BTC Ekosisteminin Keşfi ve BTCFi'nin Gelişimi

Bitcoin, eşi benzeri görülmemiş bir dönüşümden geçiyor. Ordinals protokolü ve BRC-20 standardının ortaya çıkışı, sadece ödeme ve değer saklama yöntemlerini değiştirmekle kalmadı, aynı zamanda geleneksel finansal sistem üzerinde derin bir etki yarattı. Bitcoin ekosisteminin keşfi de giderek daha çeşitli hale geliyor, özellikle staking alanında. BitVm hala uzak bir gelecekte olsa da, Babylon ve PStake gibi projeler, Bitcoin'in temel protokolünü değiştirmeden Bitcoin'in güvenlik özelliklerini kullanarak POS zincirlerinin çalışmasını sağlamak için ilerleme kaydediyor.

Stake, bağlantı katmanı için bir sıçrama tahtası olarak başlangıçta şekillenmiştir, geleneksel stake, güvenliğin ödünç alınmasını getirmiştir. PStake, likit stake geliştirilerek BTC'nin stake edilirken likiditesini korumasını sağlamış, BTCFi çağının yakında geleceğini müjdelemektedir.

BTCFi Genel Bakış

Uzun zamandır, Bitcoin aktif bir varlık olarak görülmemiştir; on trilyonlarca dolarlık piyasa değeri büyük ölçüde atıl durumdadır. Bitcoin ekosisteminin "güvenlik" konusuna verdiği önem, diğer ekosistemlere kıyasla çok daha fazladır, bu nedenle BTC'ye yönelik herhangi bir genişleme girişimi son derece temkinlidir.

BTCFi, yani Bitcoin kamu zincirinde inşa edilmiş merkeziyetsiz finans, DeFi işlevlerini Bitcoin ekosistemine entegre etmeyi amaçlamaktadır, böylece Bitcoin yalnızca bir değer saklama aracı olarak değil, aynı zamanda finansal uygulamalarda da rol oynayabilir.

BTC ve ETH kullanıcı grupları arasında temel bir fark bulunmaktadır. C son kullanıcıları daha çok eşit kazanç fırsatları, merkeziyetsiz kültür ve eşit güç konularına odaklanmakta, Gas ücretlerine duyarlılıkları daha düşük olmakta ve varlık potansiyelini keşfetme eğilimindedirler. Buna karşılık, BTC altyapısı ve sağlam finans üzerinde uzun süre derinlemesine çalışan kurumlar ve büyük yatırımcılar, kazanç elde etme konusunda daha uzun vadeli ve temkinli bir yaklaşım sergilemekte, öncelikle güvenlik ve istikrarı dikkate almaktadırlar.

BTCFi, B tarafındaki kullanıcılar ile kısa vadeli yüksek getirileri çok da önemsemeyen sıradan kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılayabilir ve Bitcoin'i pasif bir varlıktan aktif bir varlık haline dönüştürebilir.

Şu anda BTCFi'nin toplam kilitli değeri (TVL) sadece %0.09'u temsil ediyor, bu oran oldukça düşük. Buna karşılık, DeFi'nin Ethereum ekosistemindeki payı %14'e, Solana'da %6'ya, TON'da ise %3'e ulaşmaktadır.

BTC genişleme planının karşılaştığı zorluklar

BIP-300'ün topluluk oyunları

BIP-300 yani Bitcoin Tahrik Zinciri ( Drivechain ), 2017 yılında piyasaya sürüldü ve Bitcoin blok zincirinin üzerinde "Drivechain" adında bir yan zincir konsepti inşa etti. Bu, BTC'nin ana ağ ve bu Drivechain'ler arasında iki yönlü bir bağ ( 2WP ) şeklinde güven gerektirmeyen bir şekilde transfer edilmesine olanak tanır. Teknik olarak neredeyse hiçbir zorluk yoktur çünkü Drivechain BIP'e dayanmaktadır ve esasen BTC kaynak kodunda bir yumuşak çatallama değişikliği ile eşdeğerdir.

Ancak, BIP-300 hızlı bir şekilde sürekli tartışmalara takıldı ve ilerleme kaydedilemedi. Karşıt görüşte olanlar, bunun dijital değer depolama tanımından sapabileceğini, Bitcoin ağında dolandırıcılık riskini artırabileceğini ve düzenleyici kurumların denetimlerini sıkılaştırmasına neden olabileceğini düşünüyor. Ayrıca, çift yönlü bağlantı Bitcoin'in ekonomik varsayımlarını tamamen bozabilir. Hatta bazıları bunun madencilerin kârını hedef aldığını düşünüyor, çünkü ortak madencilik esasen madencilere mevcut işler üzerinden "ücretsiz para" kazanma imkanı tanıyor.

BTC klasiklerinin otorite tartışmasına son derece girilmiş durumda, ilerlemekte zorlanıyor. Bu süreci gözden geçirdiğimizde, çekirdek topluluğun savunmaya çalıştığı düşünce şudur: Bitcoin'in ihtiyaç duyduğu şey bir tamamlayıcı sistemdir, yeni alternatifler oluşturarak onunla rekabet etmek değil.

Bu nedenle, sonraki birçok yenilikçi fikir artık doğrudan BTC'nin kendisini değiştirmeye bağlı kalmıyor, bunun yerine uygulama katmanında yenilik yapmaya devam ediyor.

Yerel programlama yeteneklerinin sınırlılıkları

Farklı keşif yönleri olsa da, karşılaşılan zorluklar genel olarak aynıdır:

1. Yerel akıllı sözleşme işlevinin eksikliği: Bitcoin kendisi karmaşık akıllı sözleşmeleri desteklemez, yalnızca temel zaman kilidi veya çoklu imza gibi BTCscript'leri yürütür.

2. Sınırlı birlikte çalışma: Bitcoin ile diğer blok zincirleri arasındaki birlikte çalışma sınırlıdır, çoğu çözüm merkezi kuruluşlara bağımlıdır.

Bu kısıtlamalar, likiditenin dağılmasına neden oldu. Şu anda kullanıcıların düşüncesinde Bitcoin, zincir üzerinde esasen değer saklamak için kullanılırken, zincir dışı likidite merkezi borsa veya WBTC'nin ETH'ye paketlenmesi üzerinde yoğunlaşmaktadır. Bu da kullanıcıların merkeziyetsiz finans ekosisteminde etkin alım satım yapma ve likidite sağlama yeteneklerini sınırlamaktadır.

Bitcoin'in ilk tasarımı nispeten basit olmasına rağmen, son yıllarda yapılan iki önemli güncelleme BTC'ye yeni olanaklar sundu.

SegWit( ayrılmış tanık )

2017 yılının Ağustos ayında etkinleştirilen SegWit, işlemlerdeki imzaları (Witness Data) işlem verilerinden ayırarak işlem verilerini daha küçük hale getirdi ve bu da işlem ücretlerini azaltarak Bitcoin ağının kapasitesini artırdı. SegWit, Bitcoin'in kapasite sınırını 1MB'den 4MB'ye yükseltti.

Taproot yükseltmesi

SegWit'e benzer şekilde, Taproot da Bitcoin'in akıllı sözleşme dağıtımını, kullanım senaryolarını vb. geliştirmeyi amaçlayan bir yazılım çatallama güncellemesidir. Güncelleme sonrası Taproot, birden fazla tarafın tek bir işlemi imzalamak için Merkle ağaçlarını kullanmasına izin verir ve yeni bir script türü olan "Tapscript"i tanıtarak koşullu ödemeleri, çok taraflı mutabakat gibi özellikleri destekler.

Bu BTC'nin yerel teknolojisine dayanan çözümlerin geliştirilme süresi uzun. Örneğin, RGB geliştirilmesi 4 yılı geçti, Lightning yıllardır geliştiriliyor, Babylon ise "zaman damgası protokolü" için birkaç yıl harcadı. Belki de kâr, piyasayı en iyi şekilde harekete geçiren güçtür; eğer güvenli bir çözüm çoğu katılımcının kâr etmesini sağlarsa, daha fazla insanı çekebilir.

Taproot, 2018 yılında önerilen ve 2020 yılında çevrimiçi olan, neredeyse en hızlı topluluk konsensüsüne ulaşan güncelleme olmasına rağmen, uygulanması için 2 yılın üzerinde bir süre geçti.

Buna rağmen, ekolojik altyapı henüz yeterince gelişmiş değil, yakın zamanlı tartışmalar BitVM, BitVM2, RGB++ gibi olasılıkları keşfetmeye odaklanıyor.

( Diğer modların sınırlamaları

Yazıt gibi yığılım protokolleri

BRC-20'nin popülaritesi Bitcoin ekosistemine trafik ve dikkat getirmiş olsa da, sonrasında ortaya çıkan ARC-20, Trac, SRC-20, ORC-20, Taproot Varlıkları, Runes gibi standartlar BRC-20'nin mevcut sorunlarını farklı açılardan çözmeye çalışmaktadır. Ancak bu tür yığılma protokollerinin temel sorunu, indekslemenin merkeziyetsizlik sorunudur; bu durum indeksleyiciler arasında bilgi tutarsızlığına ve indeksleyicilerin saldırıya uğraması durumunda geri dönülemez olma riski doğurabilir.

Lightning Network'ün en büyük sorunu, senaryo sınırlılığıdır; yalnızca işlem yapma yeteneğine sahiptir ve daha fazla senaryo gerçekleştiremiyor.

Diğer çeşitli ölçeklendirme protokolleri, RGB, DLC ve yan zincirler Rootstock, Stacks vb. hâlâ erken aşamadadır, ölçeklendirme etkisi ve akıllı sözleşme işlevselliği açısından nispeten zayıftır veya güvenlik esas olarak çoklu imza cüzdanı yönetimine bağlıdır.

Bu nedenle, toplulukta giderek daha fazla ses, Ethereum'un uygulamalarının Bitcoin ağına basitçe kopyalanmaması gerektiğini düşünüyor.

Buna karşılık, daha gerçekçi bir orijinal zincir likidite staking çözümü giderek öne çıkmaktadır. Dış akıllı sözleşmelere veya yan zincirlere bağımlı olmadan, doğrudan Bitcoin ağı üzerinde staking mekanizmasını gerçekleştirir ve gelir elde etmek için likidite getirir. Bu model, BTC ağının güçlü güvenliğinden ustaca yararlanırken, hız ve gelir açısından da karşılıklı bir denge sağlamaktadır.

Son zamanlarda Binance Research'ün araştırma raporunda dört önemli BTCFi protokolü: Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance ve Lorenzo'dan bahsedildi.

pSTAKE Finance'ın Bitcoin Üzerindeki Uygulamaları

pSTAKE 2021'den itibaren çeşitli zincirlerde staking ve getir hizmetleri sunmaktadır. BTC'de, pSTAKE Babylon'un üzerine inşa edilmiştir. Bu sistem, BTC çekirdek topluluğu tarafından dışlanmamıştır ) Buna karşılık, yazıt bir dönem yumuşak çatallama temizleme tehdidiyle karşı karşıya kalmıştır ### çünkü bu orijinal zincir likit staking çözümü esasen BTC'yi başka zincirlere transfer etmemektedir. Babylon'un uzaktan staking ( Remote Staking ) mekanizmasına dayanmaktadır, Bitcoin zincirinde staking yaparken BTC'nin güvenlik etkisini diğer zincirlere aktararak BTC varlıklarının daha fazla değer kazanmasını sağlamaktadır.

Bu çift yönlü güvenli paylaşım protokolü ile hem POS zincirine güvenli doğrulama sağlanmakta hem de staking'e katılan BTC sahiplerine kazanç sunulmaktadır.

( Babylon'ın geleneksel staking protokolü

Babylon, 3 ana modülden oluşan bir Bitcoin güvenli paylaşım protokolüdür: BTC stake sözleşmesi, çıkarılabilir tek seferlik imza planı )Extractable One-time Signatures, EOTS### ve BTC zaman damgası protokolü.

Stake sözleşmesi, iki ana opcode kullanan bir BTC script sözleşmesidir:

• OP_CHECKSEQUENCEVERIFY: Göreceli zaman kilidi uygular, zaman dolduktan sonra işlem çıktıları harcanabilir.
• OP_CHECKTEMPLATEVERIFY: Harcanacak işlem çıktısı için koşullar belirler, örneğin kimin için zorunlu harcama oluşturulacağını, girişleri yeniden bağlama gibi.

Kullanıcı katıldıktan sonra yalnızca iki yol vardır: normal stake ( süresi dolduğunda çözme ) ve ihlal işlemi ( varlıkları el koyma ).

Cezalandırma mekanizması, çıkarılabilir tek imza şeması EOTS'yi kullanır. Kullanıcıların PoS blok zincirindeki konsensüs protokolüne katılmaları ve Babylon'daki EOTS imza turunu tamamlamaları gerekir.

Bir imzalayıcı yalnızca belirli bir mesajı bir kez imzaladığında, özel anahtar güvenlidir. Ancak aynı özel anahtar ile iki farklı mesaj imzalanırsa, Babylon sistemi imza karşılaştırması yoluyla özel anahtar bilgilerini çıkarabilir ve bu nedenle kullanıcının BTC üzerinde teminat olarak tuttuğu ( varlığını yok edebilir; bu varlık hala BTC sözleşmesinde teminat olarak tutulmaktadır ). Vadesi dolduğunda, kullanıcı Babylon ile işlem hızını karşılaştırmak zorunda kalacak, çünkü BTC her 10 dakikada bir blok üretiyor ve büyük olasılıkla tespit edilecektir, tüm varlıklar madenci ücreti olarak öncelikli olarak paketlenip yok edilecektir.

BTC zaman damgası protokolü, POS'un en uzun zincir saldırısı durumundan kaçınmak için tasarlanmış akıllıca bir tasarımdır. Diğer blok zincirlerindeki olayların zaman damgalarını Bitcoin'e yayınlayarak, bu olayların Bitcoin'in zaman damgasına sahip olmasını sağlar. BTC'nin kendisi son derece güvenli olduğundan, üzerindeki zaman damgaları da kurallarla sınırlıdır; her yeni blok, önceki 6 bloğun ortalama zaman damgasından daha büyük olmalıdır.

Bu Babylon'un staking mekanizmaları modülerdir, yeniden kullanılabilir ve bu nedenle pSTAKE ile işbirliği yapma fırsatları yaratmıştır.

( pSTAKE Bitcoin Likit Stake ) Bitcoin Akışkan Staking ### tanıtımı

pSTAKE, Babylon ile benzer bir mekanizmaya sahip bir likit staking protokolüdür ve esasen PoS( hisse kanıtı) ekosisteminde çalışmaktadır. En büyük özelliği, kullanıcıların kripto para varlıklarını likiditelerini koruyarak stake etmelerine izin vermesidir; bu da Lido'nun sETH'sine benzer bir etki yaratmaktadır.

Likid staking ile geleneksel staking arasındaki ana fark likiditedir.

Geleneksel staking'de, kullanıcılar ekonomik güvenliği artırmak için tokenlerini PoS protokolüne yatırdıklarında likiditeyi terk etmiş olurlar. Bu, tokenlerinin kilitlendiği ve başka yerlerde kullanılamadığı anlamına gelir; bu da şu anda Babylon'un durumu olup, daha çok güvenliğe odaklanmıştır.

Akışkanlık teminatı, teminat sahiplerinin varlıklarının akışkanlığını koruyarak başka yerlerde kullanmaya devam etmelerine izin vererek, geleneksel teminatın akışkanlık sorununu çözer.

Uygulamada, kullanıcı BTC'ye varlık yatırdığında, resmi olarak POS zincirinde kullanıcı için likit stake token'ı (LST) basılacaktır. Kullanıcılar bu LST'leri diğer DeFi platformlarında serbestçe ticaret yapabilir veya kullanabilir, aynı zamanda istediği zaman bunları temel varlıklarına geri dönüştürebilir.

Gelir kaynakları esas olarak aşağıdaki noktalardan oluşmaktadır:

• Kullanıcı öncelikle BTC'yi pSTAKE'e yatırır, ardından pSTAKE varlıkları Babylon'a yatırarak gelir elde eder ve bunu kullanıcılara dağıtır.
• Kullanıcı BTC'yi stake ettiğinde, pSTAKE kullanıcıya Lido tarafından üretilen sETH gibi bu likidite token'ı olan pToken dağıtacaktır.
• Kullanıcı BTC'yi geri almak istediğinde, pSTAKE uygulamasında pToken'ı yok etmesi yeterlidir, bu aşamada ödüller duracak ve likidite havuzundan BTC geri alınacaktır.

pSTAKE'e stake edilen BTC, Cobo gibi MPC kurumları tarafından sağlanan bir hizmetle yönetilmektedir, bu Merlin ile benzerdir.

Sonunda bir çift token sistemi oluştu, pTOKENs teminatlandırılmamış varlıkları temsil eder ve DeFi'de serbestçe kullanılabilir, stkTOKENs ise teminatlandırılmış varlıkları temsil eder ve staking ödüllerini biriktirebilir.

( Kısa Özet

pSTAKE, yılların varlık yönetimi deneyimine ve birçok sözleşme güvenlik denetim kaydına sahiptir. Babylon ile iş birliği yaptıktan sonra aşağıdaki avantajları sunmaktadır:

• Likiditeyi daha da artırmak: Varlık kullanım verimliliğini artırmak için gelişmiş blockchain teknolojilerine odaklanan Babylon platformu ile iş birliği yapmak, likiditeyi daha da optimize edebilir ve genişletebilir.
• Gelir artır