2024 yılındaki kripto para piyasası olağanüstü bir şekilde hareketli, özellikle Bitcoin'in performansı dikkat çekici. Geçtiğimiz ay, Bitcoin fiyatı %50'den fazla yükseldi. Bu çılgın piyasa performansının arkasında ne gibi nedenler var? Gelin derinlemesine inceleyelim.
Herhangi bir varlığın fiyatındaki artış, arzın azalması ve talebin artmasıyla ilişkilidir. Bitcoin'in fiyat hareketlerini arz ve talep açısından analiz edelim.
Arz Tarafı
Bitcoin'in sürekli yarıya inmesiyle birlikte, arzın fiyat üzerindeki etkisi giderek azalıyor, ancak potansiyel satış baskısını izlemeye devam etmemiz gerekiyor:
Konsensüse göre her yıl yeni eklenen Bitcoin sayısı 2 milyondan azdır ve yakında yeni bir yarılanma dönemi başlayacak, bu durumda yeni arz daha da azalacaktır.
Madenci hesaplarındaki coin miktarı uzun süredir 1.8 milyonun üzerinde kalıyor ve şu anda büyük ölçekli bir satış belirtisi yok.
Uzun vadeli tutulan hesaplardaki Bitcoin miktarı sürekli artıyor, şu anda yaklaşık 14.9 milyon coin.
Yüksek likiditeye sahip Bitcoin sayısı sınırlıdır, piyasa değeri 3500 milyar dolardan azdır. Bu, günlük 500 milyon dolarlık sürekli alımın neden bu kadar büyük bir artış getirdiğini açıklamaktadır.
Talep Tarafı
Talep artışı esasen aşağıdaki birkaç kaynaktan gelmektedir:
ETF'nin getirdiği yeni likidite
Zenginler varlık değerlerini artırır
Finansal işler kısa vadeli spekülasyondan daha cazip.
Bitcoin ETF onayının verilmesi, onu geleneksel finansal piyasalara soktu ve uyumlu fonlar büyük ölçekte akabilir. Şu anda geleneksel finans kaynakları kripto dünyasında yalnızca Bitcoin'e akabiliyor.
Bitcoin'in deflasyonist özellikleri, onun bir Ponzi yapısı oluşturmasını kolaylaştırır. Fonlar sürekli alım yaptıkça, fiyat sürekli artar ve başarılı fonlar daha da büyüyebilir. Ancak alım yapmayan fonlar performans baskısıyla karşılaşır. Bu model, Wall Street'in gayrimenkul alanında yıllardır oynadığı bir oyundur.
Bitcoin bu tür oyunlar için daha uygundur. Geçtiğimiz ay, her işlem gününde ortalama 500 milyon dolarlık net alım, %50'den fazla bir artış sağladı. Bu, geleneksel piyasada oldukça küçük bir işlem hacmidir.
ETF, Bitcoin'in likidite değerini de artırdı. Küresel geleneksel finans ölçeği 2023 yılında 560 trilyon dolara ulaştı, bu da mevcut likiditenin bu ölçekteki varlıkları desteklemeye yeterli olduğunu gösteriyor. Bitcoin'in likiditesi geleneksel varlıklarla karşılaştırıldığında daha düşük olsa da, geleneksel finansmana erişim sağlandığında daha yüksek bir değer yaratabilir. Dikkate değer olan, bu uyumlu likiditenin şu anda yalnızca Bitcoin'e yönlendirilebilmesi, diğer kripto varlıklara yönlendirilememesidir.
Daha yüksek likidite, daha yüksek yatırım değeri anlamına gelir. Sadece zamanında nakde çevrilebilen varlıklar, daha büyük servet taşıyabilir.
Zenginler, Bitcoin fiyatını yükseltmeyi tercih ediyor.
Piyasa araştırmalarına göre, kripto para dünyasındaki milyarderler boğa piyasasında genellikle büyük bir oranda Bitcoin bulundururken, orta sınıfın sahip olduğu oran genellikle %25'i geçmemektedir. Şu anda Bitcoin'in piyasa değeri, toplam kripto pazarının %54,8'ini oluşturmaktadır, bu da çoğu Bitcoin'in zenginler ve kurumlar arasında yoğunlaştığı anlamına gelmektedir.
Bu, Matta Etkisi'ni tetikliyor: Zenginlerin sahip olduğu varlıklar sürekli değer kazanırken, sıradan insanların sahip olduğu varlıklar sürekli değer kaybediyor. Eğer hükümet müdahale etmezse, piyasa ekonomisi bu etkiyi mutlaka yaşayacaktır. Zenginler sadece daha akıllı ve yetenekli olmakla kalmaz, aynı zamanda doğuştan daha fazla kaynağa da sahiptirler. Akıllı insanlar ve yararlı kaynaklar doğal olarak zenginlerin etrafında işbirliği arayışına girecek ve böylece zenginlikte pozitif bir döngü oluşacaktır.
Bu nedenle, zenginlerin tercih ettiği varlıklar kaçınılmaz olarak daha pahalı hale gelirken, sıradan insanların tercih ettiği varlıklar giderek daha ucuz hale gelecektir. Kripto para piyasasında, zenginler ve kurumlar genellikle küçük altcoinleri kullanarak sıradan yatırımcıları avlar ve ardından varlıklarını likiditesi daha yüksek ana akım coinlere transfer eder. Bitcoin'in likiditesi sürekli arttıkça, zenginler ve kurumlar üzerindeki cazibesi de giderek artacaktır.
Bitcoin finansal piyasa payını ele geçirmek anahtar hale geliyor
SEC, Bitcoin spot ETF'yi onayladıktan sonra, birçok seviyede piyasa rekabeti başlattı. ABD'de birden fazla büyük kurum ETF liderliği için yarışırken, dünya genelindeki birçok finans merkezi de peşinden koşuyor. Kurumların Bitcoin satışı gerçekleşebilir, ancak mevcut uluslararası ortamda, yeniden satın alınıp alınamayacağı belirsiz.
ETF onayını kaybeden Bitcoin spotu sadece işlem ücreti kaybını değil, aynı zamanda Bitcoin'in fiyatlandırılmasına dair söz hakkını kaybetmeyi de ifade ediyor. Bu, herhangi bir ülke ve finansal pazar için stratejik bir başarısızlıktır. Bu nedenle, küresel geleneksel finans kapitalinin ortak bir satış konsensüsü oluşturması zor, aksine sürekli alım sürecinde FOMO etkisi oluşturma ihtimali yüksektir.
Bitcoin Wall Street'in "yazıtı" oldu
Geleneksel finans piyasaları için, Bitcoin'in mevcut değerleme büyüklüğü çok küçük ve ana akım varlıklarla düşük bir korelasyonu var. Bu nedenle, ana akım fonların az miktarda Bitcoin tutması makul bir seçimdir. Eğer 2024'te Bitcoin en yüksek getiriyi sağlayan varlık haline gelirse, tamamen boşta kalan fon yöneticileri yatırımcılara bunu açıklamakta zorlanacaklardır. Aksine, %1-2 oranında Bitcoin tutmak hem genel performansı aşırı etkilemeyecek hem de yatırımcılara rapor vermeyi kolaylaştıracaktır.
Bitcoin veya fon yöneticisinin gizli aracı olabilir
Bitcoin ağının yarı anonim özelliği, düzenleyici kurumların menkul kıymetleri denetler gibi, denetim fon yöneticilerinin Bitcoin spot hesaplarına nüfuz etmelerini zorlaştırmaktadır. Ana akım ticaret platformları KYC gerektirse de, çevrimdışı OTC işlemleri hala mevcuttur. Yeterli nesnel nedenler olduğunda, fon yöneticileri kamu fonlarını kendi çıkarları için kullanabilir.
Proje kendi trafiği etkisi ile geliyor
Diğer projeler Bitcoin'in popülaritesinden yararlanmak için Bitcoin'in imajını tanıtmak zorunda kalıyor ve bu durum sonunda Bitcoin'e daha fazla ilgi getiriyor. Neredeyse tüm alternatif coinler çıkarıldıklarında Bitcoin'in efsanevi hikayesini anıyorlar. Bitcoin, taklit edilen projeler aracılığıyla pasif marka oluşturma imkanı bulabiliyor.
Şu anda, Bitcoin ekosisteminde onlarca Layer2 projesi ve on milyonlarca yazım projesi, Bitcoin'in trafiğinden yararlanmaya çalışıyor. Bu projeler, Bitcoin'in kitlesel benimsenmesini destekleyerek, bu yıl Bitcoin'in trafiğinin kendiliğinden etkisinin önceki yıllara göre daha güçlü olmasını sağlıyor.
Sonuç
Geçen yıla kıyasla, piyasanın en büyük değişkeni Bitcoin ETF onayı. Analizler, tüm faktörlerin Bitcoin fiyatını yükselttiğini gösteriyor. Arz sürekli azalıyor, talep ise büyük ölçüde artıyor. Özetle, Bitcoin'in 2024'teki en büyük yatırım fırsatı olma olasılığı yüksek.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
7
Share
Comment
0/400
airdrop_huntress
· 10h ago
Piyasa gerçekten Aya doğru gitti! Dipten satın almayı doğru yaptım.
View OriginalReply0
StealthDeployer
· 20h ago
Bireysel yatırımcılar daha pozisyona girmeden dipten satın alıyorlar mı?
View OriginalReply0
TrustlessMaximalist
· 20h ago
pump kim yapamaz ki, Yarılanma'da belli olacak
View OriginalReply0
AirdropHunter007
· 20h ago
Şimdi taraf tutmayı ve beklemeyi başlatın, zihninizi bozmaktan kaçının.
View OriginalReply0
AirdropHunterWang
· 20h ago
Gelecek yıl yine yarılanma, yapacağız gidecek!
View OriginalReply0
WalletWhisperer
· 20h ago
hmm... cüzdan kümelenmesi, önemli bir birikim aşamasının devam ettiğini öneriyor. istatistiksel olarak anlamlı
Bitcoin ETF piyasayı ateşledi 2024 yatırım fırsatları analizi
2024 Yılı Bitcoin Pazar Performansı Analizi
2024 yılındaki kripto para piyasası olağanüstü bir şekilde hareketli, özellikle Bitcoin'in performansı dikkat çekici. Geçtiğimiz ay, Bitcoin fiyatı %50'den fazla yükseldi. Bu çılgın piyasa performansının arkasında ne gibi nedenler var? Gelin derinlemesine inceleyelim.
Herhangi bir varlığın fiyatındaki artış, arzın azalması ve talebin artmasıyla ilişkilidir. Bitcoin'in fiyat hareketlerini arz ve talep açısından analiz edelim.
Arz Tarafı
Bitcoin'in sürekli yarıya inmesiyle birlikte, arzın fiyat üzerindeki etkisi giderek azalıyor, ancak potansiyel satış baskısını izlemeye devam etmemiz gerekiyor:
Konsensüse göre her yıl yeni eklenen Bitcoin sayısı 2 milyondan azdır ve yakında yeni bir yarılanma dönemi başlayacak, bu durumda yeni arz daha da azalacaktır.
Madenci hesaplarındaki coin miktarı uzun süredir 1.8 milyonun üzerinde kalıyor ve şu anda büyük ölçekli bir satış belirtisi yok.
Uzun vadeli tutulan hesaplardaki Bitcoin miktarı sürekli artıyor, şu anda yaklaşık 14.9 milyon coin.
Yüksek likiditeye sahip Bitcoin sayısı sınırlıdır, piyasa değeri 3500 milyar dolardan azdır. Bu, günlük 500 milyon dolarlık sürekli alımın neden bu kadar büyük bir artış getirdiğini açıklamaktadır.
Talep Tarafı
Talep artışı esasen aşağıdaki birkaç kaynaktan gelmektedir:
ETF'nin getirdiği yeni likidite
Zenginler varlık değerlerini artırır
Finansal işler kısa vadeli spekülasyondan daha cazip.
Fon, Bitcoin yatırım fırsatını kaçırmak istemiyor.
Bitcoin piyasanın ilgi odağıdır.
ETF, Bitcoin için benzersiz avantajlar sunar.
Bitcoin ETF onayının verilmesi, onu geleneksel finansal piyasalara soktu ve uyumlu fonlar büyük ölçekte akabilir. Şu anda geleneksel finans kaynakları kripto dünyasında yalnızca Bitcoin'e akabiliyor.
Bitcoin'in deflasyonist özellikleri, onun bir Ponzi yapısı oluşturmasını kolaylaştırır. Fonlar sürekli alım yaptıkça, fiyat sürekli artar ve başarılı fonlar daha da büyüyebilir. Ancak alım yapmayan fonlar performans baskısıyla karşılaşır. Bu model, Wall Street'in gayrimenkul alanında yıllardır oynadığı bir oyundur.
Bitcoin bu tür oyunlar için daha uygundur. Geçtiğimiz ay, her işlem gününde ortalama 500 milyon dolarlık net alım, %50'den fazla bir artış sağladı. Bu, geleneksel piyasada oldukça küçük bir işlem hacmidir.
ETF, Bitcoin'in likidite değerini de artırdı. Küresel geleneksel finans ölçeği 2023 yılında 560 trilyon dolara ulaştı, bu da mevcut likiditenin bu ölçekteki varlıkları desteklemeye yeterli olduğunu gösteriyor. Bitcoin'in likiditesi geleneksel varlıklarla karşılaştırıldığında daha düşük olsa da, geleneksel finansmana erişim sağlandığında daha yüksek bir değer yaratabilir. Dikkate değer olan, bu uyumlu likiditenin şu anda yalnızca Bitcoin'e yönlendirilebilmesi, diğer kripto varlıklara yönlendirilememesidir.
Daha yüksek likidite, daha yüksek yatırım değeri anlamına gelir. Sadece zamanında nakde çevrilebilen varlıklar, daha büyük servet taşıyabilir.
Zenginler, Bitcoin fiyatını yükseltmeyi tercih ediyor.
Piyasa araştırmalarına göre, kripto para dünyasındaki milyarderler boğa piyasasında genellikle büyük bir oranda Bitcoin bulundururken, orta sınıfın sahip olduğu oran genellikle %25'i geçmemektedir. Şu anda Bitcoin'in piyasa değeri, toplam kripto pazarının %54,8'ini oluşturmaktadır, bu da çoğu Bitcoin'in zenginler ve kurumlar arasında yoğunlaştığı anlamına gelmektedir.
Bu, Matta Etkisi'ni tetikliyor: Zenginlerin sahip olduğu varlıklar sürekli değer kazanırken, sıradan insanların sahip olduğu varlıklar sürekli değer kaybediyor. Eğer hükümet müdahale etmezse, piyasa ekonomisi bu etkiyi mutlaka yaşayacaktır. Zenginler sadece daha akıllı ve yetenekli olmakla kalmaz, aynı zamanda doğuştan daha fazla kaynağa da sahiptirler. Akıllı insanlar ve yararlı kaynaklar doğal olarak zenginlerin etrafında işbirliği arayışına girecek ve böylece zenginlikte pozitif bir döngü oluşacaktır.
Bu nedenle, zenginlerin tercih ettiği varlıklar kaçınılmaz olarak daha pahalı hale gelirken, sıradan insanların tercih ettiği varlıklar giderek daha ucuz hale gelecektir. Kripto para piyasasında, zenginler ve kurumlar genellikle küçük altcoinleri kullanarak sıradan yatırımcıları avlar ve ardından varlıklarını likiditesi daha yüksek ana akım coinlere transfer eder. Bitcoin'in likiditesi sürekli arttıkça, zenginler ve kurumlar üzerindeki cazibesi de giderek artacaktır.
Bitcoin finansal piyasa payını ele geçirmek anahtar hale geliyor
SEC, Bitcoin spot ETF'yi onayladıktan sonra, birçok seviyede piyasa rekabeti başlattı. ABD'de birden fazla büyük kurum ETF liderliği için yarışırken, dünya genelindeki birçok finans merkezi de peşinden koşuyor. Kurumların Bitcoin satışı gerçekleşebilir, ancak mevcut uluslararası ortamda, yeniden satın alınıp alınamayacağı belirsiz.
ETF onayını kaybeden Bitcoin spotu sadece işlem ücreti kaybını değil, aynı zamanda Bitcoin'in fiyatlandırılmasına dair söz hakkını kaybetmeyi de ifade ediyor. Bu, herhangi bir ülke ve finansal pazar için stratejik bir başarısızlıktır. Bu nedenle, küresel geleneksel finans kapitalinin ortak bir satış konsensüsü oluşturması zor, aksine sürekli alım sürecinde FOMO etkisi oluşturma ihtimali yüksektir.
Bitcoin Wall Street'in "yazıtı" oldu
Geleneksel finans piyasaları için, Bitcoin'in mevcut değerleme büyüklüğü çok küçük ve ana akım varlıklarla düşük bir korelasyonu var. Bu nedenle, ana akım fonların az miktarda Bitcoin tutması makul bir seçimdir. Eğer 2024'te Bitcoin en yüksek getiriyi sağlayan varlık haline gelirse, tamamen boşta kalan fon yöneticileri yatırımcılara bunu açıklamakta zorlanacaklardır. Aksine, %1-2 oranında Bitcoin tutmak hem genel performansı aşırı etkilemeyecek hem de yatırımcılara rapor vermeyi kolaylaştıracaktır.
Bitcoin veya fon yöneticisinin gizli aracı olabilir
Bitcoin ağının yarı anonim özelliği, düzenleyici kurumların menkul kıymetleri denetler gibi, denetim fon yöneticilerinin Bitcoin spot hesaplarına nüfuz etmelerini zorlaştırmaktadır. Ana akım ticaret platformları KYC gerektirse de, çevrimdışı OTC işlemleri hala mevcuttur. Yeterli nesnel nedenler olduğunda, fon yöneticileri kamu fonlarını kendi çıkarları için kullanabilir.
Proje kendi trafiği etkisi ile geliyor
Diğer projeler Bitcoin'in popülaritesinden yararlanmak için Bitcoin'in imajını tanıtmak zorunda kalıyor ve bu durum sonunda Bitcoin'e daha fazla ilgi getiriyor. Neredeyse tüm alternatif coinler çıkarıldıklarında Bitcoin'in efsanevi hikayesini anıyorlar. Bitcoin, taklit edilen projeler aracılığıyla pasif marka oluşturma imkanı bulabiliyor.
Şu anda, Bitcoin ekosisteminde onlarca Layer2 projesi ve on milyonlarca yazım projesi, Bitcoin'in trafiğinden yararlanmaya çalışıyor. Bu projeler, Bitcoin'in kitlesel benimsenmesini destekleyerek, bu yıl Bitcoin'in trafiğinin kendiliğinden etkisinin önceki yıllara göre daha güçlü olmasını sağlıyor.
Sonuç
Geçen yıla kıyasla, piyasanın en büyük değişkeni Bitcoin ETF onayı. Analizler, tüm faktörlerin Bitcoin fiyatını yükselttiğini gösteriyor. Arz sürekli azalıyor, talep ise büyük ölçüde artıyor. Özetle, Bitcoin'in 2024'teki en büyük yatırım fırsatı olma olasılığı yüksek.