Цифрові активи фінансові: історична можливість Гонконгу
Гонконг впевнено рухається до інноваційного фронту фінансів цифрових активів. З моменту публікації декларації про політику віртуальних активів у жовтні 2022 року Гонконг став одним з найактивніших міжнародних фінансових центрів, які приймають Web3 та цифрові активи. Від чіткої підтримки уряду до системної підтримки регуляторних органів, Гонконг рішуче крокує в цю нову сферу.
Токенізація реальних світових активів ( RWA ) є ключовим елементом фінансової стратегії цифрових активів Гонконгу. 28 серпня 2024 року Гонконгська управлінська служба запустила програму "Ensemble" у форматі пісочниці, зосередившись на використанні токенізованої валюти в міжбанківських розрахунках та глибокому вивченні торгівлі токенізованими активами. Цей крок підкреслює рішучість Гонконгу стати глобальним центром токенізації RWA.
За статистикою, нинішній обсяг ринку RWA перевищує 130 мільярдів доларів США. Більш оптимістичні прогнози вказують на те, що до 2030 року ринкова вартість токенізованих активів може досягти 10 трильйонів доларів США, що означає, що в наступні 7 років очікується зростання більш ніж у 75 разів.
Цей величезний потенціал зростання заклав ринкову основу для створення глобального центру токенізації RWA в Гонконзі. Варто зазначити, що на нещодавньому тижні фінансових технологій Гонконгу одна з торгових платформ оголосила про співпрацю з кількома компаніями з управління активами для запуску проекту токенізованих фондів для роздрібних інвесторів Гонконгу в рамках проекту Ensemble, а також дослідження дистрибуційних фінансових продуктів на блокчейні.
Проект "Ensemble": фінансова стратегія цифрових активів Гонконгу
Проект "Ensemble" є важливою стратегією для Гонконгу в сфері цифрових активів, що сприяє зміцненню статусу міжнародного фінансового центру. Ще в березні 2024 року Гонконгський монетарний управління оголосив про цей проект, чітко підтримуючи розвиток токенізованого ринку в Гонконзі, з початковим акцентом на токенізовані депозити.
Цей проект продовжить дослідження та тестування випадків використання токенізації, включаючи розрахунок токенізованих активів реального світу, таких як зелені облігації, добровільні обсяги скорочення викидів, літаки, зарядні станції для електромобілів, електронні коносаменти та управління фінансами. У майбутньому очікується розвиток нової фінансової ринкової інфраструктури, що з'єднує токенізовані активи реального світу з токенізованою валютою.
Проект "Ensemble" створив в Гонконзі систему тестування, орієнтовану на відповідність вимогам, що надає можливість для пробних запустів у сфері інновацій цифрових активів. Ця платформа допоможе Гонконгу дослідити глибоку інтеграцію фінансової екосистеми цифрових активів, надаючи імпульс для перетворення його на глобальний хаб токенізації RWA.
Токенізація RWA перетворює фізичні активи на цифрові активи в блокчейні, що має значні переваги:
Підвищення ефективності витрат: усунення посередників, зниження витрат на торгівлю, підвищення ефективності.
Покращена доступність: дозволяє розподілити традиційні активи на менші частини, підвищуючи ліквідність.
Це робить RWA головним двигуном зростання цифрових активів на блокчейні, ефективно з'єднуючи Web3 з величезними активами традиційного ринку. Глобальний ринок облігацій ( 133 трильйони доларів ) і ринок золота ( 13,5 трильйона доларів ) та інші реальні активи можуть бути токенізовані для входу в екосистему торгівлі на блокчейні та отримання прибутку через DeFi.
Станом на жовтень 2024 року, загальна заблокована вартість на блокчейні (TVL) досягла 88 мільярдів доларів США. Проте, порівняно з масштабами токенізованих RWA активів, ця цифра залишається незначною. Токенізація RWA безсумнівно забезпечить потужний імпульс для зростання активів на блокчейні.
З поширенням токенізації RWA світу на блокчейні чекають глибокі зміни. Межі між традиційними фінансами та цифровими фінансами стають все більш розмитими, а система активів на блокчейні не лише значно розшириться в масштабах, але й досягне прориву в питаннях відповідності та прозорості, надаючи глобальним інвесторам більше різноманітних можливостей.
Токенізація RWA: можливості цифрової ери в Гонконзі
Потреба Гонконгу в токенізації RWA походить з його глибокого контексту як міжнародного фінансового центру. Токенізація RWA відкриває нові можливості для злиття цифрових активів і традиційних фінансів, дозволяючи фондам, облігаціям, акціям тощо бути токенізованими за допомогою технології блокчейн, підвищуючи ліквідність та доступність активів.
Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, має багатий спектр фінансових послуг, багаторічний досвід, зрілу систему управління ризиками, розвинену торгову інфраструктуру та величезну базу клієнтів. Ці переваги допомагають Гонконгу швидко перевести активи RWA на блокчейн, щоб надати ринку відповідні, безпечні рішення для торгівлі, ставши мостом між Web2 та Web3.
У рамках проекту "Ensemble" Гонконг встановив чотири основні теми для експериментального тестування токенізації RWA: фіксований дохід, інвестиційні фонди, секьюритизація та торгове фінансування. Серед них фіксований дохід та інвестиційні фонди вважаються основними напрямками початкових експериментів.
В якості прикладу концепції верифікації токенізованого фондового продукту, здійсненої в рамках проекту Ensemble у співпраці з компанією з управління активами, це дослідження може сприяти онлайнізації та прозорості продуктів з фіксованим доходом, приносячи інновації у сферу управління активами:
Відповідність та безпека: спираючись на платформу регуляторного тестування, забезпечити відповідність токенізованих фондів регуляторним стандартам.
Підвищення ліквідності та прозорості: токенізація дозволяє прозоро торгувати фондовими продуктами на блокчейні, збільшуючи ліквідність.
Підвищення ефективності та оптимізація витрат: спростити традиційні процеси управління фондами, знизити посередницькі витрати, залучити ширше коло роздрібних інвесторів.
Ця співпраця не лише значно підвищить швидкість та ефективність розрахунків, але й, дозволяючи дрібні інвестиції, знизить бар'єри входу, приносячи нові джерела ліквідності на ринок, що може сприяти подальшому розвитку та поширенню RWA ринку.
Згідно з прогнозами, до 2026 року установи та інвестори з високим доходом, як очікується, розподілять 5,6% та 8,6% своїх інвестиційних портфелів на токенізовані активи. Це означає, що протягом наступних трьох років інституційні та заможні інвестори загалом перевищать 100% у зростанні інвестицій у токенізовані активи RWA.
Роздрібні продукти: потенційна точка вибуху RWA
Протягом останніх 5 років найуспішнішим фінансовим продуктом у світі цифрових активів стали стейблкоїни. Стейблкоїни з властивостями RWA, призначені для звичайних користувачів, стали одним із широко визнаних застосувань цифрових активів. Лише в одній з версій USDT кількість облікових записів на ланцюгу перевищує 40 мільйонів, що значно розширило базу користувачів Web3 та цифрових активів.
Багато основних традиційних фінансових установ також зосереджені на таких продуктах, з метою подальшого розширення застосування цифрових активів у повсякденному фінансовому житті. Наразі обсяг фондів токенізованих державних облігацій на чолі з деякими компаніями з управління активами наближається до 1 мільярда доларів, що закладає основу для застосування RWA токенізованих продуктів на роздрібному ринку.
Роздрібні RWA токенізовані продукти мають переваги доступності, що залучають більше звичайних інвесторів до участі. Завдяки токенізації RWA традиційні активи з високим порогом у фінансовому ринку можуть бути поділені на менші торгові одиниці, що значно знижує інвестиційний бар'єр.
Більш важливо, що роздрібні RWA продукти завдяки прозорим характеристикам блокчейну посилюють можливості управління ризиками, забезпечуючи вищий рівень довіри для інвесторів, сприяючи подальшому застосуванню та популяризації цифрових активів у повсякденному фінансовому житті. У сфері токенізації RWA в Гонконзі ряд підприємств цифрових активів сприяють інноваціям та просуванню RWA у відповідності до вимог.
Одна ліцензована платформа віртуальних активів відіграла ключову роль у цьому процесі, усвідомлюючи стратегічне значення роздрібних RWA продуктів для екосистеми цифрових активів Гонконгу. Ця платформа активно прагне впроваджувати токенізовані активи на масовий ринок, включаючи використання своїх політичних переваг як платформи відповідності, розширюючи співпрацю з традиційними фінансовими установами, щоб надати клієнтам відповідні послуги з торгівлі RWA.
У бізнес-моделі RWA охоплює кілька рівнів — від базової інфраструктури до верхнього рівня DeFi. Деякі платформи можуть надавати послуги базової інфраструктури, відповідальні за токенізацію фізичних активів і їхнє зберігання в блокчейні; водночас вони можуть займатися середнім рівнем бізнесу, залучаючи доходи від активів у сферу DeFi, щоб надати інвесторам більше можливостей для отримання прибутку.
Висновок
Для дослідження фінансів цифрових активів у Гонконзі токенізація RWA є очікуваною "парадигмальною зміною". Якщо вдасться знайти спосіб легально поєднувати цифрові активи на ланцюгу та реальні активи, а також здійснити спроби їх просування у роздрібній формі, не виключено, що це стане наступною "точкою вибуху" для фінансів цифрових активів.
Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, має багатий традиційний фінансовий ресурс, будь то зріла система управління ризиками, вдосконалена торговельна інфраструктура чи величезна клієнтська база, що підтримує впровадження фондів, акцій, золота та інших активів у цифровий актив у формі RWA, повністю розкриваючи їх ліквідність. У нас є підстави сподіватися на швидке втілення цього бачення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Гонконг розробляє токенізацію RWA, створюючи центр фінансових інновацій цифрових активів
Цифрові активи фінансові: історична можливість Гонконгу
Гонконг впевнено рухається до інноваційного фронту фінансів цифрових активів. З моменту публікації декларації про політику віртуальних активів у жовтні 2022 року Гонконг став одним з найактивніших міжнародних фінансових центрів, які приймають Web3 та цифрові активи. Від чіткої підтримки уряду до системної підтримки регуляторних органів, Гонконг рішуче крокує в цю нову сферу.
Токенізація реальних світових активів ( RWA ) є ключовим елементом фінансової стратегії цифрових активів Гонконгу. 28 серпня 2024 року Гонконгська управлінська служба запустила програму "Ensemble" у форматі пісочниці, зосередившись на використанні токенізованої валюти в міжбанківських розрахунках та глибокому вивченні торгівлі токенізованими активами. Цей крок підкреслює рішучість Гонконгу стати глобальним центром токенізації RWA.
За статистикою, нинішній обсяг ринку RWA перевищує 130 мільярдів доларів США. Більш оптимістичні прогнози вказують на те, що до 2030 року ринкова вартість токенізованих активів може досягти 10 трильйонів доларів США, що означає, що в наступні 7 років очікується зростання більш ніж у 75 разів.
Цей величезний потенціал зростання заклав ринкову основу для створення глобального центру токенізації RWA в Гонконзі. Варто зазначити, що на нещодавньому тижні фінансових технологій Гонконгу одна з торгових платформ оголосила про співпрацю з кількома компаніями з управління активами для запуску проекту токенізованих фондів для роздрібних інвесторів Гонконгу в рамках проекту Ensemble, а також дослідження дистрибуційних фінансових продуктів на блокчейні.
Проект "Ensemble": фінансова стратегія цифрових активів Гонконгу
Проект "Ensemble" є важливою стратегією для Гонконгу в сфері цифрових активів, що сприяє зміцненню статусу міжнародного фінансового центру. Ще в березні 2024 року Гонконгський монетарний управління оголосив про цей проект, чітко підтримуючи розвиток токенізованого ринку в Гонконзі, з початковим акцентом на токенізовані депозити.
Цей проект продовжить дослідження та тестування випадків використання токенізації, включаючи розрахунок токенізованих активів реального світу, таких як зелені облігації, добровільні обсяги скорочення викидів, літаки, зарядні станції для електромобілів, електронні коносаменти та управління фінансами. У майбутньому очікується розвиток нової фінансової ринкової інфраструктури, що з'єднує токенізовані активи реального світу з токенізованою валютою.
Проект "Ensemble" створив в Гонконзі систему тестування, орієнтовану на відповідність вимогам, що надає можливість для пробних запустів у сфері інновацій цифрових активів. Ця платформа допоможе Гонконгу дослідити глибоку інтеграцію фінансової екосистеми цифрових активів, надаючи імпульс для перетворення його на глобальний хаб токенізації RWA.
Токенізація RWA перетворює фізичні активи на цифрові активи в блокчейні, що має значні переваги:
Це робить RWA головним двигуном зростання цифрових активів на блокчейні, ефективно з'єднуючи Web3 з величезними активами традиційного ринку. Глобальний ринок облігацій ( 133 трильйони доларів ) і ринок золота ( 13,5 трильйона доларів ) та інші реальні активи можуть бути токенізовані для входу в екосистему торгівлі на блокчейні та отримання прибутку через DeFi.
Станом на жовтень 2024 року, загальна заблокована вартість на блокчейні (TVL) досягла 88 мільярдів доларів США. Проте, порівняно з масштабами токенізованих RWA активів, ця цифра залишається незначною. Токенізація RWA безсумнівно забезпечить потужний імпульс для зростання активів на блокчейні.
З поширенням токенізації RWA світу на блокчейні чекають глибокі зміни. Межі між традиційними фінансами та цифровими фінансами стають все більш розмитими, а система активів на блокчейні не лише значно розшириться в масштабах, але й досягне прориву в питаннях відповідності та прозорості, надаючи глобальним інвесторам більше різноманітних можливостей.
Токенізація RWA: можливості цифрової ери в Гонконзі
Потреба Гонконгу в токенізації RWA походить з його глибокого контексту як міжнародного фінансового центру. Токенізація RWA відкриває нові можливості для злиття цифрових активів і традиційних фінансів, дозволяючи фондам, облігаціям, акціям тощо бути токенізованими за допомогою технології блокчейн, підвищуючи ліквідність та доступність активів.
Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, має багатий спектр фінансових послуг, багаторічний досвід, зрілу систему управління ризиками, розвинену торгову інфраструктуру та величезну базу клієнтів. Ці переваги допомагають Гонконгу швидко перевести активи RWA на блокчейн, щоб надати ринку відповідні, безпечні рішення для торгівлі, ставши мостом між Web2 та Web3.
У рамках проекту "Ensemble" Гонконг встановив чотири основні теми для експериментального тестування токенізації RWA: фіксований дохід, інвестиційні фонди, секьюритизація та торгове фінансування. Серед них фіксований дохід та інвестиційні фонди вважаються основними напрямками початкових експериментів.
В якості прикладу концепції верифікації токенізованого фондового продукту, здійсненої в рамках проекту Ensemble у співпраці з компанією з управління активами, це дослідження може сприяти онлайнізації та прозорості продуктів з фіксованим доходом, приносячи інновації у сферу управління активами:
Ця співпраця не лише значно підвищить швидкість та ефективність розрахунків, але й, дозволяючи дрібні інвестиції, знизить бар'єри входу, приносячи нові джерела ліквідності на ринок, що може сприяти подальшому розвитку та поширенню RWA ринку.
Згідно з прогнозами, до 2026 року установи та інвестори з високим доходом, як очікується, розподілять 5,6% та 8,6% своїх інвестиційних портфелів на токенізовані активи. Це означає, що протягом наступних трьох років інституційні та заможні інвестори загалом перевищать 100% у зростанні інвестицій у токенізовані активи RWA.
Роздрібні продукти: потенційна точка вибуху RWA
Протягом останніх 5 років найуспішнішим фінансовим продуктом у світі цифрових активів стали стейблкоїни. Стейблкоїни з властивостями RWA, призначені для звичайних користувачів, стали одним із широко визнаних застосувань цифрових активів. Лише в одній з версій USDT кількість облікових записів на ланцюгу перевищує 40 мільйонів, що значно розширило базу користувачів Web3 та цифрових активів.
Багато основних традиційних фінансових установ також зосереджені на таких продуктах, з метою подальшого розширення застосування цифрових активів у повсякденному фінансовому житті. Наразі обсяг фондів токенізованих державних облігацій на чолі з деякими компаніями з управління активами наближається до 1 мільярда доларів, що закладає основу для застосування RWA токенізованих продуктів на роздрібному ринку.
Роздрібні RWA токенізовані продукти мають переваги доступності, що залучають більше звичайних інвесторів до участі. Завдяки токенізації RWA традиційні активи з високим порогом у фінансовому ринку можуть бути поділені на менші торгові одиниці, що значно знижує інвестиційний бар'єр.
Більш важливо, що роздрібні RWA продукти завдяки прозорим характеристикам блокчейну посилюють можливості управління ризиками, забезпечуючи вищий рівень довіри для інвесторів, сприяючи подальшому застосуванню та популяризації цифрових активів у повсякденному фінансовому житті. У сфері токенізації RWA в Гонконзі ряд підприємств цифрових активів сприяють інноваціям та просуванню RWA у відповідності до вимог.
Одна ліцензована платформа віртуальних активів відіграла ключову роль у цьому процесі, усвідомлюючи стратегічне значення роздрібних RWA продуктів для екосистеми цифрових активів Гонконгу. Ця платформа активно прагне впроваджувати токенізовані активи на масовий ринок, включаючи використання своїх політичних переваг як платформи відповідності, розширюючи співпрацю з традиційними фінансовими установами, щоб надати клієнтам відповідні послуги з торгівлі RWA.
У бізнес-моделі RWA охоплює кілька рівнів — від базової інфраструктури до верхнього рівня DeFi. Деякі платформи можуть надавати послуги базової інфраструктури, відповідальні за токенізацію фізичних активів і їхнє зберігання в блокчейні; водночас вони можуть займатися середнім рівнем бізнесу, залучаючи доходи від активів у сферу DeFi, щоб надати інвесторам більше можливостей для отримання прибутку.
Висновок
Для дослідження фінансів цифрових активів у Гонконзі токенізація RWA є очікуваною "парадигмальною зміною". Якщо вдасться знайти спосіб легально поєднувати цифрові активи на ланцюгу та реальні активи, а також здійснити спроби їх просування у роздрібній формі, не виключено, що це стане наступною "точкою вибуху" для фінансів цифрових активів.
Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, має багатий традиційний фінансовий ресурс, будь то зріла система управління ризиками, вдосконалена торговельна інфраструктура чи величезна клієнтська база, що підтримує впровадження фондів, акцій, золота та інших активів у цифровий актив у формі RWA, повністю розкриваючи їх ліквідність. У нас є підстави сподіватися на швидке втілення цього бачення.