Огляд розвитку глобальної індустрії стейблкоїнів у 2025 році: доларові стейблкоїни домінують на ринку, USDC швидко зростає
2025 рік буде важливим роком у розвитку стейблкоїнів. У цьому році стейблкоїни досягнуть нових висот як за обсягом ринку, так і за активністю торгів, одночасно з істотним підвищенням уваги з боку регуляторів і капіталу. Ця категорія активів, що спочатку виникла як "прихисток" у крипторинку, поступово розширюється у сферах глобальних платежів, міжнародної торгівлі, децентралізованої фінансової інфраструктури та навіть суверенного кредиту.
Останній звіт "2025 Глобальний звіт про розвиток індустрії стабільних монет" вказує на те, що стабільні монети стали однією з найбільш критичних інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси та крипто-світ, і вони змінюють глобальну фінансову структуру. У звіті проведено всебічний аналіз індустрії стабільних монет з шести вимірів: історія розвитку, ринкова структура, сценарії застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
Доларові стейбли займають абсолютну перевагу
Дослідження показало, що на глобальному ринку стейблкоїнів стейблкоїни, прив'язані до долара США, займають абсолютну домінуючу позицію, обсяг випуску досяг 256,4 мільярда доларів США. У порівнянні з цим, стейблкоїни, прив'язані до валют інших країн, все ще знаходяться на початковій стадії, а стейблкоїн євро займає друге місце з обсягом лише 49 мільйонів доларів США. Інші стейблкоїни, прив'язані до японської єни, фунта стерлінгів, корейської вона та ліри, мають обсяг від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що стейблкоїни, прив'язані до валют, які не є доларом США, все ще мають величезний потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна капіталізація стабільних монет у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням порівняно з початком року. Зокрема, сукупна капіталізація USDT та USDC складає 86,5% ринку, формуючи дуополію у сфері стабільних монет. Варто зазначити, що загальний обсяг переказів на блокчейні за рік досягнув 36,3 трильйонів доларів США, перевищивши річний обсяг транзакцій традиційних платіжних гігантів і ставши новим фундаментом глобальної платіжної мережі. Крім того, USDC демонструє значне зростання у 2025 році, досягаючи 40,9%, і за таких темпів очікується, що до 2030 року він перевершить USDT.
Багаторазові рушії розвитку стейблкоїнів
Швидкий розвиток стабільних монет не є випадковим, а є результатом взаємодії багатьох чинників:
Основні економіки поступово просувають законодавство про стабільні монети, регуляторне середовище стає все більш ясним.
Традиційні фінансові установи та технологічні гіганти активно займаються сферою стабільних монет.
Компанія, що випускає стабільну монету, успішно вийшла на біржу, що викликало у капітальних ринків уявлення про стабільні монети.
Користувачі з кількох країн з високою інфляцією розглядають стейблкойни як інструмент хеджування "цифрового долара".
Децентралізовані фінанси, токенізація фізичних активів, платіжні розрахунки та інші нові сфери застосування продовжують створювати реальний попит на стабільні монети.
З точки зору активності в ланцюзі, наразі кількість активних адрес стабільних монет у світі перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що володіють монетами в ланцюзі, перевищила 168 мільйонів. Згідно з даними одного з платіжних гігантів, після виключення ботів і гаманців бірж, частка торгів, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менше ніж 15% у 2023 році до приблизно 22% на сьогодні, структура користувачів поступово переходить від арбітражних ботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
Стабільні монети входять у "головну битву"
Роль стейблкоїнів переходить від "якір для хеджування торгівлі" до "основного активу цифрових фінансів". Цього року декілька глобальних технологічних гігантів та фінансових установ поступово посилили свої позиції у стейблкоїнах:
Один з емітентів стейблів успішно вийшов на фондовий ринок США, його ринкова капіталізація на деякий час наблизилася до трильйона юанів, ставши першою в галузі "псевдосистемною фінансовою компанією".
Кілька платіжних гігантів запустили власні стейблкоїни або вивели стейблкоїни на високопродуктивні публічні блокчейни.
Деякі великі технологічні компанії почали тестувати стейблкоїни в рамках регуляторних песочниць, що включає трансакції в міжнародних платежах, інвестиційних угодах, споживчому розрахунку та інших сценаріях.
Роздрібні гіганти сприяють використанню стейблкоїнів для онлайн-роздрібної оплати через партнерство з криптовалютними компаніями.
Нові публічні блокчейни приваблюють велику кількість стабільних монет завдяки низьким комісійним ставкам та високій масштабованості, ринкова капіталізація деяких стабільних монет на публічних блокчейнах зросла більше ніж на 600% протягом року.
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ та крипто-нативних сил призвів до трансформації стабільних монет з "інструменту розрахунків, призначеного виключно для криптовалюти", у широко доступний цифровий платіжний посередник, водночас висуваючи вищі вимоги до їх регуляторної відповідності.
Структурні виклики за масштабним бумом
Незважаючи на яскраві результати на ринку, стейблкоїни все ще стикаються з багатьма структурними викликами та спорами:
Проблема "реального обсягу використання": хоча загальний обсяг трансакцій зі стабільними монетами досягає 36 трильйонів доларів, але 70-80% з них, ймовірно, складається з "віртуального трафіку", такого як трансакції роботів, внутрішні трансакції бірж тощо, реальний обсяг використання кінцевими користувачами або підприємствами ще потребує подальшого уточнення.
Проблема "механізму прив'язки та прозорості": деякі основні стейблкоїни ще не опублікували повні аудиторські звіти, а структура резервних активів та ризикові експозиції тривалий час викликають сумніви на ринку.
Різниця в регуляторній політиці: Країни мають різні регуляторні політики щодо стейблкоїнів, деякі регіони ще не відкрили використання стейблкоїнів, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль експериментального поля для інституційних нововведень.
Варто звернути увагу, що законодавство про стейблкоїни, яке просуває США, може глибоко вплинути на логіку роботи існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Перспективи на майбутнє
З розвитком стабільних монет у глобальних платіжних мережах їхнє майбутнє розвиток потенціал в основному проявляється в наступних аспектах:
Станьте важливою частиною глобальної платіжної мережі.
Важлива роль на ринку державних облігацій США.
Формування конкурентних відносин з цифровими валютами центральних банків (CBDC) різних країн.
Проте, розвиток стейблкоїнів все ще стикається з багатьма ризиками, включаючи ризик відв'язки, проблеми з прозорістю аудиту, загрозу системних атак та труднощі з регулюванням відмивання грошей.
Загалом, ринок стейблкоїнів у 2025 році демонструє швидке зростання на фоні структурних викликів. З поступовим проясненням регуляторного середовища та постійним розширенням сценаріїв використання, стейблкоїни можуть відігравати більш важливу роль у майбутній глобальній фінансовій системі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
5 лайків
Нагородити
5
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SandwichDetector
· 07-25 22:25
Гей, U впевнений, що зможеш перемогти T? Я ставлю, що ні.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MidnightMEVeater
· 07-25 22:25
двісті мільярдів торт... це всього лише свято нічних істот
Переглянути оригіналвідповісти на0
DegenDreamer
· 07-25 22:10
usdc треба зробити щось неймовірне бик
Переглянути оригіналвідповісти на0
DAOTruant
· 07-25 22:04
usdt це головний!
Переглянути оригіналвідповісти на0
Anon4461
· 07-25 22:02
Ми просто запитаємо, хто ще використовує USDT?
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityWizard
· 07-25 21:57
насправді математика підтверджується... 256,4 млрд є статистично значним зростанням
2025 ринок стабільних монет: домінування долара, значне зростання USDC, ринкова капіталізація перевищила 250 мільярдів доларів
Огляд розвитку глобальної індустрії стейблкоїнів у 2025 році: доларові стейблкоїни домінують на ринку, USDC швидко зростає
2025 рік буде важливим роком у розвитку стейблкоїнів. У цьому році стейблкоїни досягнуть нових висот як за обсягом ринку, так і за активністю торгів, одночасно з істотним підвищенням уваги з боку регуляторів і капіталу. Ця категорія активів, що спочатку виникла як "прихисток" у крипторинку, поступово розширюється у сферах глобальних платежів, міжнародної торгівлі, децентралізованої фінансової інфраструктури та навіть суверенного кредиту.
Останній звіт "2025 Глобальний звіт про розвиток індустрії стабільних монет" вказує на те, що стабільні монети стали однією з найбільш критичних інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси та крипто-світ, і вони змінюють глобальну фінансову структуру. У звіті проведено всебічний аналіз індустрії стабільних монет з шести вимірів: історія розвитку, ринкова структура, сценарії застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
Доларові стейбли займають абсолютну перевагу
Дослідження показало, що на глобальному ринку стейблкоїнів стейблкоїни, прив'язані до долара США, займають абсолютну домінуючу позицію, обсяг випуску досяг 256,4 мільярда доларів США. У порівнянні з цим, стейблкоїни, прив'язані до валют інших країн, все ще знаходяться на початковій стадії, а стейблкоїн євро займає друге місце з обсягом лише 49 мільйонів доларів США. Інші стейблкоїни, прив'язані до японської єни, фунта стерлінгів, корейської вона та ліри, мають обсяг від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що стейблкоїни, прив'язані до валют, які не є доларом США, все ще мають величезний потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна капіталізація стабільних монет у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням порівняно з початком року. Зокрема, сукупна капіталізація USDT та USDC складає 86,5% ринку, формуючи дуополію у сфері стабільних монет. Варто зазначити, що загальний обсяг переказів на блокчейні за рік досягнув 36,3 трильйонів доларів США, перевищивши річний обсяг транзакцій традиційних платіжних гігантів і ставши новим фундаментом глобальної платіжної мережі. Крім того, USDC демонструє значне зростання у 2025 році, досягаючи 40,9%, і за таких темпів очікується, що до 2030 року він перевершить USDT.
Багаторазові рушії розвитку стейблкоїнів
Швидкий розвиток стабільних монет не є випадковим, а є результатом взаємодії багатьох чинників:
З точки зору активності в ланцюзі, наразі кількість активних адрес стабільних монет у світі перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що володіють монетами в ланцюзі, перевищила 168 мільйонів. Згідно з даними одного з платіжних гігантів, після виключення ботів і гаманців бірж, частка торгів, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менше ніж 15% у 2023 році до приблизно 22% на сьогодні, структура користувачів поступово переходить від арбітражних ботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
Стабільні монети входять у "головну битву"
Роль стейблкоїнів переходить від "якір для хеджування торгівлі" до "основного активу цифрових фінансів". Цього року декілька глобальних технологічних гігантів та фінансових установ поступово посилили свої позиції у стейблкоїнах:
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ та крипто-нативних сил призвів до трансформації стабільних монет з "інструменту розрахунків, призначеного виключно для криптовалюти", у широко доступний цифровий платіжний посередник, водночас висуваючи вищі вимоги до їх регуляторної відповідності.
Структурні виклики за масштабним бумом
Незважаючи на яскраві результати на ринку, стейблкоїни все ще стикаються з багатьма структурними викликами та спорами:
Проблема "реального обсягу використання": хоча загальний обсяг трансакцій зі стабільними монетами досягає 36 трильйонів доларів, але 70-80% з них, ймовірно, складається з "віртуального трафіку", такого як трансакції роботів, внутрішні трансакції бірж тощо, реальний обсяг використання кінцевими користувачами або підприємствами ще потребує подальшого уточнення.
Проблема "механізму прив'язки та прозорості": деякі основні стейблкоїни ще не опублікували повні аудиторські звіти, а структура резервних активів та ризикові експозиції тривалий час викликають сумніви на ринку.
Різниця в регуляторній політиці: Країни мають різні регуляторні політики щодо стейблкоїнів, деякі регіони ще не відкрили використання стейблкоїнів, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль експериментального поля для інституційних нововведень.
Варто звернути увагу, що законодавство про стейблкоїни, яке просуває США, може глибоко вплинути на логіку роботи існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Перспективи на майбутнє
З розвитком стабільних монет у глобальних платіжних мережах їхнє майбутнє розвиток потенціал в основному проявляється в наступних аспектах:
Проте, розвиток стейблкоїнів все ще стикається з багатьма ризиками, включаючи ризик відв'язки, проблеми з прозорістю аудиту, загрозу системних атак та труднощі з регулюванням відмивання грошей.
Загалом, ринок стейблкоїнів у 2025 році демонструє швидке зростання на фоні структурних викликів. З поступовим проясненням регуляторного середовища та постійним розширенням сценаріїв використання, стейблкоїни можуть відігравати більш важливу роль у майбутній глобальній фінансовій системі.