Аналіз впливу виборів у США 2024 року на шифрувальну індустрію

З моментом, коли біткойн пережив три виборчі цикли, шифрування стало ключовою темою виборів в США 2024 року. У цій статті аналізуються численні фактори, які сприяли зростанню важливості шифрування на виборах, включаючи erozію реальної заробітної плати через інфляцію, виклики глобальному статусу долара, зростання інтересу виборців до шифрування, а також регуляторну стратегію чинного уряду.

Шифрування валюти стає важливою темою виборів

Значення біткоїна для США

Попит на хеджування інфляції посилюється

З моменту фінансової кризи 2008 року біткоїн розглядається як потенційний інструмент для боротьби з інфляцією та економічною невизначеністю, особливо для середнього класу, надаючи надію на досягнення економічної незалежності. Децентралізованість і обмежене постачання біткоїна роблять його альтернативним активом в умовах втручання урядів та центральних банків.

Згідно з прогнозами, у найближчі 10 років федеральний бюджетний дефіцит США в середньому становитиме 6,2% ВВП. Якщо Трамп продовжить політику зменшення податків, дефіцит може зрости до 7,8% ВВП. У порівнянні з цим, реформаторська пропозиція Харріса може призвести до того, що дефіцит становитиме 6,5% ВВП.

Протягом останніх 25 років частка федерального боргу США від ВВП різко зросла з 40% до 100%, а в майбутньому може досягти 124%-200%. Наступні президентські вибори можуть викликати так званий "моменти Мінскі", коли ринок облігацій усвідомить серйозність проблеми боргу і, таким чином, вимагатиме вищої віддачі для компенсації фінансових ризиків.

Варто звернути увагу, що наразі законопроект про біткойн, що чекає на схвалення Конгресом, може запропонувати новий шлях вирішення проблеми боргу США. Цей законопроект має на меті інтегрувати біткойн у ширшу фінансову систему, що може допомогти стабілізувати боргову структуру США, залучаючи значні обсяги приватного та інституційного капіталу.

Посилення міжнародного впливу долара США

Стабільні монети стали основною темою обговорення політики, Конгрес США розглядає кілька відповідних законопроектів. Одним з ключових факторів, які сприяють цьому обговоренню, є усвідомлення того, що стабільні монети допомагають продовжувати зміцнювати міжнародний вплив долара в умовах поступового зниження його статусу глобальної резервної валюти. Наразі понад 99% стабільних монет оцінюються в доларах.

Окрім посилення впливу долара на міжнародній арені, стейблкоїни також можуть далі зміцнити фінансову основу США на внутрішньому ринку. Незважаючи на те, що розвиток стейблкоїнів триває лише десять років, вони вже стали одним із двадцяти найбільших власників державних облігацій США, перевершивши такі країни, як Німеччина.

Зростання інтересу виборців до шифрування

Дослідження показують, що близько половини потенційних виборців США більш схильні підтримувати кандидатів, які мають позитивне ставлення до шифрування. В ключових коливальних штатах також значно зросла зацікавленість у пошуку інформації про шифрування.

Регулювання криптовалютних компаній урядом Байдена

Уряд Байдена з самого початку свого перебування на посаді взявся за посилення регулювання шифрування, заходи включають висунення обвинувачень у цінних паперах проти Ripple, посилення вимог щодо податкових декларацій та стягнення податку на приріст капіталу. Після краху FTX уряд посилив контроль над великими компаніями шифрування.

шифрування підприємств відіграє ключову роль

У 2024 році компанії, що займаються шифруванням, стали однією з основних сил політичних внесків у США. Coinbase та Ripple тепер є найбільшими корпоративними донорами політичних внесків цього року, займаючи близько 48% від загальної суми корпоративних внесків. Політичний комітет Fairshake зібрав понад 200 мільйонів доларів для підтримки кандидатів, які підтримують шифрування.

Вплив виборів

Політичні програми обох кандидатів

Гарріс

Заява Гарріса щодо політики шифрування відносно обмежена, він лише зазначив, що буде "заохочувати інноваційні технології, такі як штучний інтелект і цифрові активи, при цьому захищаючи споживачів і інвесторів." Поточна регуляторна позиція адміністрації Байдена/Гарріса щодо галузі шифрування є досить конфронтаційною, вживаючи заходів, включаючи подачу кількох позовів, обмеження традиційних банківських послуг, відхилення двопартійного законодавства тощо.

Трамп

Трамп заявив, що хоче перетворити США на "світову столицю шифрування та біткоїнів", підтримуючи видобуток біткоїнів і обіцяючи захистити права на самостійне зберігання. Він також запропонував ряд політичних ініціатив щодо шифрування, включаючи створення урядового резерву біткоїнів, заснування консультативного комітету з шифрування, а також запобігання запуску цифрової валюти Федеральною резервною системою.

"Ситуація "розколу уряду" може виникнути

На даний момент, якщо лише одна партія не зможе одночасно заволодіти обома палатами Конгресу та президентською посадою, у всіх інших випадках нестабільні періоди майже неминучі. Така політична ситуація зазвичай призводить до політичного паралічу, оскільки президент і Сенат повинні йти на компроміс у важливих законодавчих і кадрових призначеннях.

Вірогідно, що керівництво SEC зміниться

Незалежно від того, хто виграє — Харріс чи Трамп, керівництво SEC може зазнати значних змін. Трамп відкрито заявляв, що, якщо він знову буде обраний, він "звільнить" нинішнього голову SEC Гері Генслера.

Макро ліквідність: коливання неминуче, ступінь QE є визначальним фактором

Коли Федеральна резервна система знижує процентні ставки і глобальна ліквідність капіталу суттєво зростає, це часто є періодом постійного зростання ціни біткойна. Трамп пообіцяв, що якщо знову буде обраний, він суттєво знизить процентні ставки в США, що може знову сприяти зростанню біткойна та інших шифрованих активів.

Як вибори впливають на шифрувальні стартапи

Web3 прогнозні ринки досягають абсолютного переваги над конкурентами Web2

Polymarket швидко виросла з моменту свого запуску в 2020 році, ставши лідером у цій сфері, займаючи 80% від загальної суми ставок на президентські вибори в США. Прогнозні ринки поступово стають більш широким фінансовим інструментом, виходячи за межі простих спекулятивних дій.

Прогнозування майбутнього розвитку ринку

Наразі Backpack Exchange випустив прогнозні токени для виборів у США, SynFutures та dYdX запустили торги з важелем, пов'язані з виборами у США, та впровадили функцію розширених ордерів, щоб допомогти користувачам управляти ризиками.

Перемога Трампа означає стимулювання компаній з шифрування у США для виходу на біржу

Під керівництвом адміністрації Трампа з'явиться чіткіша регуляторна структура та більш ліберальне регуляторне середовище, що значно змінить ситуацію, коли багато криптовалютних компаній залишають США та блокують американські IP. Кілька компаній, пов'язаних із шифруванням, можуть вийти на біржу протягом наступних одного-двох років, а інші відповідні криптовалютні компанії також мають шанс перейти до нормального процесу первинного розміщення акцій.

DeFi та BTCFi першими отримають вигоду

BTCFi легше досягти консенсусу і отримати легітимність, його основа більш міцна, а розвиток може бути впевнений. Компанії, що займаються шифруванням фінансових інструментів BTC, зможуть отримати підтримку та більш лояльне регуляторне середовище. Інновації BTCFi будуть керуватися розробниками, що сприятиме ряду проривних застосувань на основі програмованості біткоїна.