Дослідження ринку прогнозів: механізми, класифікація та застосування

ринок прогнозів є відкритою торговою платформою, яка дозволяє учасникам торгувати результатами певних подій. Робота цих ринків подібна до вільної ринкової економіки, ціни постійно коригуються відповідно до колективної мудрості учасників. Торгуючи ймовірностями певних подій, остаточна ринкова ціна відображає очікувану ймовірність цих подій.

Відкритість ринку прогнозів є однією з його найважливіших характеристик. На відміну від традиційних ставок, ринок прогнозів починається з однакових початкових коефіцієнтів, а потім ціни природно коригуються відповідно до торговельної поведінки учасників, щоб відобразити найімовірніший результат.

В якості прикладу фіналу Чемпіонату світу з футболу FIFA у грудні 2022 року, припустимо, що Аргентина змагається з Англією. Ринок прогнозів може створити два токени результатів для торгівлі: ARGWIN( перемога Аргентини) та ENGWIN( перемога Англії). Ці токени спочатку починають торгуватися за ціною 50/50, а потім коливаються в залежності від попиту та пропозиції. З часом ринок буде саморегулюватися, а ціна токенів відображатиме найбільш ймовірний результат.

ринок прогнозів також можна розглядати як похідний ринок. Вони дозволяють учасникам торгувати контрактами на основі результатів майбутніх невідомих подій, а сформовані ринкові ціни можуть розглядатися як колективний прогноз. Ринок прогнозів як похідний ринок має деякі переваги, такі як відсутність базового активу, легкість реалізації автоматичного маркет-мейкера, багатофункціональність, ізоморфізм з європейськими опціонами, висока капітальна ефективність та відсутність ризику викиду. Однак він також стикається з деякими викликами, такими як ризик постачальників ліквідності, крива навчання, що виникає через новизну, та потенційні невідомі ризики.

Існує два основних механізми роботи ринку прогнозів: безперервна (CDA) двостороннього аукціону та правила скорингу логарифмічного ринку (LMSR). CDA покладається на пряму взаємодію між трейдерами для полегшення виявлення цін і підходить для високоліквідних ринків. LMSR, з іншого боку, є автоматизованим механізмом маркет-мейкера, який вирішує проблему низької ліквідності шляхом безперервного надання котирувань бід-аск.

ринок прогнозів можна поділити на кілька типів, включаючи бінарні ринки, категорійні ринки, скалярні ( інтервальні ) ринки та комбіновані ринки. Кожен тип підходить для різних сценаріїв прогнозування, від простих запитань так/ні до складних багатовимірних прогнозів.

На відміну від традиційних опитувань громадської думки, ринок прогнозів за допомогою фінансових стимулів заохочує точність прогнозів, а динаміка ринку також здатна природно коригувати цінові спотворення, що забезпечує більш надійні дані.

Ринок прогнозів є потужним інструментом, який можна використовувати для прогнозування різних результатів. Ідеальна платформа ринку прогнозів повинна створювати дружнє для користувачів середовище, залучати ліквідність і забезпечувати швидку реакцію. Децентралізованість і відсутність дозволів на участь ще більше підвищують потенціал платформи, дозволяючи користувачам знаходити цінні дані про світ. У міру розвитку цієї сфери автоматичні маркетмейкери можуть ставати все більш важливими для забезпечення надійності та точності прогнозів ринку.