Труднощі ліквідності та шляхи їх вирішення в епоху багатоланковості
На фоні нинішнього бурхливого розвитку багатоланцюгових технологій постає все більш актуальне питання: як дозволити звичайним користувачам більш справедливо і ефективно брати участь у вигодах нових екосистем, а не лише бути супутниками великих китів?
Завдяки хвилі модульності, від багатоланкової концепції Cosmos та Polkadot до розквіту Rollup в епоху Ethereum L2, а також до зростання різних застосункових ланцюгів, дедалі більше протоколів та застосунків починають створювати спеціалізовані ланцюги для конкретних потреб, намагаючись знайти оптимальний баланс між продуктивністю, витратами та функціональністю.
Однак ця різноманітність, хоча й приносить більше можливостей для екосистеми на ланцюгу, також породжує проблему надзвичайно фрагментованої ліквідності. За неповними даними, лише на Ethereum L2 існує понад сотні варіантів. Ліквідність не лише розподілена на Ethereum та L2, але навіть у спеціалізованих екосистемах нових публічних блокчейнів/додатків також зазнає серйозної ізоляції.
Це фрагментування не лише ускладнює дії та досвід користувачів, але й суттєво обмежує подальший розвиток DeFi та децентралізованих додатків. Для Ethereum та L2 ліквідність не може вільно циркулювати, капітальна ефективність знижується, а потенціал лего на блокчейні не може бути повністю реалізований; для нових публічних блокчейнів це означає, що витрати на міграцію та бар'єри для входу є високими, а ефект ізольованості ліквідності від 0 до 1 важко подолати, що заважає розширенню екосистеми.
Одним словом, тенденція "збільшення ентропії" в епоху багатьох ланцюгів насправді стала найбільшим прокляттям процвітання в епоху багатьох ланцюгів.
У цьому контексті користувачі та розробники з нетерпінням сподіваються, що кошти зможуть ефективно переміщатися між DEX, кредитуванням та іншими блокчейн-протоколами на будь-якій мережі, руйнуючи фрагментовані мережеві бар'єри та покращуючи користувацький досвід. Особливо в нових публічних блокчейн-екосистемах поза екосистемою Ethereum, можливості отримання доходу в цих екосистемах часто мають велику привабливість, і користувачі повинні мати можливість легко переносити активи з Ethereum або інших ланцюгів до цих нових екосистем, щоб взяти участь у їхніх DeFi-протоколах, ліквіднісному видобутку або інших можливостях отримання доходу.
Для користувачів, незалежно від способу комбінації, ліквідність завжди є ключовою. Тому, якщо Ethereum та багатоланцева екосистема хочуть продовжувати розширюватися та процвітати, необхідно ефективно інтегрувати ліквідні ресурси, розподілені між багатьма ланцюгами та платформами.
Це вимагає створення єдиної технологічної структури та стандартів, щоб протистояти "зростанню ентропії", забезпечуючи більш широкий спектр застосування, Ліквідність та масштабованість для багатоланцюгової екосистеми. Це не лише може сприяти подальшому просуванню процесу "уніфікації" ліквідності в ланцюгу, але й стимулювати зрілість багатоланцюгової екосистеми.
А така "уніфікована" потреба та бачення також створюють простір для розвитку інфраструктури ліквідності по всьому ланцюгу. Як інноваційна платформа для випуску продуктів ліквідності по всьому ланцюгу, такі платформи мають на меті допомогти новим публічним блокчейнам та додаткам ефективно інтегрувати крос-ланцюгові ліквідні ресурси, розриваючи ізольованість ліквідності та сприяючи ефективному обігу капіталу.
Побудова мережі ліквідності всього ланцюга
Від точки до площини, деякі платформи оновлюють свої первісні одноточкові рішення до більш комплексних, гнучких та індивідуально налаштованих платформ для збору та управління Ліквідність по всьому ланцюгу. Це не тільки еволюція продукту, але і ключовий крок від рішень з "точки в точку" до "точки в площину" Ліквідність мережі.
Як базова інфраструктура для ліквідності в блокчейні, такі платформи прагнуть з'єднати ліквідні активи на основній мережі Ethereum з потребами ліквідності нових публічних блокчейнів та екосистем L2. Їхня суть полягає у створенні універсального рішення для ліквідності, яке охоплює весь життєвий цикл підтримки ліквідності, починаючи від холодного запуску до розширення екосистеми.
Для публічних блокчейнів або протоколів, які ще не запущені в основній мережі та знаходяться на стадії холодного запуску, платформа підтримує проекти, які можуть залучати початкову ліквідність, публікуючи на основній мережі Ethereum депозитний трест, і використовувати кошти для надання ліквідності DeFi-протоколам, підтримки ліквідності RWA-протоколів, а також для інвестицій у активи RWA тощо.
Для проектів, які вже вийшли на основну мережу та увійшли в стадію зрілого функціонування, платформа підтримує налаштування трезорів для специфічних сценаріїв отримання ліквідності, щоб допомогти екосистемі проекту досягти швидкого зростання. Наприклад, надання ліквідності для DeFi протоколів на деяких публічних блокчейнах, підвищуючи ефективність капіталу; або через кастомізовані рішення з ліквідності підтримувати специфічні сценарії отримання доходу на певних ланцюгах, такі як ліквідність майнінг, винагороди за стейкінг тощо, щоб задовольнити високі вимоги екосистеми.
Щоб задовольнити більш широкі вимоги до застосування, такі платформи також розширять підтримку більшої кількості основних активів, включаючи, але не обмежуючись, ETH, WETH, WBTC, USDT, USDC тощо.
Від точки до площини, завдяки цьому оновленню, платформа не лише надає більш гнучкі інструменти для нових публічних блокчейнів та L2, але й будує більш ефективну мережу ліквідності для всього ланцюга. Незалежно від підтримки ліквідності від холодного старту до зрілого етапу, чи інтеграції ресурсів у крос-чейн екосистемі, все це має на меті стати ключовою ланкою в циклі ліквідності на ланцюгу.
Це не тільки задовольняє різноманітні потреби в Ліквідність, але й ефективно інтегрує ліквідні ресурси, розподілені між багатьма ланцюгами, формуючи взаємопов'язану мережу ліквідності. Незалежно від потреби в холодному запуску нових публічних блокчейнів чи потреби в розширенні зрілих екосистем, такі платформи стануть їхніми найнадійнішими партнерами з ліквідності.
Повний ланцюг Ліквідність флайвілл ефект
Інкремент є основним примітивом Web3. Для платформи ліквідності всього ланцюга її основна цінність полягає не лише у вирішенні проблеми ліквіднісної ізоляції нових публічних ланцюгів та прикладних ланцюгів, але й у формуванні "ліківідного колеса всього ланцюга", яке поєднує в собі отримання доходу від багатьох активів та повторне вивільнення ліквідності завдяки унікальному механізму проектування.
А ядром цього ефекту маховика є багатогранний дохід та механізм повторного вивільнення Ліквідності, що обертається навколо LP Token.
По-перше, після внесення активів на платформу, користувач отримає LP Token, ці токени не лише є підтвердженням прав користувача в новій екосистемі публічних блокчейнів, але й ключем до множинних доходів.
З одного боку, активи, які користувачі вносять, безпосередньо беруть участь в екосистемі нових публічних блокчейнів, наприклад, у винагородах за ліквідність на певних ланцюгах, а також у аеродропах токенів управління, водночас автоматизовані стратегії платформи допомагають користувачам ефективно отримувати ці локальні доходи, не стикаючись зі складними технічними операціями. Такий низький поріг участі дозволяє більшій кількості користувачів легко входити в нову екосистему, захоплюючи ранні бонуси.
З іншого боку, відповідний LP Token не лише представляє права користувача в екосистемі нової публічної блокчейн, а й упакує прибуток нової екосистеми в активи з доходом, інтегруючись з більш зрілою інфраструктурою основної мережі, що має високу фінансову комбінацію. Користувачі можуть безперешкодно підключатися до фінансових послуг DeFi на Ethereum через LP Token, що дозволяє ще більше розкрити потенціал ліквідності:
Надання ліквідності або торгівля на DEX
Використання кредитного договору для заставного кредитування
Використання професійного протоколу для продажу доходу
Цей механізм не лише дозволяє активам користувача повторно використовуватися в кількох екосистемах, максимізуючи прибуток, але й значно знижує бар'єри для участі в нових екосистемах, що дозволяє більшій кількості користувачів ефективно брати участь у захопленні місцевих прибутків нових публічних блокчейнів.
Під впливом множинних доходів, інвестиційна віддача користувача може бути максимізована, прийняття та визнання нової екосистеми також можуть швидко відкрити ситуацію, формуючи позитивний ефект маховика: більше користувачів беруть участь → більше ліквідності вливання → прискорення розвитку нової екосистеми → підвищення вартості капіталізації доходів → залучення більшої кількості користувачів для участі.
З підвищенням рівня платформи ліквідності по всьому ланцюгу, це також означає, що вона може краще та ефективніше з'єднувати нові екосистеми, які перебувають на стадії холодного запуску, з зрілими екосистемами різних сценаріїв доходу:
Допомога новим публічним блокчейнам у залученні холодного стартового капіталу: через платформу нові публічні блокчейни можуть залучати холодний стартовий капітал на основній мережі Ethereum, отримуючи необхідну для раннього розвитку підтримку ліквідності "з нуля до одного".
Повернення надприбутків на зрілі ринки: завдяки розвитку ресурсів, надприбутки на нових публічних блокчейнах (Alpha) будуть повернені для торгівлі на зрілому фінансовому сервісі Ethereum, забезпечуючи повний цикл всіх ресурсів.
Цей механізм динамічної адаптації підвищує композитну здатність активів до отримання прибутку, що додатково посилює ринкову адаптивність і конкурентоспроможність платформи ліквідності всього ланцюга.
Попит людства на нові активи є вічним. У рамках гонки на багатоланцюговій арені, інфраструктура ліквідності для всіх ланцюгів, ймовірно, стане ключовим інструментом для створення ліквідних нішевих активів та процвітаючої екосистеми на ланцюзі: впроваджуючи нову структуру доходів з ліквідністю для всіх ланцюгів, вона не тільки може стимулювати застійну екосистему на ланцюзі, але й розробити продукти з вищою капітальною ефективністю та кращими доходами, а також комбіновані сцени DeFi, що задовольняє прагнення користувачів до різноманітних доходів та забезпечує ефективні рішення з ліквідності для нових публічних ланцюгів та зрілих екосистем.
Висновок
У майбутньому, з прискореним розширенням багатоланцевої екосистеми, інфраструктура ліквідності всього ланцюга має стати ключовим вузлом, що з'єднує нові публічні блокчейни з зрілими ринками, надаючи користувачам і протоколам більш ефективні та справедливі рішення для ліквідності.
Від "збільшення ентропії" до "екосистеми, що працює на принципі маховика", переосмислення інфраструктури ліквідності Web3 є неминучим шляхом для подальшого вдосконалення теми ліквідності в усій мережі, а також оптимальним рішенням для сприяння зрілості багатоланцюгової екосистеми.
Щодо того, чи зможе досягти критичної точки трансформації в 2025 році, ще потрібно продовжувати спостерігати.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Degen4Breakfast
· 2хв. тому
Недостатньо грошей в одноланцюговій мережі? Справжні гравці перекладають по всіх ланцюгах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BugBountyHunter
· 07-19 04:05
Це як заробляти на різниці цін, бігаючи по колу.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoGoldmine
· 07-19 04:02
Дані TVL показують, що зараз дохід на L2 у блокчейні все ще трохи нижчий.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunter
· 07-19 04:02
лmao ці L2 це просто корми для китів... прибутки від зворотного виконання йдуть брурр
Переглянути оригіналвідповісти на0
ser_we_are_ngmi
· 07-19 03:58
Граючи з блокчейном п'ять років, невдахи і все. Кит дійсно смачний!
Досвід ліквідності в епоху багатоланцюгів: платформа ліквідності для всіх ланцюгів може стати ключем до прориву
Труднощі ліквідності та шляхи їх вирішення в епоху багатоланковості
На фоні нинішнього бурхливого розвитку багатоланцюгових технологій постає все більш актуальне питання: як дозволити звичайним користувачам більш справедливо і ефективно брати участь у вигодах нових екосистем, а не лише бути супутниками великих китів?
Завдяки хвилі модульності, від багатоланкової концепції Cosmos та Polkadot до розквіту Rollup в епоху Ethereum L2, а також до зростання різних застосункових ланцюгів, дедалі більше протоколів та застосунків починають створювати спеціалізовані ланцюги для конкретних потреб, намагаючись знайти оптимальний баланс між продуктивністю, витратами та функціональністю.
Однак ця різноманітність, хоча й приносить більше можливостей для екосистеми на ланцюгу, також породжує проблему надзвичайно фрагментованої ліквідності. За неповними даними, лише на Ethereum L2 існує понад сотні варіантів. Ліквідність не лише розподілена на Ethereum та L2, але навіть у спеціалізованих екосистемах нових публічних блокчейнів/додатків також зазнає серйозної ізоляції.
Це фрагментування не лише ускладнює дії та досвід користувачів, але й суттєво обмежує подальший розвиток DeFi та децентралізованих додатків. Для Ethereum та L2 ліквідність не може вільно циркулювати, капітальна ефективність знижується, а потенціал лего на блокчейні не може бути повністю реалізований; для нових публічних блокчейнів це означає, що витрати на міграцію та бар'єри для входу є високими, а ефект ізольованості ліквідності від 0 до 1 важко подолати, що заважає розширенню екосистеми.
Одним словом, тенденція "збільшення ентропії" в епоху багатьох ланцюгів насправді стала найбільшим прокляттям процвітання в епоху багатьох ланцюгів.
У цьому контексті користувачі та розробники з нетерпінням сподіваються, що кошти зможуть ефективно переміщатися між DEX, кредитуванням та іншими блокчейн-протоколами на будь-якій мережі, руйнуючи фрагментовані мережеві бар'єри та покращуючи користувацький досвід. Особливо в нових публічних блокчейн-екосистемах поза екосистемою Ethereum, можливості отримання доходу в цих екосистемах часто мають велику привабливість, і користувачі повинні мати можливість легко переносити активи з Ethereum або інших ланцюгів до цих нових екосистем, щоб взяти участь у їхніх DeFi-протоколах, ліквіднісному видобутку або інших можливостях отримання доходу.
Для користувачів, незалежно від способу комбінації, ліквідність завжди є ключовою. Тому, якщо Ethereum та багатоланцева екосистема хочуть продовжувати розширюватися та процвітати, необхідно ефективно інтегрувати ліквідні ресурси, розподілені між багатьма ланцюгами та платформами.
Це вимагає створення єдиної технологічної структури та стандартів, щоб протистояти "зростанню ентропії", забезпечуючи більш широкий спектр застосування, Ліквідність та масштабованість для багатоланцюгової екосистеми. Це не лише може сприяти подальшому просуванню процесу "уніфікації" ліквідності в ланцюгу, але й стимулювати зрілість багатоланцюгової екосистеми.
А така "уніфікована" потреба та бачення також створюють простір для розвитку інфраструктури ліквідності по всьому ланцюгу. Як інноваційна платформа для випуску продуктів ліквідності по всьому ланцюгу, такі платформи мають на меті допомогти новим публічним блокчейнам та додаткам ефективно інтегрувати крос-ланцюгові ліквідні ресурси, розриваючи ізольованість ліквідності та сприяючи ефективному обігу капіталу.
Побудова мережі ліквідності всього ланцюга
Від точки до площини, деякі платформи оновлюють свої первісні одноточкові рішення до більш комплексних, гнучких та індивідуально налаштованих платформ для збору та управління Ліквідність по всьому ланцюгу. Це не тільки еволюція продукту, але і ключовий крок від рішень з "точки в точку" до "точки в площину" Ліквідність мережі.
Як базова інфраструктура для ліквідності в блокчейні, такі платформи прагнуть з'єднати ліквідні активи на основній мережі Ethereum з потребами ліквідності нових публічних блокчейнів та екосистем L2. Їхня суть полягає у створенні універсального рішення для ліквідності, яке охоплює весь життєвий цикл підтримки ліквідності, починаючи від холодного запуску до розширення екосистеми.
Для публічних блокчейнів або протоколів, які ще не запущені в основній мережі та знаходяться на стадії холодного запуску, платформа підтримує проекти, які можуть залучати початкову ліквідність, публікуючи на основній мережі Ethereum депозитний трест, і використовувати кошти для надання ліквідності DeFi-протоколам, підтримки ліквідності RWA-протоколів, а також для інвестицій у активи RWA тощо.
Для проектів, які вже вийшли на основну мережу та увійшли в стадію зрілого функціонування, платформа підтримує налаштування трезорів для специфічних сценаріїв отримання ліквідності, щоб допомогти екосистемі проекту досягти швидкого зростання. Наприклад, надання ліквідності для DeFi протоколів на деяких публічних блокчейнах, підвищуючи ефективність капіталу; або через кастомізовані рішення з ліквідності підтримувати специфічні сценарії отримання доходу на певних ланцюгах, такі як ліквідність майнінг, винагороди за стейкінг тощо, щоб задовольнити високі вимоги екосистеми.
Щоб задовольнити більш широкі вимоги до застосування, такі платформи також розширять підтримку більшої кількості основних активів, включаючи, але не обмежуючись, ETH, WETH, WBTC, USDT, USDC тощо.
Від точки до площини, завдяки цьому оновленню, платформа не лише надає більш гнучкі інструменти для нових публічних блокчейнів та L2, але й будує більш ефективну мережу ліквідності для всього ланцюга. Незалежно від підтримки ліквідності від холодного старту до зрілого етапу, чи інтеграції ресурсів у крос-чейн екосистемі, все це має на меті стати ключовою ланкою в циклі ліквідності на ланцюгу.
Це не тільки задовольняє різноманітні потреби в Ліквідність, але й ефективно інтегрує ліквідні ресурси, розподілені між багатьма ланцюгами, формуючи взаємопов'язану мережу ліквідності. Незалежно від потреби в холодному запуску нових публічних блокчейнів чи потреби в розширенні зрілих екосистем, такі платформи стануть їхніми найнадійнішими партнерами з ліквідності.
Повний ланцюг Ліквідність флайвілл ефект
Інкремент є основним примітивом Web3. Для платформи ліквідності всього ланцюга її основна цінність полягає не лише у вирішенні проблеми ліквіднісної ізоляції нових публічних ланцюгів та прикладних ланцюгів, але й у формуванні "ліківідного колеса всього ланцюга", яке поєднує в собі отримання доходу від багатьох активів та повторне вивільнення ліквідності завдяки унікальному механізму проектування.
А ядром цього ефекту маховика є багатогранний дохід та механізм повторного вивільнення Ліквідності, що обертається навколо LP Token.
По-перше, після внесення активів на платформу, користувач отримає LP Token, ці токени не лише є підтвердженням прав користувача в новій екосистемі публічних блокчейнів, але й ключем до множинних доходів.
З одного боку, активи, які користувачі вносять, безпосередньо беруть участь в екосистемі нових публічних блокчейнів, наприклад, у винагородах за ліквідність на певних ланцюгах, а також у аеродропах токенів управління, водночас автоматизовані стратегії платформи допомагають користувачам ефективно отримувати ці локальні доходи, не стикаючись зі складними технічними операціями. Такий низький поріг участі дозволяє більшій кількості користувачів легко входити в нову екосистему, захоплюючи ранні бонуси.
З іншого боку, відповідний LP Token не лише представляє права користувача в екосистемі нової публічної блокчейн, а й упакує прибуток нової екосистеми в активи з доходом, інтегруючись з більш зрілою інфраструктурою основної мережі, що має високу фінансову комбінацію. Користувачі можуть безперешкодно підключатися до фінансових послуг DeFi на Ethereum через LP Token, що дозволяє ще більше розкрити потенціал ліквідності:
Цей механізм не лише дозволяє активам користувача повторно використовуватися в кількох екосистемах, максимізуючи прибуток, але й значно знижує бар'єри для участі в нових екосистемах, що дозволяє більшій кількості користувачів ефективно брати участь у захопленні місцевих прибутків нових публічних блокчейнів.
Під впливом множинних доходів, інвестиційна віддача користувача може бути максимізована, прийняття та визнання нової екосистеми також можуть швидко відкрити ситуацію, формуючи позитивний ефект маховика: більше користувачів беруть участь → більше ліквідності вливання → прискорення розвитку нової екосистеми → підвищення вартості капіталізації доходів → залучення більшої кількості користувачів для участі.
З підвищенням рівня платформи ліквідності по всьому ланцюгу, це також означає, що вона може краще та ефективніше з'єднувати нові екосистеми, які перебувають на стадії холодного запуску, з зрілими екосистемами різних сценаріїв доходу:
Цей механізм динамічної адаптації підвищує композитну здатність активів до отримання прибутку, що додатково посилює ринкову адаптивність і конкурентоспроможність платформи ліквідності всього ланцюга.
Попит людства на нові активи є вічним. У рамках гонки на багатоланцюговій арені, інфраструктура ліквідності для всіх ланцюгів, ймовірно, стане ключовим інструментом для створення ліквідних нішевих активів та процвітаючої екосистеми на ланцюзі: впроваджуючи нову структуру доходів з ліквідністю для всіх ланцюгів, вона не тільки може стимулювати застійну екосистему на ланцюзі, але й розробити продукти з вищою капітальною ефективністю та кращими доходами, а також комбіновані сцени DeFi, що задовольняє прагнення користувачів до різноманітних доходів та забезпечує ефективні рішення з ліквідності для нових публічних ланцюгів та зрілих екосистем.
Висновок
У майбутньому, з прискореним розширенням багатоланцевої екосистеми, інфраструктура ліквідності всього ланцюга має стати ключовим вузлом, що з'єднує нові публічні блокчейни з зрілими ринками, надаючи користувачам і протоколам більш ефективні та справедливі рішення для ліквідності.
Від "збільшення ентропії" до "екосистеми, що працює на принципі маховика", переосмислення інфраструктури ліквідності Web3 є неминучим шляхом для подальшого вдосконалення теми ліквідності в усій мережі, а також оптимальним рішенням для сприяння зрілості багатоланцюгової екосистеми.
Щодо того, чи зможе досягти критичної точки трансформації в 2025 році, ще потрібно продовжувати спостерігати.