Останнім часом однією з найбільших новин на фінансових ринках, напевно, є ухвалення закону про стейблкоїни.
Як учасник ринку приватного капіталу, я також розмірковую, який вплив це матиме на нашу галузь?
Сфера приватного капіталу є "старими грошима" ринком
Приватний ринок акцій, це найосновніший, найтрадиційніший, найповільніший з точки зору швидкості угод ринок в цій економіці, але той, що передбачає найбільшу взаємодію з людьми. Дотримання є найбільш "старомодною" торговою системою.
Цілісність/Довіра + Переговори + Юридичний контракт （品格/信任+ 谈判+ 合同）
А система стабільних монет надала глобальним інвесторам більш зручну можливість "голосувати ногами".
Основний ринок приватного капіталу зіткнеться з більш серйозною конкуренцією
З підвищенням ефективності торгової системи, відкритість американського ринку для зовнішніх інвесторів буде далі посилюватися. Це означає, що більше інвесторів з-за меж США (обмежений партнер, limited partner) матимуть можливість отримати доступ до якісних приватних акційних активів, тим самим розширюючи ліквідність та масштаб усього ринку.
Більш того, за підтримки системи стабільних монет, глобальним інвесторам легше отримати доступ до якісних активів США, які раніше були важкодоступні через закритість каналів. Однак це також означає, що конкуренція за якісні проекти стане ще більш жорсткою.
Навіть у часи без стабільних монет приватний ринок акцій є системою з високою професійною спеціалізацією та високими бар'єрами входу. Дійсно видатні проекти з моменту свого створення отримують велику увагу з боку інвесторів, звичайно, це також процес встановлення довіри. Наприклад, ми часто маємо кілька років контакту з операторами проекту перед тим, як увійти в проект.
Ця приватна зв'язок, розуміння людських якостей один одного, є одним з незамінних елементів для отримання важкодоступного інвестиційного місця.
Це також пояснює, чому багато хороших проектів, як тільки вони офіційно входять у стадію фінансування, частка інвестицій часто миттєво захоплюється. Під впливом технологічних зручностей та можливостей міжкордонних платежів, конкуренція лише посилиться, а не зменшиться.
Активи все ще є основою, люди та команда все ще є фундаментом
Незалежно від того, як підвищується ефективність розрахунків або покращується прозорість інформації, інвестиційна цінність приватного ринку капіталу в кінцевому підсумку залежить від:
Чи є активи якісними
Чи можна отримати частку в цьому активі
Чи варта довіри команда управління
Багато якісних проектів приватного капіталу є офф-маркетними, тобто не підлягають публікації та торгуються лише в офлайн-режимі. Оскільки для якісних активів можливість отримати таку інформацію та мати право на участь є власним бар'єром відбору.
Законопроект про стейблкоїни був прийнятий у США, що забезпечило глобальним інвесторам можливість інвестувати в якісні активи США, але конкуренція в основній силі все ще існує і стає більш очевидною: у кого точніша оцінка? У кого швидші дії? У кого більш різноманітні ресурси? У кого сильніші інвестиційні можливості?
Хоча я не є експертом у сфері блокчейну та стабільних монет, проте, якщо розглядати стабільні монети з точки зору приватних інвестиційних компаній, то можна сказати, що вони, розширюючи інвестиційний ринок, ще більше збільшили розрив між інвесторами в інформаційній асиметрії та здатності до оцінки, розширюючи нерівні переваги інвесторів, які вже мають ресурси, капітал та здатність до оцінки на інвестиційному ринку.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Конкуренція в інвестиціях PE, що виникає внаслідок доларових стейблкоїнів
Автор: Joy Liu
Останнім часом однією з найбільших новин на фінансових ринках, напевно, є ухвалення закону про стейблкоїни.
Як учасник ринку приватного капіталу, я також розмірковую, який вплив це матиме на нашу галузь?
Сфера приватного капіталу є "старими грошима" ринком
Приватний ринок акцій, це найосновніший, найтрадиційніший, найповільніший з точки зору швидкості угод ринок в цій економіці, але той, що передбачає найбільшу взаємодію з людьми. Дотримання є найбільш "старомодною" торговою системою.
Цілісність/Довіра + Переговори + Юридичний контракт （品格/信任+ 谈判+ 合同）
А система стабільних монет надала глобальним інвесторам більш зручну можливість "голосувати ногами".
Основний ринок приватного капіталу зіткнеться з більш серйозною конкуренцією
З підвищенням ефективності торгової системи, відкритість американського ринку для зовнішніх інвесторів буде далі посилюватися. Це означає, що більше інвесторів з-за меж США (обмежений партнер, limited partner) матимуть можливість отримати доступ до якісних приватних акційних активів, тим самим розширюючи ліквідність та масштаб усього ринку.
Більш того, за підтримки системи стабільних монет, глобальним інвесторам легше отримати доступ до якісних активів США, які раніше були важкодоступні через закритість каналів. Однак це також означає, що конкуренція за якісні проекти стане ще більш жорсткою.
Навіть у часи без стабільних монет приватний ринок акцій є системою з високою професійною спеціалізацією та високими бар'єрами входу. Дійсно видатні проекти з моменту свого створення отримують велику увагу з боку інвесторів, звичайно, це також процес встановлення довіри. Наприклад, ми часто маємо кілька років контакту з операторами проекту перед тим, як увійти в проект.
Ця приватна зв'язок, розуміння людських якостей один одного, є одним з незамінних елементів для отримання важкодоступного інвестиційного місця.
Це також пояснює, чому багато хороших проектів, як тільки вони офіційно входять у стадію фінансування, частка інвестицій часто миттєво захоплюється. Під впливом технологічних зручностей та можливостей міжкордонних платежів, конкуренція лише посилиться, а не зменшиться.
Активи все ще є основою, люди та команда все ще є фундаментом
Незалежно від того, як підвищується ефективність розрахунків або покращується прозорість інформації, інвестиційна цінність приватного ринку капіталу в кінцевому підсумку залежить від:
Багато якісних проектів приватного капіталу є офф-маркетними, тобто не підлягають публікації та торгуються лише в офлайн-режимі. Оскільки для якісних активів можливість отримати таку інформацію та мати право на участь є власним бар'єром відбору.
Законопроект про стейблкоїни був прийнятий у США, що забезпечило глобальним інвесторам можливість інвестувати в якісні активи США, але конкуренція в основній силі все ще існує і стає більш очевидною: у кого точніша оцінка? У кого швидші дії? У кого більш різноманітні ресурси? У кого сильніші інвестиційні можливості?
Хоча я не є експертом у сфері блокчейну та стабільних монет, проте, якщо розглядати стабільні монети з точки зору приватних інвестиційних компаній, то можна сказати, що вони, розширюючи інвестиційний ринок, ще більше збільшили розрив між інвесторами в інформаційній асиметрії та здатності до оцінки, розширюючи нерівні переваги інвесторів, які вже мають ресурси, капітал та здатність до оцінки на інвестиційному ринку.