Çok Ekosistemli LSD Gelişim Raporu: Pist çok görkemli, proje çok erken aşamada

Geçen hafta, LSD ekosistem raporumuzu ve Şanghay yükseltmesinin LSD üzerindeki etkilerini ele alan raporu yayımladık, ancak esas olarak Ethereum'a odaklandık. Bunun nedeni, yalnızca Ethereum'un likit staking ile sağladığı fon miktarının 14 milyar dolardan fazla olmasıdır. Bu rapor, diğer halka açık blok zincirlerinin LSD gelişim durumunu ve oyun tarzlarını inceleyecek ve veri açısından diğer ekosistemlerin LSD gelişim durumunu, eğilimlerini ve LSD endüstrisi üzerindeki etkilerini gözlemleyecektir. Bu araştırmaya dahil olan halka açık blok zincirleri şunlardır: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos.

BNB Chain

BNB'nin mevcut staking durumu Ethereum'a benzer, staking oranı %15.44 ve mevcut staking ortalama yıllık getirisi yaklaşık %2.84, getiri oldukça düşük. En büyük merkeziyetsiz staking platformu Ankr, dolaşımdaki miktarın yaklaşık %0.56'sını oluşturmaktadır.

BNB Chain'in LSD gelişiminin yavaş olmasının nedenleri şunlardır:

1. BNB yerel DeFi protokolü yüksek getiri sağlıyor.
2. BNB birden fazla işlevselliğe sahiptir.
3. İşlem tabanlı yatırımcılar için, ücret indirimleri elde etmek veya DeFi ürünlerine katılmak olsun, getiri ve istikrar daha yüksek olmalıdır.

BNB Chain'de, LSD'nin potansiyeli ETH zincirinden çok daha düşüktür.

Cosmos

Cosmos Hub'un staking oranı yaklaşık %61.96, ortalama staking getirisi ise yaklaşık %25.92'dir ve staking sonrası çözüm için 21 gün beklemek gerekmektedir. Cosmos'un staking durumu, benzersiz teknik özelliklere sahiptir.

Cosmos ekosistemindeki LSD'nin küçük ölçekte olmasının nedeni:

1. Ekosistem içinde birden fazla zincir başlangıç aşamasında.
2. Yüksek teminat getirileri fırsat maliyeti getiriyor
3. Airdrop Mekanizması Etkisi
4. Likidite Riski

Ancak Cosmos LSD'nin hala büyük bir gelişim potansiyeli var, bu da esasen Cosmos 2.0, DeFi altyapısının gelişimi, yönetim işlevlerinin iyileştirilmesi gibi faktörlerden kaynaklanıyor.

Polygon

Polygon staking oranı %39.92, ortalama yıllık getiri %8.82'dir. Lido'nun Polygon üzerindeki APY'si en yüksektir ve stMatic DeFi'de yaygın olarak kullanılmaktadır. Bu, Lido'nun Polygon LSD alanında tek başına kalmasına neden olabilir.

Solana

Solana'nın ağ staking oranı %70.75, ortalama staking yıllık getiri oranı %70.75'tir. Birçok LSD projesinin 2022 Mayıs'tan sonra TVL'si büyük ölçüde düştü, ancak Stader gibi yeni girişimler Solana LSD'ye yeni bir gelişim getirebilir.

Cardano

Cardano'nun mevcut staking oranı %68,73, staking ortalama yıllık getirisi ise %3,26. Cardano'nun özel teknik mimarisi nedeniyle, LSD'nin ekosisteminde gelişmesi zor. Kullanıcıların staking işlemleri esnek ve varlıkları güvenli, likiditeyi artırmak için LSD'ye ihtiyaç yok.

Avalanche

Avalanche'ın ağ staking oranı %62,05, ortalama yıllık getiri %8,48'dir. LSD projelerinin teknik uygulamasında belirli zorluklar bulunmaktadır, şu anda yalnızca iki LSD projesi mevcuttur, bunlardan biri Benqi'nin sAVAX'ıdır ve bu proje hakim konumdadır.

Avalanche'in DeFi gelişimi oldukça iyi, ancak LSD projeleri az, bu muhtemelen DeFi yapısı ve teknik nedenlerle ilgilidir.

Polkadot

Polkadot'un staking oranı %47,05, staking yıllık getirisi %15,29'dur. Crowdloan mekanizmasının varlığı nedeniyle, LSD'nin getiri oranı cazip değil, birçok DeFi PLO etrafında kurulmuştur. Lido, Polkadot ve KSM staking yatırımlarını askıya almıştır.

Aptos

Aptos'un düğüm stake miktarı APT arzının %82,5'ini oluşturmaktadır, madencilerin ortalama yıllık getirisi ise %7 civarındadır. 2022 Ekim sonrasında birçok Aptos ile ilgili LSD projesi güncellemeyi durdurmuştur. Ancak, tAPT ve stAPT sahiplerinin sayısı sırasıyla 45,2K ve 29,9K seviyelerine ulaşmıştır.

özet

1. LSD işlerinin çok zincirli hale gelmesi kaçınılmaz bir trenddir.
2. Çoğu LSD projesinin UI/UX deneyimi geliştirilmelidir.
3. Merkezi borsa göz ardı edilemez bir faktördür
4. Yeni kamu blok zinciri çevrimiçi olduktan sonra LSD protokolü durma riskiyle karşılaşabilir.
5. LSD artık kamu blok zinciri için gerekli bir DeFi protokolü haline geldi.
6. LSD işlevi eski DeFi'nin gelirindeki yeni büyüme noktası olabilir.
7. Cüzdan ortaklığı, LSD projesinin genişlemesi için bir yön olabilir.

tartışma

1. Stake etmenin doğruluğu, yönetime katılım ve ağ güvenliğini koruma göz ardı edilmemelidir.
2. LSD pazarının potansiyeli çok büyük, sadece ETH örneğiyle, ayı piyasasında FDV 200 milyar dolardan fazla.
3. LSD'nin diğer zincir ekosistemleri için de önemli bir anlamı vardır.
4. Düğüm operatörleri ve merkezi borsalar, LSD savaşının en büyük etkileyicileri olabilir.
5. Non-POS ağ yerel varlıkları da LSD türü ürünler tasarlayabilir.