Dijital Varlıklar Kasası Şirketi: Kripto Varlıklar Yatırımı için Yeni Bir Alan
Açık piyasa kripto varlık yatırımı, yeni bir alanla tanışıyor - dijital varlık kasa şirketleri (DAT'lar). Bu şirketler, halka açık hisse senedi borsasında işlem gören kalıcı sermaye araçları aracılığıyla dijital varlık yatırım fırsatları sunarak Strategy'nin (önceden MicroStrategy) stratejilerinden ilham alıyor. Derinlemesine araştırmalar sonucunda, bu yatırım fikri büyük bir potansiyel sergiliyor ve dikkate değer bir şekilde takip edilmeye değer.
Yatırımcılar olarak, sürekli olarak kendi var olan görüşlerimizi sorguluyoruz. Strateji primlerinin sürekli varlığını ve bazı temel yönelimli fonların alım davranışlarını göz önünde bulundurarak, DAT trendinden yararlanma konusunda asimetrik fırsatlar arıyoruz. Prim oranları dalgalanabilirken, dijital varlık hazineleri şirketlerine yatırım yapmak ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinin (NAV) üzerinde olmasını açıklamak için yeterli nedenler vardır.
En temel boğa argümanı, DAT şirketi aracılığıyla zamanla yatırımcıların doğrudan BTC satın almaktan daha fazla BTC hissesi (BPS) tutma olasılığıdır. Örneğin:
Eğer bir DAT şirketinin hisselerini varlık net değerinin iki katı fiyatla satın alırsanız, bu 0.5 BTC satın almaya eşdeğerdir, değil mi 1.0 BTC. Ancak, eğer şirket fon toplayabilirse ve BPS her yıl %50 artarsa (geçen yıl bir şirket %74 büyüdü), o zaman ikinci yıl sonunda yatırımcı 1.1 BTC'ye sahip olacak - doğrudan spot satın almaktan daha fazla.
DAT şirketinin BPS'yi sürdürülebilir bir şekilde geliştirebileceğine inanmak için üç şeye inanmak gerekir:
Hisse senetleri her zaman piyasa değerinde işlem görmez, piyasada irrasyonellik ortaya çıkabilir ve değerleme, varlık net değerine göre çok yüksek olabilir.
DAT şirketinin hisse senetlerindeki yüksek volatilite, dönüştürülebilir tahvilleri satma veya satın alma opsiyonları satarak yüksek prim elde etme koşullarını oluşturdu.
Yönetim, bu koşullardan yararlanmak için yeterli mali zekaya sahiptir.
DAT'ın başarılı olmasının düşük değerlendirilen bir faktörü, geleneksel yatırımcı davranışlarını dijital varlık yatırımlarıyla nasıl ilişkilendirdiğidir; bu esasen kripto varlıkları hisse senedine dönüştürmektir. DAT, ETF gibi ürünlere olan güçlü talep, daha önce kripto varlıkların yerel ürünlerinin giriş karmaşıklığı nedeniyle kenara itilmiş büyük miktarda sermayenin varlığını göstermektedir. Artık daha fazla sermaye "geleneksel" sistemler aracılığıyla bu alana girmektedir, bu olumlu bir işarettir.
Yapısal arz açısından bakıldığında, DAT ile ETF arasında ilginç bir karşılaştırma ortaya çıkmaktadır: DAT satın almak, arzı etkili bir şekilde kilitleyebilir çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fondur ve satış olasılığı daha düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin elinde bulundurduğu token'lar daha kolay bir şekilde satılabilir. Bu durum, temel varlık fiyatı üzerinde daha iyi bir etki yaratabilir çünkü DAT daha fazla token satın alarak rezerv oluşturabilir ve satış baskısını artırmaz.
Şu anda piyasada farklı kripto varlıklara odaklanan birçok DAT şirketi ortaya çıktı. Örneğin, uzun süreli Bitcoin destekçileri tarafından yönetilen ve endüstri devlerinden destek alan BTC'ye odaklanan şirketler var. Bu tür şirketler orta büyüklükte olup, sermaye piyasası araçlarını kullanabilmekte ve aynı zamanda daha küçük piyasa değerine sahip olduklarından BPS büyümesini daha esnek bir şekilde gerçekleştirebilmektedir.
SOL üzerine odaklanan şirketler de, benzer stratejileri Solana ekosistemine uyguluyor. Solana'nın BTC'ye alternatif olarak birkaç avantajı var: daha kısa bir olgunlaşma süresi, daha büyük bir artış potansiyeli getirebilir; BTC'den daha yüksek volatilite, daha yüksek getiriler sağlama olasılığını artırır; staking getirileri, her bir SOL'un büyümesini teşvik edebilir; mevcut alternatiflerin sayısı az olduğundan daha fazla keşfedilmemiş talep var.
Ayrıca, piyasada ABD'nin ilk Ethereum dijital varlıklar kasası şirketi ortaya çıktı ve önde gelen Ethereum yazılım şirketlerinin desteğini aldı.
Bu DAT şirketlerinin piyasada başarılı olmasıyla, bu alan giderek daha fazla ilgi ve yatırım çekiyor. Bu eğilim, yatırımcılara yeni dijital varlık yatırım kanalları sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda tüm kripto varlıklar pazarına daha fazla likidite ve kurumsal katılım getiriyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
5
Share
Comment
0/400
screenshot_gains
· 07-26 03:43
Ha, bu sadece basit bir microstrategy değişimi.
View OriginalReply0
BridgeTrustFund
· 07-26 03:34
Yine bir tuzakla enayileri oyuna getiren biri.
View OriginalReply0
SurvivorshipBias
· 07-26 03:30
boğa koşusu yeni enayi toplama makinesi geldi
View OriginalReply0
SchrodingerGas
· 07-26 03:27
Yine bir bireysel yatırımcıyı tuzaklayarak arbitraj yapma oyunu dengesi tuzağı işte. Prim farkına bakarak anlarsın.
dijital varlıklar kasası şirketi DAT: Kripto Varlıklar yatırımında yeni mavi okyanus
Dijital Varlıklar Kasası Şirketi: Kripto Varlıklar Yatırımı için Yeni Bir Alan
Açık piyasa kripto varlık yatırımı, yeni bir alanla tanışıyor - dijital varlık kasa şirketleri (DAT'lar). Bu şirketler, halka açık hisse senedi borsasında işlem gören kalıcı sermaye araçları aracılığıyla dijital varlık yatırım fırsatları sunarak Strategy'nin (önceden MicroStrategy) stratejilerinden ilham alıyor. Derinlemesine araştırmalar sonucunda, bu yatırım fikri büyük bir potansiyel sergiliyor ve dikkate değer bir şekilde takip edilmeye değer.
Yatırımcılar olarak, sürekli olarak kendi var olan görüşlerimizi sorguluyoruz. Strateji primlerinin sürekli varlığını ve bazı temel yönelimli fonların alım davranışlarını göz önünde bulundurarak, DAT trendinden yararlanma konusunda asimetrik fırsatlar arıyoruz. Prim oranları dalgalanabilirken, dijital varlık hazineleri şirketlerine yatırım yapmak ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinin (NAV) üzerinde olmasını açıklamak için yeterli nedenler vardır.
En temel boğa argümanı, DAT şirketi aracılığıyla zamanla yatırımcıların doğrudan BTC satın almaktan daha fazla BTC hissesi (BPS) tutma olasılığıdır. Örneğin:
Eğer bir DAT şirketinin hisselerini varlık net değerinin iki katı fiyatla satın alırsanız, bu 0.5 BTC satın almaya eşdeğerdir, değil mi 1.0 BTC. Ancak, eğer şirket fon toplayabilirse ve BPS her yıl %50 artarsa (geçen yıl bir şirket %74 büyüdü), o zaman ikinci yıl sonunda yatırımcı 1.1 BTC'ye sahip olacak - doğrudan spot satın almaktan daha fazla.
DAT şirketinin BPS'yi sürdürülebilir bir şekilde geliştirebileceğine inanmak için üç şeye inanmak gerekir:
Hisse senetleri her zaman piyasa değerinde işlem görmez, piyasada irrasyonellik ortaya çıkabilir ve değerleme, varlık net değerine göre çok yüksek olabilir.
DAT şirketinin hisse senetlerindeki yüksek volatilite, dönüştürülebilir tahvilleri satma veya satın alma opsiyonları satarak yüksek prim elde etme koşullarını oluşturdu.
Yönetim, bu koşullardan yararlanmak için yeterli mali zekaya sahiptir.
DAT'ın başarılı olmasının düşük değerlendirilen bir faktörü, geleneksel yatırımcı davranışlarını dijital varlık yatırımlarıyla nasıl ilişkilendirdiğidir; bu esasen kripto varlıkları hisse senedine dönüştürmektir. DAT, ETF gibi ürünlere olan güçlü talep, daha önce kripto varlıkların yerel ürünlerinin giriş karmaşıklığı nedeniyle kenara itilmiş büyük miktarda sermayenin varlığını göstermektedir. Artık daha fazla sermaye "geleneksel" sistemler aracılığıyla bu alana girmektedir, bu olumlu bir işarettir.
Yapısal arz açısından bakıldığında, DAT ile ETF arasında ilginç bir karşılaştırma ortaya çıkmaktadır: DAT satın almak, arzı etkili bir şekilde kilitleyebilir çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fondur ve satış olasılığı daha düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin elinde bulundurduğu token'lar daha kolay bir şekilde satılabilir. Bu durum, temel varlık fiyatı üzerinde daha iyi bir etki yaratabilir çünkü DAT daha fazla token satın alarak rezerv oluşturabilir ve satış baskısını artırmaz.
Şu anda piyasada farklı kripto varlıklara odaklanan birçok DAT şirketi ortaya çıktı. Örneğin, uzun süreli Bitcoin destekçileri tarafından yönetilen ve endüstri devlerinden destek alan BTC'ye odaklanan şirketler var. Bu tür şirketler orta büyüklükte olup, sermaye piyasası araçlarını kullanabilmekte ve aynı zamanda daha küçük piyasa değerine sahip olduklarından BPS büyümesini daha esnek bir şekilde gerçekleştirebilmektedir.
SOL üzerine odaklanan şirketler de, benzer stratejileri Solana ekosistemine uyguluyor. Solana'nın BTC'ye alternatif olarak birkaç avantajı var: daha kısa bir olgunlaşma süresi, daha büyük bir artış potansiyeli getirebilir; BTC'den daha yüksek volatilite, daha yüksek getiriler sağlama olasılığını artırır; staking getirileri, her bir SOL'un büyümesini teşvik edebilir; mevcut alternatiflerin sayısı az olduğundan daha fazla keşfedilmemiş talep var.
Ayrıca, piyasada ABD'nin ilk Ethereum dijital varlıklar kasası şirketi ortaya çıktı ve önde gelen Ethereum yazılım şirketlerinin desteğini aldı.
Bu DAT şirketlerinin piyasada başarılı olmasıyla, bu alan giderek daha fazla ilgi ve yatırım çekiyor. Bu eğilim, yatırımcılara yeni dijital varlık yatırım kanalları sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda tüm kripto varlıklar pazarına daha fazla likidite ve kurumsal katılım getiriyor.