Безстрокові ф'ючерси та ставка фінансування: балансуючий механізм крипторинку

Один. Основні поняття безстрокових ф'ючерсів та ставки фінансування

1.1 Особливості безстрокових ф'ючерсів

Безстрокові ф'ючерси є особливим деривативом на крипторинку, який має такі характеристики:

• Без фіксованої дати поставки
• Використання механізму ставки фінансування для підтримки відповідності з ціною на спот
• Використання двох цінових систем: позначена ціна та реальна ціна угоди

1.2 ставка фінансування解析

ставка фінансування є ключовим механізмом регулювання сили довгих і коротких позицій у безстрокових ф'ючерсах:

• Складається з частини з надбавкою та фіксованої частини
• Коли ставка фінансування позитивна, бичачі позиції платять ведмежим; коли ставка фінансування негативна, ситуація протилежна.
• Зазвичай розрахунок відбувається кожні 8 годин

1.3 Просте розуміння механізму ставки фінансування

Механізм ставки фінансування можна порівняти з регулюванням попиту та пропозиції на ринку оренди житла:

• Бики еквівалентні орендарю, ведмеді еквівалентні орендодавцю
• Коли попит надмірно високий, що призводить до зростання цін, орендар повинен сплатити додаткові витрати.
• Коли надлишок пропозиції призводить до зниження цін, орендодавець повинен запропонувати знижки

ставка фінансування насправді є механізмом саморегуляції ринку, який використовується для підтримки цінової рівноваги.

Два, ставка фінансування арбітражна стратегія

2.1 Принцип арбітражу

Суть арбітражу ставки фінансування полягає в тому, що:

• Визначення напрямку ставки
• Хеджування ризиків
• Використання високочастотного складного відсотка

Це стратегія, яка є дельта-нейтральною, що має на меті зафіксувати певний дохідний фактор та уникнути ризику ціни.

2.2 Три основні методи арбітражу

1. Арбітраж на одному монеті в одній біржі

   • Шортити контракти з високою ставкою фінансування, лонгувати спот

2. Арбітраж між біржами з однією криптовалютою

   • Відкриття зворотних безстрокових ф'ючерсів на різних біржах

3. Арбітраж з кількома валютами

   • Використання різниці у ставках фінансування між криптовалютами з високою кореляцією

Ці методи мають зростаючу складність, більшість операцій зосереджені на першому методі. Розширені стратегії також можуть поєднувати арбітраж за ціновими різницями та арбітраж за термінами.

Три, аналіз переваг установ

3.1 Виявлення можливостей

Установи використовують передові алгоритми для моніторингу всього ринку в режимі реального часу, тоді як роздрібні інвестори зазвичай покладаються на застарілі ручні або сторонні інструменти.

3.2 ефективність виконання

Установи мають системи високоінтенсивної торгівлі та пільгові ставки, що суттєво знижує витрати на торгівлю.

3.3 Контроль ризиків

Установи мають розвинену систему управління ризиками, здатну швидко реагувати на зміни на ринку та точно коригувати позиції.

Чотири, Перспективи арбітражних стратегій та інвестиційні поради

4.1 Різниця в стратегіях інституцій

Різні установи мають різницю в деталях стратегій, таких як вибір монет і ризикові уподобання.

4.2 ємність ринку

Поточна оцінка ємності ринку арбітражних стратегій перевищує 10 мільярдів, але буде динамічно змінюватися в міру розвитку ринку.

4.3 Адаптація до інвесторів

• Підходить для консервативних інвесторів
• Переваги полягають у низькій волатильності та низькому відкаті
• Недоліком є те, що верхня межа прибутку відносно низька

Для звичайних інвесторів участь у арбітражних операціях може бути ризикованою з погляду співвідношення ризику та доходності, тому рекомендується брати участь через продукти професійних установ.

Ставка фінансування арбітраж є відносно стабільним джерелом доходу на крипторинку, але потребує професійних технологій та підтримки управління ризиками. Для більшості інвесторів вибір прозорих і відповідних нормам продуктових установ може бути більш розумним рішенням.