У світі фінансів майже незмінним принципом є: "Великі гроші завжди будуть текти туди, де є найбільша ліквідність." Ліквідність не лише робить торгівлю дешевшою та безпечнішою, але й створює довіру, щоб великі фінансові установи могли спокійно впроваджувати капітал. У крипторинку, коли ліквідність поступово досягає масштабу, на якому фінансові інституції можуть глибоко брати участь, Ethereum виринає як центр, який не можна ігнорувати.
Ethereum – “банк ліквідності” для стейблкоїнів
Стейблкоїн — це криптовалюта, яка прив'язується до фіатної валюти, найпоширенішою з яких є USD. Вони є "мастилом" для всієї екосистеми DeFi: від кредитування, торгівлі, платежів до трансакцій між країнами.
Ethereum наразі є мережею, що утримує найбільшу кількість стейблкоінів у сфері криптовалют, з приблизно 146 мільярдами доларів США стейблкоінів, що перебувають в обігу в основній мережі (Layer 1). Для порівняння:
Tron: приблизно 82 мільярди USDSolana: приблизно 12 мільярдів USD
Ця перевага робить Ethereum стандартом ліквідності on-chain. Це також причина, чому TVL (Total Value Locked) Ethereum завжди є лідером, одночасно заохочуючи нові проекти DeFi вибирати будівництво на Ethereum для доступу до "величезного потоку грошей".
Ефект "позитивного спіралі" формується: де є найбільше грошей, там буде продовжувати притягувати ще більше грошових потоків.
Ліквідність велика – трамплін для грошового потоку організацій
Для пенсійних фондів або організацій з управління активами переміщення великого капіталу в ринку "тонких трубопроводів" (thin liquidity pipes) є надзвичайно ризикованим. Ethereum вирішує цю проблему завдяки:
Ліквідність дійсно знижує (slippage). Система інфраструктури DeFi стає дедалі оптимальнішою, що допомагає знизити витрати на операції після транзакцій.
За даними 2024 року, загальний обсяг платежів стейблкоїнів на багатьох блокчейнах досяг 27,6 трильйона доларів США – цифра, що дорівнює традиційній платіжній системі. Це означає, що фінансовим установам безсумнівно знадобиться "безпечна гавань" для обробки цих величезних грошових потоків, і Ethereum наразі є найбільш розумним місцем призначення.
Бар'єри та конкуренти
Однак тривала перемога Ethereum не є певною.
Tron: займає домінуючу позицію в P2P-торгівлі стейблкоїнами в багатьох регіонах, навіть часом обробляючи обсяги торгівлі стейблкоїнами вищі ніж Ethereum. Якщо роздрібні грошові потоки стануть нормою, перевага Ethereum може бути зменшена. Solana: швидкість, низькі витрати, підходить для додатків для платежів і DeFi в реальному часі. Якщо фінансові установи віддають перевагу миттєвій обробці замість глибокої ліквідності, Solana цілком може завоювати частку ринку.
Висновок: Ethereum все ще є вартою інвестицією.
Незважаючи на конкуренцію, Ethereum все ще має найбільшу перевагу: рясну ліквідність стейблкоїнів та потужне з'єднання з глобальними фінансовими потоками. Коли стейблкоїни продовжують масштабуватися, а фінансові установи дедалі більше надають перевагу мережам з високою ліквідністю, Ethereum, ймовірно, продовжить виконувати роль "фінансового центру on-chain".
Звичайно, ситуація завжди буде змінюватись, коли Solana чи Tron матимуть свої переваги. Але в короткостроковій та середньостроковій перспективі Ethereum все ще заслуговує бути основним вибором для інвесторів, які хочуть зробити ставку на вибух стабільних монет і DeFi в наступні кілька років.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чому Ethereum все ще є привабливим вибором для купівлі в епоху стейблкоїнів та DeFi?
У світі фінансів майже незмінним принципом є: "Великі гроші завжди будуть текти туди, де є найбільша ліквідність." Ліквідність не лише робить торгівлю дешевшою та безпечнішою, але й створює довіру, щоб великі фінансові установи могли спокійно впроваджувати капітал. У крипторинку, коли ліквідність поступово досягає масштабу, на якому фінансові інституції можуть глибоко брати участь, Ethereum виринає як центр, який не можна ігнорувати. Ethereum – “банк ліквідності” для стейблкоїнів Стейблкоїн — це криптовалюта, яка прив'язується до фіатної валюти, найпоширенішою з яких є USD. Вони є "мастилом" для всієї екосистеми DeFi: від кредитування, торгівлі, платежів до трансакцій між країнами. Ethereum наразі є мережею, що утримує найбільшу кількість стейблкоінів у сфері криптовалют, з приблизно 146 мільярдами доларів США стейблкоінів, що перебувають в обігу в основній мережі (Layer 1). Для порівняння: Tron: приблизно 82 мільярди USDSolana: приблизно 12 мільярдів USD Ця перевага робить Ethereum стандартом ліквідності on-chain. Це також причина, чому TVL (Total Value Locked) Ethereum завжди є лідером, одночасно заохочуючи нові проекти DeFi вибирати будівництво на Ethereum для доступу до "величезного потоку грошей". Ефект "позитивного спіралі" формується: де є найбільше грошей, там буде продовжувати притягувати ще більше грошових потоків. Ліквідність велика – трамплін для грошового потоку організацій Для пенсійних фондів або організацій з управління активами переміщення великого капіталу в ринку "тонких трубопроводів" (thin liquidity pipes) є надзвичайно ризикованим. Ethereum вирішує цю проблему завдяки: Ліквідність дійсно знижує (slippage). Система інфраструктури DeFi стає дедалі оптимальнішою, що допомагає знизити витрати на операції після транзакцій. За даними 2024 року, загальний обсяг платежів стейблкоїнів на багатьох блокчейнах досяг 27,6 трильйона доларів США – цифра, що дорівнює традиційній платіжній системі. Це означає, що фінансовим установам безсумнівно знадобиться "безпечна гавань" для обробки цих величезних грошових потоків, і Ethereum наразі є найбільш розумним місцем призначення. Бар'єри та конкуренти Однак тривала перемога Ethereum не є певною. Tron: займає домінуючу позицію в P2P-торгівлі стейблкоїнами в багатьох регіонах, навіть часом обробляючи обсяги торгівлі стейблкоїнами вищі ніж Ethereum. Якщо роздрібні грошові потоки стануть нормою, перевага Ethereum може бути зменшена. Solana: швидкість, низькі витрати, підходить для додатків для платежів і DeFi в реальному часі. Якщо фінансові установи віддають перевагу миттєвій обробці замість глибокої ліквідності, Solana цілком може завоювати частку ринку. Висновок: Ethereum все ще є вартою інвестицією. Незважаючи на конкуренцію, Ethereum все ще має найбільшу перевагу: рясну ліквідність стейблкоїнів та потужне з'єднання з глобальними фінансовими потоками. Коли стейблкоїни продовжують масштабуватися, а фінансові установи дедалі більше надають перевагу мережам з високою ліквідністю, Ethereum, ймовірно, продовжить виконувати роль "фінансового центру on-chain". Звичайно, ситуація завжди буде змінюватись, коли Solana чи Tron матимуть свої переваги. Але в короткостроковій та середньостроковій перспективі Ethereum все ще заслуговує бути основним вибором для інвесторів, які хочуть зробити ставку на вибух стабільних монет і DeFi в наступні кілька років.