Varlık Tokenizasyonu: TradFi ile Web3 arasında bir köprü

Varlık tokenizasyonu, finans alanında önemli bir gelişim trendi haline geliyor. Fiziksel varlık pazarının ölçeği sürekli genişlerken, yatırımcıların bu yenilikçi finansal ürüne olan ilgisi giderek artıyor. Fiziksel varlıkların tokenizasyonu ve blockchain'e dahil edilmesi, sadece merkeziyetsiz finans için yeni kazanç fırsatları sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda varlıkların parçalanmasını gerçekleştirerek likiditeyi artırıyor ve farklı sermaye seviyesindeki yatırımcılara daha fazla yatırım seçeneği sunuyor.

Varlık tokenizasyonunun avantajları esasen aşağıdaki birkaç noktada kendini göstermektedir:

1. Likiditeyi ve erişilebilirliği artırmak
2. Yatırım engelini azaltmak
3. Şeffaflığı artırmak
4. DeFi ekosistemi ile bağlantıyı güçlendirin

Amerika Birleşik Devletleri'nin tokenizasyon edilmiş devlet tahvili piyasası hızla büyüyor ve 2023'te 1.14 milyon dolardan 8.45 milyon dolara yükseliyor. Araştırma verileri, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ü ve kurumsal yatırımcıların %33'ü 2024'ün sonuna kadar tokenizasyon edilmiş devlet tahvillerine yatırım artırmayı planlıyor. Bu, varlık tokenizasyonunun geleneksel yatırımcılar tarafından giderek daha fazla kabul gördüğünü yansıtıyor.

Erken aşamada olmasına rağmen, varlık tokenizasyonu büyük bir gelişim potansiyeli göstermiştir ve blockchain teknolojisinin en umut verici uygulama alanlarından biri olma yolunda ilerlemektedir. Bazı yenilikçi finansal teknoloji şirketleri bu trendi kullanarak yeni finansal ürünler ve hizmetler geliştirmektedir.

Ondo Finance: TradFi ile Web3'ü bağlayan RWA protokolü

Ondo Finance, merkeziyetsiz protokolü aracılığıyla finansal hizmetleri dönüştürüyor ve geleneksel finansın güvenli varlıklarını blockchain teknolojisinin verimliliği ile birleştiriyor. Şirket, iki ana bölümden oluşuyor: Varlık Yönetimi bölümü, tokenizasyon finansal ürünleri oluşturma ve yönetme ile sorumluyken, Teknoloji bölümü bu ürünleri destekleyen alt yapı protokolünü geliştiriyor.

Şu anda, Ondo Finance iki ana yatırım seçeneği sunmaktadır:

1. USDY(Ondo ABD Doları Getiri Tokeni)

   • Kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve banka mevduatları ile desteklenen tokenizasyon bonoları
   • Yıllık Getiri Oranı(APY) %5.30, toplam kilitlenmiş miktar(TVL) 3.1535 milyon dolar
   • Geleneksel stablecoin'lere göre daha güvenli ve şeffaf
   • Üçüncü taraf bir güven şirketi tarafından yönetilir, uyumluluğu ve yatırımcı korumasını sağlar.

2. OUSG(Ondo kısa vadeli ABD Hazine Bonosu )

   • Pasif yatırımcılara düşük riskli tokenizasyon edilmiş kısa vadeli ABD Hazine bonoları sunmak
   • Yıllık getiri oranı(APY) %4.81, toplam kilitli miktar(TVL) 2.2132 milyon Amerikan doları.
   • Son zamanlarda rOUSG'nin yeni versiyonu piyasaya sürüldü, ek Token'lar aracılığıyla gelir sağlıyor.

Ondo Finance ayrıca bir merkeziyetsiz borç verme platformu olan Flux Finance'i tanıttı. Flux Finance, açık Token'ları ve sınırlı Token'ları destekler ve aşırı teminatlı borç verme için havuz başına eşleşme modelini benimser. Bu platform Ondo DAO tarafından yönetilmektedir.

Rekabet ortamında, Ondo Finance, BlackRock gibi geleneksel finans devleriyle işbirliği yaparak doğrudan rekabetten kaçınmakta ve yenilikçi ürünler sunarak RWA alanında benzersiz bir konum elde etmektedir. USDY ve OUSG gibi ürünleri, yatırımcılara geleneksel stablecoin'lerden daha güvenli ve şeffaf bir seçenek sunmaktadır.

Token Ekonomisi ve Kullanımı

ONDO, Ondo Finance ve onun Flux Finance protokolünün yönetişim Token'ıdır. Sahipleri, Ondo DAO içindeki çeşitli tekliflere oy verebilir ve kararların zincir üzerinde şeffaf bir şekilde alınmasını sağlar. Teklif başlatmak için en az 100 milyon ONDO oy hakkına sahip olmak veya devredilmesi gerekir.

ONDO Token'in ana verileri:

• Mevcut fiyat:$1.87
• Piyasa değeri sıralaması:#54
• Tam Seyreltme Değeri (FDV):$131.5B, Sıralama #16
• Dolaşım arzı: 1.44 milyar ONDO( toplam arzın %14.27'si )
• Toplam Arz: 10 milyar ONDO
• Maksimum arz: 10 milyar ONDO

Önümüzdeki 6 ay boyunca, her ay 1.67 milyon ONDO( yaklaşık 2.19 milyon $) serbest bırakılacak. 18 Ocak 2025'te büyük bir serbest bırakma gerçekleşecek, yaklaşık 1.94 milyar ONDO( yaklaşık 25.5B $).

Takım ve İşbirliği

Ondo Finance ekibi, TradFi ve Web3 alanlarında uzmanlaşmış profesyonelleri bir araya getiriyor. Kurucu ve CEO Nathan Allman ile Başkan ve COO Justin Schmidt, Goldman Sachs'tan gelmektedir; ayrıca önemli üyeler BlackRock, OpenSea, MakerDAO gibi kuruluşlardan gelmektedir.

Bu proje, Pantera Capital, Founders Fund gibi tanınmış kurumlar dahil olmak üzere birçok finansman turunu tamamladı.

Ondo Finance, birçok kurumla stratejik ortaklıklar kurdu, bunlar arasında:

• Aptos Foundation: Fiziksel varlıkları ve blockchain teknolojisini entegre etme
• Thala Labs: DeFi alanında USDY'nin kullanımını teşvik etmek
• Wintermute: USDY'nin likiditesini artırmak
• BlackRock: Varlık tokenizasyonuna olan taahhüdünü BUIDL fonuna yatırım yaparak gösteriyor

Gelişim Perspektifi

Ondo Finance, geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansı bağlamak için kamu blockchain teknolojisine odaklanmaktadır. TVL'si 40 milyon dolardan 534 milyon dolara yükselerek güçlü bir büyüme ivmesi göstermektedir.

Gelecek geliştirme planları şunları içeriyor:

1. USDY, OUSG ve OMMF'nin kullanım alanını ve likiditesini artırmak
2. Daha fazla stratejik ortaklıklar kurmak
3. Çapraz zincir araçları geliştirme
4. Tokenizasyon daha fazla halka açık ticaret menkul kıymetleri
5. Blok zinciri teknolojisinin avantajlarını daha geniş finansal hizmetler alanına yaymak

Ondo Finance, varlık tokenizasyonu ve RWA alanında öncüdür ve geleneksel finans ile Web3'ü bağlamada önemli bir rol oynaması beklenmektedir. Ancak, bu proje hâlâ düzenleyici belirsizlikler ve yüksek token yoğunluğu gibi zorluklarla karşı karşıya, yatırımcıların risk ve fırsatları dikkatlice değerlendirmesi gerekmektedir.