincir üzerindeki sermayenin giriş isteğinin güçlü olmaması gibi arka planlarda ortaya çıkar. Eğer gelecek hafta bu durumu sürdürmeye devam ederse, piyasanın soğuma dönemine girdiği doğrulanabilir.

1.2 ETF fon akışı

Bu hafta ETF fon akışı, geçen haftaki 2.8 milyardan 670 milyona düştü ve akış hızı %76 azaldı. Bu seviye, Mayıs başındaki ETF sıcaklığının düşük seviyesine eşdeğer olup, bu ETF döngüsünün bir süreliğine sona erdiğini gösteriyor. ETF fon akışındaki azalma sonrası, ilgili varlık fiyatları da geri çekildi ve mevcut fiyatların hala ETF fon akışına bağımlı olduğunu, piyasanın içinden doğal alım desteği eksikliğini gösteriyor.

1.3 Piyasa Dışı Fiyat Farklılıkları

23 May - 31 May tarihleri arasında, ana stabil coinlerin piyasa dışı prim oranı %100 civarında sabit kalmış, dalgalanma çok az olmuş, bu durum fonların bekleme eğilimini açıkça yansıtmış ve likidite azalmıştır. Genel olarak, piyasa dışındaki stabil coinler sürekli olarak "sıfır prim" veya "indirim sınırında" bulunmakta, bu da piyasa dışı alımın yetersiz olduğunu ve piyasada yeni fon giriş motivasyonunun eksik olduğunu göstermektedir.

1.4 Halka Açık Şirket Yatırım Stratejileri

Bir halka açık şirketin hisse senedi fiyat performansını gözlemlediğimizde, şirketin son zamanlarda dijital varlıkları artırmasına rağmen, hisse fiyatı yeni zirvelere ulaşmadı. Bu, borsa piyasasının bu şirkete olan ilgisinin önceki kadar yüksek olmadığını gösteriyor. Şirketin artırımı piyasalara ek likidite sağlasa da, hisse fiyatı hedef varlıklara göre hâlâ primli durumda, yatırımcıların bu yatırım döngüsünün bitiş zamanına dikkat etmeleri gerekiyor.

1.5 Borsa Bakiyesi Değişimi

Ana kripto paraların borsadaki bakiye oranı düşmeye devam ediyor ve son bir yılın en düşük seviyesi olan %15.046'ya geriledi, zincir üzerindeki satış baskısı belirgin şekilde azaldı. Ancak bazı varlıkların borsadaki bakiye oranı %13.52'den %15.83'e yükseldi, piyasada belirli bir satış durumu mevcut.

2. Ara Piyasa Etkileyen Faktörler

2.1 Token Adresi Dağılımı

Bu hafta 1000-10000 birim tutan adres sayısında 26-27'sinde belirgin bir düşüş meydana geldi, kısa vadeli bir düşüş işareti gösteriyor. Ancak bu varlıkların büyük bir kısmı 100-1000 birim tutan adresler tarafından absorbe edildi. Bu nedenle kısa vadeli bir düşüş, orta ve uzun vadeli piyasa yapısında büyük bir değişiklik yok, dağılım görece homojen, belirgin bir sinyal yok.

Farklı veri kaynaklarını bir araya getirerek, önümüzdeki hafta piyasanın genel olarak devam eden bir düzeltme sürecine girmesi mümkün, özellikle bazı varlıkların yeniden yükselmesinin ardından. Yatırımcıların piyasa hareketlerini dikkatle takip etmeleri ve temkinli olmaları gerekiyor.