Aave V4 protokol güncellemesi: Fon verimliliğini artırma ve ekosistem yeniden yapılandırma
Aave kurucusu, Ethereum topluluğu konferansında Aave V4'ün yeni sürümünün yakında yayınlanacağını duyurdu. Merkeziyetsiz finans alanındaki en büyük borç verme protokolü olarak, bu güncelleme piyasalarda geniş bir ilgi uyandırdı.
Aave V4 protokolünün işlev güncellemeleri, özellikle yeni faiz oranı parametreleri ve GHO stabilcoin yükseltmesi, sermaye verimliliği modelini derinden değiştirebilir. Likidite havuzları dinamik faiz farkı mekanizmasını benimsediğinde, borç verme faiz oranları ilk kez piyasa odaklı fiyatlandırmaya ulaşacak. Aynı zamanda, GHO'nun çoklu zincir güçlendirme modülü sadece stabilcoin'in kullanılabilirliğini artırmakla kalmayacak, aynı zamanda borç pozisyonlarının zincir üstü tasfiyesi optimizasyonu ile protokolün tamamı için yeni bir finansal altyapı inşa edecektir.
Aave V4 Ana Özellikleri
Aave'nin toplam kilitli değeri ilk kez 25 milyar dolarlık eşiği aştı ve bu, merkeziyetsiz finans alanında bu kilometre taşına ulaşan ilk borç verme protokolü oldu. Geliştirme ekibi, platformun büyümesini daha da artırmak amacıyla risk parametre ayarlamaları ile yeni işlevlerin geliştirilmesine aktif olarak devam ediyor.
Yolda olan yeni özellikler şunlardır:
Birleşik Likidite Katmanı: Likidite taşınmasının mevcut kısıtlamalarını kaldırmak için bir dizi modül getirir ve aynı zamanda çapraz zincir borç verme gibi yeni işlevler ekler.
Bulanık kontrol faiz oranı: Bu mekanizma, piyasa koşullarına dayalı olarak faiz oranı eğrisini ve dönüm noktalarını otomatik olarak ayarlamakta olup, yönetim oylamasına bağımlı değildir.
Likidite primi: Borçlanma maliyetleri, her bir tokenin likidite durumuna daha fazla bağımlı hale gelecektir. ETH gibi varlıklar hala prim olmadan kalmakta ve temel para birimi olmaktadır, diğer varlıklar ise WBTC, wstETH gibi likidite durumlarına göre uygun prim mekanizmaları benimseyecektir.
Kredi Modülü: Takım, Aave havuzu gibi işlevleri desteklemek için akıllı hesaplar kullanmayı araştırıyor; bu işlevler likiditeyi kilitleme, teminat işlevini devre dışı bırakma vb. gibi özellikler içerebilir.
Dinamik risk yapılandırması: Teminat oranı, pozisyon oluşturulurkenki piyasa durumu ile bağlantılıdır, sonraki piyasa dalgalanmalarıyla değil, kullanıcının pozisyonuna daha yüksek bir istikrar sağlar.
Otomatik varlık dışı ve fon yönetimi
Likidite Motoru V4: Değişken likidite parametreleri ve ödül mekanizmalarını içerir, aynı zamanda toplu likidite sağlama işlevini destekler.
Daha derin GHO entegrasyonu: Yumuşak tasfiye mekanizmasının güncellenmesi, GHO ile stabilcoin faiz ödemeleri, acil geri alma mekanizmasının eklenmesi gibi optimizasyon özellikleri.
Gaz ücreti optimizasyonu ve tokenleştirilmiş pozisyonların yanı sıra stabil faiz oranları gibi işlevlerin kullanımdan kaldırılması.
Teklik Likidite Katmanı
Birleşik likidite katmanı, tamamen zincirden bağımsız, bağımsız ve soyut bir likidite altyapısı sunmuştur. Bu modüler sistemin önemli bir iyileştirmesi, yeni bir kredi modülü dağıtmak veya eski bir kredi modülünü kapatmak için likiditeyi taşımaya gerek olmamasıdır.
Bu mimari, genel sistem ve likidasyon modülünü değiştirmeden yeni veya optimize edilmiş kredi verme işlevlerinin (örneğin, izole fon havuzları, fiziksel varlık modülü ve teminatlı borç pozisyonları) eklenmesini destekler. Ayrıca, protokolün erken sürümlerinde mevcut olan likidite parçalanması sorununu etkili bir şekilde çözmüştür.
Likidite katmanı, kullanıcı tarafından sağlanan varlıklar ve yerel olarak mint edilen varlıkları destekleyerek GHO ve diğer Aave protokolü yerel varlıklarıyla teminatlandırılmış kripto para birimlerinin entegrasyonunu iyileştirmiştir.
Karmaşık zincir borç verme, en etkili işlev modüllerinden biri olabilir; kullanıcılar bir zincirde mevduat yapıp diğer bir zincirde borç alabilirler. Bu, platformun karmaşık zincir likidite potansiyelini önemli ölçüde artırmakla kalmaz, aynı zamanda piyasa büyümesi için yeni fırsatlar yaratır.
GHO yükseltmesi
GHO, Aave tarafından sunulan aşırı teminatlı stablecoin'dir, şu anda piyasa değeri 220 milyon dolardan fazladır ve 2025'in başından beri %53'lük bir artış göstermiştir.
Orijinal madeni para verimliliğini artırmak gibi küçük iyileştirmelerin yanı sıra, en dikkat çekici yükseltme esnek likidasyon mekanizmasının tanıtılmasıdır. Bu mekanizma, belirli bir stabilcoin'in yenilikçi modelinden ilham alarak, borç verme likidasyonunu otomatikleştiren piyasa yapıcı (LLAMM) aracılığıyla likidasyon sürecini basitleştirmektedir.
Tasfiye işlemleri özelleştirilebilir bir aralıkta gerçekleştirilir, bu mekanizma sistemin piyasa düştüğünde varlıkları GHO'ya dönüştürmesini, yükseldiğinde ise teminatları geri almasını yönlendirir. Diğer stabilcoin'lere kıyasla, Aave V4'ün üç büyük avantajı vardır: kullanıcılar tasfiye pozisyonları için teminatlarını varlık sepetinden kendileri seçebilir; Aave platformundaki tüm mevcut varlıklardan geri alınacak teminatı özgürce seçebilir (ilk başta sunulmayan varlıklar dahil); ayrıca GHO'nun otomatik olarak faiz geliri üretme avantajından yararlanabilirler.
Dikkate değer bir diğer değişiklik ise, stablecoin piyasası kullanıcılarının GHO şeklinde faiz ödemeleri alabilmesidir; bu mekanizma, faizi doğrudan token'a dönüştürerek GHO arzını artırabilir.
Aave V4, GHO'nun ciddi ve sürekli bir devalüasyonuna karşı koymak için acil geri alma mekanizmasını tanıttı. Bu mekanizma tetiklendiğinde, platform yenilikçi LLAMM tasarımına dayanarak, en düşük sağlık katsayısına sahip teminat pozisyonu varlıklarını GHO token'larına dönüştürerek kullanıcı borçlarını ödeyecektir.
Sonuç
Aave gibi ölçek ve önemi son derece yüksek olan protokoller için riskin en aza indirilmesi son derece önemlidir, özellikle de zincirler arası borç verme gibi ana işlevlerin piyasaya sürülmesi sırasında.
Varlıkların borsa dışına çıkarılması, faiz oranı modeli ayarlamaları gibi süreçlerin otomatikleştirilmesi, yavaş DAO süreçlerine olan bağımlılığı azaltmaya yardımcı olur, özellikle piyasa odaklı değişikliklerle başa çıkarken.
Aave, GHO stabilcoin'unun büyümesine olan güvenini koruyor; bu stabilcoin şu anda önemli iyileştirmeler elde etti ve protokolde daha derin bir entegrasyon sağladı.
Gelecek öngörülebilir bir dönemde, Aave'nin merkeziyetsiz finans alanındaki temel konumunu koruması bekleniyor. Daha geniş ekosistemin başarısı büyük ölçüde sürekli liderliğine bağlıdır. Sonuçta, başka hiçbir proje bu seviyeye ulaşan kilitli toplam değerini aynı güvenlik seviyesini sürdürerek biriktiremez.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Aave V4 yakında piyasaya sürülecek: Merkezi Olmayan Finans yeni çağına öncülük eden birleşik Likidite katmanı ve GHO yükseltmesi
Aave V4 protokol güncellemesi: Fon verimliliğini artırma ve ekosistem yeniden yapılandırma
Aave kurucusu, Ethereum topluluğu konferansında Aave V4'ün yeni sürümünün yakında yayınlanacağını duyurdu. Merkeziyetsiz finans alanındaki en büyük borç verme protokolü olarak, bu güncelleme piyasalarda geniş bir ilgi uyandırdı.
Aave V4 protokolünün işlev güncellemeleri, özellikle yeni faiz oranı parametreleri ve GHO stabilcoin yükseltmesi, sermaye verimliliği modelini derinden değiştirebilir. Likidite havuzları dinamik faiz farkı mekanizmasını benimsediğinde, borç verme faiz oranları ilk kez piyasa odaklı fiyatlandırmaya ulaşacak. Aynı zamanda, GHO'nun çoklu zincir güçlendirme modülü sadece stabilcoin'in kullanılabilirliğini artırmakla kalmayacak, aynı zamanda borç pozisyonlarının zincir üstü tasfiyesi optimizasyonu ile protokolün tamamı için yeni bir finansal altyapı inşa edecektir.
Aave V4 Ana Özellikleri
Aave'nin toplam kilitli değeri ilk kez 25 milyar dolarlık eşiği aştı ve bu, merkeziyetsiz finans alanında bu kilometre taşına ulaşan ilk borç verme protokolü oldu. Geliştirme ekibi, platformun büyümesini daha da artırmak amacıyla risk parametre ayarlamaları ile yeni işlevlerin geliştirilmesine aktif olarak devam ediyor.
Yolda olan yeni özellikler şunlardır:
Teklik Likidite Katmanı
Birleşik likidite katmanı, tamamen zincirden bağımsız, bağımsız ve soyut bir likidite altyapısı sunmuştur. Bu modüler sistemin önemli bir iyileştirmesi, yeni bir kredi modülü dağıtmak veya eski bir kredi modülünü kapatmak için likiditeyi taşımaya gerek olmamasıdır.
Bu mimari, genel sistem ve likidasyon modülünü değiştirmeden yeni veya optimize edilmiş kredi verme işlevlerinin (örneğin, izole fon havuzları, fiziksel varlık modülü ve teminatlı borç pozisyonları) eklenmesini destekler. Ayrıca, protokolün erken sürümlerinde mevcut olan likidite parçalanması sorununu etkili bir şekilde çözmüştür.
Likidite katmanı, kullanıcı tarafından sağlanan varlıklar ve yerel olarak mint edilen varlıkları destekleyerek GHO ve diğer Aave protokolü yerel varlıklarıyla teminatlandırılmış kripto para birimlerinin entegrasyonunu iyileştirmiştir.
Karmaşık zincir borç verme, en etkili işlev modüllerinden biri olabilir; kullanıcılar bir zincirde mevduat yapıp diğer bir zincirde borç alabilirler. Bu, platformun karmaşık zincir likidite potansiyelini önemli ölçüde artırmakla kalmaz, aynı zamanda piyasa büyümesi için yeni fırsatlar yaratır.
GHO yükseltmesi
GHO, Aave tarafından sunulan aşırı teminatlı stablecoin'dir, şu anda piyasa değeri 220 milyon dolardan fazladır ve 2025'in başından beri %53'lük bir artış göstermiştir.
Orijinal madeni para verimliliğini artırmak gibi küçük iyileştirmelerin yanı sıra, en dikkat çekici yükseltme esnek likidasyon mekanizmasının tanıtılmasıdır. Bu mekanizma, belirli bir stabilcoin'in yenilikçi modelinden ilham alarak, borç verme likidasyonunu otomatikleştiren piyasa yapıcı (LLAMM) aracılığıyla likidasyon sürecini basitleştirmektedir.
Tasfiye işlemleri özelleştirilebilir bir aralıkta gerçekleştirilir, bu mekanizma sistemin piyasa düştüğünde varlıkları GHO'ya dönüştürmesini, yükseldiğinde ise teminatları geri almasını yönlendirir. Diğer stabilcoin'lere kıyasla, Aave V4'ün üç büyük avantajı vardır: kullanıcılar tasfiye pozisyonları için teminatlarını varlık sepetinden kendileri seçebilir; Aave platformundaki tüm mevcut varlıklardan geri alınacak teminatı özgürce seçebilir (ilk başta sunulmayan varlıklar dahil); ayrıca GHO'nun otomatik olarak faiz geliri üretme avantajından yararlanabilirler.
Dikkate değer bir diğer değişiklik ise, stablecoin piyasası kullanıcılarının GHO şeklinde faiz ödemeleri alabilmesidir; bu mekanizma, faizi doğrudan token'a dönüştürerek GHO arzını artırabilir.
Aave V4, GHO'nun ciddi ve sürekli bir devalüasyonuna karşı koymak için acil geri alma mekanizmasını tanıttı. Bu mekanizma tetiklendiğinde, platform yenilikçi LLAMM tasarımına dayanarak, en düşük sağlık katsayısına sahip teminat pozisyonu varlıklarını GHO token'larına dönüştürerek kullanıcı borçlarını ödeyecektir.
Sonuç
Aave gibi ölçek ve önemi son derece yüksek olan protokoller için riskin en aza indirilmesi son derece önemlidir, özellikle de zincirler arası borç verme gibi ana işlevlerin piyasaya sürülmesi sırasında.
Varlıkların borsa dışına çıkarılması, faiz oranı modeli ayarlamaları gibi süreçlerin otomatikleştirilmesi, yavaş DAO süreçlerine olan bağımlılığı azaltmaya yardımcı olur, özellikle piyasa odaklı değişikliklerle başa çıkarken.
Aave, GHO stabilcoin'unun büyümesine olan güvenini koruyor; bu stabilcoin şu anda önemli iyileştirmeler elde etti ve protokolde daha derin bir entegrasyon sağladı.
Gelecek öngörülebilir bir dönemde, Aave'nin merkeziyetsiz finans alanındaki temel konumunu koruması bekleniyor. Daha geniş ekosistemin başarısı büyük ölçüde sürekli liderliğine bağlıdır. Sonuçta, başka hiçbir proje bu seviyeye ulaşan kilitli toplam değerini aynı güvenlik seviyesini sürdürerek biriktiremez.