10 червня 2025 року ціна Ethereum перевищила 2,827 доларів, встановивши новий 15-тижневий максимум. За цим зростанням прихована потенційна буря ліквідації коротких позицій на 1,8 мільярда доларів. У цьому, здавалося б, випадковому русі ринку, дії таємничого інвестора стали важливим ключем до розуміння ринкових настроїв.
Згідно з даними на блокчейні, певна анонімна адреса протягом 44 днів здійснила дві точні операції:
27 квітня: за середньою ціною 1,830 доларів США куплено 30,000 монет Ethereum, загалом 5,490,000 доларів США;
27 травня: продано еквівалентний ETH за ціною 2,621 доларів, отримано прибуток 23,73 мільйона доларів, рівень доходу 43%;
10 червня: знову продано 30 000 ETH за 82,76 мільйона доларів, зафіксовано 7,3 мільйона доларів прибутку, загальний прибуток склав 31 мільйон доларів.
Цей тип операцій не є поодиноким випадком. Дані свідчать про те, що відкритий інтерес до ф'ючерсів на Ефір вперше перевищив 40 мільярдів доларів, а ринковий важіль наближається до критичної точки. Наразі ринок демонструє тонкий баланс: поблизу 2600 доларів зосереджено ризик ліквідації довгих позицій на 2 мільярди доларів, а вище 2900 доларів ховається загроза ліквідації коротких позицій на 1,8 мільярда доларів. Така конфронтація між покупцями та продавцями може спровокувати прорив у будь-якому напрямку та ланцюгову реакцію.
Ціни зростають, і одночасно екосистема Ethereum переживає структурні зміни. У другому кварталі кількість незалежних активних адрес зросла на 70%, досягнувши піку в 16,4 мільйона 10 червня. Серед них певна Layer2 мережа займає 72,81% (11,29 мільйона адрес), що значно перевищує 14,8% (2,23 мільйона адрес) основної мережі Ethereum. Ця модель "супутникового ланцюга, що сприяє основній мережі" відрізняється від логіки розвитку ранніх хвиль децентралізованих фінансів.
Незважаючи на те, що Ethereum все ще займає 61% частки ринку DeFi з загальною заблокованою вартістю (TVL) у 66 мільярдів доларів, його основна модель доходу стикається з викликами:
Комісійні збори значно знизилися: за останні 30 днів мережеві комісії склали лише 4,33 мільйона доларів, що на 90% менше, ніж раніше;
Низькі доходи від стейкінгу: технологічне оновлення знижує витрати Layer2, в той час як річна прибутковість стейкерів становить лише 3.12%;
Регуляторний тиск: перевірка стейкінгу ETH призвела до того, що кошти відповідних ETF вийшли з ринку протягом 8 днів на суму 369 мільйонів доларів.
Ці суперечності відображені в даних на ланцюгу: частка адрес, які тримають ETH протягом тривалого часу (понад 1 рік), знизилася з 63% до 55%, а обсяг продажів короткострокових інвесторів зріс на 47%. Технічне оновлення не змогло ефективно перетворитися на прибуток для власників токенів, а процвітання екосистеми, навпаки, може розводити цінність.
Ринок деривативів також переживає бурю. Невиконані контракти на ф'ючерси ETH вперше перевищили 40 мільярдів доларів, що може вказувати на збільшення волатильності ринку. Дані про ліквідацію показують:
У діапазоні 2,600-2,665 доларів існує ризик ліквідації довгих позицій на 2 мільярди доларів;
Позиції на продаж на суму понад 2 900 доларів США піддаються ризику в 1,8 мільярда доларів США;
На деякій біржі частка незакритих контрактів на ф'ючерси Ethereum досягла 9%, що свідчить про те, що традиційний капітал все ще займає вичікувальну позицію.
Технічний аналіз показує:
Денний діапазон Біллінга звузився до 5%, що є найнижчим рівнем за останній час, що вказує на можливий прорив;
Тижневі індикатори показують суперечливі сигнали, ціна хоч і закріпилася вище середніх значень, але індикатор енергії показує недостатню висхідну силу;
2,800 доларів стане розділом між бичачим та ведмежим ринками, прорив може відкрити простір до 3,200-3,500 доларів, в іншому випадку можливе коригування до 2,500 доларів.
На макрорівні зміни у відносинах між США та Росією і очікування щодо монетарної політики Федеральної резервної системи становлять подвійний вплив. Очікування ринку щодо зниження ставок на 2-3 рази у 2025 році досягло 79%, і якщо фактична ситуація відхилиться, ринок криптовалют може зазнати удару. Один банк також попередив, що якщо концепція реальних світових активів (RWA) не буде реалізована в третьому кварталі, Ethereum може зіткнутися з ризиком значних втрат у ринковій капіталізації.
Ethereum стикається з критичним моментом:
Розглянути пропозицію підвищити верхню межу стейкінгу для валідаційних вузлів до 2048 Етер, оптимізувати механізм виходу для зменшення ліквіднісного тиску;
Обговорення вимоги до мереж Layer2 розподілити частину комісій на основну мережу, щоб вирішити проблему "екологічного процвітання, зниження прибутків основної мережі";
Прогрес у регулюванні, наприклад, якщо рішення щодо певного ETF буде прийнято в третьому кварталі, це може призвести до короткострокового зростання на 15-20%.
Є аналізи, які вважають, що після突破у 2,800 доларів, Ethereum може розпочати новий етап зростання до 5,232 доларів. Однак слід бути обережним, оскільки нинішній ринок в значній мірі підживлюється важелем, і 1.8 мільярда доларів коротких позицій можуть стати паливом для зростання, але врешті-решт ринок перевірить, хто дійсно може впоратися з трендом, а хто може зіткнутися з ризиками.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropHunterXM
· 07-20 04:42
Позиція в шорт не є помилкою, помилка в тому, що позиція в шорт продовжує залишатися оптимістичною.
Ethereum突破2827 доларів, встановивши новий максимум за 15 тижнів, ризик ліквідації шорт позицій на 1,8 мільярда доларів наближається.
Аналіз пробиття ціни Етер та ринкових тенденцій
10 червня 2025 року ціна Ethereum перевищила 2,827 доларів, встановивши новий 15-тижневий максимум. За цим зростанням прихована потенційна буря ліквідації коротких позицій на 1,8 мільярда доларів. У цьому, здавалося б, випадковому русі ринку, дії таємничого інвестора стали важливим ключем до розуміння ринкових настроїв.
Згідно з даними на блокчейні, певна анонімна адреса протягом 44 днів здійснила дві точні операції:
Цей тип операцій не є поодиноким випадком. Дані свідчать про те, що відкритий інтерес до ф'ючерсів на Ефір вперше перевищив 40 мільярдів доларів, а ринковий важіль наближається до критичної точки. Наразі ринок демонструє тонкий баланс: поблизу 2600 доларів зосереджено ризик ліквідації довгих позицій на 2 мільярди доларів, а вище 2900 доларів ховається загроза ліквідації коротких позицій на 1,8 мільярда доларів. Така конфронтація між покупцями та продавцями може спровокувати прорив у будь-якому напрямку та ланцюгову реакцію.
Ціни зростають, і одночасно екосистема Ethereum переживає структурні зміни. У другому кварталі кількість незалежних активних адрес зросла на 70%, досягнувши піку в 16,4 мільйона 10 червня. Серед них певна Layer2 мережа займає 72,81% (11,29 мільйона адрес), що значно перевищує 14,8% (2,23 мільйона адрес) основної мережі Ethereum. Ця модель "супутникового ланцюга, що сприяє основній мережі" відрізняється від логіки розвитку ранніх хвиль децентралізованих фінансів.
Незважаючи на те, що Ethereum все ще займає 61% частки ринку DeFi з загальною заблокованою вартістю (TVL) у 66 мільярдів доларів, його основна модель доходу стикається з викликами:
Ці суперечності відображені в даних на ланцюгу: частка адрес, які тримають ETH протягом тривалого часу (понад 1 рік), знизилася з 63% до 55%, а обсяг продажів короткострокових інвесторів зріс на 47%. Технічне оновлення не змогло ефективно перетворитися на прибуток для власників токенів, а процвітання екосистеми, навпаки, може розводити цінність.
Ринок деривативів також переживає бурю. Невиконані контракти на ф'ючерси ETH вперше перевищили 40 мільярдів доларів, що може вказувати на збільшення волатильності ринку. Дані про ліквідацію показують:
Технічний аналіз показує:
На макрорівні зміни у відносинах між США та Росією і очікування щодо монетарної політики Федеральної резервної системи становлять подвійний вплив. Очікування ринку щодо зниження ставок на 2-3 рази у 2025 році досягло 79%, і якщо фактична ситуація відхилиться, ринок криптовалют може зазнати удару. Один банк також попередив, що якщо концепція реальних світових активів (RWA) не буде реалізована в третьому кварталі, Ethereum може зіткнутися з ризиком значних втрат у ринковій капіталізації.
Ethereum стикається з критичним моментом:
Є аналізи, які вважають, що після突破у 2,800 доларів, Ethereum може розпочати новий етап зростання до 5,232 доларів. Однак слід бути обережним, оскільки нинішній ринок в значній мірі підживлюється важелем, і 1.8 мільярда доларів коротких позицій можуть стати паливом для зростання, але врешті-решт ринок перевірить, хто дійсно може впоратися з трендом, а хто може зіткнутися з ризиками.