Новий етап зниження відсоткових ставок настав, шифрувальні активи отримали сприятливу інформацію, Спот ETF на Етер, ймовірно, буде запущено.

1. Обережний погляд Федеральної резервної системи, світова тенденція до зниження процентних ставок поступово проявляється

Нещодавно Федеральна резервна система залишила цільовий діапазон федеральної ставки на рівні від 5,25% до 5,50% без змін і планує з червня уповільнити зменшення балансу. Ринок очікує, що ймовірність зниження ставки у вересні наближається до 50%, а до кінця року зниження ставки майже стало фактом.

Член Ради Федеративної резервної системи Крістофер Уоллер зазначив, що за умови стабільності на ринку праці потрібно спостерігати за позитивними даними щодо інфляції протягом 3-5 місяців, перш ніж розглянути можливість зниження процентних ставок до кінця року. Ця заява надала ринку більш чіткі вказівки.

Незважаючи на те, що індекс споживчих цін (CPI) США за квітень відповідає очікуванням, ринок праці залишається дуже стійким, дані PMI для виробничого та сферичного секторів у травні показують відмінні результати, але ознаки зниження процентних ставок вже починають проявлятися. Федеральна резервна система розглядає можливість послаблення вимог до капіталу великих банків, що вважається одним із важливих сигналів для зниження процентних ставок.

З глобальної точки зору, цикл зниження процентних ставок, здається, вже розпочався. Звіт компанії Nomura Securities вказує на те, що вже більше десяти провідних центральних банків почали знижувати ставки, і очікується, що Європейський центральний банк, Швейцарський національний банк та інші приєднаються до цього до кінця червня. У контексті глобального тренду на зниження ставок, зниження ставок у США також буде ймовірною подією.

Два, інновації Nvidia продовжують зростати, стиль американського ринку може змінитися

Останні фінансові звіти компанії NVIDIA значно перевершили очікування ринку, а доходи та чистий прибуток досягли історичних максимумів. Після цього акції компанії різко зросли, а її ринкова капіталізація на деякий час перевищила 2,6 трильйона доларів, ставши третьою за величиною компанією на фондовому ринку США.

Варто зазначити, що в акціях "Великої Сімки" США, окрім Nvidia, інші шість компаній також зазнали зниження в один і той же день. Це підкреслює важливий внесок сектора штучного інтелекту в зростання акцій США. Насправді, якщо виключити компанії "Великої Сімки", пов'язані зі штучним інтелектом, загальний показник акцій США не є яскравим.

Однак, з приходом циклу зниження процентних ставок, ринкова ліквідність має шанси на покращення, а ризиковий апетит може зрости. Це може змінити ринкову картину, що призведе до відновлення уваги до неAI секторів, які тривалий час демонстрували погані результати. Інвестиційний стиль на американському ринку акцій може через це змінитися.

Три, сприятлива інформація про криптоактиви надходить часто, перспективи Ethereum ETF яскраві

У травні ринок шифрування пережив сильний відскок. Біткоїн на деякий час подолав 71000 доларів, Етер 21 травня різко зріс на понад 20%, після чого наблизився до 4000 доларів.

Цей ріст в основному викликаний позитивною інформацією з США щодо Ethereum ETF. 24 травня SEC офіційно затвердила документ 19b-4 для Ethereum ETF, заклавши основу для виходу нових продуктів на ринок. Хоча документ S-1 ще не був затверджений, ухвалення правил свідчить про те, що вихід Ethereum спот ETF на ринок вже є вирішеним питанням.

Водночас, законопроєкт FIT21 був ухвалений Палатою представників, що забезпечує чіткі вказівки для регуляторної рамки цифрових активів. Це прокладає шлях для більшої кількості заявок на спот ETF для криптоактивів і їхнього compliant розвитку.

Варто зазначити, що обидві партії в США, здається, використовують шифрування активів як політичний інструмент. Деякі демократи почали підтримувати послаблення регулювання шифрувальної індустрії, тоді як кандидат від Республіканської партії Трамп гучно заявив про намір забезпечити майбутнє криптовалюти в США. Ця зміна політичної позиції може принести більше сприятливої інформації для шифрувальної індустрії.

Чотири, інвестиційна стратегія

1. Уважно стежте за напрямком глобальної монетарної політики, розгляньте можливості в ринках облігацій та у процентно чутливих активах.

2. Продовжуйте стежити за інноваційними лідерами технологічної галузі, оцінюючи їхній потенціал для довгострокового зростання.

3. Слідкуйте за регуляторними тенденціями та процесом комплаєнсу у сфері шифрування, щоб користуватися новими інвестиційними можливостями.

4. У контексті приходу циклу зниження ставки, розгляньте можливість помірного коригування інвестиційного портфеля, звертаючи увагу на потенційні можливості в не-AI секторах, які раніше показували погані результати.