BTCFi'yi Kapsamlı İnceleme: Lending'den Staking'e, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Kurun

Özet

Bitcoin'ın finansal piyasadaki konumu giderek pekiştikçe, BTCFi alanı hızla kripto para yeniliğinin ön saflarına dönüşmektedir. Bu rapor, BTCFi'nin birçok anahtar alanını derinlemesine analiz etmekte olup, stabilcoinler, kredi hizmetleri, staking hizmetleri, yeniden staking hizmetleri ve merkezi ile merkeziyetsiz finansın birleşimini içermektedir.

Rapor, BTCFi pazarının büyüklüğünü ve büyüme potansiyelini tanıtmakta, stablecoin mekanizmalarını incelemekte, borç verme platformlarını ve ürünlerini analiz etmektedir. Stake hizmetleri açısından, Babylon gibi önemli projelere odaklanılmaktadır. Yeniden staking hizmeti, stake edilen varlıkların likiditesini daha da açığa çıkarmaktadır. Ayrıca, rapor CeDeFi modelini de incelemektedir; bu model, merkezi finansın güvenliğini ve merkeziyetsiz finansın esnekliğini birleştirmektedir.

Son olarak, rapor farklı varlık sınıflarının güvenliği, getiri oranları ve ekosistem zenginliği karşılaştırmasıyla, BTCFi'nin diğer kripto finans alanlarına göre benzersiz avantajlarını ve potansiyel risklerini ortaya koydu. BTCFi alanının sürekli gelişimiyle birlikte, daha fazla yenilik ve fon girişi beklenmekte ve bu da Bitcoin'in finans alanındaki liderliğini daha da pekiştirecektir.

BTCfi Yarışma Genel Görünümü

BTCFi, Bitcoin etrafında dönen bir dizi finansal faaliyeti kapsamaktadır; bunlar arasında Bitcoin kredisi, staking, ticaret, vadeli işlemler ve türev ürünler bulunmaktadır. Verilere göre, 2023 yılında BTCFi pazarının büyüklüğü yaklaşık 10 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir. 2030 yılına kadar, BTCFi pazarının 1.2 trilyon dolarlık bir büyüklüğe ulaşması beklenmektedir.

Son on yılda, BTCFi piyasası önemli bir büyüme potansiyeli gösterdi ve Grayscale, BlackRock ve JPMorgan gibi giderek daha fazla kurumun katılımını çekti. Kurumsal yatırımcıların katılımı, piyasa akışını, likiditesini ve istikrarını artırarak piyasayı olgunlaştırmış ve düzenlemiştir.

Bu makale, mevcut kripto para finans piyasasındaki bir dizi popüler alanı derinlemesine inceleyecektir. Bunlar arasında Bitcoin borç verme, stablecoin, staking hizmetleri, yeniden staking hizmetleri ve merkezi ile merkeziyetsiz finansın birleşimi olan CeDeFi bulunmaktadır.

BTCFi alanının alt kategorileri

1. Stablecoin stabilcoin pazarında

Stablecoin, değeri istikrarlı tutmayı hedefleyen bir kripto para birimidir ve genellikle yasal para birimleri veya diğer değerli varlıklarla ilişkilidir. Şu anda ana akım stablecoin'ler merkezi stablecoin'ler (örneğin USDT, USDC) ve merkeziyetsiz stablecoin'ler (örneğin DAI, FRAX) olarak ikiye ayrılmaktadır. Teminat türüne göre, yasal para/ fiziksel teminat, kripto varlık teminatı ve eksik teminat olarak sınıflandırılabilir.

BTC ekosisteminde dikkat çekici stabilcoin projeleri esas olarak merkeziyetsiz stabilcoinlerdir. Aşağıda birkaç temsilci projeyi tanıtıyoruz:

Proje 1, Bitsmiley Protokolü

• BTC ekosisteminin ilk yerel stabilcoin projesi
• Kullanıcılar, BTC ağı üzerinde aşırı teminatlayarak yerel BTC ile bitUSD stabilcoin'i basabilirler.
• 2024 yılının Ocak ayında ilk tur token finansmanı tamamlanacak

Proje İki, Bamk.fi (NUSD)

• BTC L1 tabanlı sentetik dolar NUSD'nin ihraç edilmesi
• İki aşamaya ayrılır: Birinci aşama USDe 1:1 desteklenirken, ikinci aşama delta nötr Bitcoin pozisyonları ile desteklenir.

Proje Üç, Yala Labs

• Aşırı teminat kullanarak Bitcoin ile $YU stabilcoin'i oluşturma
• Metamint çözümünü tanıttı, kullanıcıların çeşitli ekosistemlerde $YU kullanmasını kolaylaştırıyor.

Proje Dört, Satoshi Protokolü

• BTC ekosisteminin ilk CDP stabilcoin protokolü, BEVM ekosistemine dayalıdır.
• Kullanıcılar, BTC ve LST gibi varlıkları yatırarak %110'luk en düşük teminat oranıyla $SAT stablecoin'i mintleyebilir.

Proje Beş, BTU

• Bitcoin ekosistemindeki ilk merkeziyetsiz stablecoin projesi
• Teminat borç deposu (CDP) modelini kullanarak, kullanıcıların BTC varlıkları temelinde stablecoin çıkarmalarına izin verir.

2. Lending yarışı

Bitcoin kredisi, Bitcoin'i teminat olarak kullanarak borç almak veya Bitcoin'i ödünç vererek faiz kazanmak için finansal hizmettir. Ana projeler şunlardır:

Proje 1, Liquidium

• Bitcoin üzerinde çalışan P2P kredi protokolü
• Yerel Ordinals ve Runes varlıklarının teminat olarak yerel Bitcoin ödünç almak ve vermek için desteklenmektedir.

Proje İki, Shell Finance

• BTC L1 tabanlı stabilcoin protokolü
• BTC, Ordinals NFT, Runes gibi varlıkları teminat olarak kullanarak $bitUSD almak mümkündür.

3. Staking alanı

Stake etme (Staking) genellikle güvenli, istikrarlı bir getiri özelliği ile tanınır. Ana projeler şunlardır:

Proje 1, Babylon

• Bitcoin staking protokolü, Bitcoin ana ağında Bitcoin'i kilitleyerek diğer POS tüketim zincirlerine güvenlik sağlamayı mümkün kılar.
• Uzaktan Staking (Remote Staking) mekanizması kullanılır

4. Restaking pisti

ReStaking, likit staking token varlıklarının diğer ağlarda ve blockchain'lerde doğrulayıcılara stake edilmesi yoluyla daha fazla gelir elde etme eylemidir. Ana projeler şunlardır:

Proje 1, Chakra

• Yenilikçi modüler hesaplama altyapısı, sıfır bilgi kanıtı teknolojisini kullanıyor.
• Dağıtık Bitcoin likiditesini entegre etmek, güvenli ve akıcı bir ödeme deneyimi sunmak

Proje İki, Bedrock

• Çoklu Varlık Likidite Yeniden Teminatlandırma Sözleşmesi
• Genel standartları kullanarak PoS token'lerinin likiditesini ve maksimum değerini serbest bırakın.

5. Merkeziyetsiz Saklama

Başlıca WBTC, tBTC, FBTC ve dlcBTC gibi projeleri içerir, her birinin farklı özellikleri ve avantajları vardır.

6. Cedefi

CeDeFi, merkezi finans (CeFi) ve merkeziyetsiz finans (DeFi) özelliklerini birleştiren bir finansal hizmettir. Ana projeler şunlardır:

Proje 1, Solv Protokolü

• Birleşik Bitcoin likidite matris
• SolvBTC aracılığıyla Bitcoin'in dağılmış trilyonlarca dolarlık likiditesini birleştirin

Proje İki, Bouncebit

• BTC Restaking ağı, tamamen EVM ile uyumlu
• CeDeFi ürün tasarımına sahip, LCT kullanarak yeniden stake etme ve zincir üzerindeki Farming işlemleri.

Proje Üç, Lorenzo protokolü

• Babylon tabanlı BTC likidite finans katmanı
• Staking Bitcoin'u likit ana para tokeni (LPT) ve kazanç biriktirme tokeni (YAT) haline getirin.

7. DEX AMM Swap

Bitcoin ekosisteminde, DEX'in gelişimi nispeten geride kalmıştır, ancak bazı yenilikçi projeler ortaya çıkmıştır:

Proje 1, Bitflow

• Sürdürülebilir BTC getirilerine odaklanma
• PSBT, atomic swap, AMM gibi teknolojiler ve Stacks gibi Layer-2 çözümleri kullanarak işlem yapmak

Proje İki, Dotswap

• BTC ana ağı yerel AMM DEX
• Runes, BRC20, ARC20 ve CAT20 gibi varlıkları destekler

Proje Üç, Unisat AMM Swap

• Ordinals ve brc-20 cüzdan uygulamalarına odaklan
• Sipariş defterine dayalı olarak yazıt pazarında işlem gerçekleştirme

Farklı Varlık Sınıflarının Karşılaştırılması

Güvenlik Karşılaştırması

• BTC ekosistemi "güvenlik" konusuna diğer ekosistemlerden daha fazla önem vermektedir.
• ETH ve Solana, PoS zincirleri olarak bazı potansiyel güvenlik riskleri taşımaktadır.
• BTC, PoW sistemi olarak prensipte daha güvenlidir, ancak sistemik risklere karşı da dikkatli olunmalıdır.

Getiri oranı karşılaştırması

BTCFi projeleri genellikle yüksek getiri oranları sunar, başlıca kaynaklar şunlardır:

• Stake Geliri
• DeFi ürün getirisi
• Protokolün kendisi getirisi

Ekosistem Zenginliği

• ETH ekosistemi, DeFi, NFT, RWA gibi birçok alanda en olgun olanıdır.
• Solana ekosistemi hızla gelişiyor, DEX ve likidite çözümleri öne çıkıyor.
• BTCFi ekosistemi patlama döneminde, proje türleri ve sayısı hızla artıyor.

Sonuç

BTCFi, yeni bir alan olarak, yalnızca piyasanın BTC likidite talebini karşılamakla kalmıyor, aynı zamanda Bitcoin'in kullanım senaryolarını artırarak BTC ağının aktifliğini daha da teşvik ediyor. Teknolojik ilerlemeler ve piyasanın genişlemesi ile BTCFi, geleneksel finans ile kripto para dünyası arasında bir köprü olma potansiyeline sahip ve dünya genelindeki kullanıcılara daha zengin, güvenli ve verimli finansal hizmetler sunmayı hedefliyor.