Şifreleme ödeme kanalı: TradFi'yi alt üst eden süper iletken

2025 yılında, blok zinciri, geleneksel finans sistemine paralel bir ödeme ekosistemi oluşturmuştur. Şifreleme ödeme kanalları, 200 milyar dolar değerinde stabilcoin taşıyarak, 2024 yılında 5.62 trilyon dolarlık stabilcoin işlem hacmine ulaşmıştır ve bu, Mastercard'ın yıllık işlem hacmi ile neredeyse eşdeğerdir. ARK Invest raporuna göre, 2024 yılında stabilcoin yıllık işlem hacmi 15.6 trilyon dolara ulaşacak ve bu, Visa ve Mastercard'ın sırasıyla %119 ve %200'ü kadardır.

Şifreleme ödemelerinin geniş çapta uygulanması, tartışmasız bir gerçek haline geldi; Stripe'ın 11 milyar dolara stablecoin hizmet sağlayıcısı Bridge'i satın alması bu konuda simgesel bir olaydır. Şifreleme ödeme kanalları, ödeme alanında süper iletkenler haline geliyor ve paralel finansal sistemin temellerini atarak daha hızlı uzlaşma, daha düşük maliyetler ve sorunsuz sınır ötesi işlem yetenekleri sağlıyor.

Buna rağmen, ödeme alanı hala birçok zorlukla karşı karşıya:

• 16 trilyon dolarlık ticaret pazarı
• 89 trilyon dolar ticaret finansmanı
• 4 trilyon dolar değerinde para transferi ön ödemesi
• Uluslararası para transferi ortalama ücreti %7 civarında
• 3-5 iş günü içinde para yatırma süresi
• 14 milyar nüfusun banka hesabı yok

Bu makale, geleneksel ödemelerin perspektifinden, blok zinciri tabanlı şifreleme ödeme yollarının geleneksel ödemelere nasıl fayda sağladığını kapsamlı bir şekilde analiz edecek ve çeşitli gerçek uygulama senaryoları ile gelecekteki tahminleri tartışacaktır.

I. Mevcut Ödeme Kanalları

1.1 Kredi Kartı Örgütü Ağı

Kredi kartı ödemeleri dört ana katılımcıyı içerir:

1. Satıcı
2. Kart sahibi
3. Kartı veren banka
4. Alım Bankası

Kredi kartı veya banka kartı sağlamak ve işlemi yetkilendirmek için émetici banka müşteriye hizmet eder. İşyeri adına ödeme almak ve fonların hesabına ulaşmasını sağlamak için acquirer kurum devreye girer. Kredi kartı organizasyon ağı, işlemler için bir kanal ve kurallar sağlar, acquirer kurum ile émetici banka arasında bağlantı kurar, netleştirme işlevi sunar, katılım kurallarını belirler ve işlem ücretlerini tayin eder.

Kredi kartı organizasyon ağları, "açık halka" ve "kapalı halka" olmak üzere iki türdür. Visa ve Mastercard gibi açık halka ağları birden fazla tarafın katılımını içerirken, American Express gibi kapalı halka ağları tüm süreci tek bir şirket tarafından yönetilmektedir. Açık halka sistemleri daha geniş bir benimseme sunar, ancak kontrol ve gelir dağıtılır; kapalı halka sistemleri ise daha fazla kontrol ve daha iyi kar sağlar, ancak satıcı kabulü sınırlıdır.

Ödeme ekonomisi karmaşık olup, çok katmanlı ücretler içermektedir. Değişim ücreti, kartı veren banka tarafından alınan ana ücrettir ve genellikle akış bankası tarafından ödenir ve tüccara aktarılır. Kart organizasyon ağı ayrıca ağ hizmetlerini tazmin etmek için kart grubu ücreti de alır. Ayrıca, akış kuruluşuna ödenen bir uzlaşma ücreti de bulunmaktadır.

1.2 otomatik tasfiye merkezi ( ACH )

ACH, ABD'nin en büyük ödeme ağlarından biridir ve bankalar tarafından ortaklaşa sahiplenilmektedir. Yaygın olarak maaş ödemeleri, fatura ödemeleri ve B2B işlemleri için kullanılmaktadır. ACH işlemleri esasen iki türdendir: para transferleri ve para çekme, bunlar arasında başlatıcı, başlatıcı depo finans kurumu (ODFI), alıcı depo finans kurumu (RDFI) ve ACH operatörü bulunmaktadır.

ACH sistemi modern talepleri karşılamak için çaba sarf ediyor, 2015 yılında "aynı gün ACH" hizmetini sundu. Ancak hâlâ toplu işleme bağımlı ve gerçek zamanlı transfer yerine geçiyor, ayrıca tek seferlik işlem limitleri ve uluslararası ödemelere uygun olmama gibi sınırlamaları var.

1.3 Elektronik para transferi

Banka havalesi, yüksek değerli ödemelerin işlenmesinde kritik bir rol oynar, ABD'de esasen Fedwire ve CHIPS adlı iki sistem bulunmaktadır. Bu sistemler, hemen tasfiye edilmesi gereken, zaman açısından acil ve güvenli ödemeleri, örneğin menkul kıymet işlemleri, büyük ticari işlemler ve gayrimenkul alımları gibi işlemleri işler. Banka havalesi genellikle geri alınamaz.

Fedwire, (RTGS) kullanarak gerçek zamanlı tam ödeme sistemi ile finansal kuruluşların anında para transferi yapmasını ve almasını sağlar. CHIPS ise netleştirme sistemi kullanarak aynı karşı taraf arasındaki birden fazla ödemeyi birleştirir. SWIFT, sınır ötesi ödeme işlemlerini koordine eden küresel bir finansal bilgi ağıdır.

İki, Gerçek Uygulamalar

Şifreleme ödeme yolları, geleneksel dolar kullanımının sınırlı ancak talebin yüksek olduğu bölgelerde en etkili şekilde çalışmaktadır; örneğin, Arjantin, Venezuela, Nijerya, Türkiye ve Ukrayna gibi ekonomik olarak istikrarsız, yüksek enflasyonlu veya bankacılık sisteminin gelişmediği ülkelerde.

Şifreleme ödemelerinin avantajları, küresel ödeme senaryolarında en belirgin şekilde görülmektedir. Şu anda dünya genelinde 92 RTGS sistemi çalışmakta, ancak bunlar "birbirleriyle iletişim kuramamaktadır". Şifreleme ödeme kanalları, bu sistemler arasında bir yapıştırıcı görevi görebilir ve bu tür sistemlerin bulunmadığı ülkelere yayılabilir.

şifreleme ödemeleri, sınır ötesi tedarikçi ödemeleri ve dış yardım ödemeleri gibi zamanın kısıtlı olduğu ödemeler için özellikle uygundur. Temsilci banka ağı verimsiz olduğunda, şifreleme ödemeleri de çok faydalıdır.

2.1 Tüccar Ödeme Alımı

Tüccar tahsilatları, ön uç ve arka uç olmak üzere iki entegrasyon şekline ayrılır. Ön uç yöntemi, tüccarların doğrudan şifreleme ödemelerini kabul etmelerine olanak tanır ve esasen gelişen pazarlardan erken benimseyenlerden gelir. Arka uç yöntemi, tüccarlara daha hızlı bir likidite ve fon elde etme imkanı sunar, işletme sermayesi yönetimini iyileştirebilir.

2.2 Debit Kart

Doğrudan bir borç kartını merkeziyetsiz akıllı sözleşme cüzdanına bağlayarak, blockchain ile gerçek dünya arasında güçlü bir köprü kurulmaktadır. Gelişen piyasalarda, bu kartlar ana tüketim araçları haline geliyor. Yüksek net değerli bireyler de giderek daha fazla, küresel USDC tüketimi için şifreleme ile bağlantılı borç kartlarını kullanıyor.

2.3 Havale

Para transferi, yurtdışında çalışanların fonlarını çalışma ülkelerinden anavatanlarına geri göndermesini ifade eder. 2023 yılında dünya genelindeki para transferleri toplamı yaklaşık 656 milyar dolar olarak tahmin edilmektedir. Geleneksel para transferi sistemleri yüksek maliyetlidir, ortalama ücret %6,4’tür, ancak büyük farklılıklar göstermektedir. Şifreleme ödemeleri, yurtdışında daha hızlı ve daha ucuz para transferi yöntemleri sunabilir.

2.4 B2B ödemeleri

Sınır ötesi B2B ödemeleri, şifreleme ödemelerinin en umut verici uygulamalarından biridir. Geleneksel ödeme sistemleri verimsizdir, aracılık bankası sistemleri aracılığıyla yapılan ödemelerin hesaplanması haftalar alabilir. Şifreleme ödemeleri, hesaplama süresini büyük ölçüde kısaltabilir ve işlem maliyetlerini düşürebilir.

B2B ödemeleri esasen şunları içerir:

• XB tedarikçi ödemesi: İthalatçı tedarikçiye ödeme yapar
• XB Alacaklar: Küresel müşterilerin işletme tahsilatları
• Finansal Operasyon: Şirketin finansal operasyonlarını iyileştirmek ve küresel genişlemeyi hızlandırmak
• Dış yardım ödemeleri: Sivil toplum kuruluşlarının yerel temsilciliklere para transferi

2.5 maaş bordrosu

Şifreleme ödemeleri, özellikle gelişen pazarlar için serbest çalışanlar ve yükleniciler için özellikle uygundur. Bu, daha fazla paranın onların cebine girmesini sağlar, aracı kurumlara gitmek yerine. Zaten çoğu fonunu şifreleme biçiminde tutan şifreleme yerli şirketler için de bu yöntem avantajlıdır.

2.6 Para yatırma ve çekme para birimi kabulü

Para giriş-çıkış kabulü, rekabetin yoğun olduğu bir pazardır. Bağımsız ürünler olarak kullanılabilirler veya ödeme süreçlerinde kritik bir aşama olarak işlev görebilirler. Para giriş-çıkış kabulü oluşturmak genellikle gerekli izinlerin alınmasını, yerel banka ortakları veya PSP'nin yerel ödeme kanallarına erişimini sağlamayı ve piyasa yapıcılar veya OTC masaları ile likidite temin etmeyi içerir.

P2P kanalları, "temsilci" ağlarına dayanarak yasal para birimi ve stabil coin likiditesi sağlamaktadır, bu durum Afrika'da özellikle yaygındır. P2P kanallarındaki döviz kurları genellikle daha rekabetçi olup, bankaların döviz kurlarından yaklaşık %7 daha ucuz döviz kuru sunabilmektedir.

Üç, Uyum Düzenleme İzni

Regülasyon lisansı almak, şifreleme ödeme uygulamalarının kapsamını genişletmek için gerekli bir adımdır. Yeni girişimler, lisanslı varlıklarla işbirliği yapmayı veya bağımsız olarak lisans almayı seçebilir. Ortaklarla işbirliği yapmak, yüksek maliyetleri ve uzun süreleri aşmayı sağlayabilir, ancak kârlılığı düşürür. Bağımsız lisans almak, büyük bir ön yatırım gerektirir, ancak daha kapsamlı ürünler sunabilir.

Küresel lisanslama kapsamı son derece zorludur, her bölgenin kendine özgü para transferi düzenlemeleri vardır. Sadece ABD'de, bir projenin her eyalet için para transferi lisansı, New York'taki BitLicense ve MSB kaydı gerekmektedir. Fon akışına dokunmayan ve yönetilmeyen girişimler genellikle anında lisanslama gereksinimlerini atlayabilir.

Dört, Zorluklar

şifreleme ödemelerin yaygınlaşması birçok zorlukla karşı karşıya:

• Tavuk mu önce geldi yoksa yumurta mı sorusu: Tüketicilerin veya satıcıların önce büyük ölçekte benimsemesi gerekiyor
• Para yatırma ve çekme işlemlerinde hala yüksek başarısızlık oranları, kullanıcı deneyimi engelleri, yüksek maliyetler ve kalite tutarsızlığı gibi sorunlar bulunmaktadır.
• Gizlilik sorunları: Şifreleme ödemeleri ana ticari mekanizma haline geldikçe, gizlilik önemli bir husus olacaktır.
• Banka ilişkileri kurmak zor: Şifreleme ödemeleri hâlâ "yüksek riskli faaliyetler" olarak görülüyor.
• Uyumluluğun artırılması gerekiyor: AML/KYC, seyahat kuralları uyumluluğu, OFAC taraması vb.

Beş, Gelecek Perspektifi

Gelecek 5 yıl içinde, şifreleme ödeme sektöründe aşağıdaki gelişmelerin ortaya çıkması muhtemel:

1. Yıllık ödeme miktarı 200 milyar ile 500 milyar dolar arasında olup, esas olarak B2B ödemeleri tarafından yönlendirilmektedir.
2. Dünyada 30'dan fazla yeni banka şifreleme ödeme kanallarında yerel olarak sunuluyor.
3. Onlarca şifreleme yerel şirketi finans teknolojisi şirketleri tarafından satın alındı.
4. Ödeme için tasarlanmış 3 şifreleme ağı ortaya çıktı
5. Çevrimiçi satıcıların %80'i şifreleme para birimi ödemelerini kabul ediyor.
6. Kart organizasyonu ağı yaklaşık 240 ülke ve bölgeye genişledi.
7. Küresel 15 ana para transferi kanalı şifreleme ödemeleri ile tamamlandı.
8. Zincir üstü gizlilik terimleri şirketler ve devletler tarafından benimseniyor
9. Yüzde 10'luk dış yardım harcaması şifreleme ödeme kanalları aracılığıyla gönderilmektedir.
10. Her ülkede 2-3 ana para kabul sağlayıcısı olacak.
11. 10 milyondan fazla uzaktan çalışan, şifreleme ödeme kanalları aracılığıyla ödeme alıyor.
12. %99'luk AI ajan ticareti şifreleme ödeme kanalları aracılığıyla gerçekleştirilmektedir.
13. 25'ten fazla ABD'deki tanınmış işbirliği bankası şifreleme ödeme şirketlerini destekliyor.
14. Finansal kuruluşlar kendi stabilize paralarını çıkarmaya çalışıyor.
15. Büyük mesaj platformları şifreleme ödeme işlevselliğini entegre ediyor.
16. Kredilendirme ve kredi şirketleri, şifreleme ödeme kanalları aracılığıyla ödemeleri alır ve yapar.
17. Dolar dışı stablecoin'lerin büyük ölçekli tokenleştirilmesi, zincir üzerindeki döviz piyasasını doğuruyor.
18. CBDC hala deney aşamasında, henüz ticari ölçeğe ulaşmadı.

Sonuç

şifreleme ödeme kanalları, ödeme alanında süper iletken haline geliyor ve paralel finansal sistemin temelini atıyor. Daha hızlı uzlaştırma süreleri, daha düşük maliyetler ve kesintisiz sınır ötesi işlem yetenekleri sunuyorlar. Önümüzdeki on yıl içinde, şifreleme kanalları finansal yeniliğin merkezi haline gelecek ve küresel ekonomik büyümeyi hızlandıracak.