Нова ера ринку стейблкоїнів: регулювання, Відповідність та інновації

Сфера стейблкоїнів входить у нову стадію розвитку. На відміну від минулого дикого зростання, майбутній ринок стейблкоїнів буде сформований трьома ключовими факторами: уточненням регуляторної рамки, зусиллями провідних компаній у сфері Відповідності та новими напрямками інновацій на ринку.

Глобально, від європейського MiCA до американського законопроекту GENIUS, регулювання стейблкоїнів поступово стає зрозумілішим. Ця регуляторна визначеність надає чіткі вказівки для розвитку галузі. На цьому фоні, одна відома компанія з випуску стейблкоїнів нещодавно успішно вийшла на біржу, при цьому в перший день її акції зросли майже на 170%. Це не тільки сигналізує про те, що індустрія стейблкоїнів рухається до мейнстриму, але й надає традиційному капіталу референс для оцінки вартості входження на цей ринок.

Майбутній розвиток стейблкоїнів більше не обмежиться простим прив’язуванням до долара, а, можливо, буде зумовлено трьома основними тенденціями: інноваціями у DeFi-протоколах стейблкоїнів, популяризацією платіжних інструментів та глибокою інтеграцією з реальними активами (RWA).

Три основні сценарії використання стейблкоїнів

у сфері платежів

Традиційні системи крос-бортових платежів мають низьку ефективність, високі витрати та непрозорі процеси, що ускладнює задоволення потреб цифрової епохи. Стейблкоїни, завдяки своїм низьким витратам, цілодобовій доступності та програмованим характеристикам, змінюють традиційну платіжну систему. Багато провідних платіжних компаній та фінансових мереж вже почали інтегрувати стейблкоїни, підтверджуючи їх величезний комерційний потенціал. Стейблкоїни поступово перетворюються з інструментів розрахунків бірж криптовалют на глобальні засоби платежу та клірингу.

Сфера DeFi

Головні стейблкоїни мають очевидні проблеми з капітальною ефективністю. Стейблкоїни, які утримують користувачі, зазвичай не приносять відсотків, тоді як емітенти отримують усі прибутки, інвестуючи резервні активи. Щоб вирішити цю проблему, з'явилися нові стейблкоїни з дохідністю. Ці стейблкоїни безпосередньо вбудовують механізми доходу, такі як державні облігації США, DeFi-кредитування, в дизайн токенів, що дозволяє власникам автоматично отримувати прибуток.

Інтеграція RWA

Токенізація фізичних активів вважається ключем до того, щоб DeFi досягли трильйонного масштабу. Її основа полягає у введенні активів з реального світу, які мають стабільний грошовий потік (особливо державних облігацій США), в блокчейн, щоб забезпечити DeFi стійким, низькоризиковим реальним доходом та залучити капітал на рівні установ. RWA надає стейблкоїнам реальну цінність і потенціал зростання, відкриваючи можливості для виходу на більші ринки.

Десять перспективних стейблкоїн проектів

1. Деяка високопродуктивна блокчейн-система спеціально розроблена для стейблкоїнів, вирішуючи проблеми традиційних ланцюгів при обробці стейблкоїнів. Підтримує оплату комісії різними активами, пропонує функції безкоштовних переказів USDT тощо.

2. Проект стейблкоїнів, забезпечений короткостроковими американськими облігаціями, очікувана річна дохідність приблизно 4,31%. Користувачі можуть вибрати заробіток балів або отримати вищу дохідність.

3. Установи, що надають продукти з доходу від державних облігацій США на блокчейні, випускають кілька стейблкоїнів та токенів з прибутком.

4. Випуск двох продуктів: звичайного стейблкоїна та стейблкоїна з відсотками. Останній генерує дохід через децентралізовану мережу операторів.

5. Платформа управління фінансами на базі блокчейну для установ і команд, що інтегрує функції платежів, бухгалтерського обліку та управління активами. Випуск двох видів стейблкоїнів, один з яких є прибутковим.

6. Стейблкоїн, повністю забезпечений готівкою, державними облігаціями США та угодами з зворотного викупу, підтримує функції Відповідність, такі як заморожування активів та емісія/анулювання.

7. Створення інфраструктурного протоколу стейблкоїн на основі певної високопродуктивної публічної мережі, випуск дохідних стейблкоїнів.

8. Емітувати повністю забезпечені стейблкоїни, розгортаючи їх у провідних кредитних протоколах для отримання низькоризикового доходу.

9. Надання проектів стейблкоїнів з різними механізмами карбування, включаючи класичне карбування та інноваційне карбування. Управління забезпеченням за допомогою нейтральної ринкової стратегії.

10. Нативний ліквідний протокол біткойна, що дозволяє користувачам створювати надмірно забезпечені стейблкоїни шляхом стейкування BTC.

Заключення: конкурентна структура ринку стейблкоїнів зазнає фундаментальних змін. Від бічних ланцюгів, розроблених спеціально для стейблкоїнів, до стейблкоїнів з прибутком, ці інноваційні проекти можуть переосмислити напрямок розвитку стейблкоїнів у наступні десять років.