Вибух стейблкоїнів: новий блакитний океан в 2 трильйони доларів США

стейблкоїн для працівників індустрії Web3 вже є настільки знайомим поняттям. З першого дня входження на крипторинок покупка стейблкоїнів стала стандартною практикою. Отже, чому лідери в галузі стейблкоїнів змогли досягти вражаючого зростання акцій в три рази всього за два тижні з моменту виходу на біржу?

Цей феномен в основному зумовлений нещодавнім ухваленням Сенатом США закону GENIUS про стейблкоїни. Основні положення цього закону включають:

1. Створити федеральну та державну двохсистемну регуляторну систему, щоб визначити чіткі правила функціонування для ринку стейблкоїнів.
2. Вимога до стейблкоїнів зберігати резерв у співвідношенні 1:1, при цьому резервні активи повинні бути лише високої ліквідності та низького ризику.
3. Емітент стейблкоїнів зобов'язаний періодично розкривати інформацію про резерви та проходити незалежний аудит.
4. Вимагати від емітента подати заявку на ліцензію та дотримуватись вимог банківського регулювання.
5. Дотримуйтесь правил відповідності проти відмивання грошей та санкцій.
6. Захист прав споживачів, забезпечення того, щоб тримачі монет мали переважне право на відшкодування у разі банкрутства емітента.

Вимоги до резервів у законопроекті розкривають важливу інформацію: через ринок стейблкоїнів можна зняти борговий тягар. Є аналіз, що до 2028 року глобальна ринкова вартість стейблкоїнів може досягти 2 трильйонів доларів, що стане величезним покупцем для ринку державних облігацій США. Наразі основні емітенти стейблкоїнів вже володіють держоблігаціями США на суму 166 мільярдів доларів, і очікується, що в найближчі роки вони стануть третім за величиною власником держоблігацій США після Федеральної резервної системи та іноземних центральних банків.

Цей тренд може знизити витрати на запозичення для уряду США, одночасно залучаючи кошти для американських облігацій на глобальному рівні через стейблкоїни, що ще більше зміцнить статус долара як резервної валюти. Незважаючи на те, що законопроект ще має бути розглянутий Палатою представників і підписаний президентом, ринок загалом очікує, що його остаточне ухвалення вже стало фактом.

Для інвесторів, хоча оцінки деяких компаній-стейблкоїнів можуть виглядати завищеними, ринок, здається, вважає, що ця сфера має величезний потенціал для розвитку. Стейблкоїни не лише сприймаються як інструмент підтримки гегемонії долара, але й можуть стати фінансовим важелем для зниження процентних ставок Федеральною резервною системою.

У ланцюгу постачання стейблкоїнів, окрім емітентів, існує багато інвестиційних можливостей. Це включає канали розподілу стейблкоїнів, пов'язані сценарії застосування та технічні супутні послуги тощо. Особливо в сегменті ринку, як-от трансакції з малими сумами через кордон, стейблкоїни можуть значно покращити користувацький досвід.

Для вторинного ринку зростання концепції стейблкоїнів не лише вигідне для відповідних акціонерних компаній, але й може сприяти розвитку криптовалютних бірж, платіжних компаній та фінансових технологічних підприємств. Крім того, з ростом обсягу стейблкоїнів, постачання активів у сфері децентралізованих фінансів (DeFi) також суттєво зросте, що може принести нові можливості для відповідних протоколів та платформ.