Головний інвестиційний директор компанії з управління криптоактивами (віртуальними валютами) Bitwise Метт Хоган 3 числа опублікував результати розрахунків повернення інвестицій при додаванні Біткойна (BTC) до портфоліо.
Зокрема, ми оцінили, наскільки збільшилася б прибутковість, якби в минулому біткойн був доданий до традиційного інвестиційного методу включення 60% акцій і 40% облігацій. Зазначивши, що немає гарантії, що такі ж результати відбудуться в майбутньому, він представив закономірність, яка дозволила збільшити прибутковість при відносно зниженні ризику.
Цей розрахунок було проведено на основі даних з січня 2017 року по грудень 2024 року. Зазначається, що для розрахунку використовувався інструмент Bitwise.
По-перше, нижче наведено порівняння, представлене паном Хоганом. Портфель 1 містить 60% акцій та 40% облігацій, а з переходом до нижнього Портфеля 4 збільшується частка Біткойн.
! Джерело: Bitwise
У цьому порівнянні пан Хоган пояснив, що портфель 4, до якого було додано 5% Біткойну, зріс у загальному доході з 107% до 207% у порівнянні з портфелем 1. Тим часом ризиковий фактор, а саме волатильність (коефіцієнт зміни ціни), змінився лише з 11.3% до 12.5%, тому різниця в коливаннях не була великою.
Основні моменти цього розрахунку
Цього разу також були проведені розрахунки у випадку, якщо частку Біткойну збільшити до 10%, або якщо обмежити облігації короткостроковими державними облігаціями та збільшити їх частку порівняно з акціями.
Нижче наведена таблиця з результатами, де Portfolio 4 з найвищим поверненням у 298% має склад 40% акцій / 50% короткострокових облігацій / 10% Біткойна. Це є прикладом, де повернення збільшується в порівнянні з Portfolio 2, при цьому ризик залишається нижчим.
! Джерело: Bitwise
Як вже говорилося вище, Хоган підкреслив, що немає гарантії, що такий же результат настане і в майбутньому. Зокрема, біткойн має велику прибутковість при початковому запуску, і є ймовірність, що цього разу майбутня прибутковість буде не такою, як передбачалося.
При цьому важливою точкою в цьому розрахунку є те, що "додавання Біткойну до портфоліо вимагає комплексного врахування ризиків".
Це стосується того, що при додаванні Біткойну не слід просто зменшувати відсоток акцій та облігацій, а також необхідно ретельно враховувати загальний ризик, зменшуючи частку акцій більше або змінюючи види облігацій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Важливі моменти при додаванні Біткойн до «60/40 портфоліо», пояснює CTO Bitwise
Головний інвестиційний директор компанії з управління криптоактивами (віртуальними валютами) Bitwise Метт Хоган 3 числа опублікував результати розрахунків повернення інвестицій при додаванні Біткойна (BTC) до портфоліо.
Зокрема, ми оцінили, наскільки збільшилася б прибутковість, якби в минулому біткойн був доданий до традиційного інвестиційного методу включення 60% акцій і 40% облігацій. Зазначивши, що немає гарантії, що такі ж результати відбудуться в майбутньому, він представив закономірність, яка дозволила збільшити прибутковість при відносно зниженні ризику.
Цей розрахунок було проведено на основі даних з січня 2017 року по грудень 2024 року. Зазначається, що для розрахунку використовувався інструмент Bitwise.
По-перше, нижче наведено порівняння, представлене паном Хоганом. Портфель 1 містить 60% акцій та 40% облігацій, а з переходом до нижнього Портфеля 4 збільшується частка Біткойн.
! Джерело: Bitwise
У цьому порівнянні пан Хоган пояснив, що портфель 4, до якого було додано 5% Біткойну, зріс у загальному доході з 107% до 207% у порівнянні з портфелем 1. Тим часом ризиковий фактор, а саме волатильність (коефіцієнт зміни ціни), змінився лише з 11.3% до 12.5%, тому різниця в коливаннях не була великою.
Основні моменти цього розрахунку
Цього разу також були проведені розрахунки у випадку, якщо частку Біткойну збільшити до 10%, або якщо обмежити облігації короткостроковими державними облігаціями та збільшити їх частку порівняно з акціями.
Нижче наведена таблиця з результатами, де Portfolio 4 з найвищим поверненням у 298% має склад 40% акцій / 50% короткострокових облігацій / 10% Біткойна. Це є прикладом, де повернення збільшується в порівнянні з Portfolio 2, при цьому ризик залишається нижчим.
! Джерело: Bitwise
Як вже говорилося вище, Хоган підкреслив, що немає гарантії, що такий же результат настане і в майбутньому. Зокрема, біткойн має велику прибутковість при початковому запуску, і є ймовірність, що цього разу майбутня прибутковість буде не такою, як передбачалося.
При цьому важливою точкою в цьому розрахунку є те, що "додавання Біткойну до портфоліо вимагає комплексного врахування ризиків".
Це стосується того, що при додаванні Біткойну не слід просто зменшувати відсоток акцій та облігацій, а також необхідно ретельно враховувати загальний ризик, зменшуючи частку акцій більше або змінюючи види облігацій.