Fed'in Faiz İndirimi Bahsi: Piyasaların Politika Reddi Neden
Federal Reserve, 2025'te ilk kez faiz oranlarını düşürmeye hazırlanıyor, piyasalar 17 Eylül'deki toplantısında 25 baz puanlık bir indirim için %90 olasılık öngörüyor.
Ancak, şaşırtıcı bir çelişki olarak, 30 yıllık Hazine tahvili getirisi %5'e yaklaşmakta, bu da 2008 mali krizinden bu yana görülmemiş bir seviye. Bu ayrışma daha derin bir sorunu ortaya koyuyor: Yatırımcılar, ABD borcunu tutmak için daha yüksek getiriler talep ediyor ve bu da Fed'in politikalarına olan güvenin azaldığını gösteriyor.
🔶 Bütçe Açığı Harcamalarının Bedeli
Sadece beş haftada, ABD hükümeti 200 milyar dolardan fazla tahvil ihraç etti ve bu kesintisiz ihraç hızı yatırımcıları uzun vadeli Hazine tahvillerinden uzaklaştırıyor.
Bu, yatırımcıların uzun vadeli tahvillere sahip olma konusunda talep ettikleri ek getiri olan vade primlerindeki artışta yansıtılıyor; bu primler şimdi 2014'ten bu yana en yüksek seviyelerine yakın.
Faiz indirimleri yaklaşırken bile, tahvil piyasası kendi başına finansal koşulları sıkılaştırıyor. Yatırımcılar, Fed'in eylemlerinin borç yüklü bir ekonomide borçlanma maliyetlerini kontrol edebileceğinden artık ikna olmuyorlar.
🔶 Enflasyonun Devam Eden Tehdidi
Enflasyon hala önemli bir sorun olmaya devam ediyor. Temel enflasyon %3'ün üzerine çıktı ve hızla artıyor, alım gücünü hızlı bir şekilde erozyona uğratıyor. Bu hızla, önümüzdeki on yıl içinde ABD doları değerinin %25'inden fazlasını kaybedecek - 2020'den bu yana alım gücündeki ~%25'lik düşüşün şok edici bir devamı.
Fed'in enflasyon artarken politika gevşetme kararı, kötü bir döngüyü besleme riski taşıyor: para politikası gevşetmesi ile mali aşırılık, ABD tahvil piyasalarına olan güveni zayıflatıyor.
🔶 Yurt Dışından Alınan Dersler
ABD bu ikilemde yalnız değil. İngiltere Merkez Bankası, ekonomik zayıflığı dengelemek umuduyla bir yıl içinde beş kez faiz oranlarını düşürdü, ancak Birleşik Krallık 30 yıllık tahvil getirileri %5.70'e - 27 yılın zirvesine - yükseldi. Faiz indirimleri büyümeyi teşvik etmekten uzak, enflasyon beklentilerini daha da kötüleştirerek getirileri daha da yükseltti.
Benzer şekilde, Japonya şimdi tarihi bir değişim yaşıyor. 30 yıllık tahvil faizi %3.20'ye ulaştı ve bu, 2019 seviyelerinin 30 katından fazla. Yatırımcılar agresif para politikasına karşı sabırlarını kaybediyor ve altın fiyatları, bu artan getirilerle birlikte yükseldi ve küresel piyasalara sert bir uyarı gönderiyor.
🔶 Stagflasyon Uyarısı
Fed'in faiz indirim hikayesi, zayıflayan işgücü piyasası belirtilerine dayanıyor. 16-24 yaş arası gençler arasında işsizlik %10'a yükseldi ve bu, ekonomik yavaşlama korkularını doğruladı. Ancak, artan enflasyona karşı faiz indirmek, klasik bir stagflasyon senaryosudur - büyümenin yavaşladığı, ancak fiyatların inatla yüksek kaldığı bir durumdur.
🔶 Piyasalarda Güven Kaybı Yaşanıyor
Bu sadece bir ABD sorunu değil; küresel bir borç krizinin oluşumu. ABD, İngiltere ve Japonya'daki tahvil getirileri, faiz indirimlerine rağmen yükseliyor ve bu durum, merkez bankalarının mali aşırılıkları yönetme yeteneğine dair derin bir şüpheyi yansıtıyor. Altının durdurulamaz yükselişi bir başka onaydır. Yatırımcılar, enflasyon ve bütçe açığı harcamalarının para politikası çabalarını aşacağına bahis yaparak somut varlıklara yöneliyor.
Fed, iki hafta içinde faiz oranlarını düşürebilir, ancak piyasalar zaten bunu reddettiklerini gösteriyor. Bu, ucuz borçlanma döneminin sona erdiğine dair bir uyarı işareti—ve ABD, politika yapıcılar kararlı bir şekilde hareket etmezse stagflasyon tuzağına doğru ilerliyor. #Content Mining & Earn Rich Commission#
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Fed'in Faiz İndirimi Bahsi: Piyasaların Politika Reddi Neden
Federal Reserve, 2025'te ilk kez faiz oranlarını düşürmeye hazırlanıyor, piyasalar 17 Eylül'deki toplantısında 25 baz puanlık bir indirim için %90 olasılık öngörüyor.
Ancak, şaşırtıcı bir çelişki olarak, 30 yıllık Hazine tahvili getirisi %5'e yaklaşmakta, bu da 2008 mali krizinden bu yana görülmemiş bir seviye. Bu ayrışma daha derin bir sorunu ortaya koyuyor: Yatırımcılar, ABD borcunu tutmak için daha yüksek getiriler talep ediyor ve bu da Fed'in politikalarına olan güvenin azaldığını gösteriyor.
🔶 Bütçe Açığı Harcamalarının Bedeli
Sadece beş haftada, ABD hükümeti 200 milyar dolardan fazla tahvil ihraç etti ve bu kesintisiz ihraç hızı yatırımcıları uzun vadeli Hazine tahvillerinden uzaklaştırıyor.
Bu, yatırımcıların uzun vadeli tahvillere sahip olma konusunda talep ettikleri ek getiri olan vade primlerindeki artışta yansıtılıyor; bu primler şimdi 2014'ten bu yana en yüksek seviyelerine yakın.
Faiz indirimleri yaklaşırken bile, tahvil piyasası kendi başına finansal koşulları sıkılaştırıyor. Yatırımcılar, Fed'in eylemlerinin borç yüklü bir ekonomide borçlanma maliyetlerini kontrol edebileceğinden artık ikna olmuyorlar.
🔶 Enflasyonun Devam Eden Tehdidi
Enflasyon hala önemli bir sorun olmaya devam ediyor. Temel enflasyon %3'ün üzerine çıktı ve hızla artıyor, alım gücünü hızlı bir şekilde erozyona uğratıyor. Bu hızla, önümüzdeki on yıl içinde ABD doları değerinin %25'inden fazlasını kaybedecek - 2020'den bu yana alım gücündeki ~%25'lik düşüşün şok edici bir devamı.
Fed'in enflasyon artarken politika gevşetme kararı, kötü bir döngüyü besleme riski taşıyor: para politikası gevşetmesi ile mali aşırılık, ABD tahvil piyasalarına olan güveni zayıflatıyor.
🔶 Yurt Dışından Alınan Dersler
ABD bu ikilemde yalnız değil. İngiltere Merkez Bankası, ekonomik zayıflığı dengelemek umuduyla bir yıl içinde beş kez faiz oranlarını düşürdü, ancak Birleşik Krallık 30 yıllık tahvil getirileri %5.70'e - 27 yılın zirvesine - yükseldi. Faiz indirimleri büyümeyi teşvik etmekten uzak, enflasyon beklentilerini daha da kötüleştirerek getirileri daha da yükseltti.
Benzer şekilde, Japonya şimdi tarihi bir değişim yaşıyor. 30 yıllık tahvil faizi %3.20'ye ulaştı ve bu, 2019 seviyelerinin 30 katından fazla. Yatırımcılar agresif para politikasına karşı sabırlarını kaybediyor ve altın fiyatları, bu artan getirilerle birlikte yükseldi ve küresel piyasalara sert bir uyarı gönderiyor.
🔶 Stagflasyon Uyarısı
Fed'in faiz indirim hikayesi, zayıflayan işgücü piyasası belirtilerine dayanıyor. 16-24 yaş arası gençler arasında işsizlik %10'a yükseldi ve bu, ekonomik yavaşlama korkularını doğruladı. Ancak, artan enflasyona karşı faiz indirmek, klasik bir stagflasyon senaryosudur - büyümenin yavaşladığı, ancak fiyatların inatla yüksek kaldığı bir durumdur.
🔶 Piyasalarda Güven Kaybı Yaşanıyor
Bu sadece bir ABD sorunu değil; küresel bir borç krizinin oluşumu. ABD, İngiltere ve Japonya'daki tahvil getirileri, faiz indirimlerine rağmen yükseliyor ve bu durum, merkez bankalarının mali aşırılıkları yönetme yeteneğine dair derin bir şüpheyi yansıtıyor.
Altının durdurulamaz yükselişi bir başka onaydır. Yatırımcılar, enflasyon ve bütçe açığı harcamalarının para politikası çabalarını aşacağına bahis yaparak somut varlıklara yöneliyor.
Fed, iki hafta içinde faiz oranlarını düşürebilir, ancak piyasalar zaten bunu reddettiklerini gösteriyor. Bu, ucuz borçlanma döneminin sona erdiğine dair bir uyarı işareti—ve ABD, politika yapıcılar kararlı bir şekilde hareket etmezse stagflasyon tuzağına doğru ilerliyor.
#Content Mining & Earn Rich Commission#