Оновлення протоколу Aave V4: підвищення ефективності капіталу та реконструкція екосистеми
Засновник Aave оголосив на конференції спільноти Ethereum про майбутній реліз нової версії протоколу Aave V4. Як найбільший кредитний протокол у сфері децентралізованих фінансів, ця ітерація викликала широкий інтерес на ринку.
Оновлення функцій Aave V4 протоколу, зокрема нові параметри відсоткових ставок та оновлення стабільної монети GHO, можуть суттєво змінити модель ефективності капіталу. Після впровадження динамічного механізму спреду ліквідності, процентні ставки по кредитах вперше реалізують цінове формування, підпорядковане ринку. Крім того, модуль кросчейн-посилення GHO не лише підвищить корисність стабільної монети, але й через оптимізацію он-ченклірингу за борговими позиціями створить нову фінансову інфраструктуру для всього протоколу.
Основні характеристики Aave V4
Загальна заблокована вартість Aave вперше перевищила 25 мільярдів доларів, ставши першим кредитним протоколом, який досяг цього рубежу в сфері децентралізованих фінансів. Його команда розробників активно просуває розробку нових функцій, метою яких є подальше стимулювання зростання платформи через коригування ризикових параметрів.
Незабаром з'являться нові функції, зокрема:
Єдина ліквідна платформа: впровадження ряду модулів, які знімають первісні обмеження на міграцію ліквідності, одночасно додаючи нові функції, такі як міжланкова позика.
Розмитий контроль процентних ставок: цей механізм автоматично регулює криву процентних ставок та критичні точки на основі умов ринку, а не покладається на голосування для управління.
Премія за ліквідність: вартість позики буде більше залежати від ліквідності кожного токена. Активи, такі як ETH, продовжують залишатися без премії, стаючи базовою валютою, тоді як інші активи, такі як WBTC та wstETH, будуть застосовувати відповідні премійні механізми в залежності від їх ліквідності.
Модуль кредитування: команда досліджує можливість використання розумних рахунків для підтримки функцій, як-от Aave, які можуть блокувати ліквідність, відключати функцію застави тощо.
Динамічна конфігурація ризику: співвідношення застави пов'язане з ринковим станом під час відкриття позиції, а не з наступними ринковими коливаннями, що забезпечує вищу стабільність позицій для користувачів.
Автоматизоване виведення активів та управління коштами
Система ліквідації V4: включає змінні параметри ліквідації та механізм винагороди, а також підтримує функцію пакетної ліквідації.
Глибша інтеграція GHO: включає оновлення механізму м'якого ліквідації, виплату відсотків за стабільні монети в GHO, новий механізм термінового викупу та інші оптимізаційні функції.
Оптимізація газових зборів та відмова від токенізованих позицій і стабільних процентних ставок.
Уніфікований рівень ліквідності
Уніфікований рівень ліквідності представив абсолютно нову незалежну та абстрактну інфраструктуру ліквідності, яка не залежить від блокчейну. Однією з основних переваг цієї модульної системи є те, що нові модулі кредитування можуть бути розгорнуті або старі модулі кредитування можуть бути зняті без необхідності міграції ліквідності.
Ця архітектура підтримує додавання або оптимізацію функцій кредитування (таких як ізольовані пулі коштів, модулі фізичних активів та позиції заставних боргів) без зміни загальної системи та модуля розрахунків. Водночас вона ефективно вирішує проблему фрагментації ліквідності, що існувала в ранніх версіях протоколу.
Шар ліквідності одночасно підтримує активи, надані користувачами, та активи, створені вітчизняним способом, що покращує інтеграцію з GHO та іншими криптовалютами, заставленими рідними активами протоколу Aave.
Кросчейн-кредитування може бути однією з найвпливовіших функціональних модулів, користувачі можуть вносити депозити на одному ланцюзі та позичати на іншому. Це не лише значно підвищує потенціал кросчейн-ліквідності платформи, але й створює нові можливості для зростання ринку.
GHO оновлення
GHO є надмірно забезпеченою стабільною монетою, випущеною Aave, наразі її ринкова капіталізація перевищує 220 мільйонів доларів США, з початку 2025 року її вартість зросла на 53%.
Окрім незначних покращень, таких як підвищення ефективності первинного карбування монет, найпомітнішим оновленням є впровадження гнучкого механізму розрахунків. Цей механізм запозичує інноваційну модель певної стабільної монети, автоматизуючи процеси розрахунку через позикових маркет-мейкерів (LLAMM), для спрощення процесу розрахунків.
Операції з ліквідації проводяться в налаштованому діапазоні, цей механізм керує системою, яка при падінні ринку перетворює активи на GHO, а при зростанні - викуповує заставу. У порівнянні з іншими стабільними монетами, Aave V4 має три основні переваги: користувачі можуть самостійно вибирати заставу для ліквідації з кошика активів; можна вільно вибирати заставу для викупу серед усіх доступних активів на платформі Aave (включаючи активи, які спочатку не були надані); також можна отримувати дохід від автоматичного накопичення відсотків на GHO.
Іншою важливою зміною є те, що користувачі ринку стабільних монет можуть отримувати виплати відсотків у формі GHO, цей механізм може збільшити обсяг постачання GHO шляхом безпосереднього перетворення відсотків на токени.
Aave V4 впроваджує механізм термінового викупу для реагування на екстремальні ситуації, коли GHO серйозно і тривало втрачає прив'язку. Після активації цього механізму платформа поступово обмінює активи застави з найнижчим коефіцієнтом здоров'я на токени GHO, базуючись на інноваційному дизайні LLAMM, щоб погасити борги користувачів.
Висновок
Для протоколу такого масштабу та важливості, як Aave, мінімізація ризиків є критично важливою, особливо під час запуску основних функцій, таких як міжланцюгове кредитування.
Автоматизація процесів, таких як делістинг активів та коригування моделей відсоткових ставок, допомагає зменшити залежність від повільних процесів DAO, особливо під час реагування на зміни, зумовлені ринком.
Aave впевнений у зростанні своєї стейблкойна GHO, який наразі отримав значні покращення та реалізував більш глибоку інтеграцію в протокол.
У найближчому майбутньому Aave має всі шанси продовжувати залишатися основою в сфері децентралізованих фінансів. Успіх більш широкої екосистеми в значній мірі залежить від його постійного лідерства. Адже жоден інший проект не зміг накопичити таку загальну вартість заблокованих активів, підтримуючи той же рівень безпеки.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Aave V4 незабаром запуститься: єдиний шар ліквідності та оновлення GHO ведуть нову еру Децентралізованих фінансів
Оновлення протоколу Aave V4: підвищення ефективності капіталу та реконструкція екосистеми
Засновник Aave оголосив на конференції спільноти Ethereum про майбутній реліз нової версії протоколу Aave V4. Як найбільший кредитний протокол у сфері децентралізованих фінансів, ця ітерація викликала широкий інтерес на ринку.
Оновлення функцій Aave V4 протоколу, зокрема нові параметри відсоткових ставок та оновлення стабільної монети GHO, можуть суттєво змінити модель ефективності капіталу. Після впровадження динамічного механізму спреду ліквідності, процентні ставки по кредитах вперше реалізують цінове формування, підпорядковане ринку. Крім того, модуль кросчейн-посилення GHO не лише підвищить корисність стабільної монети, але й через оптимізацію он-ченклірингу за борговими позиціями створить нову фінансову інфраструктуру для всього протоколу.
Основні характеристики Aave V4
Загальна заблокована вартість Aave вперше перевищила 25 мільярдів доларів, ставши першим кредитним протоколом, який досяг цього рубежу в сфері децентралізованих фінансів. Його команда розробників активно просуває розробку нових функцій, метою яких є подальше стимулювання зростання платформи через коригування ризикових параметрів.
Незабаром з'являться нові функції, зокрема:
Уніфікований рівень ліквідності
Уніфікований рівень ліквідності представив абсолютно нову незалежну та абстрактну інфраструктуру ліквідності, яка не залежить від блокчейну. Однією з основних переваг цієї модульної системи є те, що нові модулі кредитування можуть бути розгорнуті або старі модулі кредитування можуть бути зняті без необхідності міграції ліквідності.
Ця архітектура підтримує додавання або оптимізацію функцій кредитування (таких як ізольовані пулі коштів, модулі фізичних активів та позиції заставних боргів) без зміни загальної системи та модуля розрахунків. Водночас вона ефективно вирішує проблему фрагментації ліквідності, що існувала в ранніх версіях протоколу.
Шар ліквідності одночасно підтримує активи, надані користувачами, та активи, створені вітчизняним способом, що покращує інтеграцію з GHO та іншими криптовалютами, заставленими рідними активами протоколу Aave.
Кросчейн-кредитування може бути однією з найвпливовіших функціональних модулів, користувачі можуть вносити депозити на одному ланцюзі та позичати на іншому. Це не лише значно підвищує потенціал кросчейн-ліквідності платформи, але й створює нові можливості для зростання ринку.
GHO оновлення
GHO є надмірно забезпеченою стабільною монетою, випущеною Aave, наразі її ринкова капіталізація перевищує 220 мільйонів доларів США, з початку 2025 року її вартість зросла на 53%.
Окрім незначних покращень, таких як підвищення ефективності первинного карбування монет, найпомітнішим оновленням є впровадження гнучкого механізму розрахунків. Цей механізм запозичує інноваційну модель певної стабільної монети, автоматизуючи процеси розрахунку через позикових маркет-мейкерів (LLAMM), для спрощення процесу розрахунків.
Операції з ліквідації проводяться в налаштованому діапазоні, цей механізм керує системою, яка при падінні ринку перетворює активи на GHO, а при зростанні - викуповує заставу. У порівнянні з іншими стабільними монетами, Aave V4 має три основні переваги: користувачі можуть самостійно вибирати заставу для ліквідації з кошика активів; можна вільно вибирати заставу для викупу серед усіх доступних активів на платформі Aave (включаючи активи, які спочатку не були надані); також можна отримувати дохід від автоматичного накопичення відсотків на GHO.
Іншою важливою зміною є те, що користувачі ринку стабільних монет можуть отримувати виплати відсотків у формі GHO, цей механізм може збільшити обсяг постачання GHO шляхом безпосереднього перетворення відсотків на токени.
Aave V4 впроваджує механізм термінового викупу для реагування на екстремальні ситуації, коли GHO серйозно і тривало втрачає прив'язку. Після активації цього механізму платформа поступово обмінює активи застави з найнижчим коефіцієнтом здоров'я на токени GHO, базуючись на інноваційному дизайні LLAMM, щоб погасити борги користувачів.
Висновок
Для протоколу такого масштабу та важливості, як Aave, мінімізація ризиків є критично важливою, особливо під час запуску основних функцій, таких як міжланцюгове кредитування.
Автоматизація процесів, таких як делістинг активів та коригування моделей відсоткових ставок, допомагає зменшити залежність від повільних процесів DAO, особливо під час реагування на зміни, зумовлені ринком.
Aave впевнений у зростанні своєї стейблкойна GHO, який наразі отримав значні покращення та реалізував більш глибоку інтеграцію в протокол.
У найближчому майбутньому Aave має всі шанси продовжувати залишатися основою в сфері децентралізованих фінансів. Успіх більш широкої екосистеми в значній мірі залежить від його постійного лідерства. Адже жоден інший проект не зміг накопичити таку загальну вартість заблокованих активів, підтримуючи той же рівень безпеки.