Інвестиційні стратегії та аналітичні рамки для мемекоінів

Memecoins як особливий клас активів на ринку криптовалют має унікальну інвестиційну цінність та ризикові характеристики. У цій статті буде розглянуто, як побудувати інвестиційну стратегію для memecoins з кількох точок зору та запропоновано всебічну аналітичну рамку.

Чому обирати Memecoins?

Високий Beta-коефіцієнт

Деякі мемкоїни мають високий бета-коефіцієнт стосовно активів Layer 1(L1), що означає, що вони можуть забезпечити ефект важелів для активів L1 без збільшення важелів. Наприклад, невелике розміщення в деякі мемкоїни може забезпечити ефект важелів для активів L1, уникаючи ризику ліквідації.

Ми звертаємо увагу на сигнал, коли 30-денне бета-значення перевищує 90-денне ковзаюче бета-значення. Коли це відбувається, середня прибутковість певних мемкойнів за 30 і 60 днів може становити відповідно 124% і 413%(, медіана становить відповідно 45% і 57%).

Цінова продуктивність

Ціни на мемкоїни часто тісно пов'язані з відповідними активами L1, але в певні періоди можуть спостерігатися значні надприбутки. Наприклад, якщо мемкоїн підвищується на понад 5% за тиждень щодо активів L1, це може призвести до наступних результатів:

• Середня прибутковість за тиждень 26%, медіана 14%
• Середня прибутковість за 30 днів 141%, медіана 11%
• Середня прибутковість 512% за 60 днів, медіана 27%

Слід зазначити, що показники активів L1 не можуть повністю гарантувати відмінні показники мемкоінів, приблизно в 1/3 випадків мемкоіни можуть впасти.

Аналіз кореляції

memecoin зазвичай має високу кореляцію зі своїм відповідним L1 активом. Однак у періоди, коли memecoin демонструє хороші результати (, такі як Q4 2023, Q1 2024, Q4 та в цьому році в квітні ), ця кореляція часто послаблюється.

Аналіз даних на блокчейні

Окрім цінової динаміки, аналіз даних на блокчейні також є важливим методом оцінки інвестиційної вартості мемкоїнів. Ось кілька ключових показників:

1. Зростання кількості власників токенів (90 днів ): відображає недавню популярність і швидкість розповсюдження токена
2. Медіана та середня кількість володіння: зрозуміти загальний розподіл токенів серед тримачів
3. Пропорція утримувачів, які володіють >$1000: відображає інтерес та віру дрібних інвесторів
4. Відсоток власників, які володіють >$100k: відображає інтерес і віру великих інвесторів
5. Рівень утримання великих китів: вимірювання довгострокової впевненості найбільших власників
6. Чистий приплив/відплив на 巨鲸DEX: аналіз торгової поведінки великих власників

Інші фактори, що слід врахувати

1. Ліквідність торгівлі: вибір мемкоінів з достатньою ліквідністю
2. Корекція ціни: мемкоїни, які зазнали кількох корекцій понад 50%, можуть бути більш стійкими.
3. Невиконані контракти: відображає рівень участі на ринку та потенційну волатильність
4. Спільнота та віра:
   • Зворушливий наратив і гасло
   • Сильна віра та почуття приналежності членів спільноти
   • Лідерство та координаційні навички
   • Ступінь інтеграції культури
   • Маркетингові можливості (, такі як просування через нові платформи, такі як TikTok ).

Оцінка та час входу

MVRV коефіцієнт

Співвідношення між реальною вартістю та ринковою вартістю ( MVRV ) може допомогти визначити, чи перебуває актив у "справедливій вартості". Коли MVRV нижче 1, це може означати, що актив знаходиться в близькості до локального дна, що є потенційною можливістю для входу.

Індикатор імпульсу

1. Індекс відносної сили (RSI):

   • RSI, що близький або нижче 30, вказує на "перепроданість"
   • RSI, що наближається до 70 або перевищує його, вказує на "перекупленість"

2. Рухома середня: аналізуйте позицію ціни відносно ключових рухомих середніх

3. Тренди пошуку Google: відображають інтереси громадськості та ринкові настрої

Макроекономічне середовище

memecoin як високоризикований актив, його показники сильно залежать від загальних умов ліквідності та ризикових уподобань ринку. Сприятливе середовище ліквідності та повернення "тваринного духу" є ключовими моментами для інвестування в memecoin.

Підсумок інвестиційної рамки

1. Визначте мемекоін з потужними "основами" через аналіз даних у ланцюзі (.
2. Оцінка "справедливої вартості" ) MVRV аналіз (
3. Визначте момент входу ) макроекономічне середовище, показники динаміки (
4. Визначте момент виходу ) показники імпульсу, RSI тощо (

Проте, інвестиції в мемкоїни все ще пов'язані з високими ризиками. Надлишкові доходи зазвичай супроводжуються більшими ризиками. Інвестори повинні діяти обережно, виділяючи мемкоїни в невелику частку свого інвестиційного портфеля та постійно слідкувати за змінами на ринку.