Глибоке занурення в Ethena (ENA): Основи вартості та стратегія екосистеми

Що таке ENA Coin?

ENA Coin є рідним токеном протоколу Ethena, який головним чином використовується для управління, розподілу доходів та безпеки стекингу. Візія Ethena полягає в тому, щоб надати користувачам безпечний і високодохідний альтернативний актив у доларах США—USDe—без залежності від централізованих банків.

Детальне пояснення механізму синтетичного долара USDe

USDe є стабільною монетою, прив'язаною до долара, яка досягається через похідні контракти, і її унікальність полягає в:

• Користувачі генерують USDe, ставлячи ETH, USDT або ENA.
• Протокол автоматично регулює ризики на основі забезпечувальних активів та коливань ринку.
• Усі доходи від USDe використовуються для викупу ENA, формуючи замкнуте коло вартості;
• Наразі USDe підтримує високооплачуване стейкінг (річна прибутковість 10%) на кількох платформах.

Цей механізм є як стабільним, так і інноваційним, пропонуючи нові варіанти ліквідності для ринку DeFi.

Динаміка ринку: зростання TVL та вивільнення ліквідності

Зростання TVL протоколу Ethena привернуло увагу промисловості. Згідно з Blockchain Reporter, збільшення TVL до 260 мільйонів доларів пов'язане з високою привабливістю механізму доходу USDe.

Проте, в той же час, розблокування ENA вартістю сотні мільйонів доларів ось-ось буде завершено, а вивільнення ліквідності разом із попитом інвесторів на готівку може призвести до короткострокового дисбалансу між попитом і пропозицією.

Огляд останніх цінових тенденцій

Дані Gate показують, що ENA почала знижуватися після досягнення 0,80 USDT в середині липня, а поточна ціна становить приблизно 0,5976 USDT. Незважаючи на збільшення TVL, ціна під тиском через загальне коригування ринку та настрої розблокування.

З технічної сторони:

• RSI наближається до 30, що вказує на перепроданість;
• Лінія K послідовно веде до зниження, тиск на короткострокову корекцію все ще існує;
• Якщо він зможе стабілізуватися на рівні 0.60, це може спричинити відскок.

Спільнота, медійний ажіотаж та довіра користувачів

Що стосується спільноти, активність Ethena на платформах, таких як Twitter та Telegram, продовжує зростати. Офіційні AMA проходять часто, а прогрес проекту є прозорим. У просторі DeFi все більше KOL-ів починають звертати увагу на ENA, що вказує на те, що його вплив розширюється.

У голосуванні CoinGecko майже 80% інвесторів висловили "бичачий" прогноз щодо ENA.

Довгострокові перспективи та інвестиційна довідка

Успіх Ethena залежить від трьох пунктів:

1. Чи може USDe бути широко впроваджено?
2. Чи є дохід стабільним і привабливим для користувачів, щоб утримувати його в довгостроковій перспективі?
3. Як збалансувати розблокування токенів з екологічними інцентівами.

Якщо Ethena зможе продовжувати залучати стабільні капіталовкладення, його USDe очікується стати новим поколінням інструменту зберігання вартості DeFi, і вартість ENA Coin також буде підвищена на цій основі.

Запропонована стратегія:

• Інвестори можуть використовувати середню вартість долара для ENA під час зниження цін.
• Зверніть увагу на план обігу токенів на найближчі квартали;
• Зверніть особливу увагу на ритм зростання TVL та випуск USDe.