Стратегія BlackRock щодо Bitcoin

З моменту запуску 11 січня 2024 року ETF з тикером IBIT встановив рекордні темпи зростання, досягнувши $72,4 млрд активів під управлінням лише за 341 торговий день — це значно перевищило історичні показники золотих ETF у період їхньої найбільшої популярності. Така динаміка не лише демонструє стрімке впровадження Bitcoin серед інституційних інвесторів, а й свідчить про глибоку еволюцію ставлення фінансових ринків до цифрових активів. Сьогодні питання вже не в доцільності інвестування, а в оптимальному розподілі частки в портфелі.

Компанія BlackRock розглядає Bitcoin як інструмент для стратегічного довгострокового розподілу активів, що дозволяє знайти баланс між волатильністю та обмеженою пропозицією. Інвесторам рекомендують виділити від 1% до 2% від традиційного портфеля у співвідношенні 60/40 між акціями та облігаціями на Bitcoin — з метою підвищення диверсифікації та захисту портфеля від інфляційних ризиків.

Виклики ідеї децентралізації Bitcoin

Bitcoin був задуманий як альтернатива централізованим підходам, характерним для традиційної фінансової системи. Та сьогодні, коли найбільший у світі керуючий активами має під управлінням понад 660 000 BTC, напруга між ідеалом децентралізації та інституційною концентрацією стала особливо очевидною. Хоча сервіс Coinbase Custody забезпечує надійне зберігання, страхування й дотримання регуляторних вимог для цих активів, більшість інвесторів досі отримують доступ до Bitcoin через централізовані інфраструктури.

Такий підхід спрощує вхід у ринок для нових учасників, але водночас існує думка, що це суперечить основній ідеї децентралізації Bitcoin. Сьогодні ринок поступово рухається до змішаної моделі: децентралізація виступає фундаментом, а великі капітали переважно концентруються в ETF і на інституційних платформах.

Вплив на ринок та перспективи

Нині ринкова динаміка чинить короткостроковий тиск на ціну Bitcoin. Якщо підтримка на рівні $115 000 збережеться, не виключено зростання. За суттєвого зростання тиску на продаж Bitcoin, ймовірно, протестує ще нижчі рівні підтримки.

Стрімке зростання ETF сповіщає про потужну й невідворотну хвилю інституціоналізації. Провідні емітенти ETF, зокрема VanEck, прогнозують, що у 2025 році Bitcoin може сягнути $180 000. BlackRock проводить агресивну політику накопичення, і ця оцінка з нею узгоджується. Водночас деякі експерти попереджають: надмірне залучення до фінансових інструментів може перенести на ринок Bitcoin ризики зі сфери традиційних фінансів, такі як раптові обвали, спричинені алгоритмічною торгівлею, чи дисбаланси ліквідності в ETF, — тож джерела волатильності можуть зміститися з настроїв роздрібних інвесторів до системних факторів ризику.

Щоб почати спотову торгівлю BTC, відвідайте: https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

Висновок

Bitcoin перебуває на вирішальному етапі. З одного боку, зростаючий інституційний інтерес закріплює його позиції у традиційних фінансах; з іншого — під загрозою опиняється його основна ідея децентралізації. Для інвесторів це водночас і ризик, і унікальна нагода, що трапляється раз на покоління.