Шторм з податками лідерів шифрувальної індустрії: аналіз угоди на 40 мільйонів доларів CEO MicroStrategy

Нещодавно дії компанії MicroStrategy, яка різко збільшила свої інвестиції в біткойн, привернули широку увагу. Кількість біткойнів, якими володіє компанія, зросла з 226 000 у червні 2024 року до 439 000 у грудні, і ця інвестиційна стратегія не обходиться без великої підтримки генерального директора Майкла Сейлора. Сейлор, завдяки своїй рішучій вірі в біткойн, став відомою особистістю на ринку шифрування з 2020 року. Проте в 2022 році він опинився в серйозному податковому спорі.

У серпні 2022 року уряд округу Колумбія подав позов проти Сейлора через офіс генерального прокурора, звинувачуючи його в шахрайстві та ухилянні від сплати податків на суму близько 25 мільйонів доларів. Згідно з Законом про неправдиві заяви округу, Сейлор може зіткнутися з штрафом до 75 мільйонів доларів. Після більш ніж двох років судових розглядів обидві сторони у червні 2024 року досягли угоди, і Сейлор погодився виплатити владі 40 мільйонів доларів для закриття справи. Незважаючи на те, що ця сума є нижчою за очікувані 75 мільйонів доларів, вона все ж встановила рекорд у справі про шахрайство з податку на прибуток в історії округу Колумбія, знову викликавши жваві дискусії.

1. Податкові труднощі мільярдерів біткоїнів

1.1 Шлях підприємництва Майкла Сейлора

Майкл Сейлор народився в лютому 1965 року і виріс у штаті Небраска, США. У 1983 році він вступив до Массачусетського технологічного інституту на повну стипендію, де спеціалізувався на аерокосмічній інженерії та історії науки. У 1989 році Сейлор разом зі своїм товаришем по університету Санжу Бансалом заснував компанію MicroStrategy, яка надає підприємствам інструменти для аналізу даних. Під керівництвом Сейлора компанія успішно вийшла на біржу в 1998 році, ставши лідером у галузі бізнес-аналізу даних та мобільного програмного забезпечення. На початку 2000-х років особистий статок Сейлора становив 7 мільярдів доларів, що зробило його відомою особистістю в галузі технологій та фінансів.

Окрім успішного підприємця, Сайлор також є рішучим прихильником біткоїна. У 2020 році він оголосив про особисту покупку 17732 біткоїнів, офіційно увійшовши в сферу шифрування. Під його впливом, станом на грудень 2024 року, MicroStrategy інвестувала десятки мільярдів доларів у купівлю більше 439 тисяч біткоїнів, ставши найбільшою компанією у світі за обсягом володіння біткоїнами. Сайлор вважає, що біткоїн є не лише цифровим активом, а й захистом від інфляції, надійним засобом зберігання вартості в нестабільному світі. Його думка та дії вплинули на багатьох інвесторів у сфері шифрування, сприяючи розвитку цілої галузі.

1.2 Неочікуваний податковий спір

Однак, під час того як Saylor активно купує біткоїни, навколо нього назріває податкова буря. У 2021 році хтось повідомив, що Saylor обманює уряд округу, не сплачуючи повністю податок на прибуток за період з 2014 по 2020 рік. Уряд округу негайно розпочав розслідування та подав позов проти Saylor за підозрою в податковому шахрайстві, вимагаючи повернення несплачених податків за період з 2005 по 2020 рік.

Уряд спеціального адміністративного району звинуватив Сейлора в ухилянні від сплати величезного прибуткового податку шляхом підробки інформації про адресу проживання. Хоча Сейлор тривалий час живе у Вашингтоні, він заявив свою адресу проживання в штаті з низьким податком, уникнувши сплати близько 25 мільйонів доларів США прибуткового податку. Крім того, уряд також вказав, що компанія MicroStrategy відіграла ключову роль у цій справі, допомагаючи Сейлору уникнути сплати податків. Конкретно, річна зарплата Сейлора становила лише 1 долар, але компанія надавала йому такі привілеї, як приватний літак, особистий водій та команда охорони. Оскільки Сейлор формально проживає у Флориді, ці привілеї не розглядалися як оподатковуваний дохід, що дозволяло йому значно зменшити свої податкові зобов'язання.

Стикнувшись з обвинуваченнями, Saylor наполягав, що ще більше десяти років тому він переїхав до штату Флорида та придбав нерухомість на пляжі Майамі, а також перемістив центр свого життя до Флориди. Він підкреслив, що проживає у штаті Флорида, голосує та виконує обов'язки присяжного. Компанія MicroStrategy, у свою чергу, стверджує, що компанія не має права втручатися в особисті податкові справи Saylor, тому не повинна нести відповідальність за його податкові проблеми.

Це найбільша справа в історії округу Колумбія щодо повернення податків з доходів, а також перший позов після перегляду Закону про фальшиві декларації в цьому районі. Згідно з цим законом, навмисне приховування, уникнення або зменшення обов'язку сплачувати податки в округу є незаконним, і округ може накласти на правопорушників штраф у розмірі трьохкратної суми податку. Тому зовнішні спостерігачі раніше прогнозували, що Saylor може зіткнутися з штрафом у 75 мільйонів доларів.

2. За лаштунками угоди: оцінка переваг і недоліків обох сторін

Після більш ніж двох років розслідувань та судових позовів, за умов, що обидві сторони дотримуються своїх позицій, Saylor та уряд спеціального району врешті-решт досягли угоди та підписали угоду в червні 2024 року. Не визнаючи, що Saylor та MicroStrategy вчинили правопорушення, Saylor погодився сплатити 40 мільйонів доларів владі для завершення цієї справи.

2.1 Податкові та примирювальні системи США

Податкове врегулювання в США походить з "Закону про права платників податків". Цей закон захищає платників податків, надаючи їм ряд прав під час виконання податкових зобов'язань, зокрема право на інформацію, право на отримання якісних послуг, право на остаточне рішення, право на конфіденційність, а також право оскаржувати позицію податкових органів і подавати скарги. Серед іншого, "право на справедливу і чесну податкову систему" чітко визначає, що платники податків мають право вимагати від податкових органів врахування фактів і обставин, які можуть вплинути на їх потенційні зобов'язання, платоспроможність або можливість своєчасного надання інформації.

Податкове врегулювання, як спосіб не судового вирішення спорів, застосовується до суперечок між платниками податків і податковими органами під час процесу податкової перевірки, особливо коли сума податку, яка підлягає сплаті, важко визначити або фінансовий стан платника податків не дозволяє сплатити податок у повному обсязі. Коли активи та доходи платника податків нижчі за суму податку, або сплата податку в повному обсязі призведе до економічних труднощів, податкові органи можуть розглянути можливість прийняття врегулювання, дозволяючи платнику податків вирішити податкові проблеми за суму, що нижча за суму податку, яка підлягає сплаті. Згідно з опублікованими даними, близько 80% невеликих податкових судових справ можуть бути врегульовані до судового розгляду, уникаючи тривалого судового процесу та зменшуючи витрати та час обох сторін.

2.2 Аналіз причин вибору врегулювання сторонами

Сторони обирають вирішити спір шляхом мирного врегулювання, сума якого становить до 40 мільйонів доларів. Окрім часу, витрат на гроші та тривалих судових процедур, згаданих у угоді про врегулювання, цей вибір також відображає стратегічні міркування та реальні потреби позивача і відповідача.

Для уряду Спеціального адміністративного району: по-перше, примирення може уникнути невизначеності результатів судового розгляду. Хоча уряд може мати велику кількість доказів на підтримку своїх вимог, команда юристів Сейлора є потужною і може також висунути різні заперечення та оскаржити ланцюг доказів уряду. У цій справі визначення Сейлора як мешканця штату все ще має невизначеність. Одночасно, момент подання позову урядом також викликає питання, оскільки обрана ними дата припадає на короткий період після внесення змін до законодавства, що може бути поставлено під сумнів як "обраний у вигідний момент" для подання позову. Якщо справа буде програна, уряд не тільки втратить потенційні компенсації, але й може підірвати свою правозастосовчу авторитетність у майбутніх подібних справах. По-друге, через примирення можна швидко отримати фінансову компенсацію. Сума в 40 мільйонів доларів за примирення не тільки надає уряду прямий фінансовий дохід, але й забезпечує гнучкість у розподілі адміністративних і юридичних ресурсів. Нарешті, примирення може встановити правовий стримуючий ефект. Хоча Сейлор не визнав жодних правопорушень, сума в 40 мільйонів доларів за примирення сама по собі є потужним сигналом, що передає громадськості та підприємствам важливість урядом дотримання податкових норм.

Для сторони Saylor: по-перше, угода може захистити репутацію особи та компанії. Репутація є критично важливим нематеріальним активом для підприємця та очолюваної ним компанії. Якщо справа перейде до суду, відповідні деталі стануть доступними через судові записи, що може завдати непоправної шкоди публічному іміджу як Saylor, так і MicroStrategy. В умовах швидкого поширення інформації негативна громадська думка може ще більше вплинути на довіру акціонерів компанії та ринкові показники. По-друге, угода відображає довгострокові міркування компанії, що котирується на біржі, щодо дотримання вимог. Як публічна компанія, MicroStrategy повинна враховувати довгострокові інтереси під час вирішення питань дотримання вимог. В умовах, коли дотримання вимог стає ключовим елементом бізнес-конкуренції, особливо у взаємодії з регуляторами, підтримання доброго дотримання вимог допомагає компанії зменшити потенційні юридичні перешкоди в майбутньому та уникнути негативного впливу на її розширення бізнесу. Нарешті, угода може уникнути ризику визнання незаконності. Хоча сторона Saylor заперечує будь-які незаконні дії, продовження судового процесу може також призвести до ризику несприятливого рішення. Якщо суд визнає, що дії сторони Saylor становлять ухилення від сплати податків або подачу неправдивих податкових документів, це не лише призведе до більших економічних компенсацій, але й може створити додатковий тиск на податкову відповідність обвинуваченого в майбутньому. Крім того, такі рішення можуть стати підставою для розслідувань з боку податкових органів інших штатів або країн, що додатково підвищує юридичні ризики для сторони Saylor.

В цілому, рішення про примирення обох сторін є результатом раціонального зважування, що відображає прагнення кожної сторони до максимізації вигоди. Для уряду спеціального адміністративного району примирення забезпечує ефективний економічний прибуток, водночас підкреслюючи серйозність виконання податкового законодавства; для Saylor та MicroStrategy примирення зменшує невизначеність і потенційні ризики, захищаючи репутацію та операційну ефективність як особи, так і компанії.

3. Уроки для інвесторів у шифровані активи

Справи Сейлора щодо податкових угод надають кілька важливих підказок для інвесторів у шифрування активів:

По-перше, уважно слідкуйте за тенденціями державного регулювання, остерігайтесь змін у силі податкового контролю. У цій справі зміни в законодавстві посилили податкове стягнення, і уряд одразу ж подав позов проти Saylor. Зі зростанням ринку шифрування активів податкові органи в усьому світі посилили контроль за шифруванням активів. Але політичні тенденції та економічна політика в різних країнах динамічно змінюються, тому в різні періоди в різних регіонах можуть бути значні відмінності в силі контролю. Тому інвесторам необхідно вчасно стежити за тенденціями регулювання та своєчасно коригувати свої податкові дії, щоб уникнути політичних ризиків і забезпечити податкову відповідність.

По-перше, слід звернути увагу на шифрування податкової відповідності, щоб уникнути впливу на розвиток компанії. Saylor вибрав сплатити 40 мільйонів доларів за мирову угоду, щоб уникнути податкових проблем, які можуть продовжувати впливати на нього та компанію. Це має привернути увагу інвесторів у шифровані активи, адже компанії, які здійснюють інвестиції та фінансування в шифровані активи, повинні враховувати податкову відповідність у своїй стратегічній політиці. Під час проведення масштабних інвестицій у шифровані активи компанії повинні ретельно оцінювати податкові наслідки та проводити відповідне планування відповідно до законодавчих вимог. Якщо у компанії є неясності щодо податкових питань або можливі дії, які можуть призвести до ухилення від сплати податків, це може викликати більш широкі юридичні ризики, що вплине на можливості фінансування компанії та її результати на капітальних ринках.

По-перше, враховуючи витрати та вигоди, розумно використовувати податкові угоди. Через складність і волатильність шифрування активів, інвестори можуть виникати спори з податковими органами при поданні податкових декларацій, особливо коли оцінка шифрування активів, дата передачі та деталі угоди не є чіткими. Якщо податкові органи не можуть точно визначити суму оподаткування, або якщо між сторонами виникають розбіжності в процесі перевірки, інвестори можуть спробувати досягти угоди з податковими органами за сумою, що є нижчою за належну податкову суму. Крім того, якщо фінансовий стан інвестора не дозволяє сплатити всю суму податку, податкова угода також може надати певне рішення. Завдяки цій системі, інвестори можуть уникнути тривалих судових процедур і отримати гнучкі податкові рішення, навіть коли суперечка ще не повністю вирішена.

Справа Saylor слугує уроком для інвесторів у шифрування активів, ще раз підкреслюючи, що ризики податкової відповідності є важливою проблемою, яку інвестори не повинні ігнорувати. Співпрацюючи з податковими консультантами та використовуючи механізми, такі як податкові угоди, інвестори можуть ефективно зменшити ризики, підвищити відповідність та безпеку інвестицій у шифрування активи. Звичайно, важливіше, ніж вирішення проблем після їх виникнення, є усунення ризиків до їх появи. В умовах дедалі суворішого та змінного податкового регулювання інвестори повинні залишатися у високій готовності до податкових ризиків, своєчасно відстежувати нові зміни в податковому законодавстві та правилах, за допомогою фахівців і податкового програмного забезпечення здійснювати активне податкове планування, розумно управляти шифруваннями активами, уникаючи проблем з податками.