Криптоактиви ринковий звіт: стейблкоїн кошти повертаються, ринковий настрій залишається в депресії

На цьому тижні ринок криптоактивів демонструє коливну тенденцію до зниження, індекс ринкових настроїв знизився з 11% до 8%. Капіталізація стейблкоїнів почала швидко зростати, USDT досягла 142,7 мільярда доларів, а USDC — 57,2 мільярда доларів, що відповідно зросло на 0,49% та 2,32%, що свідчить про те, що інституційні кошти знову заходять на ринок, переважно з США. Незважаючи на те, що оприлюднені економічні дані та публікація протоколів ФРС знизили побоювання щодо економічної рецесії, ринок також почав очікувати, що цього року ФРС тричі знизить процентні ставки, починаючи з травня, але це не покращило ринкові настрої. Нещодавні коливання політики спричинили різкі коливання цін на біткойн, посиливши ринкову паніку, а більшість альткойнів демонструють слабші результати порівняно з бенчмарк-індексом.

Бичачий актив

BTC: Нещодавно BTC і загальний стан криптоіндустрії демонструють слабку динаміку, що в основному зумовлено макроекономічними факторами, такими як тарифна політика Трампа, призупинення угоди між США та Україною щодо корисних копалин, невизначеність щодо зниження ставок Федеральною резервною системою тощо. Що стосується самого BTC, довгострокові утримувачі та частина великих гравців поступово реалізують свої активи на високих рівнях, ринок відчуває нестачу нових позитивних новин та фінансових вливань. Однак економічні дані та протокол засідання Федеральної резервної системи зменшили занепокоєння щодо рецесії, і ринок почав очікувати трьох знижень ставок цього року. Дані з блокчейну показують, що більшість утримувачів під час цього падіння не продавали свої активи, а навпаки, почали накопичувати, тому позитивно оцінюють короткострокову динаміку BTC.

S: Цього тижня монета S знизилася разом з ринком, але основи Sonic залишилися незмінними. TVL Sonic продовжує зростати, збільшившись на 9,23%. Основні DeFi проекти на блокчейні також показали зростання, APY залишається на високому рівні. Щоденний дохід Sonic становить 210 тисяч доларів, займаючи 6-те місце серед публічних блокчейнів, значно перевищуючи аналогічні TVL блокчейни, що свідчить про високу активність DeFi на блокчейні. Зниження монети S в основному пов'язане зі зниженням ринку, основи залишилися незмінними, логіка для покупки все ще існує.

AAVE: AAVE цього тижня зросла на 21.38% всупереч ринку, показавши яскраві результати серед 50 найбільших токенів за ринковою капіталізацією. Зростання TVL на 5.86%, займаючи друге місце серед 20 найбільших DeFi проектів. Посилення AAVE в основному зумовлено пропозицією з оптимізації управління та економічної моделі токенів (, включаючи викуп, підвищення винагороди за стейкінг тощо ), а також підтримкою Білого дому щодо скасування правил звітності DeFi. Хоча наразі це лише пропозиція, фінансовий стан AAVE є хорошим, і є надія на реалізацію, що може спровокувати хвилю викупу в індустрії DeFi, надаючи нинішньому ринку нову енергію.

BERA: BERA знизилася разом з ринком, але дані та базові показники на ланцюзі Berachain продовжують зростати. Зростання TVL провідних проєктів в екосистемі сповільнилося, але проєкти LSD Infrared Finance та DEX BEX все ще демонструють зростання на 31.15% та 25.22% відповідно. Високий APY приваблює інвесторів, наприклад, дохідність стейку WBERA від Infrared Finance складає близько 120%, а APY стейблкоїн-пулу BEX приблизно 16%. Ставки позики на платформі кредитування Dolomite досягають 48.08%, що стимулює попит на BERA. Зниження BERA в основному викликане ринковими умовами, але логіка зростання все ще залишається дійсною.

Пут-опціон

APE: APE як представник NFT та GameFi секторів втрачає увагу в поточному ринковому середовищі, кількість користувачів зменшується, бракує нових коштів. 16 березня буде розблоковано 15,37 мільйона APE, що становить 1,54% від загальної заблокованої кількості, більшість з яких належить раннім венчурним капіталістам, що може призвести до значного тиску на продаж.

APT: Aptos хоч і здобув увагу завдяки поданню Bitwise заявки на спотовий ETF, проте не був включений до програми резервів криптовалют, про яку згадував Трамп. Якщо на крипто-саміті Білого дому буде оголошено деталі резерву, це може відвернути фінансування та увагу від Aptos. 12 березня буде розблоковано 11300000 APT, що становить 1% від загальної кількості заблокованих монет, частка, що належить установам, може створити постійний тиск на продаж.

MERL: TVL проекту Merlin зменшився на 12.44%, в основному через DEX, Restaking та кросчейн проекти. Як BTC-L2, екосистема обмежена, основні проекти зазнають відтоку капіталу. Загальна продуктивність екосистеми BTC залишається слабкою, а падіння ціни BTC призводить до відтоку коштів зі стейкінгу, тому MERL може зіткнутися з додатковим падінням.

TON: TVL Toncoin знизився на 10.68%, майже всі проекти на ланцюзі показали зниження. TVL продовжує знижуватися з минулого року, популярність SocialFi зменшилася, привабливість міні-ігор знизилася. У поєднанні з низьким настроєм в індустрії, ціна TON різко впала, інвестори не мають впевненості в екосистемі Toncoin, що може призвести до подальшого падіння.

Аналіз індексу ринкових емоцій

Індекс ринкових настроїв знизився з 11% минулого тижня до 8%, потрапивши в зону екстремального страху.

Гарячі треки

Aave

Aave показує відмінні результати, зростання TVL на 5,86%, займаючи друге місце серед 20 найбільших DeFi проектів. Ціна AAVE зросла на 21,38%, показуючи відмінні результати серед 50 найбільших монет за ринковою капіталізацією. Причини дві: по-перше, оптимізація управління та економічної моделі токенів, включаючи плани викупу, підвищення винагороди за ставку тощо; по-друге, підтримка Білим домом скасування правил звітності з DeFi, що полегшує нормативне навантаження.

Aave як еталон DeFi, його дії можуть вплинути на напрямок розвитку галузі. У нинішньому середовищі нестачі інновацій інвестори більше уваги приділяють фактичному доходу. Aave підвищує вартість токенів через викуп та інші способи, відкриваючи нові точки зростання, що може спонукати DeFi проекти перейти до моделей розподілу дивідендів або викупу.

Проте, річний обсяг викупу Aave становить приблизно 52 мільйони доларів США, ринкова капіталізація - 3,165 мільярда доларів США, а коефіцієнт ціни до прибутку - 60,86 разів, що значно вище, ніж у Maker, який становить 20,75 разів. Незважаючи на те, що Aave користується великим попитом на ринку, співвідношення ціни та якості AAVE нижче, ніж у MKR.

Berachain

Berachain TVL зросла на 17.21%, досягнувши 34.49 мільярда доларів, займаючи шосте місце серед публічних блокчейнів. Ціна BERA знизилася на 12.94%. Прискорення проектів в екосистемі сповільнилося, але проекти LSD Infrared Finance та DEX BEX все ще демонструють зростання на 31.15% та 25.22% відповідно. Високий APY приваблює користувачів, наприклад, прибутковість стейкінгу WBERA від Infrared Finance складає близько 120%, а APY пулу стейблкоїнів BEX складає близько 16%.

Berachain залучає користувачів високим APY, пропонуючи високий прибуток в нестабільних умовах. Ключем до його розвитку є формування позитивного циклу: "стейкінг→вивільнення ліквідності→DeFi-спроможність→зростання вартості монет→повернення користувачів→повторний стейкінг→концентрація розробників". Наразі Berachain стабілізує екосистему, підтримуючи високий APY та заходи викупу.

Підписка Infrared Finance становить близько 25,24% від ринкової капіталізації в обігу, разом із іншими проектами, ставка стейкінгу в мережі становить близько 30%, що є відносно низьким для не-PoS блокчейнів. Обсяги стейкінгу BERA демонструють зростаючу тенденцію під кутом 45°, в майбутньому може бути більше BERA, що входить у стейкінг, зменшуючи обіг, перспективи виглядають обнадійливо.

Загальний огляд ринку

PayFi траса показала найкращі результати, головним чином під впливом XRP, LTC, XLM. Соціальна фінансова траса показала найгірші результати, головним чином під впливом падіння TON, CHZ.

Анонс великих подій у Крипто на наступний тиждень

• 12 березня: річний темп зростання індексу споживчих цін (CPI) у США за лютий, скоригований за сезонними коливаннями
• 13 березня: Web3 Амстердам 2025

Резюме

Цього тижня ринок криптоактивів переживає коливання та зниження, настрій низький. Незважаючи на повернення коштів у стейблкоїни, деякі проекти мають стабільні основи, але в цілому все ще під впливом макроекономічної невизначеності. Проекти, такі як BTC, AAVE та Berachain, можуть стати яскравими завдяки своїм основним перевагам та інноваційним стратегіям. Інвестори повинні уважно слідкувати за даними з блокчейну, макрополітикою та майбутніми подіями розблокування, щоб скористатися можливостями та уникнути ризиків.