Гонконгські стейблкоїни: ключові моменти випуску та використання

Нещодавно уряд Гонконгу офіційно оголосив про «Правила стейблкоїнів», що знаменує собою завершальний етап підготовки до випуску гонконгського стейблкоїна. Цей крок викликав широкий інтерес, особливо в двох аспектах: по-перше, як стати випускником гонконгського стейблкоїна, і, по-друге, як користувачеві ефективно використовувати гонконгський стейблкоїн.

Шлях до того, щоб стати емітентом港版 стейблкоїнів

Наразі Гонконгська грошово-кредитна адміністрація обрала три установи як потенційних випускників, а саме: одна технологічна компанія, одна інноваційна технологічна компанія та консорціум банку і технологічної компанії. Ці установи з липня 2024 року тестують свої стейблкоїн рішення в "регуляторному пісочниці". Варто зазначити, що для випуску стейблкоїнів в Гонконзі або для випуску стейблкоїнів, що прив'язані до гонконгського долара за межами країни, необхідно отримати дозвіл Гонконгської грошово-кредитної адміністрації.

Основні вимоги для подачі заяви

1. Суб'єкт заявки: має бути зареєстрованою компанією в Гонконгу або визнаною іноземною юридичною особою.
2. Вимоги до персоналу: керівництво повинно мати відповідні професійні знання та досвід.
3. Вимоги до капіталу: мінімальний внесений статутний капітал 25 мільйонів гонконгських доларів, а також наявність достатніх високоякісних, високоліквідних резервних активів.
4. Кустодія активів: резервні активи повинні зберігатися в затверджених депозитарних установах, ізоляція від інших активів.
5. Механізм викупу: має бути своєчасно розкритий, не можна обмежувати викуп або стягувати додаткові збори.
6. Система ризиків: потрібно мати комплексний план відповідності та заходи безпеки.
7. Інформаційне розкриття: регулярне публікація білого документа, щомісячних та річних звітів тощо.
8. Вимоги до аудиту: щорічно проходити незалежний аудит.
9. Вимоги до відповідності: включають в себе кілька положень, таких як своєчасна сплата ліцензійного збору, демонстрація номера ліцензії тощо.

Процедура подання

Процедура подачі заявки складається з двох основних етапів:

1. Подати заявку на участь у "регуляторному пісочниці".
2. Подати заявку на отримання ліцензії на випуск стейблкоїнів.

Керівництво з валютного регулювання прийме рішення про затвердження (можливо з умовами) або відмову на основі ситуації з заявками. Ліцензії, що отримали затвердження, будуть дійсними, якщо їх не скасують.

Перспективи застосування港版 стейблкоїн

Хоча офіційно ще не було детально розкрито конкретні способи використання гонконгського стейблкоїна, однак з планів деяких учасників ми можемо отримати уявлення про його потенційні сфери застосування:

1. Кроскордонні платежі: очікується, що вони забезпечать зарахування за секунди та значно знизять витрати на посередництво.
2. Інвестиційна торгівля: можливе надання відповідних послуг через compliant біржі.
3. Роздрібні платежі: планується інтеграція з платформами електронної комерції та іншими сценами приймання платежів.

Варто зазначити, що Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу видала ліцензії на торгівлю віртуальними активами кількома установам, що заклало основу для використання стейблкоїнів у сфері інвестицій.

Відмінності в регуляторній політиці материкового Китаю та Гонконгу

Гонконг швидко просувається в законодавстві та тестуванні стейблкоїнів, суд також через судові прецеденти чітко захищає права сторін у спорах, пов'язаних з монетою. Наприклад, у деяких справах суд визнав, що платформа порушила довірчі зобов'язання та постановила компенсувати збитки, навіть ухваливши заборону на адресу анонімного гаманця.

У порівнянні, регуляторна позиція материкового Китаю щодо віртуальних монет залишається досить обережною. Віртуальні монети не вважаються законним платіжним засобом, і відповідні торгові спори зазвичай не розглядаються судами. Однак у випадках, пов'язаних з віртуальними монетами, правоохоронні органи зазвичай розглядають їх як актив.

Ця регуляторна різниця нагадує нам про необхідність повного розуміння політики різних регіонів під час участі у відповідних заходах та обережної оцінки потенційних ризиків.