Ринкова паніка посилюється, інституційні інвестори переходять до BTC та Децентралізовані фінанси для хеджування.

2025-07-20 08:39:50

Огляд ринку

Основні тенденції ринку

Поточний ринок перебуває в стані крайнього страху, індекс настроїв різко впав з 53% до 7%. Яструбине висловлювання Федеральної резервної системи призвело до зниження очікувань щодо зниження процентних ставок з 4 до 2 разів, що спричинило примусове закриття позицій на суму близько 1 мільярда доларів, ринок переживає значний процес розкредитування.

Вперше за два місяці в секторі DeFi спостерігається негативне зростання TVL (-2.21%), але ринкова капіталізація стабільних монет все ще зростає (USDT +0.55%, USDC +1.44%), що свідчить про те, що незважаючи на корекцію ринку, базова ліквідність продовжує надходити, проєкти з стабільним доходом, такі як пул з автоматизованими торговими роботами, користуються попитом.

Ринок AI Agent досяг обсягу 99 мільярдів доларів, інвестиційний фокус перемістився з спекулятивних AI Meme-токенів на будівництво інфраструктури, що свідчить про поступове дорослішання ринку, напрямки проектів стають більш раціональними та практичними.

Ринок мем-криптовалют явно охолов, капітал масово виходить, що свідчить про зниження спекулятивного настрою, інвестори більше схиляються до пошуку проектів з реальною додатковою вартістю, що може ознаменувати етапний кінець буму мем-криптовалют.

Сегмент громадських ланцюгів демонструє високу стійкість до падіння на фоні значних коливань ринку, ставши першим вибором інвесторів для хеджування ризиків, що відображає стабільну впевненість ринку в інфраструктурі.

Напередодні різдвяних свят очікується зниження ліквідності на ринку, тому інвесторам рекомендується прийняти оборонні стратегії розподілу активів, зосередившись на BTC та ETH, а також звернути увагу на стабільні доходи в DeFi та проекти в сфері інфраструктури штучного інтелекту, проте слід бути обережними щодо ризиків можливого посилення коливань під час свят.

Аналіз індексу ринкових емоцій

Індекс ринкових настроїв знизився з 53% минулого тижня до 7%, перебуваючи в зоні крайнього страху. Altcoin цього тижня показав результати гірші за базовий індекс, демонструючи значне падіння. Через вплив кредитного плеча на ринку відбулося близько 1 мільярда доларів примусових ліквідацій позицій, а довгі позиції суттєво зменшилися. Враховуючи поточну ринкову структуру, очікується, що Altcoin у короткостроковій перспективі буде синхронізований з базовим індексом, а ймовірність незалежного руху досить низька.

Коли альткойни перебувають у зоні крайнього страху, вони часто відчувають зворотний рух вгору.

Загальний огляд ринкових тенденцій

Криптовалютний ринок цього тижня перебуває в тенденції до зниження, індекс настроїв перебуває в стані крайнього страху.

Проекти, пов'язані з DeFi, демонструють видатні результати, що свідчить про постійний інтерес ринку до підвищення базового доходу.

Проект траси AI Agent цього тижня викликав високий рівень суспільної думки, що свідчить про те, що інвестори починають активно шукати наступну точку вибуху на ринку.

Цього тижня проекти в сфері мемів загалом знизилися, капітал почав виводитися, що відображає зменшення ентузіазму ринку щодо мем-криптовалют.

Гарячі напрямки

AI агент

Цього тижня ринок перебуває в тренді зниження, всі сектори знижуються, хоча більшість токенів у секторі AI Agent також знизилися в ціні, але обговорення на ринку є найвищим. Раніше увага до AI Agent зосереджувалася на мем-токенах, пов'язаних з AI Agent, а тепер поступово переміщується в бік інфраструктурного будівництва AI Agent.

Оскільки традиційні проекти VC-криптовалют не користуються популярністю на ринку в цьому циклі, а проекти Meme-криптовалют не можуть забезпечити сталий ріст, сектор AI Agent, ймовірно, стане лідером у розвитку ринку в майбутньому, оскільки він включає не тільки AI Meme, але й AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra та багато інших напрямків, які можуть бути поєднані з AI Agent. По суті, всі проекти на блокчейні є формою представлення смарт-контрактів, а народження AI Agent має на меті поліпшити та посилити смарт-контракти. Тому AI Agent і Crypto є найкращим поєднанням.

DeFi траса

Рейтинг зростання TVL

Протягом минулого тижня ринкові проекти з найвищим зростанням TVL (п'ять найкращих) ( не враховуючи проекти з меншим TVL, стандарт 30000 000 доларів США ):

VaultCraft: 5344.32%, TVL 102.41 мільйон
Hyperliquid: 183,98%, TVL 2754,63 мільйонів
Resolv: 77.31%, TVL 131.34 мільйонів
Babylon: 64.43%, TVL 5774.49 мільйонів
Список DAO: 48.52%, TVL 859.86 мільйонів

VaultCraft(VCX): запущено Looper з 4-кратним кредитним плечем на основі Lido Finance stETH, з підтримкою мульти-ланцюгового розгортання, що забезпечує до 7%+ річної доходності, а також налагоджено співпрацю з Matrixport для отримання послуг з управління 1000 BTC, TVL швидко зростає. Одночасно досягнуто стратегічної угоди з Safe та CoWSwap.

Hyperliquid(HYPE): Цього тижня на ринку спостерігалися різкі коливання, що створює хороші умови для торгівлі контрактами та залучає численних користувачів до торгівлі, кількість відкритих контрактів перевищує 4,3 мільярда доларів. Додано кілька популярних торгових пар, підтримується максимум 5-кратне кредитне плече.

Resolv: Завершено інтеграцію з Base, суттєво знижено витрати на транзакції та підвищено швидкість, через Euler Finance запущено послуги кредитування, в Aerodrome запущено ліквідний пул, налаштовано механізм накопичення доходів, розпочато програму грантів.

Babylon: Поглиблення застосування технології ZK-скалювання через співпрацю з Layeredge, встановлення стратегічного партнерства з Sui для просування побудови модульної екосистеми.

Список DAO: запроваджено функції Gauge Voting та Bribe Market, встановлено стратегічне партнерство з 48Club_Official та просувається PumpBTC як інноваційне забезпечення для інтеграції. Щотижня розподіляється приблизно 230 тисяч доларів США у вигляді винагород veLISTA, проводяться зимові заходи.

Отже, цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені на сегменті доходів від стейблкоїнів ( пулу з автоматичним розподілом ).

Загальна продуктивність траси

Ринкова капіталізація стейблкойнів стабільно зростає: USDT зросла на 0,55%, USDC зросла на 1,44%. Незважаючи на падіння ринку, USDT і USDC обидва зросли, що свідчить про те, що весь ринок все ще залишається з постійним припливом коштів.

Ліквідність поступово зростає: безризикові арбітражні ставки на традиційних ринках продовжують знижуватися через зниження процентних ставок, арбітражні ставки на проектах Defi в мережі зростають через підвищення вартості криптоактивів, повернення до Defi буде хорошим вибором.

Стан фінансів: TVL проектів Defi знизився з 54,1 мільярда доларів до 52,9 мільярда доларів, вперше за останні два місяці негативне зростання на 2,21%, головним чином через різке падіння ринку, яке призвело до примусової ліквідації контрактів і кредитів. Наступні два тижні слід зосередитися на загальних змінах TVL, звертаючи увагу на те, чи збережеться тенденція до зниження.

Інші результати

Публічна блокчейн

Протягом минулого тижня ринок публічних блокчейнів зростання TVL у топ-5 ( не враховував TVL менших блокчейнів ):

Hyperliquid: 183.98%, TVL 2754.63 мільйонів
Bitcoin: 44.94%, TVL 7021.98 мільйонів
BSC: 2.71%, TVL 5793.56 мільйонів
AILayer: 2.02%, TVL 219.18 мільйонів
Mantle: 0.75%, TVL 489.23 мільйонів

Hyperliquid: Різкі коливання на ринку приваблюють велику кількість користувачів до участі в торгах, обсяг незакритих контрактів перевищує 4,3 мільярда доларів. Додано кілька нових популярних торгових пар, що підтримують максимальний важіль до 5 разів.

Bitcoin: на ринку спостерігається падіння, але з меншими втратами, користувачі купують BTC для хеджування ризиків, одночасно впевнено тримають його в очікуванні підвищення цін у майбутньому, обираючи проєкт BTCFi для отримання додаткового доходу, що призводить до зростання TVL.

BSC: впровадження нових проектів у екосистему, сприяння інтеграції AI та Web3 у сфері ігор, підтримка розвитку Meme проектів, запуск програм аірдропу та інноваційних конкурсів.

AILayer: Спільнота, що зосереджується на управлінні та екосистемних партнерствах, проводить інтерактивні заходи та AMA, демонструючи бачення поєднання ШІ та блокчейну.

Mantle: інтеграція Compound III для реалізації функції позик $USDe, розширення програми Scouts, запуск плану Meetup та великих мотиваційних заходів для залучення великої кількості користувачів.

Загальний огляд списку зростання

Протягом минулого тижня п'ятірка токенів з найбільшим зростанням на ринку ( не включає токени з занадто малим обсягом торгів та мемекоїни ):

UXLINK: 107.18%, обігова капіталізація $202,170,534, коефіцієнт обігу 17.01%
ЗВИЧАЙНИЙ: 74.72%, обігова капіталізація $551,884,166, рівень обігу 96.89%
MOCA: 72.37%, обіговий капітал $230,592,827, обіговість 17.37%
HYPE: 52.43%, обіговий ринковий капітал $9,050,605,832, обіговість 33.39%
VELO: 47.49%, ринкова капіталізація $195,966,876, обіг 45.42%

Цього тижня в списку токенів з найбільшим зростанням спостерігається тенденція до концентрації, більшість зрослих токенів належать до категорії публічних блокчейнів.

UXLINK: уклала угоду з DuckChain та отримала інвестиції, запустивши масову кампанію аеродропу, кількість користувачів перевищила 2 мільйони.

USUAL: Випустили інноваційний стимулюючий фонд та стратегії, що забезпечують високий APY дохід, швидке зростання TVL.

MOCA: випуск версії 3.0, досягнуто важливої співпраці з SK Planet, незабаром запуститься на основній біржі в Кореї.

HYPE: Ринкові коливання приваблюють користувачів до участі в торгівлі, обсяг незавершених контрактів перевищує 4,3 мільярда доларів, додано кілька нових торгових пар.

VELO: досягнуто прогресу у будівництві ліквідності у співпраці з Sony Block Solutions Labs.

гарячі теми в соціальних мережах

Цього тижня (12.14-12.20) найбільш популярною темою стали L1s. Серед токенів, що потрапили у список, особливо увагу привертають HBAR, SUI, XRP, ETH, TRX, CRO, AVAX, ONDO, OM, QNT, DOT.

Цього тижня найбільша увага у соціальних мережах була приділена проектам L1s. Після значного падіння ринку, падіння різних публічних блокчейнів було невеликим. Коли ринок падає, публічні блокчейни зазвичай показують кращі результати, інвестори, окрім BTC та ETH, часто вкладають кошти в різні публічні блокчейни. Коли падіння закінчується і починається зростання, публічні блокчейни, як правило, зростають раніше за інші проекти.

Загальний огляд ринкових тем

За тижневими показниками доходності, сектор Cefi показав найкращі результати ( -6.61% ), а сектор Gamefi показав найгірші результати ( -26.37% ).

Cefi-сектор: BNB та BGB займають 91,52%. Binance постійно додає нові монети, залучаючи трафік. BNB показує кращі результати, ніж ринок. Bitgit запускає популярні токени, BGB зростає на 37,93% всупереч тренду.

Gamefi сектор: У цьому циклі увага низька, відсутній ефект збагачення. IMX, BEAM, GALA, SAND, AXS займають 82.14%, показують гірші результати, ніж ринок.

Прогноз на наступний тиждень

Аналіз макрофакторів

Наступного тижня почнеться різдвяний святковий період у США, буде опубліковано менше макроекономічних даних
У минулі різдвяні та новорічні свята купівельна спроможність ринку, де основним покупцем є США, знизилась, а волатильність зросла.

Тренд ротації секторів

DeFi-сектор: інвестори очікують, що в першому кварталі наступного року ринок зросте, участь у проектах пулу для підвищення прибутку.
AI-сектор: Траса AI Agent продовжує бути в центрі уваги, обсяг ринку досягає 99 мільярдів доларів. Швидке злиття екосистем Web2 та Web3, інтеграція AI Agent з існуючими криптопродуктами прискорюється.